Tổng quan
Shenyu từng nói: Nói chung có hai loại tiền trong vòng tròn tiền tệ, tiền theo chu kỳ và tiền theo cảm xúc. Bạn phải phân biệt mình kiếm được loại tiền nào. Bắt đáy trong thị trường giá xuống và giữ cho đến khi thị trường giá lên bán ra. Đây có lẽ là cách đơn giản nhất mà mọi người trong vòng tròn tiền tệ đều biết để kiếm tiền, nhưng nhiều người vẫn theo đuổi sự gia tăng và giết chết sự sụp đổ và trở thành tỏi tây.
Tại sao phương pháp này ai cũng biết nhưng ít người có thể thực hành được? Lý do chính là hầu hết mọi người đều muốn kiếm tiền nhanh chóng, mơ tưởng về việc làm giàu chỉ sau một đêm và thực hiện một số giao dịch có rủi ro cao với tỷ lệ lãi lỗ kém, họ mất chip trước khi thị trường tăng trưởng đến. Nếu chúng ta chỉ tập trung vào đường K và biểu đồ chia sẻ thời gian, chúng ta sẽ không thể hiểu rõ hơn về chu kỳ từ góc độ siêu việt và tìm thấy sự chắc chắn trong sự không chắc chắn.
Khả năng hiểu chu kỳ thị trường và thích ứng/dự đoán chu kỳ kinh tế về cơ bản quyết định thời gian các nhà đầu tư có thể tồn tại trên thị trường. Để giúp người đọc giảm chi phí thử và sai cũng như hiểu sâu hơn về các chu kỳ, chúng tôi sẽ bắt đầu một loạt bài về Cách kiếm tiền từ các chu kỳ. Loạt bài này có 4 bài, chúng tôi sẽ giới thiệu về chu kỳ và cách kiếm lợi nhuận từ nó từ nhiều góc độ. Nội dung chính bao gồm các phần sau: Tường thuật về halving BTC, đánh giá chu kỳ từ nhiều góc độ, cách phân bổ vốn ở các giai đoạn khác nhau , và vòng tiếp theo Đường đua nơi thị trường tăng giá có thể bùng nổ, làm thế nào để mua đáy và thoát khỏi đỉnh, v.v.
Định nghĩa chu kỳ tăng và giảm
Nói một cách đơn giản, chu kỳ là một cái gì đó tái diễn, thị trường tăng và giảm trên thị trường vốn cũng tái diễn nên có chu kỳ tăng và giảm. Thị trường bò và gấu được xác định như thế nào? Chúng ta sẽ tập trung vào định nghĩa về thị trường giá lên. Khi bạn đã biết định nghĩa của thị trường giá lên, định nghĩa về thị trường giá xuống sẽ rõ ràng hơn.
Thị trường tăng trưởng nên được xác định như thế nào?
Cách đây không lâu, một nhóm người có ảnh hưởng đã bắt đầu tranh luận trên Twitter về việc chúng ta đang ở giai đoạn nào của chu kỳ tăng giá. Một số người nghĩ rằng chúng ta đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá, nhưng tôi nghi ngờ về điều này. Để chứng minh điều này, trước tiên chúng ta cần xác định thị trường tăng giá.
Chính xác thì điều gì được coi là một thị trường tăng giá? Nó không được coi là thị trường tăng giá miễn là nó không vượt quá mức cao nhất mọi thời đại? Rõ ràng đây không phải là trường hợp, hãy lấy Nhật Bản làm ví dụ, sau khi bong bóng kinh tế vỡ vào những năm 1980 và 1990, thị trường chứng khoán Nhật Bản chưa bao giờ trở lại mức cao nhất. Phải chăng thị trường chứng khoán Nhật Bản chưa có thị trường tăng trưởng trong vài thập kỷ qua? Rõ ràng, đây không phải là một thị trường tăng trưởng vượt quá mức cao nhất mọi thời đại.
