Nghiên cứu của XT.COM: Sau đợt halving thứ tư, liệu BTC có đạt 100.000 USD không?

Chưa đầy một ngày trôi qua kể từ đợt giảm một nửa Bitcoin lần thứ tư trong lịch sử và “halving” chắc chắn đã trở thành vấn đề cốt lõi trên thị trường hiện tại. Theo dữ liệu của Google Trends, mức độ phổ biến tìm kiếm về “halving Bitcoin” tiếp tục đạt mức cao mới.

Vấn đề được thảo luận nhiều nhất trong cộng đồng tiền điện tử là xu hướng thị trường sau đợt halving này. Nghiên cứu của XT.COM tin rằng dựa trên dữ liệu trong quá khứ và dòng vốn ròng tiếp tục đổ vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay hiện tại, giá BTC có thể đạt mức cao mới trong vòng một năm sau khi giảm một nửa, vượt qua mốc 100.000 USD. Ngoài ra, hệ sinh thái Bitcoin sẽ mở ra một vụ nổ lớn và rune, chữ khắc và meme sẽ trở thành những câu chuyện quan trọng trong chu kỳ thị trường tăng giá tiếp theo.

XT.COM sẽ tiếp tục đào sâu và tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin, đồng thời ra mắt nhiều tài sản chất lượng cao khác nhau càng sớm càng tốt để giúp các nhà đầu tư tiền điện tử nắm bắt được nhiều bản alpha hơn.

1. Điểm giống và khác nhau giữa đợt halving Bitcoin này và các đợt halving trước đó là gì?

Halving thứ tư của Bitcoin sẽ diễn ra khi chiều cao khối đạt 840.000, dự kiến là vào ngày 20 tháng 4, chỉ còn chưa đầy một ngày nữa. Với việc giảm một nửa này, phần thưởng khối Bitcoin sẽ giảm từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC.

Việc giảm một nửa này tương tự như các lần trước ở chỗ nó nhằm mục đích tăng sự khan hiếm của Bitcoin. Sự kiện giảm một nửa là một cơ chế được tích hợp trong giao thức Bitcoin, với chu kỳ thường khoảng bốn năm, được thiết kế để kiểm soát nguồn cung bằng cách giảm tốc độ tạo ra Bitcoin mới, từ đó duy trì sự khan hiếm và giá trị của Bitcoin. Cơ chế này được thiết kế để mô phỏng quá trình khai thác các kim loại quý như vàng. Theo thời gian, độ khó và chi phí khai thác sẽ tăng lên, từ đó làm giảm nguồn cung mới. Trên thực tế, bất kể đợt giảm một nửa nào xảy ra, bản chất đều giống nhau, đó là giảm nguồn cung Bitcoin để đạt được hiệu ứng tăng giá.

Có một số khác biệt rõ ràng giữa lần giảm một nửa này và lần giảm một nửa trước đó. Đầu tiên, những thay đổi trong môi trường vĩ mô toàn cầu đã mang lại sự không chắc chắn nhất định cho giá Bitcoin.

Lấy đợt giảm một nửa Bitcoin lần thứ ba làm ví dụ, xảy ra vào tháng 5 năm 2020. Vào thời điểm đó, thế giới bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh và Cục Dự trữ Liên bang đã đi đầu trong việc tung ra gói nới lỏng định lượng không giới hạn. Các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới, bao gồm Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Nhật Bản cũng vậy. triển khai hoặc tăng cường nới lỏng định lượng. Việc in tiền ồ ạt và lũ lụt đã làm tăng đáng kể giá của tài sản tài chính toàn cầu và Bitcoin, với tư cách là một loại tài sản mới nổi, cũng được hưởng lợi từ điều này. Đây cũng là động lực quan trọng nhất giúp Bitcoin tăng lên 69.000 USD trong thị trường tăng giá vừa qua.

