Bản gốc - Odaily

Tác giả - Phạm Gia Bảo

Whales Market, là nền tảng thị trường sơ cấp ngang hàng dựa trên chuỗi Solana cho phép người dùng trao đổi trước mã thông báo trước khi phát hành mã thông báo chính thức.

Trước đây, đối với các nhà đầu tư vừa và nhỏ, về cơ bản có ba cách để nhận được token - airdrop, giao dịch trên thị trường thứ cấp và token làm ưu đãi. Thị trường Cá voi cho phép người dùng giao dịch các token của riêng họ chưa được liệt kê trên các sàn giao dịch (chẳng hạn như Portal, STRK) hoặc các điểm airdrop (Điểm Magic Eden, Điểm Grass) và danh sách trắng. Động thái này đã hồi sinh tính thanh khoản của thị trường trước đó và có thể được coi là một sự đổi mới tuyệt vời.

Giới thiệu sử dụng

Hiện tại, Whales Market hỗ trợ ba loại giao dịch là Pre-Market, thị trường OTC và Points Market, đồng thời sẽ sớm ra mắt hai chức năng giao dịch: thị trường Runes và WLs (thị trường danh sách trắng).

Pre-Market

Pre-Market giao dịch các token chưa được niêm yết chính thức trên các sàn giao dịch, trong khi Whales Market mang đến cơ hội đánh bạc trước về giá.

OTC Market

Trên các sàn giao dịch, việc đặt lệnh giao dịch trên các token kém thanh khoản (chẳng hạn như nhiều token có lãi suất thấp) sẽ tạo ra khả năng chịu trượt giá lớn. Trong trường hợp này, giao dịch OTC ngang hàng dường như là mô hình tốt hơn. Có hai loại giao dịch OTC trên Whales Market, một là lệnh chờ được chứng nhận có biểu tượng chiếc khiên màu xanh, nghĩa là Whales Market đã tiến hành sàng lọc và chứng nhận bảo mật trên đó. Loại thứ hai là các giao dịch OTC thông thường, không được Whales Market lọc và thậm chí còn hỗn tạp hơn.

Points Market

Khi hoàn thành nhiệm vụ airdrop, chúng ta sẽ nhận được điểm, số điểm này có thể dùng để nhận airdrop sau khi token được phát hành chính thức. Vì nhiều lý do khác nhau, chẳng hạn như kỳ vọng giá token chính thức sẽ giảm sau đó, nhu cầu quay vòng vốn, v.v., thường có những người muốn bán điểm từ các hoạt động airdrop token. Và đương nhiên sẽ có người muốn mua điểm để chớp lấy cơ hội. Pre-Market cho phép người dùng giao dịch điểm trước và sau đó phân phối chúng sau đợt airdrop, bổ sung thêm một phần của trò chơi.

Đặt lệnh giao dịch ngang hàng theo kiểu sách

Để khớp các giao dịch nhiều nhất có thể trong điều kiện thanh khoản hạn chế, Chợ cá voi áp dụng phương thức đặt lệnh điểm-điểm giữa người mua và người bán. Nghĩa là, một trong hai bên chọn loại tiền, số lượng và giá để bán/mua, tạo lệnh mua/bán và tiếp tục treo lệnh đó trên thị trường cho đến khi lệnh đó được đáp ứng để hoàn tất giao dịch. Như được hiển thị trong hình, đơn đặt hàng mua mã thông báo GUAC hiển thị số lượng đơn đặt hàng, tổng giá, đơn giá mã thông báo và tỷ lệ phần trăm của đơn hàng đã được hoàn thành.

cơ chế thế chấp kép

Ngoài ra, Whales Market còn sử dụng cơ chế tài sản thế chấp kép để đảm bảo an toàn cho các giao dịch. Bất kể đó là lệnh đặt hay người nhận, người mua hay người bán, cả hai bên tham gia giao dịch đều phải đặt cọc bằng số tiền đặt hàng. Nếu một bên vi phạm hợp đồng và chấm dứt việc phân phối mã thông báo cuối cùng thì bên kia có thể nhận tiền đặt cọc từ bên bị lỗi như một khoản bồi thường.

