Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20231218): Gần cuối năm thị trường tiền mã hóa trì trệ

Trong hai ngày qua, nhiều người đã bắt đầu nghỉ Lễ hội đôi và sàn giao dịch đã hết đơn đặt hàng lớn, tôi nghĩ giao dịch mua lớn nhất gần đây là dưới 250.000 đô la Mỹ và tôi đã mua một vị thế giảm giá 37.000 tại cuối cuộc hành quân.

Đường cong nụ cười biến động của BTC vào cuối năm! Các sếp có cần bi quan thế không? Quyền chọn bán ở bên trái có độ biến động cao hơn nhiều so với quyền chọn bán ở bên phải! Có nhu cầu rất lớn của người mua đối với quyền chọn bán.

Thị trường dường như đã bước vào chương cuối cùng của năm, với việc các nhà giao dịch giảm khối lượng giao dịch và biến động tài sản chéo bắt đầu giảm, trong đó Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nổi lên là rủi ro sự kiện duy nhất còn lại trong năm và dữ liệu sản xuất yếu kém của Hoa Kỳ ( New York, tháng 12 Chỉ số sản xuất của Fed -23,6 điểm đến -14,5 điểm) càng củng cố thêm lập luận cho chính sách xoay trục của Fed, với tâm lý FOMO của thị trường ngày càng tăng khi Fed thận trọng với lạm phát cơ bản vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu dài hạn của họ , ngay cả khi những người bán khống kiên quyết nhất không thể không tự hỏi liệu đây có phải là khởi đầu cho làn sóng lạm phát tài sản tiếp theo hay không.

Tuần trước, lãi suất mở quyền chọn SPX đã đạt mức cao kỷ lục, vượt qua mức cao trước đại dịch, khi các nhà giao dịch đổ xô vào các giao dịch tăng giá sau tuyên bố ôn hòa của Fed và chỉ số Russell 2000 đã tăng từ 0,5% lên 1,5% chỉ sau 1,5 tháng. từ mức thấp nhất trong 52 tuần lên mức cao nhất trong 52 tuần một lần nữa chứng minh rằng các nhãn hiệu truyền thống là “thị trường giá lên” hay “thị trường giá xuống” là vô nghĩa.

Nhìn lại lịch sử, chặng đường trước khi cắt giảm lãi suất lần đầu nhìn chung là tích cực đối với thị trường chứng khoán. Xu hướng giá sau khi cắt giảm lãi suất phụ thuộc vào việc nền kinh tế có thực sự bước vào suy thoái hay không. Chu kỳ hiện tại dường như đang ở giữa một chu kỳ nới lỏng điển hình , và các xu hướng tiếp theo sẽ phụ thuộc vào dữ liệu cứng hiện tại. Liệu sự suy thoái này có biến thành một cuộc suy thoái toàn diện không?

Về phía tiền điện tử, giá tiếp tục trì trệ và sự lạc quan về ETF có thể đã được định giá đầy đủ, với chiết khấu NAV của GBTC đã thu hẹp nhanh chóng; trong khi việc phê duyệt ETF chắc chắn sẽ có tác động tích cực đến tâm lý thị trường, điều quan trọng cần lưu ý là, phần lớn dòng vốn ban đầu có thể đến từ dòng vốn chảy ra từ GBTC và các công ty khai thác niêm yết. Tuy nhiên, khi các nhà đầu tư bắt đầu quay trở lại với quan điểm tiền mặt là rác, lãi suất trái phiếu toàn cầu giảm mạnh có thể bù đắp một số tác động này, nhưng điều này cũng sẽ một lần nữa khiến chúng ta phải chịu sự biến động của lợi suất trái phiếu.

Ngoài ra, các nhà phân tích bên bán dự đoán rằng xu hướng hiện tại phần lớn được thúc đẩy bởi tâm lý đầu cơ của các nhà đầu tư bán lẻ chống lại sự tham gia trở lại của các tổ chức. trạng thái của BTC. , có lẽ giao dịch chênh lệch ETH/BTC có thể là một chiến lược tốt? Chỉ có thời gian mới trả lời được...

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: xdengalin), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com