Địa chính trị một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường. Cuộc tấn công của Israel vào các cơ sở của Iran và hành động trả đũa sau đó của Iran đã khiến giá dầu tăng vọt và làm suy yếu tâm lý rủi ro của thị trường vào thứ Sáu tuần trước. Thị trường lo ngại về nguy cơ leo thang, đặc biệt là khả năng Iran phong tỏa Eo biển Hormuz và khả năng can thiệp của Hoa Kỳ, điều này sẽ ảnh hưởng đến xu hướng giá dầu trong mùa lái xe cao điểm vào mùa hè tại Hoa Kỳ.
Trong khi đó, giá dầu tăng đã chạm đến đường xu hướng giảm trong hai năm và một sự đột phá tăng thuyết phục hơn có thể gây bất lợi cho tâm lý rủi ro chung trong ngắn hạn. Tuy nhiên, thị trường nhìn chung tin rằng tác động của sự gián đoạn nguồn cung năng lượng nên được hạn chế, chẳng hạn như các nguồn bổ sung như sản lượng tăng ở Ả Rập Xê Út, nhưng con đường bền vững nhất vẫn phụ thuộc vào giải pháp ngoại giao.
Điều đáng chú ý hơn là trong làn sóng xung đột này, không có động thái chạy trốn chất lượng rõ ràng nào đối với đồng đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ, cho thấy mối lo ngại của các nhà đầu tư toàn cầu về dòng vốn của Mỹ vẫn cao hơn sự chú ý của họ đối với tình hình ở Trung Đông, điều này rõ ràng không thể bỏ qua.
Biến động lãi suất cũng đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, cho thấy thị trường vĩ mô có xu hướng chuyển trọng tâm trở lại thuế quan và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế.
Trên thực tế, làn sóng xung đột này hầu như không ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Hiện tại, thị trường vẫn kỳ vọng chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm, mặc dù dữ liệu lạm phát đã nhiều lần không đạt được kỳ vọng của thị trường.
Trước động thái của thứ Sáu, thị trường đang ăn mừng dữ liệu lạm phát thấp hơn trên nhiều thị trường phát triển (trừ Nhật Bản), với CPI, PPI của Hoa Kỳ, dự báo lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang New York và dự báo lạm phát của Đại học Michigan đều thấp hơn kỳ vọng.
Trên thực tế, CPI cốt lõi gần đây thấp hơn đáng kể so với dự kiến, điều này đã giúp thúc đẩy tâm lý rủi ro và tạo cho Cục Dự trữ Liên bang nhiều không gian hơn để duy trì tình hình tài chính lỏng lẻo.
Các quỹ đầu cơ mua bán cổ phiếu đã tăng trở lại vị thế mua cổ phiếu, với mức độ tiếp xúc ròng tăng lên mức cao nhất trong một năm và con đường ít kháng cự nhất đối với thị trường trong ngắn hạn vẫn là hướng lên.
Tiền điện tử một lần nữa khẳng định vị thế của mình là tài sản rủi ro cao và giá của nhiều loại token đã giảm trên diện rộng vào tuần trước. Thứ sáu tuần trước, giá tiền điện tử đã giảm cùng với thị trường chứng khoán và hơn 1,2 tỷ đô la trong các vị thế tương lai đã bị thanh lý. Sự sụt giảm của thứ sáu chủ yếu đến từ các altcoin, trong khi BTC đã trở lại mức khoảng 105.000 đô la với sự hỗ trợ của dòng tiền quỹ ETF ổn định và các công ty niêm yết nắm giữ coin.
Các ETF BTC chứng kiến dòng tiền ròng chảy vào là 1,4 tỷ đô la, trong khi các ETF ETH vừa phá vỡ kỷ lục hơn hai tuần mua ròng, cho thấy sự tham gia của TradFi vẫn lành mạnh. Chúng tôi kỳ vọng giá sẽ tiếp tục theo tâm lý thị trường chứng khoán và tăng chậm khi chúng ta bước vào mùa hè.
Tuần này sẽ chứng kiến một số cuộc họp của các ngân hàng trung ương (bao gồm Fed, Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Na Uy và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ), nhưng chúng tôi tin rằng tác động thực tế sẽ bị hạn chế. Fed có thể đưa ra các tín hiệu hơi ôn hòa và thị trường sẽ theo dõi liệu Fed có sử dụng loạt dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến gần đây và dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp yếu làm cơ sở cho một bước ngoặt ôn hòa hơn nữa hay không. Chúng tôi không mong đợi các động thái chính sách lớn và trọng tâm của thị trường trong thời gian tới vẫn sẽ là diễn biến tình hình ở Israel và Iran, đặc biệt là bất kỳ sự leo thang quân sự đáng kể nào hoặc các động thái chính trị nguy hiểm nào, trong khi Hoa Kỳ vẫn đang bế tắc trong các cuộc đàm phán về thuế quan và ngân sách. Chúc tất cả các bạn một tuần giao dịch tốt đẹp!
Bạn có thể sử dụng chức năng giao dịch SignalPlus miễn phí tại t.signalplus.com/crypto-news/all, chức năng này tích hợp thông tin thị trường thông qua AI và làm rõ tâm lý thị trường chỉ trong nháy mắt. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi theo thời gian thực, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng cách giữa tiếng Anh và số: SignalPlus 666), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