Hơn nữa, giá cả tăng không chỉ xảy ra ở các thị trường giá lên. Giá cả không thể tăng trong thị trường giá xuống? Bò và gấu không chỉ khác nhau về giá mà sự khác biệt về khối lượng giao dịch cũng là một cách quan trọng để đánh giá bò và gấu. Hơn nữa, nhiều người chỉ nhìn vào sự tăng giảm của giá Bitcoin để đánh giá xem nó tăng hay giảm, đây cũng là một sự hiểu lầm, trong thời kỳ thị trường gấu, Bitcoin thường có thị trường hút máu. Lúc này, nếu Bitcoin tăng thì kẻ bắt chước không theo, Bitcoin giảm thì kẻ bắt chước cũng không theo, kéo theo sự sụt giảm là biểu hiện của thanh khoản thị trường không đủ.
Do đó, một tiêu chí để đánh giá một thị trường giá lên là: trong một thời gian dài, giá trị thị trường tổng thể của thị trường tiền điện tử đang tăng lên và số tiền đầu tư vào cũng tăng lên. Hiện tại, lãi suất vẫn ở mức cao, thanh khoản liên tục bị rút ra khiến động lực lên xuống ít đi, bất kỳ tin tức tốt hay xấu nào cũng sẽ khiến giá biến động lớn. Sự hiểu biết của tôi về thị trường giá lên: Sự gia nhập của các quỹ gia tăng do việc giải phóng nước đã gây ra sự gia tăng chung trong thị trường tiền điện tử, thay vì thay đổi giá do cảm xúc và sự đồng thuận do tin tốt hay tin xấu mang lại. Bản thân bò và gấu là những thay đổi mang tính chu kỳ và nhiều người hiểu chúng là sự thay đổi về giá. Đây là một sự hiểu lầm lớn. Sử dụng sự thay đổi giá do cảm xúc gây ra để giải thích những thay đổi do chu kỳ gây ra là sai lầm.
Nói một cách đơn giản, thị trường giá xuống là một trò chơi của các quỹ hiện có, trong khi thị trường giá lên là một tình huống đôi bên cùng có lợi do các quỹ gia tăng mang lại. Sự tăng giá trong thị trường giá xuống phụ thuộc vào cảm xúc và sự tăng giá trong thị trường giá lên phụ thuộc vào sự tăng trưởng và tâm lý của các quỹ tại chỗ.
Câu chuyện về việc giảm một nửa BTC
Khi blockchain Bitcoin ra đời vào năm 2009, phần thưởng cho việc tạo một khối là 50 BTC và phần thưởng sẽ tự động giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối.
Cứ sau mỗi 2016 khối (khoảng hai tuần), hệ thống sẽ điều chỉnh độ khó khai thác dựa trên thời gian khối của chu kỳ trước, sao cho thời gian khối ổn định trong khoảng 10 phút, không khó để suy ra rằng chu kỳ halving là khoảng 4 năm một lần.
Bitcoin sẽ mở ra đợt giảm một nửa lần thứ tư vào năm 2024 và phần thưởng cho việc tạo khối sẽ giảm xuống còn 3,125 BTC. Vì đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin là Satoshi (SAT), tức là 0,00000001 (một phần trăm triệu) Bitcoin, nên phần thưởng khối sẽ thấp hơn 1 Satoshi lần đầu tiên sau đợt halving lần thứ 33 vào năm 2140 và phần thưởng khối Bitcoin sẽ kết thúc.
Sử dụng lịch sử như một tấm gương để hiểu sự tăng giảm: đánh giá lịch sử về việc giảm một nửa Bitcoin
Dựa trên thông tin thống kê, chúng ta có thể rút ra kết luận sau:
Mức thoái lui tối đa trong mỗi thị trường giá xuống là khoảng 80%, trong khi mức tăng giảm dần mỗi lần. Theo quy tắc này, chúng ta có thể dự đoán rằng thị trường giá xuống này rất có thể đã chạm đáy và mức tăng của thị trường giá lên có thể từ 4 đến 6 lần, tức là trong khoảng từ 62.388 USD đến 93.582 USD.
