Báo cáo thường niên Wintermute OTC: Khối lượng giao dịch tăng gấp 4 lần trong nửa cuối năm, TradFi hồi sinh

Tác giả gốc:Wintermute

Biên soạn gốc: Felix, PANews

Thị trường tiền điện tử vào năm 2023 đã trải qua một loạt đỉnh và đáy. Nó bắt đầu với sự phục hồi vào đầu năm, sau đó là sự biến động vào giữa năm, lên đến đỉnh điểm là tâm lý thị trường tích cực (được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc phê duyệt ETF giao ngay). Vào thời điểm hoạt động thị trường chậm lại, câu chuyện trong ngành đã chuyển sang Xây dựng. Năm ngoái, Wintermute tập trung vào việc mở rộng hoạt động kinh doanh OTC và phát triển các sản phẩm mới.

Các cột mốc quan trọng mới nhất bao gồm việc tích hợp Wintermute Asia với CME, một bản nâng cấp lớn đối với các sản phẩm quyền chọn OTC và phát triển các sản phẩm phái sinh bổ sung. Kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, Wintermute Asia đã đạt khối lượng giao dịch quyền chọn trị giá 210 triệu USD, với nhu cầu của đối tác đối với sản phẩm này tăng theo cấp số nhân.

Nhân dịp Năm mới, Wintermute chia sẻ thông tin cập nhật về hoạt động kinh doanh và phản ánh về một số xu hướng được quan sát thông qua OTC vào năm 2023.

Khối lượng giao dịch OTC tăng hơn 400% trong nửa cuối năm khi khối lượng giao dịch chuyển sang OTC

Bất chấp sự suy thoái của thị trường vào năm 2023, Wintermute vẫn tiếp tục phát triển trên tất cả các ngành kinh doanh. Trên thị trường giao ngay, mặc dù tổng khối lượng giao dịch tại chỗ giảm khoảng 13% từ nửa đầu đến nửa sau, nhưng khối lượng giao dịch phi tập trung lại tăng hơn 400% trong cùng kỳ.

Mặc dù số lượng giao dịch OTC trong nửa đầu năm 2023 tương tự như nửa cuối năm 2022, nhưng bước đầu đã có sự sụt giảm về khối lượng giao dịch OTC trong nửa đầu năm 2023. Điều này cho thấy rằng mặc dù quy mô giao dịch giảm nhưng chiến lược giao dịch tiền điện tử của các đối tác vẫn vững chắc. Khi thị trường khởi sắc vào nửa cuối năm 2023, hoạt động giao dịch tăng lên đáng kể, với số lượng giao dịch tăng hơn sáu lần lên hơn 29 triệu giao dịch. Trong giai đoạn này, khối lượng OTC trong một tuần cao nhất là hơn 2 tỷ USD.

Vào năm 2023, Wintermute cung cấp giao dịch OTC cho 206 tài sản và 495 cặp giao dịch. Dưới đây là xu hướng giao dịch tài sản tổng thể được Wintermute quan sát.

Tài sản liên quan đến thanh toán là danh mục tiền điện tử được giao dịch nhiều nhất, sau BTC và ETH

Không bao gồm BTC và ETH (liên tục được xếp hạng thứ nhất và thứ hai trong tất cả các giai đoạn), tài sản liên quan đến thanh toán có khối lượng giao dịch và thị phần cao nhất. Thị phần của tài sản liên quan đến thanh toán sẽ tăng từ 13% vào nửa cuối năm 2022 lên 20% vào nửa cuối năm 2023.

XRP đã thúc đẩy sự tăng trưởng của các tài sản liên quan đến thanh toán một phần là do phán quyết của SEC-Ripple.

Các danh mục khác trong nửa cuối năm 2023 bao gồm Meme, DeFi và các nền tảng hợp đồng thông minh khác. Thị phần ở các hạng mục này vẫn duy trì ở mức cao, chiếm 37% trong H2 2022 và 38% trong H2 2023

Khối lượng giao dịch L1 và L2 tiếp tục tăng, với ETH và MATIC dẫn đầu

Khối lượng OTC đối với tài sản L1 đi theo xu hướng chung của khối lượng OTC, giảm khoảng một nửa từ nửa cuối năm 2022 đến nửa đầu năm 2023, trước khi tăng 350% vào nửa cuối năm 2023. Khối lượng giao dịch lớn nhất là Ethereum với 68% thị phần.

Điều đáng chú ý là từ nửa cuối năm 2022 đến nửa cuối năm 2023, sự thống trị thị trường của Ethereum đang dần suy giảm.

Trong nửa cuối năm 2023, Solana, Avalanche, Cardano và Polkadot nằm trong top 5 theo khối lượng giao dịch. So với Ethereum, hầu hết các tài sản L1 khác vẫn mạnh trong nửa đầu năm 2023, với khối lượng giao dịch ngày càng tăng, nhưng Polkadot là một ngoại lệ, với mức giảm nhẹ trong nửa đầu năm 2023.

