Bitfarms áp dụng kế hoạch "thuốc độc" để chống lại việc mua lại của Riot, các công ty khai thác có thể phải đối mặt với làn sóng hợp nhất sau halving

Tác giả gốc: Chloe, PANews

Công ty khai thác bitcoin Bitfarms đã đưa ra một tuyên bố vào ngày 10 tháng 6, thông báo rằng họ đã phê duyệt việc áp dụng Kế hoạch quyền cổ đông, còn được gọi là kế hoạch “thuốc độc”, để ngăn chặn việc mua lại của các đồng nghiệp và đối thủ cạnh tranh Riot Platforms. Theo tuyên bố, biện pháp chống mua lại làm loãng vốn chủ sở hữu này là biện pháp phòng thủ của công ty chống lại các hoạt động mua lại không được yêu cầu, nhằm mục đích làm giảm sức hấp dẫn của công ty hoặc làm loãng quyền sở hữu của bên mua đối với mục tiêu mua lại.

Bitfarms cho biết kế hoạch đã được ban giám đốc phê duyệt “được thiết kế để ngăn chặn công ty bị tiếp quản bởi sự tiếp quản thù địch giá rẻ trong giai đoạn đánh giá chiến lược quan trọng, nhằm bảo vệ lợi ích cơ bản của chính quá trình đánh giá.” và đa số cổ đông.”

Kế hoạch “thuốc độc” của Bitfarm nêu rõ rằng nếu một thực thể (người mua lại) hoặc các chi nhánh của nó tích lũy hơn 15% cổ phần của Bitfarms trong khoảng thời gian từ ngày 20 tháng 6 đến ngày 10 tháng 9, công ty sẽ phát hành cổ phiếu mới của thực thể đó. Sau ngày 10 tháng 9, nếu bất kỳ nỗ lực mua lại nào đáp ứng một số điều kiện nhất định, ngưỡng sẽ được nới lỏng xuống 20%.

Nói cách khác, kế hoạch quyền của Bitfarms đặt ngưỡng tỷ lệ sở hữu cổ phần thay đổi theo thời gian. Trong giai đoạn xem xét chiến lược quan trọng, ngưỡng này sẽ cao hơn để tăng cường phòng thủ và sau khi quá trình xem xét hoàn tất, ngưỡng này sẽ được nới lỏng xuống 20% miễn là bên mua đáp ứng các yêu cầu tuân thủ, cho thấy hội đồng quản trị sẵn sàng xem xét việc mua lại một cách trung thực hơn đề xuất. Sự sắp xếp này chủ yếu bảo vệ lợi ích của công ty và các cổ đông, đồng thời chừa chỗ cho các hoạt động mua bán và sáp nhập thân thiện.

Riot trở thành cổ đông lớn nhất của công ty và còn yêu cầu bổ sung thêm giám đốc độc lập vào ban giám đốc của Bitfarms

Thời điểm mấu chốt khiến Bitfarms áp dụng kế hoạch “viên thuốc độc” là Riot Platforms đã mua lại 9,25% cổ phần của Bitfarms vào ngày 28 tháng 5, trở thành cổ đông lớn nhất của công ty. Riot sau đó đã mua thêm 1,5 triệu cổ phiếu vào ngày 5 tháng 6, nâng tỷ lệ sở hữu lên khoảng 12%.

Riot cũng cho biết họ có kế hoạch yêu cầu một cuộc họp cổ đông đặc biệt để bổ sung các giám đốc độc lập vào hội đồng quản trị của Bitfarms, với lý do lo ngại về quản trị doanh nghiệp.

Có suy đoán rằng Riot đang cố gắng thúc đẩy kế hoạch mua lại của mình và làm suy yếu lập trường chống tiếp quản của ban giám đốc Bitfarms. Nó cho thấy có sự khác biệt và đấu tranh rõ ràng giữa ban giám đốc Bitfarms và Riot về việc có nên chấp nhận việc mua lại hay không và làm thế nào để bảo vệ lợi ích của các cổ đông.

Lùi thời gian về ngày 22/4, Riot nắm giữ 3,61% cổ phần của Bitfarms vào thời điểm đó và đưa ra lời đề nghị mua lại với ban giám đốc Bitfarms, với hy vọng mua lại toàn bộ số cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Riot tin rằng ban giám đốc của Bitfarms không hành động vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông. Đáp lại, ban giám đốc của Bitfarms đã thành lập một ủy ban đặc biệt để đánh giá đề nghị mua lại của Riot. Sau khi xem xét cẩn thận, Ủy ban đặc biệt kết luận rằng giá thầu của Riot đã đánh giá thấp công ty một cách đáng kể và từ chối đề xuất mua lại trị giá gần 1 tỷ USD.

