Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )

Tác giả｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )

Vào lúc 20:30 ngày 6 tháng 9, Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố dữ liệu phi nông nghiệp. Dân số làm việc phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 8 thấp hơn dự kiến sau khi điều chỉnh theo mùa, BTC tăng tương ứng, tăng từ 55.900 USDT lên khoảng 57.000 USDT trong một năm. khoảng thời gian ngắn. Tuy nhiên, một giờ sau khi dữ liệu được công bố, BTC bắt đầu khiến toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm giá.

Dữ liệu thị trường OKX cho thấy giá BTC cao nhất hôm nay là 57008 USDT và giá thấp nhất giảm xuống 53800 USDT lúc 23h, giảm tới 5,7%.

ETH giảm từ 2.400 USDT xuống 2.264 USDT trong cùng thời gian, giảm khoảng 5,7%;

SOL giảm từ 134 USDT xuống 126,7 USDT, giảm khoảng 5,5%;

BNB giảm từ 509 USDT xuống 488 USDT, giảm khoảng 5,2%.

Bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của BTC, tổng giá trị thị trường của tiền điện tử cũng giảm đáng kể. Dữ liệu của CoinGecko cho thấy tổng giá trị thị trường tiền điện tử hiện tại đã giảm xuống còn 2,06 nghìn tỷ đô la Mỹ, mức giảm 4,63% trong 24 giờ qua.

Về giao dịch phái sinh, dữ liệu của Coinglass cho thấy toàn bộ mạng đã thanh lý các vị thế trị giá 160 triệu USD trong 24 giờ qua , hầu hết trong số đó là các lệnh mua, lên tới 124 triệu USD. Từ góc độ tiền tệ, vị thế thanh lý BTC là 74,87 triệu USD và ETH thanh lý 28,62 triệu USD.

Dữ liệu phi nông nghiệp và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Số liệu cụ thể do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố là: Việc làm trong bảng lương phi nông nghiệp được điều chỉnh theo mùa trong tháng 8 là 142.000, so với mức dự kiến là 160.000. Giá trị trước đó đã được điều chỉnh từ 114.000 lên 89.000. Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 8 là 4,2%, dự kiến là 4,20% và giá trị trước đó là 4,30%. Dữ liệu nằm ở đâu đó giữa suy thoái kinh tế và quá nóng. Vài ngày trước khi công bố dữ liệu, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 là 69% . Sau khi công bố bảng lương phi nông nghiệp, xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đã tăng lên 75%. .

Các nhà hoạch định chính sách cần thêm dữ liệu để hỗ trợ cắt giảm lãi suất

Lúc 23:00, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Waller có bài phát biểu về triển vọng kinh tế, nhưng nhìn chung không có thông tin gì gia tăng. Waller nói: "'Đã đến lúc' bắt đầu một loạt lần cắt giảm lãi suất trong tháng này và nếu dữ liệu hỗ trợ một loạt lần cắt giảm lãi suất, thì tôi nghĩ một loạt lần cắt giảm lãi suất là phù hợp. Nếu dữ liệu cho thấy tỷ lệ lớn hơn cần cắt thì tôi sẽ hỗ trợ."

Về bài phát biểu của Waller, nhà phân tích Cameron Crise cho rằng bài phát biểu rất được mong đợi của Waller đã gây ra biến động thị trường. Một trong những nhận xét gây chú ý là ông sẽ ủng hộ hành động mạnh mẽ/cắt giảm lãi suất sớm nếu cần thiết. Nhưng thị trường lại bỏ qua vai trò của “nếu” trong câu. Waller đã dành nhiều thời gian trong bài phát biểu của mình để giải thích lý do tại sao ông khá lạc quan về triển vọng tiếp tục mở rộng kinh tế, tại sao quy tắc của Sam mang tính mô tả hơn là dự đoán, và những cú sốc thuộc loại cho đến nay chưa thành hiện thực thường gây ra Suy thoái như thế nào. Ông thực sự ám chỉ rằng chúng ta cần xem thêm dữ liệu để quyết định mức độ và tốc độ nới lỏng cuối cùng, vì vậy theo quan điểm của ông, các nhà hoạch định chính sách rõ ràng vẫn chưa quyết định mức độ quyết liệt của nó. Kết hợp những nhận xét này với nhận xét trước đó của Williams, vẫn chưa có bằng chứng thuyết phục nào cho thấy FOMC sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Cũng cần lưu ý, Waller nói rằng khi Fed thực hiện “một loạt cắt giảm lãi suất”, “tôi tin rằng có nhiều dư địa để hạ lãi suất chính sách và vẫn duy trì một số mức độ kiềm chế để đảm bảo rằng lạm phát tiếp tục hướng tới mục tiêu 2%”. ." "Hãy tiếp tục" và điều đó xuất hiện trong dữ liệu việc làm, đến mức phản ứng ban đầu của thị trường có vẻ quá khích.