Giới thiệu về cơ chế token và phân tích cơ bản

Token của Whales Market được gọi là WHALES, với tổng số 100 triệu xu.

Trạng thái phát hành mã thông báo

1. 65% được sử dụng để khuyến khích, được phát hành tuyến tính trong vòng 4 năm và việc quản lý mã thông báo được thực hiện bởi DAO.

2. 9,5% của nhóm, bị khóa trong 9 tháng và được phát hành tuyến tính trong vòng 36 tháng.

3. 7,5% được sử dụng để cung cấp thanh khoản, với 2,5% dành riêng cho danh sách CEX.

4. 7% đã được bán trong vòng phát hành riêng lẻ.

Phân phối thu nhập

1. 60% được phân bổ cho những người đặt cược mã thông báo WHALES.

2. 20% được sử dụng để thanh toán chi phí phát triển tiếp theo.

3. 10% để mua lại và tiêu hủy token.

4. 10% được phân bổ cho những người nắm giữ LOOT và xLOOT (dự án trước đây của người sáng lập).

Cam kết mã thông báo

Người dùng có thể đặt cược WHALES trong giao diện đặt cược trên trang hoạt động để nhận mã thông báo quản trị xWHALES. Như đã đề cập trước đó, xWHALES sẽ cung cấp phần thưởng cho người dùng.

Ngoài ra, Whales Market sẽ tiêu hủy 1% số token chưa được đặt cọc mỗi tháng bắt đầu từ ngày 15 tháng 3 để đảm bảo dự án hoạt động tốt.

Giới thiệu cơ sở dự án

Theo dữ liệu từ CoinGecko, tính đến ngày viết bài này (2024.3.28), giá của $WHALES là 1,99 USD, với giá trị thị trường là 39,17 triệu USD, chiếm 21% tổng nguồn cung lưu hành là 193 triệu USD.

Điểm cao nhất là 4,41 USD vào ngày 26 tháng 2, giảm 57% so với điểm cao nhất. Điểm thấp nhất là vào ngày 8 tháng 1, là 0,08 USD khi dự án vừa mới ra mắt. Nói cách khác, giá hiện tại gấp 200 lần giá gốc .

Theo dữ liệu từ Dune, tính đến thời điểm hiện tại, số lượng người dùng Whales Market là 25.150 và tỷ lệ đặt cược là 73,9%. Trong khi đó, doanh thu 1,02 triệu USD đã được chia sẻ theo kế hoạch.

Ngoài ra, người sáng lập và quản lý là Dexter, người đã phát triển dự án robot Telegram Lootbot và đang phát triển dự án AI mới gm.ai.

Triển vọng dự án và ước tính giá trị thị trường

Thị trường cá voi có những ưu điểm và nhược điểm rõ ràng:

lợi thế

1. Token của Whales Market được phát hành tuyến tính nên không cần phải lo lắng về việc phát hành số lượng lớn trong thời gian ngắn trong tương lai sẽ làm giảm giá.

2. Việc trao quyền cho token của Whales Market rất đơn giản, trực tiếp và hiệu quả.

3. Việc sử dụng cơ chế mua lại và tiêu hủy có thể chống lại tác động lạm phát của việc phát hành mã thông báo.

4. Hầu hết các token đang được cầm cố. Một số lượng lớn việc hủy bỏ hoặc tăng số lượng cam kết sẽ được theo dõi trên chuỗi, điều này có thể ngăn chặn cá voi khổng lồ đột ngột phá hủy thị trường.