Nhìn lại đợt halving Bitcoin lần thứ tư, Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục tăng lãi suất kể từ năm 2022. Mặc dù đã tạm dừng tăng lãi suất nhưng cơ quan này chưa bao giờ tuyên bố cắt giảm lãi suất. Trong môi trường tài chính với lãi suất cao, tài sản tài chính toàn cầu khó đạt được lợi nhuận đáng kể và Bitcoin cũng khó tồn tại độc lập và có thị trường độc lập. Nếu Cục Dự trữ Liên bang áp dụng cắt giảm lãi suất và các biện pháp kích thích bổ sung để duy trì tăng trưởng kinh tế trong những tháng tới, chẳng hạn như tháng 9 hoặc tháng 12, điều đó có thể thúc đẩy nhu cầu và giá cả của các loại tiền điện tử như Bitcoin. Nói một cách đơn giản, nếu điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu tốt và niềm tin của nhà đầu tư cao thì sự kiện halving có thể gây ra phản ứng giá mạnh hơn. Mặt khác, nếu điều kiện kinh tế vĩ mô kém và các nhà đầu tư thận trọng thì sự kiện halving có thể không có tác động đáng kể đến giá cả.

Sự khác biệt thứ hai nằm ở những thay đổi trong môi trường thị trường tiền điện tử và quá trình hợp pháp hóa Bitcoin trong tương lai.

So với các đợt halving trước, môi trường thị trường và tâm lý nhà đầu tư của Bitcoin đã thay đổi đáng kể. Trong đợt halving sớm nhất, thị trường chưa hiểu đầy đủ về nó và có rất nhiều suy đoán. Ngày nay, Bitcoin dần dần được các tổ chức tài chính truyền thống và các công ty công nghệ lớn chấp nhận, quy mô thị trường cũng như tầm ảnh hưởng của nó đã có một bước nhảy vọt về chất. Ví dụ: vào năm 2021 sau đợt halving vừa qua, chúng ta đã thấy các công ty niêm yết ở Hoa Kỳ như Tesla, PayPal và MicroStrateg kết hợp Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ. Năm nay, quỹ ETF giao ngay Bitcoin cũng đã được chấp thuận tại Hoa Kỳ. Các nhóm quản lý tài chính lớn truyền thống như BlockRock và Fidelity, những nơi quản lý hàng nghìn tỷ đô la, bắt đầu nắm giữ Bitcoin, điều mà trước đây không thể tưởng tượng được.

Ngoài ra, trong vài năm qua, quá trình hợp pháp hóa mã hóa toàn cầu đã tiếp tục tiến triển. Ngay cả quốc gia có chủ quyền El Salvador cũng đã thông qua Đạo luật Bitcoin, coi nó như một phương tiện đấu thầu hợp pháp và bắt đầu mua Bitcoin với số lượng lớn. trường hợp trong các chu kỳ giảm một nửa trước đây Chưa từng thấy trước đây. Ở châu Á, Hồng Kông, với tư cách là nơi tập trung quan trọng của tài chính thế giới, cũng đã hợp pháp hóa tiền điện tử vào năm ngoái, gửi một tín hiệu thân thiện đến thị trường Trung Quốc.

Khi chính phủ và cơ quan quản lý của nhiều quốc gia khác nhau chú ý và can thiệp vào thị trường tiền điện tử, xu hướng tuân thủ và quản lý của Bitcoin đang tăng lên từng ngày, thị trường trưởng thành và ổn định hơn, đồng thời đặt ra các yêu cầu cao hơn cho người tham gia. Lấy sàn giao dịch làm ví dụ, việc có giấy phép đã trở thành điều bắt buộc.

Hiện tại, XT.COM có giấy phép tuân thủ Dubai DMCC và MSB của Hoa Kỳ, đồng thời đã giành được giải thưởng "Nền tảng tiền điện tử tốt nhất" tại Triển lãm tiền điện tử Dubai 2023. Vì vấn đề an ninh tài chính mà người dùng lo ngại, XT.COM bảo vệ hoàn toàn tài sản của người dùng khỏi các khía cạnh hoạt động an toàn, đảm bảo kiểm toán và công nghệ tiên tiến.

2. Sau đợt halving thứ tư, giá Bitcoin có thể đạt 100.000 USD không?

Để dự đoán xu hướng giá trong tương lai của Bitcoin, chúng ta có thể phân tích nó từ các khía cạnh sau.

