Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20240104): BTC đã giảm hơn 5.000 USD trong một thời gian ngắn và các vị thế mua hơn 600 triệu USD đã bị thanh lý.

Chủ đề giảm rủi ro tài sản chéo vẫn tiếp tục và dữ liệu ISM của Hoa Kỳ bị xáo trộn. Chỉ số này dao động gần mức thấp nhất trong hai năm (47,4), giảm trong 14 tháng liên tiếp. Trong chỉ số phụ, giá phải trả giảm nhiều hơn dự kiến , nhưng việc làm và số lượng đơn đặt hàng xuất khẩu mới vẫn mạnh.

Số lượng vị trí tuyển dụng tại JOLTS giảm trong tháng 11, với số lượng vị trí tuyển dụng lớn trong ngành xây dựng. Ngoài ra, số lượng vị trí tuyển dụng trong ngành giáo dục và dịch vụ y tế cũng được điều chỉnh, tỷ lệ thôi việc tiếp tục giảm xuống còn 2,2% trong Tháng 11, trong khi tỷ lệ tuyển dụng cũng giảm trở lại 3,5%, tiếp tục xu hướng.Tuy nhiên, bất chấp xu hướng suy yếu gần đây trên thị trường việc làm, tỷ lệ việc làm còn trống trên số người thất nghiệp vẫn ở mức cao 1,4 trên 1, cao hơn nhiều so với mức trước dịch bệnh, tỷ lệ sa thải cũng duy trì ở mức thấp, cho thấy hiện tại không có khủng hoảng khẩn cấp và nghiêm trọng nào.

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 12 đã làm thị trường thêm phấn khích. Những bình luận ban đầu cho thấy ủy ban đã dè dặt về việc cắt giảm lãi suất sớm, cho rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao lâu hơn. bày tỏ lo ngại về tình hình nới lỏng, nhưng cũng thừa nhận lạm phát đã lên đến đỉnh điểm, các thành viên cũng thảo luận về khả năng dừng thắt chặt định lượng vào một thời điểm nào đó.

Tiêu đề tin tức diều hâu

*Một số thành viên cho biết lãi suất có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến

* Các quan chức Fed tin rằng chính sách sẽ vẫn hạn chế trong một thời gian

*Nhiều thành viên cho biết việc nới lỏng các điều kiện tài chính có thể đặt ra thách thức

Tiêu đề tin tức Dovish

* Biên bản của Fed: Các quan chức tin rằng lãi suất chính sách có thể đạt hoặc gần mức đỉnh

* Các quan chức thừa nhận dự báo sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024

*FOMC nhận thấy rủi ro lạm phát suy yếu

*Biên bản thảo luận về thời điểm điều chỉnh bảng cân đối kế toán

Source: WSJ, Bloomberg

Về vấn đề giảm tốc độ thắt chặt định lượng:

“Một số người tham gia lưu ý rằng kế hoạch bảng cân đối kế toán của Ủy ban chỉ ra rằng việc giảm bảng cân đối kế toán sẽ bị chậm lại và cuối cùng dừng lại khi số dư dự trữ cao hơn một chút so với mức dự trữ đầy đủ, và những người tham gia này đề nghị rằng để cung cấp cho công chúng thông báo trước thích hợp, ủy ban nên bắt đầu thảo luận về các yếu tố kỹ thuật có thể dẫn đến quyết định làm chậm bảng cân đối kế toán càng sớm càng tốt trước khi đưa ra các quyết định liên quan.”

Source: Bloomberg, Federal Reserve

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm thấp hơn vào ngày hôm đó do giá thanh toán ISM giảm và dữ liệu JOLTS chậm lại, gây áp lực lên các công ty phải phòng ngừa sớm, điều này có tác động tích cực đến việc mua trái phiếu, trong khi những bình luận ủng hộ của Richmond Fed Barking (tỷ lệ lạm phát của Fed là tiến bộ đáng kể về vấn đề này) và biên bản cuộc họp FOMC cân bằng hơn cũng giúp ích, đặc biệt là cuộc thảo luận trong biên bản về khả năng chậm lại trong việc thắt chặt định lượng.

Thị trường chứng khoán yếu kém (SPX/Nasdaq giảm thêm 1% vào ngày hôm qua) cũng dẫn đến một số hoạt động liên quan đến rủi ro đối với trái phiếu.Cuộc khảo sát khách hàng trái phiếu Mỹ mới nhất của JPM cho thấy vị thế mua trái phiếu giảm mạnh; các cuộc khảo sát tâm lý đầu tư cho thấy các vị thế mua trên thị trường chứng khoán có thể bắt đầu năm mới không thuận lợi, với chỉ số POLLS của Citi cho thấy những dấu hiệu cảnh báo rằng các nhà đầu tư có thể quá tự mãn.

Về dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, Bloomberg đưa ra dự báo thị trường là +171.000, tỷ lệ thất nghiệp là 3,8% và lương theo giờ là 0,3%. sẽ cao hơn; nếu việc làm Số lượng nhân viên cao hơn dự kiến ​​và tiền lương theo giờ vẫn dao động quanh mức 4% so với cùng kỳ năm trước sẽ khiến Fed áp dụng cách tiếp cận diều hâu chờ xem trong đánh giá của mình về nền kinh tế, mặc dù chúng tôi không kỳ vọng các quan chức sẽ đưa ra bất kỳ phản ứng diều hâu nào trước dữ liệu kinh tế mạnh mẽ; nếu tài sản rủi ro giảm mạnh sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và phần thưởng rủi ro có thể ủng hộ các chiến lược săn hàng giá hời.

Về tiền điện tử, chúng ta đã chứng kiến ​​​​chuyến đi tàu lượn siêu tốc đầu tiên trong năm nay. Khi SEC Hoa Kỳ chuẩn bị đưa ra quyết định và sự nhiệt tình đầu cơ lên ​​đến đỉnh điểm, BTC ngay lập tức giảm từ hơn 45.000 đô la Mỹ xuống còn 41.000 đô la Mỹ, v.v. hơn 600 triệu đô la Mỹ. Hợp đồng tương lai dài hạn của BTC đã nhanh chóng được thanh lý, đánh dấu mức dừng lỗ lớn nhất trong hơn 6 tháng. Thị trường đổ lỗi cho việc bán tháo giao ngay là do một bình luận của Matrixport cho rằng SEC Hoa Kỳ sẽ từ chối phê duyệt các quỹ ETF giao ngay.

Phản ứng của thị trường trước những bình luận lớn hơn dự kiến ​​và sự sụt giảm giá đã dẫn đến nhiều phản ứng và giải thích khác nhau trên Twitter, bao gồm cả từ chính Jihan Wu và nhà phân tích Balchunas của Bloomberg, người nói rằng dựa trên thông tin thị trường, vẫn có 90% cơ hội xảy ra sự cố. ETF Nó đã được phê duyệt.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: xdengalin), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com