Nó đã thu hút được khoảng 20 tỷ USD vàng trong vòng 4 tháng kể từ khi ra mắt. IBIT đã trở thành động lực mới thúc đẩy xu hướng giá BTC chưa?

Tác giả gốc: Xiyou, ChainCatcher

Biên tập viên gốc: Marco, ChainCatcher

Vào ngày 29 tháng 5, quy mô tài sản của quỹ ETF IBIT giao ngay iShares Bitcoin của BlackRock đã vượt qua GBTC của Grayscale, trở thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất thế giới nắm giữ BTC.

Theo dữ liệu từ HOD L1 5 Capital, vào ngày 28 tháng 5, quỹ ETF IBIT giao ngay Bitcoin của BlackRock đã có dòng vốn vào khoảng 102 triệu USD (1.503 BTC) và số lượng BTC nắm giữ đã vượt quá 288.670, với giá trị xấp xỉ 19,795 tỷ Dollar. .

Cùng ngày, các quỹ do GBTC của Grayscale quản lý đã chảy ra hơn 105 triệu USD (khoảng 1.543 BTC), đây là dòng vốn chảy ra lớn nhất trong hai tuần qua, nắm giữ khoảng 287.450 BTC, trị giá tới 19,758 tỷ USD.

Quy mô BTC do IBIT Asset Management quản lý đã chính thức vượt qua GBTC và cao hơn GBTC hơn 30 triệu USD, trở thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay có lượng BTC nắm giữ lớn nhất trên thế giới.

4 tháng sau khi ra mắt, IBIT đã thu hút được xấp xỉ 20 tỷ USD

Theo dữ liệu từ trang web chính thức của BlackRock, tính đến ngày 30 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của IBIT trong 30 ngày qua là 24,72 triệu USD.

Kể từ khi ra mắt vào ngày 11 tháng 1, chỉ trong 4 tháng qua, IBIT đã thu hút thành công lượng BTC trị giá khoảng 20 tỷ USD, khiến nó trở thành một trong những quỹ ETF phát triển nhanh nhất trong lịch sử.

Về việc IBIT đạt được hiệu suất dữ liệu tuyệt vời như vậy trong một khoảng thời gian ngắn, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF đã viết rằng IBIT là một huyền thoại trong lịch sử đã đạt được quy mô tài sản 20 tỷ USD trong vòng chưa đầy 1.000 ngày. 985 IBIT chỉ mất khoảng 137 ngày để đạt được quy mô tương tự.

Theo dữ liệu của SoSoValue, kể từ thời điểm IBIT ra mắt vào ngày 11 tháng 1 đến giữa tháng 4, các quỹ đã chảy vào tích cực trong hơn ba tháng liên tiếp.

Trong số đó, dòng vốn vào ngày đầu tiên niêm yết đã vượt quá 110 triệu đô la Mỹ, khi giá BTC là 46.000 đô la Mỹ; lượng dòng tiền vào đạt cao nhất vào ngày 12 tháng 3, khoảng 848 triệu đô la Mỹ và ngày hôm sau ( Ngày 13 tháng 3), giá BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại là 73.700 USD.

Về sự tăng trưởng của quỹ IBIT, Eric Balchunas cho biết IBIT có mức phí thấp, tính thanh khoản cao và sức mạnh mạnh mẽ của thương hiệu iShares của BlackRock.

Ngoài ra, ông nói thêm rằng mặc dù tổng số lượng giao dịch trong IBIT gần đây đã giảm nhưng quy mô giao dịch trung bình lại tăng lên, đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư lớn đã thay thế “cá nhỏ” bán lẻ.

Đằng sau dòng tiền GBTC chảy ra: phí đắt, rủi ro phí bảo hiểm hoặc chiết khấu

GBTC và IBIT đều là ETF giao ngay Bitcoin. Tại sao hiệu suất của chúng lại khác nhau như vậy? Trong cùng khoảng thời gian, GBTC đã chứng kiến dòng vốn chảy ra, trong khi IBIT lại cho thấy dòng vốn vào?

Theo bảng thống kê dữ liệu HOD L1 5 Capital, kể từ khi ra mắt IBIT, GBTC hầu như đều chứng kiến dòng tiền chảy ra mỗi tuần, tạo cơ hội cho IBIT nhanh chóng vượt qua.

GBTC của Grayscale đã tồn tại từ năm 2013 và là sản phẩm tuân thủ sớm nhất để công chúng tham gia đầu tư BTC. Trước khi ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, nó đã quản lý khoảng 619.000 BTC.

“Tăng hoặc giảm vị trí BTC thang độ xám” từng được cộng đồng tiền điện tử coi là một chỉ báo quan trọng của phong vũ biểu giá BTC.