Đầu tiên, bạn có thể nghiên cứu xu hướng giá trong quá khứ của Bitcoin, đặc biệt là phản ứng của thị trường sau các sự kiện halving trước đó. Bitcoin đã trải qua ba lần halving trong lịch sử, vào tháng 11 năm 2012, tháng 7 năm 2016 và tháng 5 năm 2020. Ba lần halving đầu tiên đều đi kèm với việc tăng giá đáng kể. Trong vòng một năm sau đợt halving đầu tiên, giá Bitcoin đã tăng từ khoảng 12 USD lên hơn 1.000 USD; sau đợt halving thứ hai, giá đạt gần 20.000 USD vào cuối năm 2017; sau đợt halving thứ ba, giá Bitcoin đã tăng từ khoảng 10.000 USD lên hơn 10.000 USD. 60.000 USD trong vòng chưa đầy một năm

So sánh dữ liệu nhiều lần, chúng tôi thấy rằng giá Bitcoin thường bắt đầu tăng khoảng một năm trước sự kiện halving và đạt đỉnh khoảng một năm sau sự kiện halving. Lần halving thứ tư sẽ diễn ra vào tháng 4 năm 2024 và đợt đỉnh tiếp theo sẽ xảy ra vào tháng 4 đến tháng 5 năm 2025.

Vậy Bitcoin có thể tăng cao đến mức nào trong vòng tiếp theo? Nó có thể được xem xét từ hai hướng: cung và cầu. Từ góc độ nguồn cung, trước khi giảm một nửa lần thứ tư, sản lượng hàng năm của Bitcoin là khoảng 330.000. Tính ở mức giá 65.000 USD, nó sẽ mang lại áp lực bán hơn 20 tỷ USD cho thị trường. Sau khi giảm một nửa, áp lực bán hàng năm đối với Bitcoin cũng sẽ giảm một nửa, tương đương với mức giảm 10 tỷ USD, giảm bớt áp lực bán Bitcoin một cách hiệu quả.

Từ góc độ nhu cầu, Bitcoin ETF giao ngay hiện tại là sức mua lớn nhất của Bitcoin. Theo dữ liệu của SoSoValue, tổng giá trị tài sản ròng hiện tại của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay là 51,08 tỷ USD, với dòng vốn ròng tích lũy trong lịch sử đạt 12,27 tỷ USD. Nói cách khác, chỉ trong ba tháng, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã mang lại dòng vốn 12,2 tỷ USD vào thị trường, trung bình 4 tỷ USD mỗi tháng. Trong các thị trường tăng giá trước đây, BTC thường có nhiều lần điều chỉnh trên 20%. Tuy nhiên, số lần điều chỉnh trong thị trường tăng giá này không nhiều và mức độ điều chỉnh không lớn. Điều này chính xác là do dòng tiền OTC liên tục đổ vào. .

Ngoài ra, đề cập đến xu hướng của các quỹ ETF vàng, sau khi ra mắt quỹ ETF vàng đầu tiên, vàng đã mở ra một đợt tăng giá kéo dài gần 10 năm, với mức tăng hơn 400%. So với vàng, việc lưu trữ BTC an toàn hơn, giao dịch thuận tiện hơn, chuyển khoản nhanh hơn và có đặc điểm lưu trữ giá trị vượt trội. Giá trị thị trường hiện tại của vàng là 14,5 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị thị trường của Bitcoin chỉ là 1,3 nghìn tỷ USD, Bitcoin vẫn cao gấp 10 lần so với vàng. Tuy nhiên, việc ra mắt Bitcoin ETF còn phổ biến hơn vàng ETF vào năm đó. và tốc độ của dòng vốn đang vượt xa.

Nếu chúng ta xem xét mô hình Stock-to-Flow (S 2 F) thì đây là mô hình dựa trên cung và cầu sử dụng cổ phiếu (Stock) và dòng chảy (Flow) của Bitcoin để tính giá trị của Bitcoin. Mô hình S 2 F dự đoán giá Bitcoin sẽ tăng đáng kể sau sự kiện halving năm 2024 và đạt mức xấp xỉ 100.000 USD vào năm 2025.

Cuối cùng, quay trở lại môi trường vĩ mô, nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tương lai hoặc thậm chí áp dụng nới lỏng định lượng, dẫn đến mất giá tiền tệ hoặc suy thoái kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. Bitcoin, với tư cách là một loại tài sản phi truyền thống, có thể đạt được lực kéo do tính khan hiếm và đặc tính chống lạm phát của nó, đồng thời đẩy giá tăng thêm.

