Sau khi bán Anthropic với giá 900 triệu USD, liệu FTX có được bồi thường đầy đủ không?

Bản gốc - Odaily

Tác giả - Azuma

Vào tối ngày 25 tháng 3, giờ Bắc Kinh,WSJCác báo cáo chỉ ra rằng FTX đã đạt được thỏa thuận trị giá tổng cộng 884 triệu USD với hơn hai chục người mua để bán cổ phần của mình trong công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo Anthropic, chiếm khoảng 2/3 cổ phần của họ.

Theo tài liệu tòa án được tiết lộ sau đó, FTX có kế hoạch bán 29,5 triệu cổ phiếu Anthropic cho 24 người mua, trong đó quan trọng nhất là ATIC Third International Investment, có trụ sở chính tại Abu Dhabi, dự định chi 500 triệu USD để mua 16,6 triệu cổ phiếu. Jane Street cũng có kế hoạch trả 100 triệu USD để mua 3,3 triệu cổ phiếu và quỹ của Fidelity có kế hoạch sử dụng 50 triệu USD để mua 1,5 triệu cổ phiếu.

Giao dịch này vẫn phải chờ sự chấp thuận cuối cùng của tòa án, nhưng do Thẩm phán John Dorsey của Tòa án Phá sản Delaware vào cuối tháng 2 đã phê duyệt FTX thúc đẩy việc mua bán, nên dự kiến ​​​​tòa án sẽ không trở thành trở ngại cho việc hạ cánh cuối cùng của giao dịch.

Khoản đầu tư vô chủ ý trong năm 2022 trở thành “cọng rơm cứu mạng” chủ nợ

Với sự nổi lên của khái niệm trí tuệ nhân tạo, định giá của Anthropic đã tăng lên đáng kể trong hai năm qua. Với việc FTX đã đầu tư 500 triệu USD với tư cách là nhà đầu tư chính vào vòng tài trợ Series B của Anthropic, giá trị của khoản đầu tư cổ phần này đã tăng lên. Kỳ vọng là cũng được nhiều chủ nợ FTX coi là hy vọng tốt nhất để lấy lại tiền gốc.

Giới thiệu về Anthropic, một công ty trí tuệ nhân tạo do cựu nhân viên OpenAI thành lập, đã phát triển Claude, một ứng dụng trò chuyện trí tuệ nhân tạo tương tự như ChatGPT và hiện được nhiều người coi là một trong những đối thủ cạnh tranh lớn nhất của OpenAI.

Kể từ khi thành lập, Anthropic đã nhận được hàng tỷ đô la tài trợ mạo hiểm thông qua nhiều vòng tài trợ.

Vào tháng 4 năm 2022, Anthropic đã hoàn thành vòng Series B trị giá 580 triệu đô la Mỹ, trong đó FTX đầu tư tổng cộng 500 triệu đô la Mỹ, bao gồm cả chính SBF dẫn đầu khoản đầu tư, cũng như các giám đốc điều hành cấp cao như đồng kỹ sư trưởng FTX Nishad Singh và cựu Giám đốc điều hành Alameda Caroline Ellison. Tham gia đầu tư.

Trong một thời gian dài, không có công bố đáng tin cậy nào về định giá nguồn vốn Series B nên thị trường chưa thể biết được giá giao dịch cụ thể cũng như tỷ lệ sở hữu của FTX, tuy nhiên vào tháng 2 năm nay, FTX đã tiết lộ khi quảng bá cho chương trình bán cổ phần của Anthropic. Lấy dữ liệu chính xác——Tỷ lệ sở hữu khoảng 7,84%.

Cuối năm ngoái, trong đó cóThe InformationNhiều cơ quan truyền thông, trong đó cóAnthropic có kế hoạch huy động 75.000 USD với mức định giá hơn 18 tỷ USD. Với mức giá này, khoảng 7,84% cổ phần do FTX nắm giữ có giá trị hơn 1,4 tỷ USD. Dữ liệu này về cơ bản phù hợp với giá bán mà FTX hiện tại tiến lên. .

Trở lại vấn đề nợ của chính FTX.

Khi FTX nộp đơn xin phá sản, khoảng cách tài sản của nó là khoảng 9 tỷ USD và vào tháng 5 năm 2023, FTX đã gửi thông tin cho biết rằng tính thanh khoản khoảng 7 tỷ USD đã được phục hồi cho đến nay. Mặc dù chúng tôi không biết cách thức cụ thể mà các vị thế FTX được nắm giữ và hạch toán (cả khoảng trống và thanh khoản đều có thể thay đổi do sự biến động của giá trị tài sản),Nhưng nếu chúng ta tính toán dữ liệu tĩnh bằng cách sử dụng phương pháp đưa thuyền đi tìm kiếm, giá trị vốn chủ sở hữu của Anthropic có thể lấp đầy hầu hết các lỗ hổng còn lại.. Ngoài ra, khi xem xét xu hướng tăng chung của thị trường tiền điện tử, dựa trên một số dữ liệu trên chuỗi được đánh dấu là địa chỉ liên quan đến FTX, FTX đã nắm giữ một số lượng lớn tài sản tiền tệ không ổn định và giá trị của những tài sản này. cũng sẽ tăng khi thị trường tăng.

Tỷ lệ tổn thất ước tính đang tăng dần, mức tăng tương đương với Solana

Theo dữ liệu được tổng hợp bởi Cherokee Acquisition, một ngân hàng đầu tư chuyên về các yêu cầu phá sản và cung cấp thanh khoản cho các yêu cầu bồi thường của FTX,Tính đến ngày 22 tháng 3, tỷ lệ tổn thất ước tính (định giá mệnh giá của các yêu cầu bồi thường) của các yêu cầu bồi thường FTX đã tăng lên từ 93% (Giá thầu) đến 97% (Yêu cầu).

Điều đáng nói là dữ liệu của Cherokee Acquisition được cập nhật hàng tuần,Cho rằng FTX đã đạt được tiến bộ rõ ràng trong việc bán cổ phiếu Anthropic, định giá nợ của hãng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng khi cập nhật dữ liệu tiếp theo (29/3).

Nhìn lại xu hướng tăng trưởng của việc định giá mệnh giá nợ FTX trong khoảng một năm qua,Từ ngày 18/11/2022, khi giá chào thầu chỉ là 6%, đến nay, mệnh giá của khoản nợ đã tăng hơn 15 lần, tốc độ tăng trưởng này ngang bằng với Solana (SOL) được yêu thích trước đây của SBF.

Đánh giá từ tâm lý giao dịch nợ, thị trường hiện tại khá lạc quan rằng FTX cuối cùng sẽ hoàn tất việc bồi thường gần như đầy đủ khoản nợ, đây có thể là kết quả tốt nhất cho mọi người dùng bị thiệt hại bởi sự cố FTX.

Ở cuối bài viết, hãy nói về một tập phim.

Vào tháng 6/2023, FTX cũng gần như “bán đi” Anthropic.

Những người quen thuộc với vấn đề này đã tiết lộ rằng Perella Weinberg, ngân hàng đầu tư chịu trách nhiệm xử lý vụ phá sản của FTX, đang xem xét việc bán cổ phần của FTX trong Anthropic. Vào thời điểm đó, khoản tài trợ Series C vừa hoàn thành của Anthropic được định giá “chỉ” 4,1 tỷ USD. ... Tuy nhiên, xét về tiềm năng Sau nhiều tháng nghiên cứu giữa các nhà thầu, Perella Weinberg cuối cùng đã chọn HODL.

Xu hướng thị trường ngày nay đã chứng minh tính đúng đắn của quyết định này.