Thời gian đạt mức cao nhất mọi thời đại sau halving đang kéo dài.
Dựa trên mức độ thoái lui từ mức cao gần đây nhất, chúng ta có thể dự đoán rằng có khả năng cao là giá của thị trường gấu này đã chạm đáy.
Việc giảm một nửa dự kiến sẽ xảy ra vào ngày 27 tháng 4 năm 2024, đạt mức cao lịch sử từ ba đến bảy tháng sau khi giảm một nửa, tức là giữa quý 3 và quý 4 năm sau.
Việc giảm một nửa chắc chắn sẽ mang lại một thị trường tăng trưởng?
Theo quan điểm của mọi người, việc giảm một nửa Bitcoin là một sự kiện mang tính quyết định khiến giá tăng, nhưng mối tương quan không bằng quan hệ nhân quả. Vậy có mối quan hệ nhân quả giữa việc giảm một nửa Bitcoin và việc tăng giá không?
Trước khi thảo luận về việc giảm một nửa Bitcoin, trước tiên chúng ta hãy xem xét tình hình LTC đã giảm một nửa cách đây không lâu. Vào ngày 2 tháng 8, chiều cao khối LTC đạt 2.520.000, phần thưởng khối giảm một nửa và phần thưởng khai thác giảm từ 12,5 LTC xuống 6,25 LTC. Sau đó, giá LTC liên tục giảm, mặc dù có thể hiểu là “tốt thì xấu”, giá LTC trước đó không tăng nhiều mà càng theo biến động của thị trường. Câu chuyện về việc giảm một nửa đã không thể thúc đẩy giá LTC tăng, vậy liệu Bitcoin có còn cơ hội giảm một nửa vào năm tới không?
Giá cả phụ thuộc vào cả cung và cầu. Sau ba lần giảm một nửa Bitcoin, tác động của việc giảm một nửa Bitcoin đối với nguồn cung ngày càng trở nên nhỏ hơn. Sau khi giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024, phần thưởng khối Bitcoin duy nhất sẽ từ 6,25 trở thành 3,125. Sau đó, điều thực sự quyết định giá Bitcoin sẽ là nhu cầu, tức là liệu có dòng vốn mới từ bên ngoài vào hay không.
Nhìn lại thị trường tăng giá Bitcoin bắt đầu sau đợt halving năm 2020, bạn có thể nghĩ rằng nguyên nhân không phải do Bitcoin halving mà là do “dịch bệnh” và “cuộc xả nước ồ ạt của Cục Dự trữ Liên bang”. tăng vọt và một số lượng lớn các Quỹ đã tham gia vào Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale tiếp tục mua Bitcoin, sau đó Tesla cũng mua Bitcoin, khiến toàn bộ thị trường trở nên điên cuồng. Do đó, tiền đến từ đâu là yếu tố thực sự quyết định liệu thị trường tiền điện tử có diễn ra hay không.
Điều đó có nghĩa là sự kiện halving Bitcoin không quan trọng?Không, halving Bitcoin vẫn có giá trị kỳ vọng và câu chuyện mạnh mẽ. Trong một thị trường tiền điện tử hầu như không có nguyên tắc cơ bản, việc tăng và giảm giá thường được thúc đẩy bởi các câu chuyện và kỳ vọng. Hóa ra giá trị tường thuật thường có hiệu quả. Khi mọi người sẵn sàng tin rằng việc giảm một nửa Bitcoin sẽ mang lại một thị trường tăng giá thì mọi người sẽ đổ xô mua nó, điều này thực sự sẽ mang lại một thị trường tăng giá. Vì vậy, chỉ khi hầu hết mọi người tin rằng việc giảm một nửa Bitcoin có thể mang lại một thị trường tăng giá thì có lẽ thị trường tăng giá sẽ thực sự đến. Đây là điều mà Soros gọi là “tính phản xạ”.
