Phân tích vĩ mô SignalPlus (20240313): Dữ liệu CPI vượt quá mong đợi, tài sản rủi ro phục hồi trở lại
CPI tổng thể và CPI cơ bản của Hoa Kỳ trong tháng 2 đều tăng 0,4% so với tháng trước, với hầu hết các thành phần đều cho thấy sự tăng trưởng. Năng lượng tăng trở lại +2,3%, xăng tăng trở lại +3,8%, dịch vụ tăng trở lại +0,5%, và nhà ở phục hồi + 0,4%. Lạm phát siêu lõi vẫn ở mức cao 0,47%, cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed, nhưng khó đạt được ngưỡng diều hâu và tài sản rủi ro vẫn phục hồi mạnh mẽ sau khi dữ liệu được xác nhận.
SPX đã tăng 1% ngay sau khi dữ liệu được công bố và cố gắng giữ vững mức tăng sau biến động vào buổi sáng. Cổ phiếu công nghệ một lần nữa dẫn đầu mức tăng, trong đó Nvidia lại tăng khoảng 9%, trong khi Oracle tăng 12% nhờ doanh thu từ đám mây tăng vọt, với lượng tồn đọng 80 tỷ USD, cao hơn mức dự kiến là 59 tỷ USD và tổng doanh thu trong quý tăng 25%.
Trong khi các nhà đầu tư hiện đã quen với việc rủi ro gia tăng hàng ngày (bán khống đã trở thành một loài có nguy cơ tuyệt chủng), sự phục hồi của thị trường chứng khoán nhờ dữ liệu lạm phát mạnh vẫn là điều hiếm thấy trong lịch sử gần đây, hoặc ít nhất là kể từ khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất. , và có lẽ đó là lý do tại sao Đó là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang tập trung vào những “nguyên tắc cơ bản” lợi nhuận vi mô hơn là các yếu tố vĩ mô. Tuy nhiên, bất chấp chỉ số CPI cao, thị trường trái phiếu vẫn tự tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6 (63%), và vẫn có 3,4 đợt cắt giảm lãi suất dự kiến trước cuối năm. Động thái tiếp theo của Reserve sẽ khá hạn chế.
Trên thị trường tín dụng, chỉ còn 2,5 tuần nữa là đến cuối tháng 3, đợt phát hành trái phiếu cấp đầu tư cao đã phá vỡ kỷ lục hàng quý và chênh lệch CDS đang ở mức thấp nhất trong hơn hai năm trong năm nay trong bối cảnh không có bất kỳ tâm lý tiêu cực nào trên tất cả các loại tài sản. Rủi ro thiên nga đen có phải là tất cả các loại tài sản không gặp phải bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào không? Thật đáng sợ khi nghĩ về điều đó.
Đúng như dự đoán, thị trường tiền điện tử cũng tiếp tục tăng. Khi VanEck tuyên bố sẽ miễn phí trong 12 tháng tới, khối lượng giao dịch hàng ngày của các quỹ ETF giao ngay một lần nữa đạt 8,5 tỷ USD. tỷ ngày hôm qua. Con số này cao hơn gấp đôi dòng tiền chảy ra 500 triệu USD của GBTC và tổng AUM của ETF chỉ gần 60 tỷ USD và quý này thậm chí còn chưa kết thúc.
Đối với những người vẫn chưa hài lòng, ETF có đòn bẩy gấp 2 lần nổi tiếng cũng đã chứng kiến sự gia tăng về khối lượng giao dịch và với việc mua vào mỗi khi BTC giảm, mức tăng khối lượng giao dịch không có dấu hiệu chậm lại. Mối quan tâm mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin CME cũng đạt mức cao mới khi các nhà đầu tư tổ chức nhảy vào cuộc. Trong tình hình hiện tại, sự khác biệt giữa cổ phiếu công nghệ/AI có đòn bẩy và tiền điện tử là không rõ ràng, cả hai dường như đang chuyển động đồng bộ trong phiên giao dịch tại Mỹ, nhưng miễn là mọi thứ đều tăng thì không ai quan tâm, chỉ cần nhắc nhở mọi người vẫn ở đó. nhận thức được những rủi ro!
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: xdengalin), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com