Tại sao quy mô quản lý tài sản của GBTC lại bị thu hẹp sau khi ra mắt các quỹ ETF giao ngay Bitcoin như IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity? Điều này chủ yếu là do sự khác biệt trong cách hoạt động của các sản phẩm ETF giao ngay của GBTC và Bitcoin.

GBTC là một quỹ ủy thác Bitcoin, nghĩa là các nhà đầu tư đưa tiền của họ cho Grayscale, công ty này thay mặt các nhà đầu tư mua và giữ tiền điện tử, sau đó phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư đại diện cho cổ phần của họ trong quỹ ủy thác và Nhà đầu tư chỉ có thể mua cổ phiếu thứ cấp thị trường và việc mua lại không được hỗ trợ.

Giá cổ phiếu của GBTC liên quan đến số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ và giá trị thị trường của nó, nhưng thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cao. Phí bảo hiểm là khi giá cổ phiếu của GBTC cao hơn giá trị Bitcoin trên mỗi cổ phiếu nắm giữ và chiết khấu là khi giá cổ phiếu của GBTC thấp hơn giá trị Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.

Bitcoin Spot ETF là một quỹ ETF trực tiếp nắm giữ Bitcoin và giá của nó phù hợp với giá thị trường Bitcoin mà không có bất kỳ phí bảo hiểm hoặc chiết khấu nào.

Vào tháng 1 năm nay, GBTC đã được SEC chấp thuận để có thể chuyển đổi thành ETF giao ngay Bitcoin. Nó cũng hỗ trợ các nhà đầu tư tự do mua lại cổ phiếu quỹ của họ thông qua các đại lý được ủy quyền (AP) và chuyển đổi cổ phiếu ETF của họ thành tiền mặt bằng đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là chủ sở hữu GBTC sẽ không thể rút tiền lãi cho đến khi sản phẩm được chuyển đổi thành quỹ ETF.

Có hai lý do chính đằng sau dòng vốn GBTC chảy ra:

Thứ nhất, phí quản lý quỹ của GBTC quá cao, gấp 5-6 lần so với các đối thủ tương tự. Phí quản lý của GBTC là khoảng 1,5%, trong khi mức phí của Bitcoin giao ngay ETF chỉ khoảng 0,2% hoặc thấp hơn;

Thứ hai, nó có thể tránh được rủi ro về phí bảo hiểm hoặc chiết khấu của GBTC, bởi vì cơ chế không thể hoàn lại của GBTC khiến chênh lệch giữa giá quỹ của nó và giá trị thị trường của Bitcoin là rất lớn, trong khi giá của Bitcoin giao ngay ETF và thị trường giá trị của Bitcoin Sự khác biệt về giá là rất nhỏ.

Theo dữ liệu của SoSoValue, GBTC đã trải qua dòng tiền chảy ròng trong 4 tháng liên tiếp kể từ khi ra mắt Bitcoin ETF và tốc độ dòng tiền đã giảm kể từ tháng 5.

Tính đến ngày 30 tháng 5, giá trị tài sản do GBTC nắm giữ là 19,28 tỷ USD. Tổng cộng có 332.000 BTC đã bị rút ra trong 4 tháng qua và khoảng 287.000 BTC vẫn được giữ.

IBIT đã trở thành động lực mới ảnh hưởng đến xu hướng giá BTC

Ngày nay, quy mô quản lý quỹ của IBIT đã vượt qua GBTC khoảng 200 triệu USD và cũng sẽ trở thành động lực mới thúc đẩy xu hướng giá của Bitcoin.

Nhà tạo lập thị trường Wintermute cho biết: “Điều này thể hiện sự thay đổi lớn trong mô hình cung cầu của BTC. Giờ đây, các nhà đầu tư sẽ không còn chú ý đến GBTC mà thay vào đó tập trung vào dòng vốn vào và ra của IBIT. Điều này có thể khiến người dùng chú ý đến Bitcoin ETF hoặc BTC cơ bản.”

Tính đến ngày 30 tháng 5, tổng giá trị tài sản ròng của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay là 57,683 tỷ USD và thị phần của IBIT chiếm hơn 33,7%.

Trong số đó, có 3 quỹ Bitcoin ETF trị giá hàng chục tỷ USD, bao gồm IBIT (19,48 tỷ USD), GBTC (19,28 tỷ USD) và FBTC (10,94 tỷ USD).

Các quỹ ETF giao ngay bitcoin do IBIT đại diện đang trở thành lối vào cho vốn truyền thống bước vào lĩnh vực tiền điện tử. So với những đợt tăng giá của tổ chức do đợt thang độ xám trước đó mang lại, các công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới như BlackRock đã mang lại số lượng lớn vào thời điểm này. quỹ càng lớn.