Từ đánh giá lịch sử về việc giảm một nửa Bitcoin, chúng tôi biết rằng khoảng thời gian giữa phần thưởng khối Bitcoin sau khi giảm một nửa và đạt mức giá cao lịch sử mới ngày càng dài hơn. Ngược lại, từ năm 2017 đến năm 2020, khoảng thời gian giữa mức cao nhất và mức thấp nhất của Bitcoin và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones ngày càng nhỏ hơn và cả hai đều có xu hướng tương tự nhau. Lý do tại sao chúng tôi vẫn hoài nghi về chu kỳ thị trường tăng trưởng kéo dài 4 năm của đợt giảm một nửa Bitcoin là vì xu hướng giá thực sự được tích hợp chặt chẽ hơn với Chỉ số công nghiệp Dow Jones, có nghĩa là Bitcoin và chứng khoán Mỹ có mối tương quan cao hơn trong một khoảng thời gian nhất định, và khối Bitcoin Việc giảm một nửa phần thưởng có thể chỉ là một khoảnh khắc may mắn.
Một lập luận ủng hộ khác là Bitcoin ra đời sau cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008, trùng hợp vào cuối chu kỳ Kitchin. Cho dù đó là thiết kế khéo léo của Satoshi Nakamoto hay một sự trùng hợp đáng kinh ngạc, chu kỳ halving Bitcoin diễn ra bốn năm một lần, tương ứng với chu kỳ Kitchin 3-4 năm.
Các công ty khai thác bitcoin cũng đóng một vai trò nhất định trong việc thúc đẩy các vòng trước của thị trường tăng giá. Trong các thị trường tăng giá trước đây, giá trị thị trường của Bitcoin vẫn còn tương đối nhỏ và giá tương đối dễ kiểm soát, do đó, để bù đắp cho khoản lợi nhuận bị giảm do halving Bitcoin gây ra, các công ty khai thác Bitcoin sẽ đẩy giá Bitcoin. . Giờ đây, khi giá trị thị trường của Bitcoin tiếp tục tăng, độ khó và chi phí thao túng giá ngày càng tăng.
Cổ vật của nhà giao dịch theo chu kỳ: Đồng hồ Merrill Lynch
ý tưởng
Đồng hồ Merrill Lynch là một lý thuyết đầu tư được Merrill Lynch phát minh vào năm 2004. Đây là một phương pháp đầu tư theo chu kỳ cổ điển dựa trên dữ liệu tài chính lịch sử và khung phân tích tài chính trưởng thành. Đồng hồ Merrill Lynch sẽ hướng dẫn chúng ta về những tài sản mà chúng ta nên đầu tư vào ở các giai đoạn khác nhau.
Nó chia chu kỳ tài chính thành 4 giai đoạn:
Cổ phiếu trong thời kỳ hồi phục (GDP cao + CPI thấp) là tốt nhất
Trong thời kỳ quá nóng (GDP cao + CPI cao), hàng hóa số lượng lớn là tối ưu
Trong thời kỳ lạm phát đình trệ (GDP thấp + CPI cao), tốt nhất nên giữ tiền mặt
Trái phiếu là tối ưu trong thời kỳ suy thoái (GDP thấp + CPI thấp)
Cách tận dụng Đồng hồ Merrill Lynch
Điểm chu kỳ hiện tại của chúng ta: Lạm phát đình trệ ==> Suy thoái
Theo dữ liệu kinh tế mới nhất của Hoa Kỳ, chúng ta đang trong giai đoạn chuyển đổi chậm từ GDP thấp + CPI cao sang GDP thấp + CPI thấp. Cơ hội đầu tư chính ở giai đoạn này là tiền mặt. Đây là lý do tại sao đô la hiện nay khan hiếm và các công ty khởi nghiệp khó huy động vốn.
Để xác định ở giai đoạn nào chúng ta có thể đầu tư vào tài sản tiền điện tử, trước tiên chúng ta cần phân loại chúng thành các loại tài sản. Bitcoin có đặc điểm kép là rủi ro và phòng ngừa rủi ro. Bitcoin có thể được phân loại là tài sản rủi ro do phạm vi biến động lớn của nó và nó có các đặc tính phòng ngừa rủi ro do tính phân cấp và khả năng chống kiểm duyệt. Vì xu hướng của Bitcoin có mối tương quan cao với xu hướng của chứng khoán Hoa Kỳ nên chúng tôi thảo luận về Bitcoin như một tài sản rủi ro ở đây.