So với L1, hoạt động giao dịch của L2 giảm khoảng 30 lần, trong đó mức giảm lớn nhất xảy ra ở Polygon, Arbitrum và Optimism. Nhưng nhìn chung, hoạt động giao dịch L2 vẫn tiếp tục phát triển, tăng khoảng 160% từ nửa cuối năm 2022 đến nửa cuối năm 2023.

DeFi vẫn mạnh mẽ, với thị phần tăng trưởng nhẹ và khối lượng giao dịch danh nghĩa tăng trưởng đáng kể

Mặc dù khối lượng giao dịch tự nguyện của DeFi tăng khoảng 7 lần từ nửa cuối năm 2022 đến nửa cuối năm 2023 nhưng thị phần đã giảm từ 16% xuống 11%. Trong DeFi, Yield Farming có khối lượng giao dịch lớn nhất, tiếp theo là các tài sản oracle, Lending và DEX.

Sự thống trị của Yield Farming vẫn mạnh mẽ trong suốt năm 2023, chiếm khoảng 35% tổng khối lượng giao dịch DeFi, với khối lượng giao dịch danh nghĩa tăng hơn 9 lần so với cùng kỳ.

Từ nửa cuối năm 2022 đến nửa đầu năm 2023, khối lượng giao dịch (giảm khoảng 30%) và thị phần (từ 11% xuống 8%) của các tài sản liên quan đến oracle giảm nhẹ nhưng đã phục hồi vào nửa cuối năm 2023 , chiếm 26% tổng khối lượng giao dịch DeFi. Chủ yếu là để chiếm giữ cổ phiếu tài sản DEX. Mặc dù khối lượng giao dịch danh nghĩa của tài sản DEX tăng hơn 3,4 lần nhưng thị phần của nó trong DeFi lại giảm đáng kể trong cùng thời gian (từ 31% xuống 13,5%).

Thị phần tài sản liên quan đến cho vay tăng 10 điểm phần trăm từ nửa đầu năm 2023 đến nửa cuối năm 2023 (từ 13% lên 23%).

Khối lượng giao dịch danh nghĩa đối với tài sản phái sinh ban đầu đã tăng gấp 10 lần từ nửa cuối năm 2022 đến nửa đầu năm 2023, với thị phần tăng từ 0,6% lên 6,9%. Nhưng thị phần tài sản phái sinh đã giảm xuống 0,5% vào nửa cuối năm 2023.

TradFi hoạt động trở lại và chuyển sang giao dịch altcoin

Xét về khối lượng giao dịch tổng thể của Crypto Native và TradFi, tỷ lệ thị phần trong nửa cuối năm 2022 là 81%: 19%. Vào nửa cuối năm 2023, TradFi xuất hiện trở lại và tỷ lệ được điều chỉnh thành 72%:28%. Điều này cho thấy rằng sự quan tâm đến TradFi sẽ tăng trở lại vào nửa cuối năm 2023 và dự kiến ​​sự quan tâm này sẽ tiếp tục tăng vào năm 2024.

Trong mỗi thời kỳ, BTC và ETH thống trị khối lượng giao dịch giữa cả các đối tác TradFi và đối tác Crypto Native.

Nhưng đào sâu hơn có thể tiết lộ một số hiện tượng thú vị. Sự thống trị của BTC và ETH ở cả hai danh mục đối tác thể hiện rõ ràng vào nửa cuối năm 2022, với thị phần khối lượng tổng hợp của Crypto Natives là 82,7% (BTC là 44,9% và ETH là 32,8%) và thị phần khối lượng của TradFi là 94% ( 62% cho BTC và 32% cho ETH).

Hiện tượng này đã thay đổi vào nửa cuối năm 2023, với thị phần BTC và ETH giảm hơn 15% đối với cả hai loại đối tác. Crypto Native có thị phần khối lượng là 65,3% (49,9% đối với BTC và 15,4% đối với ETH), trong khi TradFi thậm chí còn phải chịu mức giảm lớn hơn ở mức 72,1% (50,3% đối với BTC và 21,8% đối với ETH). Khối lượng giao dịch không phải Bitcoin, không phải Ethereum ngày càng tăng tương ứng, cho thấy mối quan tâm ngày càng tăng đối với giao dịch altcoin.

Những xu hướng này cho thấy sự quan tâm đến TradFi không chỉ tăng trở lại mà lợi ích của nó đang bắt đầu trở nên đa dạng hơn.

Ngoài BTC và ETH, các đối tác Solana và Crypto Native chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng về khối lượng lớn nhất trong số các tài sản liên quan đến thanh toán. Ngược lại, các tài sản liên quan đến DeFi đang tăng trưởng nhanh nhất đối với các đối tác của TradFi.