Điều quan trọng là con đường cắt giảm lãi suất chứ không phải mức độ cắt giảm trong tháng 9

Fed Goolsby phát biểu lúc 23:00: "Dữ liệu việc làm hôm nay là sự tiếp nối của những gì chúng tôi đã quan sát (xu hướng), thị trường việc làm đang chậm lại, dữ liệu lạm phát hàng tháng thấp hơn dự kiến và nó vừa được thắt chặt. Chính sách tăng giá một số câu hỏi nghiêm túc về cuộc họp này và những tháng tới. Chúng ta phải đảm bảo rằng thị trường lao động không xấu đi. Nội dung trong Sách màu be của Fed tương đối bi quan, cho thấy có những dấu hiệu cảnh báo đối với nền kinh tế. rằng nó sẽ tiếp tục. Nhiều đợt cắt giảm lãi suất.”

Khi được hỏi về đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn, Goolsby cho biết hãy để mắt đến biểu đồ dấu chấm, biểu đồ này không cho thấy lạm phát giảm nhanh hay tỷ lệ thất nghiệp tăng cao.

Khi được hỏi liệu có đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 hay không, Goolsby cho biết bản thân kết quả của cuộc họp tiếp theo không phải là điều quan trọng nhất, nhưng lộ trình cắt giảm lãi suất trong những tháng tới mới quan trọng hơn.

Tâm lý thị trường nhìn chung là giảm giá

Không bán nhưng bán ngắn Arthur Hayes

Sáng ngày 6 tháng 9, Arthur Hayes , đồng sáng lập BitMEX , đã đăng trên

Tuy nhiên, hai ngày trước, mặc dù Hayes cũng tỏ ra bi quan nhưng anh ấy đã nói rõ rằng mình sẽ không bán: “Sự thay đổi quan điểm của tôi đã khiến tôi luôn lơ lửng trên nút mua. Tôi sẽ không bán tiền điện tử vì xu hướng giảm giá ngắn hạn. Tôi đã giải thích, sự suy giảm của tôi chỉ là tạm thời."

Hai ngày trước, Hayes đã giải thích chi tiết lý do khiến ông giảm giá - mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã nỗ lực kiềm chế lạm phát bằng cách tiếp tục tăng lãi suất kể từ năm 2022, nhưng chi tiêu tài chính khổng lồ của chính phủ vẫn là nguyên nhân chính dẫn đến lạm phát cao. Hayes tin rằng do áp lực chính trị và các yếu tố chu kỳ bầu cử, chính phủ khó có thể cắt giảm đáng kể chi tiêu hoặc tăng thuế, điều này sẽ khiến nền kinh tế Mỹ tiếp tục lơ lửng dưới áp lực kép là lạm phát và tăng trưởng . Trước tình hình này, Cục Dự trữ Liên bang có thể không tăng lãi suất thêm nữa và bản thân thị trường có thể điều chỉnh lãi suất để đối phó với chi phí tài trợ nợ cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thể lại tăng lên 5%, tạo ra những diễn biến mới trong tình hình tài chính. thị trường tài chính một vòng biến động.

Ngoài ra, Hayes cũng gợi ý rằng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen có thể ứng phó với sự bất ổn của thị trường bằng cách phát hành thêm trái phiếu kho bạc ngắn hạn (T-bill) và điều chỉnh chính sách tài khóa, nhằm tăng tính thanh khoản thị trường để ngăn hệ thống tài chính khỏi chi phí nợ tăng cao. Và gặp rắc rối. Hayes dự đoán rằng những động thái này sẽ có tác động đáng kể đến các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử. Một khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ đưa ra tín hiệu tăng tính thanh khoản, thị trường tiền điện tử có thể mở ra những cơ hội tăng giá mới. Đặc biệt khi các chính sách của ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục thay đổi, tài sản tiền điện tử dự kiến sẽ trở thành lựa chọn chính cho các nhà đầu tư muốn phòng ngừa và tránh rủi ro. Hayes nhấn mạnh rằng mặc dù giá Bitcoin có thể dao động trong ngắn hạn do khủng hoảng thanh khoản, nhưng về lâu dài, khi thanh khoản được bơm trở lại thị trường, thị trường tiền điện tử tăng giá dự kiến sẽ khởi động lại.