Theo đồng hồ Merrill Lynch, thị trường tăng giá Bitcoin sẽ đạt đến giai đoạn phục hồi hoặc thời kỳ quá nóng của đồng hồ Merrill Lynch.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là không có cơ hội đầu tư định kỳ. Chúng tôi chỉ phân tích thị trường tăng giá sắp tới của thị trường tiền điện tử từ góc độ chu kỳ đồng hồ Merrill Lynch.
Đồng hồ tiền điện tử Merrill Lynch
Dựa trên Đồng hồ Merrill Lynch, chúng tôi đã tạo Đồng hồ Merrill Lynch cho thị trường tiền điện tử, được thiết kế để giúp các nhà đầu tư đưa ra lựa chọn tài sản tiền điện tử ở các giai đoạn khác nhau.
Ngoài lạm phát và tăng trưởng, chúng tôi đã xác định yếu tố thứ ba ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử mà chúng tôi tin rằng đó là một khía cạnh duy nhất để đo lường trong không gian tiền điện tử: văn hóa. Không còn nghi ngờ gì nữa, Meme có nhiều thuộc tính văn hóa nhất, trong khi ở đầu bên kia của trục, phần mềm trung gian công cụ là ít văn hóa nhất. Cho dù đó là chính chuỗi công khai hay các giao thức trên chuỗi công khai, chúng ta ít nhiều có thể cảm nhận được sự khác biệt trong quá trình phát triển và trải nghiệm người dùng do các thuộc tính văn hóa khác nhau mang lại. Do đó, chúng tôi mạo hiểm suy đoán rằng bàn tay vô hình của văn hóa cũng đang ảnh hưởng một cách tinh tế đến chu kỳ tiền điện tử.
Sau đây là phần giới thiệu về từng thời kỳ:
Thời kỳ phục hồi: lạm phát thấp → lạm phát trung bình, tăng trưởng trung bình → tăng trưởng cao. Sự tích lũy của các công nghệ cơ bản và sự lặp lại của phần mềm trung gian trong thị trường giá xuống kéo dài đã chuẩn bị cho chúng ta sự bùng nổ của lớp ứng dụng. Ngoài ra, lạm phát đã chạm đáy và sự cải thiện dự kiến của nền kinh tế cũng sẽ thu hút nhiều vốn và người dùng tham gia hơn, khiến các ứng dụng dễ sử dụng và dễ hiểu hơn về mặt logic trở thành loại tài sản nổi bật nhất ở giai đoạn này.
Thời kỳ quá nóng: lạm phát trung bình → lạm phát cao, tăng trưởng cao → tăng trưởng trung bình. Khi lạm phát tiếp tục gia tăng và sự nhiệt tình của thị trường dần đạt đến đỉnh điểm, thị trường đã thấu chi quá trình tích lũy công nghệ + bùng nổ ứng dụng do kỳ vọng tăng trưởng cao mang lại và thiếu nguồn dự trữ đổi mới đủ để thúc đẩy thị trường tiến lên trong ngắn hạn. Vốn đã đạt đến điểm nghẽn theo câu chuyện của phân tích cơ bản. Lý do tại sao tài sản Meme có thể tỏa sáng là vì các thuộc tính câu chuyện văn hóa độc đáo của chúng mang dòng vốn chảy vào liên tục và khơi dậy sự nhiệt tình của các nhà đầu tư.