5. Đường đua mới lạ và có tiềm năng vô hạn, đồng thời các tính năng mới sẽ được phát triển trong tương lai.

sự thiếu sót

1. Nguồn cung lưu hành hiện tại chỉ là 21% và hầu hết các mã thông báo vẫn chưa được phát hành.

2. Trong chế độ receipt airdrop gần đây trên chuỗi Solana, người sáng lập Dexter đã chuyển số sol huy động được trên chuỗi sang sàn giao dịch, khiến người dùng không hài lòng và lo ngại về Whales Market mà Dexter chịu trách nhiệm.

3. Mã thông báo đã tăng gấp hàng trăm lần so với ban đầu và những người chốt lãi sớm có nguy cơ mất lợi nhuận.

Ước tính giá trị thị trường dự án

Xem xét rằng hiện tại không có nền tảng nào có cùng hướng đi, chúng tôi đưa ra ước tính dựa trên dữ liệu như tỷ lệ giá trên thu nhập:

Theo dữ liệu trên Dune, số lượng token đang lưu hành hiện tại là 4 triệu và số lượng token được cam kết là 12,19 triệu.

Xét thấy sự phát triển hiện tại của Thị trường Cá voi tương đối ổn định, tỷ lệ không thế chấp hiện tại có thể được sử dụng để tính tỷ lệ phá hủy hàng tháng là 0,274* 0,01 = 0,00274 = 0,274%, tức là 0,274% số token bị phá hủy mỗi tháng . Chỉ tính mã thông báo khuyến khích chính, tỷ lệ mã thông báo được phát hành mỗi tháng cũng khiến số lượng mã thông báo tăng 1,35%. Nói cách khác, Chợ cá voi hiện đang là một mô hình lạm phát.

Như đã đề cập ở trên, giá trị thị trường của Chợ Cá voi là 39,17 triệu USD và thu nhập phân phối là 1,02 triệu USD. Xét thấy các giao dịch trên Chợ Cá voi chủ yếu diễn ra sau ngày 10 tháng 1, không bao gồm khoảng thời gian triển khai dự án mới, giá-thu nhập động phạm vi tính toán tỷ lệ được đặt là Trong 2,5 tháng, tỷ lệ P/E được tính toán là 8,3. Tuy nhiên, xem xét rằng lạm phát mã thông báo của cá voi trong năm nay sẽ làm tăng tổng số mã thông báo đang lưu hành lên khoảng 20%, tỷ lệ giá trên thu nhập động cuối cùng cho năm nay là 9,96. So với hầu hết các dự án DeFi khác, chẳng hạn như AAVE, P/E (thu nhập năm nay/cổ tức năm nay) về cơ bản cao hơn 20, điều này cho thấy Thị trường Cá voi vẫn còn dư địa để tăng trưởng giá trị thị trường vào năm 2024.

Whales Market hứa hẹn rằng doanh thu giao thức sẽ tiếp tục lớn hơn tác động của lạm phát, đảm bảo giới hạn thu nhập của người dùng thấp hơn, đây cũng là lợi thế của nó.

Theo dữ liệu trên Dune, khối lượng giao dịch của Whales Market sẽ tăng đột biến khi các dự án lớn được triển khai như Ether.Fi, Blast, Jupiter, v.v. Điều này chắc chắn sẽ dẫn đến tăng trưởng người dùng, tăng doanh thu và giá token cao hơn. Xét rằng năm 2024 có thể là một năm thị trường tăng giá, sẽ có nhiều dự án chất lượng cao được niêm yết trên Thị trường Cá voi.

Phần kết luận

Thị trường Cá voi đang đi trên một con đường mới với ít đối thủ cạnh tranh và các token được đảm bảo quyền lực và quản trị. Hơn nữa, khi các dự án lớn lần lượt được triển khai, chúng tôi vẫn lạc quan về sự phát triển của Chợ Cá voi vào năm 2024 miễn là không có thêm những sự cố gây tranh cãi như việc chuyển tiền gây quỹ của các nhà sáng lập sang sàn giao dịch gần đây.