Tác giả gốc:@MacroFang，PSE Trading Trader

Binance thừa nhận, đối mặt với mức phạt rất lớn

Binance và Giám đốc điều hành Changpeng Zhao đã nhận tội chống rửa tiền và vi phạm các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ, dẫn đến một khoản bồi thường khổng lồ trị giá 4,3 tỷ USD với Hoa Kỳ, khoản bồi thường lớn nhất trong lịch sử của công ty. Bản thân Changpeng Zhao sẽ nộp phạt 50 triệu USD và từ chức CEO. Các nghị quyết kết thúc cuộc điều tra kéo dài về việc sàn giao dịch không ngăn chặn được các giao dịch đáng ngờ với các nhóm khủng bố và cho phép khách hàng ở Hoa Kỳ và Iran giao dịch.

Năm 2019, Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới và giám đốc tuân thủ Samuel Lim thừa nhận rằng nền tảng này đã được sử dụng để chuyển tiền cho các nhóm khủng bố như Hamas. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ đã đệ đơn kiện công ty và Giám đốc điều hành của nó, Changpeng Zhao, dẫn đến khoản phạt 4,3 tỷ USD và Zhao nhận tội vì không tuân thủ luật chống rửa tiền. Theo thỏa thuận dàn xếp, Binance sẽ được yêu cầu báo cáo các giao dịch đáng ngờ trong tương lai và xem xét hoạt động có thể xử lý trong quá khứ. Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính Hoa Kỳ (FinCEN) sẽ nhận được 3,4 tỷ USD tiền phạt do Binance trả, đây là khoản tiền phạt lớn nhất trong lịch sử FinCEN.

CEO mới: Tăng giá trên BTC

Zhao từ chức Giám đốc điều hành và Richard Teng đảm nhận vị trí Giám đốc điều hành, đánh dấu sự khởi đầu một kỷ nguyên mới của Binance nhấn mạnh đến tính tuân thủ. Giờ đây, khi các vấn đề pháp lý đã được giải quyết, tạo ra một lộ trình rõ ràng để cải thiện việc tuân thủ, nhận thức về rủi ro trong thị trường tiền điện tử đã giảm xuống. Việc xóa bỏ mức kháng cự đáng kể này có thể được coi là tăng giá đối với Bitcoin, có khả năng làm tăng niềm tin của nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường.

“Halving BTC”: Tăng giá Bitcoin lên 220 K USD

Sự kiện “halving” của Bitcoin diễn ra khoảng bốn năm một lần, là một sự kiện quan trọng đối với các nhà đầu tư. Quá trình này giúp giảm lạm phát nguồn cung Bitcoin, nhìn chung là một tín hiệu tăng giá mạnh mẽ đối với giá Bitcoin. Bitcoin Archive dự đoán rằng Bitcoin sẽ vượt mức 220.000 USD trong vòng 18 tháng tới, dựa trên mức tăng gấp sáu lần so với mức giá “hậu halving” trước đó. Tuy nhiên, dự đoán này phải được thực hiện một cách thận trọng do mức tăng giá giảm dần sau mỗi lần halving. Nhìn chung, mặc dù sự kiện giảm một nửa Bitcoin nói chung là một dấu hiệu tăng giá, nhưng sự biến động trên thị trường và lợi nhuận giảm trong các lần giảm một nửa trước đây sẽ dẫn đến sự điều chỉnh khiêm tốn về kỳ vọng.

Tương quan tiền điện tử và SP: Chia tay

Sự sụt giảm mạnh trong mối tương quan giữa tài sản tiền điện tử và cổ phiếu trong năm nay bắt đầu từ sự khác biệt giữa tài sản tiền điện tử và cổ phiếu sau sự thất bại của Silvergate. Điều này có thể dẫn đến sự quan tâm ngày càng tăng đối với không gian DeFi. Mối tương quan 1 m hiện tại thấp hơn nhiều so với đầu tháng 9, với mối tương quan giữa BTC và ETH với SP hiện ở mức âm. Mặc dù căng thẳng ngân hàng trên phạm vi rộng đã giảm nhưng mối tương quan 3 tháng vẫn không thể so sánh được với các mức được thấy vào cuối năm 2022 và đầu năm 2023.

Kể từ đầu năm nay, giá trị thị trường tiền điện tử toàn cầu đã tăng khoảng 79% và khối lượng giao dịch Bitcoin đã tăng trở lại. Sau đợt sụt giảm từ tháng 3 đến giữa tháng 10, khối lượng giao dịch đã tăng vọt vào cuối tháng trước. Mặc dù mức tăng này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn nhưng khối lượng giao dịch đang phục hồi và hiện thấp hơn khoảng 14% so với mức trung bình năm 2022. Ngoài ra, cuộc biểu tình tiền điện tử năm nay đã dẫn đến sự gia tăng sự thống trị của Bitcoin, hiện ổn định ở mức khoảng 50%, với tiềm năng tăng trưởng lớn hơn nhờ sự chấp thuận tiềm năng của SEC đối với Bitcoin ETF giao ngay.