Hiện tại, trong số "Quản lý tài chính độc quyền VIP" mà XT đã triển khai, phạm vi lợi suất quản lý tài chính độc quyền BTC là 7% -18%, đây cũng là sản phẩm tài chính BTC cao nhất trong ngành.

3. Những thay đổi lớn nào có thể xảy ra với hệ sinh thái Bitcoin sau halving?

Trong năm qua, hệ sinh thái Bitcoin đã phát triển mạnh mẽ, đặc biệt là sự xuất hiện của các dòng chữ khắc và mã thông báo BRC 20, cũng đã mang lại thêm sức sống cho chuỗi khối cổ xưa này.

Để phá vỡ nó, Inscription đã trải qua hai làn sóng cuồng nhiệt. Làn sóng đầu tiên bắt đầu vào tháng 4 năm 2023 và làn sóng thứ hai bắt đầu vào tháng 10 năm 2023. OKX và Binance đã ra mắt thị trường giao dịch Inscription, thúc đẩy nhiều tài sản Inscription tăng lên. XT.COM cũng ngay lập tức tung ra nhiều token BRC 20 bao gồm ORDI, SATS và RATS, được người chơi công nhận.

Là một sự đổi mới tự nhiên của hệ sinh thái Bitcoin, Inscription đã thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển hơn đến với cộng đồng Bitcoin, đồng thời nhiều ứng dụng và lối chơi mới liên tục xuất hiện. Khi Bitcoin trải qua đợt halving tiếp theo, trọng tâm của thị trường sẽ quay trở lại hệ sinh thái Bitcoin một lần nữa và Inscription cũng sẽ bắt đầu làn sóng cơn sốt thứ ba.

Ngoài Inscription, giao thức Runes (Attachment) cũng sẽ bùng nổ sau đợt halving Bitcoin. Runes được người sáng lập Ordinals Casey Rodarmor đề xuất như một phiên bản cải tiến và nâng cấp của giao thức BRC-20. Nó nhằm mục đích cung cấp một khung quản lý và phát hành tài sản Bitcoin hiệu quả cao, có khả năng tương thích cao và có khả năng mở rộng cao. sự kiện giảm một nửa Bitcoin xảy ra.

Chữ khắc và rune cạnh tranh công khai và cả hai đã thu hút lại sự chú ý của thị trường đối với hệ sinh thái Bitcoin. Rốt cuộc, Casey đã tuyên bố công khai trên các nền tảng xã hội: “Nếu giá trị thị trường của hệ sinh thái Rune không đạt 1 tỷ đô la Mỹ trong vòng một tháng sau khi phát hành, tôi sẽ tự sát bằng seppuku sau khi Bitcoin giảm một nửa, một sự tạo ra của cải mới.” hiệu ứng dường như đã sẵn sàng để xuất hiện. Với sự phát triển tiếp theo của hệ sinh thái rune, XT.COM cũng sẽ ra mắt các nội dung liên quan một cách kịp thời, vì vậy hãy chú ý theo dõi.

Ngoài ra, các dự án Meme có thể bùng nổ sau halving và không giới hạn trong hệ sinh thái Bitcoin. Khi giá Bitcoin tăng vọt sau đợt halving, người chơi sẽ tập trung vào nhiều dự án Meme hơn có thể mang lại lợi ích alpha, điều này đã được xác minh trong vài tháng qua.

Trong làn sóng Meme vừa qua, XT.COM đã tích cực đón đầu xu hướng của ngành và tung ra hàng chục loại tiền Meme bao gồm BOME, SLERF, IQ 50, DEGENBASE, v.v. Lần đầu tiên ra mắt SMOLE thậm chí còn trùng hợp với Swap. đồng thời, thu nhập sau khi niêm yết một số loại tiền tệ đã vượt quá 100 lần, có thể gọi là "máy đào alpha". Trong tương lai, XT.COM sẽ tiếp tục tìm kiếm thêm nhiều dự án chất lượng cao cho người dùng và nỗ lực tăng thu nhập cho người dùng.