Nằm trong kế hoạch kích thích kinh tế dần dần, Trung Quốc đã hạ lãi suất thế chấp vào ngày hôm qua, với lãi suất thị trường cho vay kỳ hạn 5 năm giảm 25 điểm cơ bản xuống 3,95%.Đây là mức giảm đầu tiên kể từ tháng 6 năm ngoái và là mức giảm lớn nhất kể từ năm 2019. Tuy nhiên, động thái này không thể thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư khi chỉ số CSI 300 đóng cửa chỉ tăng 0,2% và lợi suất trái phiếu cũng không thể giảm. Thị trường vẫn coi những biện pháp này chỉ là một bước nhỏ trong việc giải quyết một vấn đề cơ cấu lớn hơn, với nhu cầu nhà ở trì trệ không phải là vấn đề về chi phí vay mà là sự mất cân đối cung cầu và triển vọng kinh tế ảm đạm.

Bất chấp chỉ số CPI thấp hơn dự kiến ​​ở Nhật Bản và Canada và lập trường ôn hòa từ Ngân hàng Anh Bailey (không yêu cầu lạm phát quay trở lại mục tiêu trước khi cắt giảm lãi suất), nguồn cung trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư trị giá 50 tỷ USD vẫn được cung cấp. dẫn đến đường cong lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Đồng thời, báo cáo tài chính của Walmart cho thấy mặc dù khối lượng giao dịch tăng 4,3% nhưng chi tiêu tiêu dùng trung bình giảm 0,3%, cho thấy số lượng mua hàng đang giảm, điều này mang lại hy vọng cho câu chuyện về lạm phát chậm lại.

Trên thị trường chứng khoán, mối tương quan luân phiên giữa trái phiếu và cổ phiếu tiếp tục suy yếu trong tháng 2, với giá cổ phiếu vẫn ở gần mức cao nhất mọi thời đại và trái phiếu chịu ảnh hưởng từ việc điều chỉnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong sáu tuần qua (với lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn). ) . Điều thú vị là các nhà đầu tư tiếp tục đầu tư mạnh vào các quỹ thị trường tiền tệ. Kể từ đầu năm, các quỹ thị trường tiền tệ Hoa Kỳ đã bổ sung thêm 128 tỷ USD dòng vốn vào. Tổng tài sản hiện đã tăng lên 6 nghìn tỷ USD, gấp ba lần tổng giá trị thị trường của tiền điện tử!

Hơn nữa, không chỉ các hộ gia đình bình thường nắm giữ nhiều tiền mặt, mà các doanh nghiệp đang nắm giữ số tiền mặt kỷ lục 4,4 nghìn tỷ USD và đưa vào tín phiếu Kho bạc; do đó, nhờ có nhiều thanh khoản, trừ khi đó là hoạt động ngắn hạn, thật khó để nhìn thấy tài sản rủi ro và cổ phiếu.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã trải qua một đợt giảm giá vào ngày hôm qua, trong đó SPX chứng kiến ​​sự sụt giảm trên diện rộng do cổ phiếu công nghệ dẫn đầu trước thu nhập của Nvidia.

Báo cáo thu nhập của Nvidia được thị trường coi là sự kiện vĩ mô quan trọng thứ hai trước cuối tháng 3, sau cuộc họp FOMC tháng 3 và bên cạnh báo cáo việc làm phi nông nghiệp sắp tới. Ngoài ra, tùy chọn riêng của Nvidia ngụ ý mức độ biến động cao tới 10,6%, đây là phạm vi cao nhất đối với các báo cáo tài chính lịch sử kể từ năm 2012, tương đương với tác động giá trị thị trường hàng ngày lên tới +/- 180 tỷ USD. Hiệu ứng FOMO của AI là rất rõ ràng, gần 8 tỷ USD vốn nước ngoài đã chảy vào thị trường chứng khoán Hàn Quốc và Đài Loan trong năm nay, vì vậy có thể nói rằng tác động của báo cáo tài chính riêng lẻ này là vô cùng lớn.

Về mặt tiền điện tử, tâm lý rủi ro tiếp tục tăng lên khi ETH phá vỡ trên 3.000 USD. Chín quỹ ETF mới đã đạt được khối lượng giao dịch trong một ngày lớn nhất kể từ khi ra mắt (2 tỷ USD) và các nhà phân tích ETF của Bloomberg đã xếp tổng khối lượng giao dịch của nhóm ETF này vào top 10 khối lượng giao dịch ETF trên thị trường Hoa Kỳ, vì chúng ta vẫn đang ở xu hướng phổ biến. thị trường Thành tựu này đặc biệt đáng chú ý trong giai đoạn đầu tái tham gia. Lãi suất mở hợp đồng tương lai CME cũng phục hồi lên mức cao nhất mọi thời đại sau khi chịu sự sụt giảm do ETF gây ra vào đầu tháng 1.

Tuy nhiên, chúng tôi đã đề cập trước đó khi trọng tâm chuyển sang ETF (TradFi), cán cân quyền lực dường như đang dịch chuyển nhẹ về phía phương Tây. Theo dữ liệu từ Kaiko, các sàn giao dịch ở Hoa Kỳ chiếm thị phần ngày càng tăng về độ sâu thị trường Bitcoin. Ngoài ra, tương tự như những gì chúng ta thấy trong hoạt động giao dịch chỉ số truyền thống, khối lượng giao dịch tăng vọt trong “giá thanh toán 4 giờ chiều EST” do các tổ chức phát hành ETF lập hóa đơn, một hành vi dự kiến ​​sẽ tăng khi có thêm nhiều sản phẩm ETF của Hoa Kỳ được tung ra. Khi tài sản ảo được thể chế hóa hơn nữa trong tương lai, xu hướng “thay đổi quyền lực” này đáng được chúng ta tiếp tục chú ý.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com