Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20240103): Dữ liệu kinh tế yếu, nhiệt huyết thị trường vẫn cao

Bộ dữ liệu kinh tế đầu tiên của Hoa Kỳ trong năm mới rất yếu, với chỉ số PMI sản xuất lại giảm 1,5 xuống 47,9, mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm ngoái. Chỉ số này sẽ giảm trong 10 trong 12 tháng vào năm 2023, trong khi Dự báo mô hình GDPNow của Atlanta Fed cũng được hạ xuống 2,06% so với mức 2,26 trước đó.Ngoài ra, bình luận của PMI cũng chỉ ra tốc độ giảm tốc sản lượng là nhanh nhất trong nửa năm, số lượng đơn hàng sụt giảm cũng ngày càng trầm trọng và hoạt động sản xuất cũng giảm. ngành có thể kéo GDP giảm trong quý 4.

Tuần này sẽ là một tuần sử dụng nhiều dữ liệu, bao gồm dữ liệu sản xuất ISM và dữ liệu JOLTS vào thứ Tư, dữ liệu yêu cầu thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm và dữ liệu ngành dịch vụ ISM và việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Sự kiện rủi ro lớn nhất, nhưng xét theo phản ứng giá ngày hôm qua, thị trường có thể không đủ kiên nhẫn chờ đợi cho đến khi những dữ liệu này được công bố.

Chủ đề của ngày giao dịch đầu tiên vào năm 2024 là giảm rủi ro. Mặc dù Nhật Bản vẫn đang trong kỳ nghỉ nhưng thị trường thu nhập cố định rất sôi động (khối lượng giao dịch vượt quá 2 lần khối lượng giao dịch trung bình trong 30 ngày), tài sản rủi ro đã giảm trên diện rộng. , và lợi suất trái phiếu đã tăng vọt6 Điểm cơ bản, chỉ số Nasdaq giảm 1,6%, giá dầu giảm khoảng 2%, đồng đô la mạnh lên so với hầu hết các loại tiền tệ và dự báo thị trường rằng khả năng Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu thực hiện chính sách nới lỏng trong Tháng 3 đã giảm xuống 75% từ mức 85% của tuần trước và tính đến tháng 6, mức cắt giảm lãi suất ngụ ý đã giảm xuống 72 điểm cơ bản, đạt mức cao nhất là 83 điểm cơ bản.

Khi các công ty tận dụng cơ hội giảm tạm thời lợi suất và nguồn vốn mới ra khỏi thị trường, nguồn cung trái phiếu đã phục hồi mạnh mẽ như mong đợi, với hơn 17 đợt phát hành trái phiếu cấp đầu tư và tổng nguồn cung vượt quá 29 tỷ USD; ngoài ra, ước tính khoản vay kho bạc mới nhất là 1.500 USD -175 tỷ đô la Mỹ, càng làm trầm trọng thêm vấn đề tiêu hóa nguồn cung, khiến lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quay trở lại gần 4% trong xu hướng giảm giá.

Các nhà giao dịch vẫn thận trọng vào đầu năm và thị trường chứng khoán cũng yếu trên diện rộng. Cổ phiếu giá trị và phòng thủ +1% hoạt động tương đối tốt, trong khi cổ phiếu động lượng và công nghệ lần lượt giảm 1,5% và 2,5%. Thị trường hàng hóa cũng giảm tuy nhiên, các tài sản được bảo vệ khỏi lạm phát hoạt động tương đối tốt (lạm phát 5 năm hoán đổi tăng 4 điểm cơ bản) và các nhà đầu tư có thể tìm kiếm sự bảo vệ ngược lại đối với dữ liệu việc làm sắp tới (tăng trưởng tiền lương) và dữ liệu CPI.

Xét về từng cổ phiếu riêng lẻ, lo ngại về nhu cầu iPhone giảm đã khiến một số nhà phân tích bên bán hạ mức xếp hạng của họ, khiến giá cổ phiếu của Apple giảm hơn 2,5% vào thứ Ba, làm bốc hơi 75 tỷ USD giá trị thị trường; và cả những lo ngại về các hạn chế xuất khẩu của chính phủ. khiến Nvidia và toàn bộ chỉ số bán dẫn sụt giảm trong cùng ngày, giảm hơn 3%, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 10, đồng thời làm lu mờ tin tốt rằng doanh số giao hàng trong quý 4 của Tesla đã vượt quá mong đợi của các nhà phân tích.

Bất chấp một số biến động của thị trường, các nhà đầu tư chứng khoán vẫn lạc quan, với việc thị trường nhận thấy có hơn 40% khả năng SPX tăng hơn 10% vào năm 2024 dựa trên tùy chọn phân phối giá ngụ ý, trong khi phí bảo hiểm 25 Delta 2 năm ở mức rẻ nhất mức trong gần 20 năm, điều đó cho thấy thị trường không quan tâm đến việc bảo vệ khi giá giảm.

Về mặt tiền điện tử, BTC lần đầu tiên đạt mức 45.000 USD kể từ cuối năm 2022, mặc dù các altcoin chính thống bao gồm Solana, Avalanche và Ripple đã giảm khoảng 3% trong 24 giờ qua, ngoài kỳ vọng về sự chấp thuận của ETF sắp đạt đến đỉnh cao. . , không có tin tức mới nào trên thị trường. Dữ liệu thanh lý hợp đồng tương lai BTC tương đối cân bằng ở cả hai chiều dài và ngắn. Biến động ngụ ý và thực tế vẫn ở mức cao trong làn sóng xu hướng này. Người ta dự đoán rằng sẽ có cơ hội tiếp tục duy trì ở mức cao và không ổn định ngay cả sau khi phê duyệt được công bố. Tỷ lệ nghiêng rõ ràng theo hướng tăng.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: xdengalin), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com