Báo cáo nghiên cứu macro của SignalPlus Phiên bản đặc biệt: Những kẻ man rợ trước cửa

Hôm nay, báo cáo nghiên cứu vĩ mô của chúng tôi tạm thời phá vỡ trật tự trước đó và nói về tiền điện tử trước tiên, để chuẩn bị chào đón TradFi và các ông trùm ngân hàng đầu tư của chúng tôi tham gia vào thế giới thú vị của tiền điện tử.

Khi kỳ vọng của thị trường về việc phê duyệt ETF lên đến đỉnh điểm,Lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC của CME hiện đã vượt qua Binance, trở thành địa điểm giao dịch lớn nhất thống trị lãi suất mở, và bữa tiệc thậm chí còn chưa bắt đầu.

Khoảng thời gian vui vẻ trong lĩnh vực tiền điện tử vẫn tiếp tục. Có thông tin cho rằng Blackrock đã đăng ký iShares Ethereum Trust và cuối cùng có thể gửi đơn đăng ký ETF giao ngay ETH. Tin tức này khiến ETH trở thành tâm điểm chú ý, với giá tăng 11%. Ngoài ra, mặc dù Vẫn chưa nhận được phê duyệt ETF giao ngay BTC của SEC, nhưng các nhà phân tích của Bloomberg tin rằng cơ quan này có khả năng phê duyệt tất cả các đơn đăng ký ETF giao ngay 12 BTC trong thời hạn 8 ngày bắt đầu từ ngày 9 tháng 11. Nếu điều đó không xảy ra trong tháng này, thời hạn sẽ bị hoãn lại đến ngày 10/3, họ tin rằng vẫn có 90% khả năng ETF được thông qua.

Trở lại thị trường vĩ mô, ngay khi thị trường bắt đầu chấp nhận câu chuyện ôn hòa, một cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm tồi tệ khác đã phá vỡ một ngày yên tĩnh, khối lượng giao dịch thấp.

Lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ đã tăng 20 điểm cơ bản. Trên thực tế, vấn đề đã bắt đầu vào tối thứ Tư. ICBC, ngân hàng nắm giữ tài sản lớn nhất Trung Quốc, đã bị tấn công bởi một cuộc tấn công mạng, khiến một số lượng lớn giao dịch không thể được xử lý, buộc khách hàng phải định tuyến lại giao dịch vào phút chót Vấn đề thanh toán bù trừ khiến các nhà tạo lập thị trường tạm thời không thể giao dịch với khách hàng đã thanh toán qua ICBC, điều này có thể khiến một lượng lớn nhà đầu tư rút lui khỏi giao dịch, từ đó ảnh hưởng đến kết quả phiên đấu giá ngày hôm qua.

Cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm trị giá 24 tỷ USD đã chứng kiến ​​cái kết tồi tệ nhất kể từ năm 2011 (khoảng 5 điểm cơ bản), với bội số giá thầu là 2,24 lần, lãi suất đấu thầu gián tiếp chỉ 60% và nhu cầu cuối cùng là 75%, tất cả kể từ Hiệu suất chỉ báo tồi tệ nhất kể từ tháng 11 năm 2021, phản ứng của thị trường diễn ra nhanh chóng và tàn nhẫn, với lãi suất trái phiếu từng tăng vọt 21 điểm cơ bản, kéo hợp đồng tương lai SPX giảm 0,5% và đồng đô la Mỹ tăng lên trên 151 so với đồng yên.

Đổ thêm dầu vào lửa, Powell đã có một bài phát biểu cứng rắn bất ngờ tại IMF, cảnh báo không nên bị đánh lừa bởi dữ liệu lạm phát trong vài tháng (đề cập đến đợt giảm giá gần đây) và bày tỏ nghi ngờ về việc liệu Fed có đạt được mục tiêu lạm phát có thể đạt được hay không. Chúng tôi không tự tin vào lập trường của mình và sẽ không ngần ngại thắt chặt chính sách hơn nữa nếu cần thiết.

Một số độc giả tinh tế có thể nhận thấy rằng mặc dù chúng ta đã bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ tăng lãi suất và dữ liệu kinh tế cho thấy kịch bản hạ cánh mềm, các cuộc đấu giá của Kho bạc vẫn có tác động ngày càng tăng lên cổ phiếu; vì trái phiếu dài hạn thực sự Biến động rất nhiều. cao hơn mức biến động ngụ ý, và thị trường trái phiếu đang gửi tín hiệu rằng mặc dù Yellen đã cố gắng xoa dịu những lo ngại của thị trường trong thông báo tái cấp vốn vào tháng 11, thị trường trái phiếu vẫn đang phải vật lộn để đối phó với sự gia tăng quy mô nguồn cung; đối với các nhà giao dịch tích cực, luôn có những điểm dữ liệu mới để giao dịch, ít nhất là trong ngắn hạn, xét cho cùng thì tất cả đều liên quan đến lãi suất, phải không?

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: xdengalin), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com