Các chỉ số chính: (Ngày 2 tháng 6, 4 giờ chiều -> Ngày 9 tháng 6, 4 giờ chiều theo giờ Hồng Kông)
BTC/USD tăng 0,2% (105,4 -> 105,65 nghìn USD), ETH/USD giảm 0,6% (2.510 -> 2.495 USD)
Tuần trước, thị trường đã chạm ngưỡng hỗ trợ $99k-101k nhưng nhanh chóng phục hồi trở lại phạm vi $105k-106k, cho thấy rõ ràng rằng giá sẽ cố gắng đột phá lên mức cao mới một lần nữa trong ngắn hạn. Nếu đột phá này không thành công, đà tăng có thể bị trì hoãn thêm và chúng ta sẽ quay trở lại phạm vi $90k-95k trước. Nếu không, chúng tôi kỳ vọng đột phá này sẽ đưa chúng ta đến mục tiêu $125k dự kiến, đồng thời, biến động thực tế sẽ phục hồi từ mức thấp hiện tại khi giá đạt đến mức cao mới.
Chủ đề thị trường
Vào đầu tháng cuối cùng của quý 2 năm nay, thị trường về cơ bản phù hợp với xu hướng vào cuối tháng 5. Biến động tài sản chéo tiếp tục giảm và tài sản rủi ro đang dần tăng. Mặc dù SPX tiếp tục dao động ở mức tâm lý 6.000 đô la sau khi Trump và Musk công khai chỉ trích nhau vào đêm thứ năm tuần trước, nhưng cuối cùng nó đã phá vỡ vào ngày hôm sau do dữ liệu việc làm tốt hơn dự kiến. Trong chín tuần qua, chỉ số sợ hãi VIX đã giảm từ 45,3 xuống 16,8, đây là mức giảm 9 tuần lớn nhất trong lịch sử (63%, thậm chí vượt qua mức giảm 58,5% do COVID từ 65,5 vào cuối tháng 3 năm 2023 xuống 27,5 vào cuối tháng 5 năm 2023). Nhìn chung, các yếu tố vĩ mô và cơ bản vẫn thuận lợi cho sự gia tăng của tài sản rủi ro trong ngắn hạn và thị trường đã thích nghi với những nhận xét thỉnh thoảng của chính quyền Trump về thuế quan. Tuy nhiên, xét đến việc mức độ biến động thấp hiện tại đã trở lại bình thường, chúng tôi kỳ vọng mức độ biến động của thị trường sẽ tăng trong ngắn hạn khi thời hạn áp thuế vào tháng 7 tới.
Bitcoin đã điều chỉnh giảm kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tuần trước, bao gồm cả tin tức Trump-Elon đã gây ra cú đánh vào mức hỗ trợ quan trọng là 100-101 nghìn đô la, nhưng giá đã nhanh chóng tìm lại được chỗ đứng và trở lại mức 105 nghìn đô la từ mức thấp là 100,4 nghìn đô la trong 24 giờ. Cuối cùng, giá đã trở lại phạm vi trên 100-110 nghìn đô la. Chúng ta đã lơ lửng ở đây nhiều lần kể từ cuộc bầu cử.
Biến động ngụ ý của BTC
Biến động thực tế về cơ bản vẫn lơ lửng ở mức đáy vào tuần trước, không tăng từ mức đầu 30 khi giá giảm xuống 100.000 đô la (giá sau đó đã phục hồi); phản ứng của thị trường đối với dữ liệu phi nông nghiệp cũng rất phẳng lặng, không hỗ trợ cho biến động thực tế. Khi giá của đồng tiền này trở lại phạm vi 100-110.000 đô la, biến động ngụ ý trong mọi kỳ hạn sẽ tiếp tục bị kìm hãm. Nhu cầu về quyền chọn trở nên khan hiếm khi kỳ nghỉ hè đến và thị trường dường như vẫn đang nắm giữ một số lượng lớn các vị thế biến động dài hạn, trong khi bán các ngày hết hạn ngắn hạn để hỗ trợ, nhưng xét đến phần còn lại của tháng, giá trị đầu cuối hiện đã trở nên rất thấp.
Cấu trúc kỳ hạn biến động đang bắt đầu phẳng ra. Do không có người mua và áp lực bán liên tục, thị trường đang mất kiên nhẫn với các vị thế kỳ hạn. Bây giờ, sự suy giảm liên tục trong cấu trúc kỳ hạn không còn đáng sợ nữa, và do bất kỳ sự đột phá phạm vi nào cũng có thể dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng trong biến động ngụ ý cùng với biến động thực tế do biến động thực tế thấp hiện tại - chúng tôi nghĩ rằng các kỳ hạn kỳ hạn đang bắt đầu trở nên đáng nắm giữ.
Độ lệch/Độ nhọn của BTC
Độ lệch về cơ bản là đi ngang vào tuần trước. Mặc dù giá của đồng tiền đã giảm xuống khoảng 100.000 đô la, thị trường không có hứng thú mua vào ở mức giá thấp hơn. Điều này khiến độ lệch bị lệch hướng lên trên trong toàn bộ cấu trúc kỳ hạn.
Tuần trước, độ nhọn nhìn chung là bằng phẳng. Nhưng điều thú vị là, trong khi độ biến động ngụ ý của phần ATM giảm, độ nhọn của phần kỳ hạn tăng. Vì thị trường không muốn giảm giá phần đuôi do độ biến động của tài sản Bitcoin, nên phần ATM đã giảm dần do giá đồng tiền ổn định ở mức 100-110 nghìn đô la Mỹ. Chúng tôi cho rằng mức giá này nhìn chung là hợp lý và tiếp tục khuyến nghị giữ độ nhọn trong thời gian ngắn hơn để bảo vệ sự gia tăng độ biến động khi giá đồng tiền đột phá.
Chúc mọi người may mắn trong tuần này!
Bạn có thể sử dụng chức năng giao dịch của SignalPlus miễn phí tại t.signalplus.com/news . Thông qua tích hợp AI của thông tin thị trường, tâm lý thị trường rõ ràng ngay từ cái nhìn đầu tiên. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi theo thời gian thực, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng cách giữa tiếng Anh và số: SignalPlus 666), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