Do đó, Hayes bày tỏ thêm quan điểm rằng “tiền điện tử sẽ không được bán vì xu hướng giảm giá ngắn hạn”.

Hãy là một kẻ ngốc để lạc quan về ETH và SOL trong khi sẵn sàng với 900 đô la ETH

Vào ngày 6 tháng 9, Zeneca, người sáng lập ZenAcademy và The 333 Club , đã đăng trên , nếu Bitcoin giảm phần lớn thời gian trong năm tới và đạt 18.000 đô la, ETH đạt 900 đô la và SOL đạt 28 đô la ... bạn đã sẵn sàng chưa?

Theo tin tức trước đó, Zeneca đã đưa ra một bài báo vào ngày 8 tháng 8 nói rằng tâm lý bầy đàn trong thị trường tiền điện tử rất mạnh mẽ. Zeneca cho biết cách đây một năm, nếu ai đó lạc quan về Solana, họ sẽ bị coi là ngu ngốc hoặc hoàn toàn bị phớt lờ. Bây giờ, nếu bạn không lạc quan về Solana, bạn sẽ bị chỉ trích. Đồng thời, ông lưu ý rằng những người hiện đang lạc quan về Ethereum cũng bị coi là ngu ngốc. Zeneca tự gọi mình là "kẻ ngốc kiêu hãnh" vì anh ấy lạc quan về cả Solana và Ethereum .

Dữ liệu quyền chọn ủng hộ sự suy giảm ngắn hạn

Vào ngày 5 tháng 9, nhà nghiên cứu vĩ mô Adam của Greeks.live đã viết rằng sự suy giảm vẫn đang tiếp tục và niềm tin thị trường đang tiếp tục suy giảm. Ngày nay, có một số lượng lớn các giao dịch quyền chọn bán trên thị trường quyền chọn số lượng lớn, chiếm gần 30% tổng số giao dịch, trong đó giao dịch Block Put BTC là 280 triệu USD và giao dịch ETH Block Put là 90 triệu USD. Về mặt dữ liệu quyền chọn, độ lệch của thuật ngữ chính đang chuyển sang hướng giảm và mức độ biến động ngụ ý đã tăng nhẹ. Nhìn chung, kỳ vọng của thị trường quyền chọn về tương lai có xu hướng tiêu cực trong ngắn hạn.

Vào ngày 6 tháng 9, Adam một lần nữa đăng: “Tiền điện tử đã giảm liên tục trong tuần này. Từ dữ liệu quyền chọn, rõ ràng là toàn bộ thị trường đang suy yếu. Sự suy giảm gần đây ở điểm đau đớn lớn nhất đã không thể theo kịp với tốc độ giảm giá chính Kỳ hạn IV Khi cuộc bầu cử Mỹ đang đến gần, đợt phình IV ngày 8/10 đang dần được xoa dịu.

Như đã đề cập trước đó, dữ liệu giao dịch của những năm trước nhìn chung không ổn định trong tháng 9, nhưng thị trường có vẻ hơi quá bi quan. Chúng tôi sẵn sàng tin rằng sẽ có một thị trường tăng trưởng vào cuối năm. "

Trước con trâu hay sự khởi đầu của con gấu

Nhìn lại chu kỳ cắt giảm lãi suất gần đây nhất , Bitcoin đã hoàn thành mức tăng trước thời điểm cắt giảm lãi suất và bắt đầu giảm mạnh một tháng trước khi cắt giảm lãi suất và đi xuống tổng thể . Phải đến khi thanh khoản được giải phóng hoàn toàn sau QE không giới hạn vào tháng 3 năm 2020, thị trường tăng trưởng 2020-2021 mới mở ra.

Hiện tại, Bitcoin cũng đã hoàn thành đợt tăng sớm tương tự, nhưng sự cải thiện về tính thanh khoản tiếp theo vẫn chưa rõ. Ưu tiên hiện tại là giữ vững và chờ đợi thời điểm này đến.