Lợi nhuận của tiền điện tử trong các phiên giao dịch ở Hoa Kỳ rất mạnh mẽ từ đầu năm đến nay, vượt trội so với các múi giờ khác. Sự gia tăng lợi nhuận của Hoa Kỳ bắt đầu từ việc công bố chỉ số CPI của Hoa Kỳ vào tháng 1, ban đầu cho thấy sự sụt giảm liên tiếp đầu tiên kể từ khi dịch bệnh bắt đầu. Lợi nhuận trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ được tăng lên đáng kể nhất nhờ sự lạc quan ngày càng tăng giữa các quỹ ETF tháng 6 và tháng 10, đặc biệt là đối với BTC. Từ đầu năm đến nay, lợi nhuận của Bitcoin cao nhất trong giờ giao dịch tại Hoa Kỳ, trong khi lợi nhuận của Ethereum tụt lại đáng kể trong giờ giao dịch tại EU.

Mức độ quan tâm tìm kiếm đối với Bitcoin và Ethereum đã bắt đầu tăng lên, cho thấy mối tương quan với biến động giá và các sự kiện đặc biệt như sự cố FTX và LUNA năm 2022.

Hiệu suất tiền điện tử trong bối cảnh biến động gia tăng

Biến động đã gia tăng trên nhiều tài sản và tiền điện tử dường như cũng không ngoại lệ. Bất chấp sự điều chỉnh biến động, tiền điện tử, đặc biệt là altcoin, vẫn liên tục vượt trội so với các loại tiền tệ khác. Sự gia tăng này phù hợp với việc cải thiện các chỉ số, bao gồm khối lượng giao dịch Bitcoin tăng, mức độ quan tâm tìm kiếm trên Google và sự gia tăng vốn hóa thị trường stablecoin sau nhiều tháng trì trệ. Cuộc biểu tình cũng trùng hợp với sự gia tăng dòng tiền Bitcoin ETP. Do những điểm tương đồng giữa vàng và Bitcoin (một trong số đó là vấn đề về khả năng tiếp cận đối với các nhà đầu tư), việc phân tích tác động của việc ra mắt quỹ ETF vàng GLD đầu tiên đối với kim loại quý có thể tiết lộ những hiểu biết quan trọng.

Tác động của việc sở hữu Bitcoin một cách thuận tiện

Có một số điểm tương đồng giữa Bitcoin và vàng, hai tài sản không sinh lãi, có thể dẫn đến những tác động liên quan đến thị trường. Cả hai đều được coi là rào cản mua lại đối với hầu hết các nhà đầu tư, nhưng mong muốn của họ chắc chắn vẫn còn đó. Đối với vàng (đặc biệt là vàng miếng), điều này đã thay đổi với sự ra mắt của ETF vàng, theo dõi chính xác giá giao ngay của kim loại quý và tạo cơ hội dễ dàng cho cộng đồng nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ nắm giữ cổ phần. Hiện tại có khả năng cao là ETF giao ngay Bitcoin sẽ được niêm yết, vì vậy chúng tôi đang phân tích tác động của ETF vàng đầu tiên đối với các tài sản tương ứng.

Dòng vốn ETF vàng so với hiệu suất tương đối

Vào ngày 18 tháng 11 năm 2004, quỹ ETF vàng dành cho cử nhân, SPDR Gold Shares (GLD), đã được ra mắt. Trong vòng một tuần sau khi được công bố, vàng có diễn biến tốt hơn bạc một chút, nhưng xu hướng này nhanh chóng bị đảo ngược. Vàng sau đó báo cáo hiệu suất vượt trội, nhưng động thái đó nhanh chóng bị đảo ngược. Trong khi hiệu suất tương đối của vàng có thể gây thất vọng, dòng vốn đổ vào GLD vẫn rất lớn, khiến toàn bộ ngành kim loại quý tăng cao hơn. Trong năm đầu tiên kể từ khi thành lập, vốn hóa thị trường của GLD đã tăng gần 500%. Vì vậy, mặc dù hiệu suất giá tương đối có thể không phản ánh điều đó, nhưng dòng tiền đổ vào rõ ràng cho thấy nhu cầu tiếp xúc với vàng, điều này được đáp ứng (ít nhất một phần) khi niêm yết của GLD.

Sự lạc quan của thị trường về việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay

Khi những đồn đoán về việc phê duyệt ETF bắt đầu vào tháng 6, dòng vốn đổ vào các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin (ETP) đã tăng tốc đáng kể. Một đợt lạc quan mới về sự chấp thuận của SEC đã kích hoạt một đợt đổ vào khác thậm chí còn tăng nhanh hơn đợt trước. Đáng chú ý, tốc độ các nhà quản lý tài sản mua hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng lên đáng kể. Điều này cũng đã được xác nhận trong hoạt động hợp đồng tương lai ETH. Nhu cầu về Bitcoin ETF cũng được chứng minh bằng sự gia tăng mạnh mẽ của tiền điện tử sau các báo cáo sai lệch về việc phê duyệt ETF của SEC. Tuy nhiên, mức độ nhu cầu Bitcoin sẽ được mở khóa dựa trên sự chấp thuận của ETF là rất không chắc chắn. Sự không chắc chắn này sẽ chỉ tăng lên nếu việc phê duyệt bị trì hoãn hơn nữa. Có thể các nhà đầu tư đã có đủ phương tiện để mua BTC đang chuẩn bị phê duyệt và sẽ bán Bitcoin của họ sau khi được SEC bật đèn xanh.