Tiếp theo là một loạt các vụ mua lại có chủ ý của Riot và các biện pháp dự phòng cho chiến lược “thuốc độc” của Bitfarms.

Có phải CEO đã kích hoạt việc tiếp quản?

Tuy nhiên, yếu tố chính đằng sau kế hoạch triệu tập đại hội cổ đông và bổ sung giám đốc độc lập vào ban giám đốc Bitfarms của Riot là Bitfarms đã tuyên bố sa thải CEO Geoffrey Morphy vào ngày 13 tháng 5.

Theo phản hồi từ Giám đốc điều hành Riot Jason Les, quyết định sa thải Giám đốc điều hành của Bitfarms đóng một vai trò trong đề xuất mua lại của Riot. Jason Les cho biết ông tin rằng những người sáng lập Nicolas Bonta và Emiliano Grodzki trong hội đồng quản trị Bitfarms có thể không quan tâm đến lợi ích tốt nhất của tất cả các cổ đông của Bitfarms.

Vào thời điểm Bitfarms và toàn ngành đang trong giai đoạn thực hiện quan trọng, ban giám đốc Bitfarms đột ngột sa thải CEO mà không xây dựng kế hoạch chuyển đổi. Điều này khiến Les đặt câu hỏi về quản trị doanh nghiệp của Bitfarms.

Ngoài ra, cựu CEO bị sa thải Geoffrey Morphy đã đệ đơn kiện Bitfarms trị giá 27 triệu USD, cáo buộc công ty vi phạm hợp đồng, sa thải sai trái, v.v. Nếu những lời cáo buộc này là đúng, chúng sẽ làm nổi bật thêm những vấn đề trong ban giám đốc Bitfarms.

Vì những lý do trên, Les tin rằng cần phải triệu tập một cuộc họp cổ đông đặc biệt để tạo cơ hội cho các cổ đông thực hiện việc tái cơ cấu cần thiết ban giám đốc Bitfarms, khắc phục các vấn đề quản trị doanh nghiệp của Bitfarms và tạo ra giá trị tối đa cho tất cả các cổ đông với tư cách là người đứng đầu. sự ưu tiên.

Do đó, quyết định sa thải CEO của Bitfarms phần nào đã thúc đẩy Riot đưa ra giá thầu tiếp quản và đặt câu hỏi về khả năng cũng như động lực của ban giám đốc hiện tại. Tuy nhiên, rõ ràng Riot cũng hy vọng lợi dụng sự việc này để có thêm sự ủng hộ của cổ đông, thúc đẩy việc tổ chức lại ban giám đốc của Bitfarms, từ đó hoàn thành kế hoạch mua lại.

Riot không phải là người duy nhất, còn có các công ty khai thác khác cũng có kế hoạch tham gia mua lại

Nếu Riot và Bitfarms hợp nhất, họ sẽ trở thành một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn nhất thế giới. Theo Riot, công ty kết hợp sẽ có công suất phát điện 1 gigawatt (GW, một tỷ watt) và công suất tự khai thác là 19,6 exahash mỗi giây (EH/s).

Hai công ty khai thác này có tổng cộng 15 mỏ ở Hoa Kỳ, Canada, Paraguay và Argentina. Khi được phát triển đầy đủ, tổng công suất phát điện sẽ lên tới 2,2 GW. Nishant Sharma, người sáng lập BlocksBridge Consulting, đã chỉ ra rằng hai công ty đã khai thác tổng cộng 676 BTC trong tháng 4, chỉ đứng sau Marathon Digital, Core Scientific và CleanSpark. Sharma nói với Blockworks: “Việc khai thác thực sự đang được hợp nhất vì sự cạnh tranh ngày càng gia tăng và môi trường ngày càng khắc nghiệt sau đợt giảm một nửa Bitcoin”.

Và có vẻ như Riot không phải là công ty duy nhất có cơ hội mua lại Bitfarms. Bitfarms lưu ý rằng họ đã nhận được sự quan tâm mua lại từ một số công ty. Nhà phân tích Joe Flynn của Compass Point Research và Trading đã chỉ ra trong một báo cáo nghiên cứu vào tuần trước rằng các công ty khai thác lớn như Marathon Digital và CleanSpark cũng sẽ cạnh tranh trong làn sóng mua lại tiềm năng này.