Thời kỳ đình trệ: lạm phát cao → lạm phát trung bình, tăng trưởng trung bình → tăng trưởng thấp. Lễ hội của thị trường giá lên thường kết thúc sau khi lạm phát lên đến đỉnh điểm, bong bóng do tăng trưởng quá mức cũng được giải phóng hoàn toàn ở giai đoạn này, thị trường vốn sẽ dần trở lại hợp lý và giá tài sản bong bóng sẽ giảm mạnh. thị trường cũng đang mong muốn tìm kiếm những điểm tăng trưởng mới, chuẩn bị cho chu kỳ tường thuật tiếp theo. Thời điểm này cần được giải quyết sau khi làn sóng rút đi, bỏ lại công nghệ cốt lõi và dựa vào cơ sở hạ tầng cần thiết để nuôi dưỡng chu kỳ bùng phát tiếp theo.
Thời kỳ suy thoái: lạm phát trung hạn → lạm phát thấp, tăng trưởng thấp → tăng trưởng trung bình. Đây sẽ là giai đoạn khó khăn nhất của thị trường giá xuống, khi cơ sở hạ tầng - động lực tăng trưởng tiếp theo của thị trường giá lên - đang trưởng thành, nhưng do thị trường vốn không hoạt động nên tăng trưởng kinh tế vẫn chưa thể phản ánh trực tiếp trên thị trường. Vì vậy, ở giai đoạn này, chúng ta nên chú ý hơn đến phần mềm trung gian kết nối các ứng dụng và giao thức, đồng thời coi các dấu hiệu của sự trưởng thành của phần mềm trung gian và ứng dụng quy mô lớn là một trong những tín hiệu cho sự bắt đầu của thị trường tăng giá.
Tóm lại, thị trường mã hóa sẽ tiếp tục trải qua bốn chu kỳ trên và các liên kết cốt lõi trong chu kỳ sẽ lặp lại vòng quay của ứng dụng-meme-giao thức-middleware. Các ứng dụng thống trị của chu kỳ trước sẽ dần dần mở rộng hệ sinh thái và trở thành cơ sở hạ tầng của chu kỳ tiếp theo, đồng thời cơ sở hạ tầng của chu kỳ tiếp theo sẽ tạo ra các ứng dụng hàng đầu mới, v.v.
Thị trường vẫn đang trong giai đoạn chuyển tiếp từ lạm phát đình trệ sang suy thoái và đây cũng là giai đoạn mà cơ sở hạ tầng và giao thức blockchain không ngừng tích lũy. Khi đầu tư, chúng ta không chỉ chú ý đến giá cả mà còn phải theo dõi sát sao xu hướng phát triển của ngành, Alpha luôn được nuôi dưỡng trong sự phát triển của ngành.
Tóm tắt
Chúng ta không thể dự đoán khi nào thị trường giá lên sẽ đến, nhưng chúng ta luôn có thể tìm thấy một số dấu hiệu báo trước sự xuất hiện của thị trường giá lên từ những manh mối trong lịch sử. Từ cuộc thảo luận trong bài viết trước của chúng tôi, có thể thấy rằng việc giảm một nửa Bitcoin có thể mang lại một thị trường tăng giá hay không là một sự kiện không chắc chắn. của LTC không tăng mà giảm sau halving. Đúng vậy, điều thực sự mang lại thị trường giá lên là sự tự tin do câu chuyện về halving mang lại chứ không phải chính việc halving.
Luôn có một số tin tức trên thị trường thả bom khói ảnh hưởng đến phán đoán của chúng ta và đồng hồ Merrill Lynch là công cụ quan trọng để chúng ta phân tích khách quan môi trường thị trường. Đồng hồ của Merrill Lynch không chỉ là một công cụ đơn giản để đánh giá chu kỳ, nó còn chứa đựng các quy luật thăng trầm của thị trường, chỉ bằng cách tuân theo quy luật và bình tĩnh phân tích môi trường khách quan, chúng ta mới có thể kiểm soát thị trường một cách chính xác.
Nhìn vào chu kỳ một cách khách quan, hiểu và thích ứng với chu kỳ cũng như thích ứng với chu kỳ sử dụng là chìa khóa giúp chúng ta tồn tại trong khu rừng đen tối của thị trường mã hóa.
Bài viết tham khảo:
3. Sử dụng 20 bức ảnh để phá tan “lý thuyết chu kỳ halving Bitcoin”
IOS
Android