Phân tích vĩ mô SignalPlus (20240322): Các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ bất ngờ trở thành ngân hàng trung ương lớn đầu tiên cắt giảm lãi suất sau khi Cục Dự trữ Liên bang bày tỏ quan điểm ôn hòa vào ngày hôm qua, điều này có thể đánh dấu sự khởi đầu một năm cắt giảm lãi suất đối với các nền kinh tế phát triển. Ngân hàng Anh theo sát phía sau và đạt được sự bảo trì ôn hòa của riêng mình với số phiếu 8-1. Ủy ban dự đoán CPI sẽ yếu hơn một chút so với dự kiến ​​và khả năng Ngân hàng Anh cắt giảm lãi suất trong tháng 6 cũng tăng lên từ 65% đến 65%, 80%. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đưa ra quan điểm, khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu cắt giảm lãi suất trong tháng 6 cũng gần 80%. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc rõ ràng cũng đang nghiêng về quan điểm lỏng lẻo.

Mặt khác, Nhật Bản vẫn là một kẻ khác biệt khi là ngân hàng trung ương duy nhất tăng lãi suất trong chu kỳ hiện tại, với thị trường chứng khoán, thị trường nhà đất và tốc độ tăng trưởng tiền lương vượt trội so với hầu hết các ngân hàng cùng ngành. Điều thú vị là trong khi vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài và dòng vốn nước ngoài vào là động lực chính của thị trường trong 18 tháng qua, nhà đầu tư nước ngoài đã bán một lượng lớn cổ phiếu trong tháng 12 do lo ngại Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thoát khỏi chính sách lãi suất âm. , TOPIX/ Chỉ số Nikkei hầu như không bị ảnh hưởng và tiếp tục đạt mức cao mới trong khoảng thời gian Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất. Trên thực tế, tình trạng tương tự cũng xảy ra vào tháng 9. Khi xuất hiện dấu hiệu thay đổi chính sách, dòng vốn nước ngoài rút ra tăng mạnh, tuy nhiên sang tháng 10, tình thế đảo ngược 180 độ, thị trường không bị ảnh hưởng. tương lai gần. ?

Ngoài ra, cuộc khảo sát tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Nhật Bản cũng tiết lộ một số thông tin thú vị, đó là các hộ gia đình Nhật Bản nắm giữ số tiền đáng kinh ngạc lên tới 1.000 nghìn tỷ yên (khoảng 7 nghìn tỷ USD) tiền mặt và tài khoản tiết kiệm, chiếm khoảng 53% tài sản tài chính hộ gia đình. hơn Hoa Kỳ (13%) và Châu Âu (36%). Ngoài ra, giá trị đầu tư cổ phiếu của các hộ gia đình có thu nhập trung bình đã tăng khoảng 30% mỗi năm và 1/10 hộ gia đình đã nhận được thu nhập hơn 6 triệu yên thông qua lãi vốn, tương đương với thu nhập hàng năm của hộ gia đình. Họ sẽ làm gì với khoản thặng dư tiền mặt trị giá 7 nghìn tỷ USD khi thái độ cuối cùng đã thay đổi về việc đầu tư vào cổ phiếu, mua bất động sản, lạm phát tiền lương (mức tăng lương công đoàn lớn nhất trong 33 năm), việc thoát khỏi chính sách lãi suất âm và việc tiếp tục chuyển giao tài sản qua nhiều thế hệ? Sẽ là một trong những câu chuyện vĩ mô quan trọng nhất trong những năm tới, liệu họ có quan tâm đến việc đa dạng hóa tiền điện tử không?

Trở lại Hoa Kỳ, chứng khoán đang đạt mức cao mới như thường lệ (cảm ơn Fed!). Dữ liệu kinh tế cho thấy lãi suất thế chấp thấp hơn dường như ảnh hưởng thuận lợi đến nền kinh tế thực, với doanh số bán nhà hiện tại tăng đáng kể.Ngoài dữ liệu tổng thể tốt, nguồn cung nhà ở và giá nhà ở trung bình (tăng 0,5% so với tháng trước) cũng cho thấy mức tăng trưởng tốt Trở lại mức trước đại dịch, việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ thúc đẩy hơn nữa nhu cầu trong nửa cuối năm.

Trên thị trường chứng khoán, chỉ số SP 500 tăng 4 ngày liên tiếp và lập kỷ lục mới, mặc dù giá cổ phiếu Apple giảm 4% do Bộ Tư pháp Mỹ kiện iPhone vi phạm luật chống độc quyền nhưng không ảnh hưởng đến đà tăng của chỉ số. Mặt khác, do các nhà đầu tư lạc quan về tầm nhìn cung cấp lượng lớn dữ liệu đào tạo cho các mô hình AI, giá cổ phiếu của Reddit đã tăng hơn 67% so với giá phát hành trong ngày đầu tiên niêm yết và cuối cùng đóng cửa tăng 48%. Sự thành công của đợt IPO này có thể là một dấu hiệu của sự thành công.Cánh cửa mở ra cho làn sóng các công ty tư nhân hy vọng IPO trong bối cảnh tâm lý thị trường cao.

Về mặt tiền điện tử, giai điệu thị trường hơi ảm đạm hơn khi nhu cầu ETF chậm lại và BTC đang hướng tới tuần tồi tệ nhất trong năm. Sau khi thiết lập một loạt kỷ lục về dòng vốn vào trong một ngày vào giữa tháng 3, dòng vốn vào ròng của BTC ETF đã chuyển sang mức âm đáng kể trong 3-4 ngày qua, trong khi đà tăng giá BTC đã chậm lại, khiến BTC hầu như không duy trì được trên 65.000 USD.

Ngoài ra, SEC Hoa Kỳ có thể quay trở lại mô hình cũ.Forbes đưa tin rằng Ethereum Foundation đang phải đối mặt với một cuộc điều tra bí mật từ một cơ quan quốc gia giấu tên. Một phần là vì chúng tôi đã nhận được các câu hỏi tự nguyện từ chính quyền quốc gia và được yêu cầu giữ bí mật,” và một tuyên bố đã bị xóa khỏi trang web nói rằng Tổ chức chưa bao giờ được bất kỳ cơ quan quốc gia nào trên thế giới liên hệ bí mật.

Cuộc điều tra bí mật diễn ra vào thời điểm nhạy cảm, với những dấu hiệu cho thấy ETH ETF có thể không nhận được sự chấp thuận của SEC vào tháng 5 do cơ quan này vẫn khẳng định ETH là chứng khoán.Giá ETH đã giảm và mức chiết khấu ETH của Grayscale Trust cũng tăng từ -10% đến -18%.

Nhìn chung, cơn sốt gần đây trong không gian tiền điện tử dường như đã lắng xuống và chúng ta có thể thấy thị trường đi ngang trong những ngày tới khi thị trường lấy lại được chỗ đứng.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: xdengalin), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com