Bản tổng hợp gốc: Kaori, BlockBeats

Ghi chú của biên tập viên:

Sommelier Finance là một giao thức được xây dựng trên chuỗi khối Cosmos nhằm mục đích mở rộng khả năng của tài chính phi tập trung dựa trên Ethereum. Dự án hiện cung cấp hai dịch vụ chính - khai thác thanh khoản và chiến lược giao dịch thuật toán. Đối với người dùng, họ chỉ cần chọn một trong số họ và khóa tiền của họ vào nhóm cầm cố để nhận được lợi ích. Tiền điện tử DeFi KOL Hoàng đế Osmo (@Flowslikeosmo) đã viết một bài giới thiệu một số nhóm đặt cược mới ra mắt của Sommelier.

Mạng chính dYdX V4 sẽ sớm được ra mắt và sẽ cung cấp phân phối thu nhập và đặt cược DYDX gốc. Nhà nghiên cứu DeFi Thor Hartvigsen (@ThorHartvigsen) đã xây dựng một máy tính để ước tính lợi nhuận đặt cược DYDX và APY.

IPOR Labs đặt mục tiêu giúp thị trường tiền tệ DeFi hoàn thiện bằng cách xây dựng các công cụ tài chính phái sinh lãi suất và chuẩn hóa lãi suất trong toàn ngành. IPOR là viết tắt của Inter Protocol Over-block Rate, là lãi suất trung bình trên thị trường được xác định bởi nguồn block-to-block. Tiền điện tử KOL DeFi được tạo ở đây (@DeFi_Made_Here) đã viết một bài báo nghiên cứu cách đạt được tỷ lệ lợi nhuận có rủi ro cao và thấp trong IPOR Labs.

BlockBeats đã tổng hợp ba tweet trên về lợi nhuận của giao thức DeFi để người đọc nghiên cứu, được biên soạn như sau:

Phân tích ba nhóm cam kết mới của Sommelier Finance

Tác giả gốc: Hoàng đế Osmo, Liên kết gốc」

Công cụ tổng hợp doanh thu tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường là Chuỗi ứng dụng Cosmos. Sommelier Finance đã duy trì đà tăng trưởng đáng kể, với TVL vượt quá 40 triệu USD.

trước tôibàn luậnSommelier có triển vọng tăng trưởng đáng kể trong năm nay. Trong tháng qua, họ đã tung ra một nhóm đặt cược mới với lợi suất cao hơn đáng kể, điều này đã thúc đẩy sự tăng trưởng này. Bây giờ, hãy đi sâu vào các chiến lược này.

1、Real Yield ETH（APY 11.06% ）

Nhóm đặt cược này được tạo bởi Seven Seas và Defin Logic Labs để tối đa hóa lợi nhuận ETH bằng cách:

- Đòn bẩy đặt cược trên Aave

- Hợp chất và Morpho cũng tham gia vào việc cung cấp tính thanh khoản cho mã thông báo cam kết thanh khoản ETH trên Uniswap V3.

2、Turbo stETH ( 10.23% APY)

StETH là một tài sản tiền điện tử có tính thanh khoản cao cho phép đặt cược vào các nhóm:

- Sử dụng các chiến lược năng động khác nhau như đặt cược đòn bẩy

- Tận dụng điều khoản CL trên DEX

- Tạo cơ hội chênh lệch giá giữa các chốt LST-ETH để tối ưu hóa thu nhập ETH của người dùng

3、Turbo GHO (APY 3.00% )

Nhóm đặt cược sử dụng GHO stablecoin được thế chấp quá mức của Aave. Mục tiêu của kho tiền này là:

- Ghép nối LP và GHO trên Uniswap V3

- Ghép nối với USDC, DAI, USDT hoặc LUSD

Điều này cho phép người dùng kiếm được lợi nhuận đáng kể trên các cặp tiền tệ ổn định.

Sự tăng trưởng của Sommelier Finance đã dẫn đến nhiều nhóm đặt cược hơn, điều này cũng dẫn đến nhiều khoản phí hơn cho người đặt cược. Phí mà các nhà đầu tư của SOMM phải chịu cho đến nay vẫn tiếp tục tăng.

Đây là kết quả của việc đạt được sự phù hợp tốt giữa sản phẩm và thị trường. Người dùng mong muốn kiếm thu nhập từ các tài sản alpha như ETH và Sommelier cung cấp cho họ các chiến lược an toàn để đạt được mục tiêu này. Đây chỉ là khởi đầu của hành trình hướng tới lợi nhuận cho tất cả các bên liên quan.

Trọng tài đặt cược trung lập Delta DYDX (20-30% + APY)

Tác giả gốc: THOR HARTVIGSEN; Liên kết gốc」

Tôi đã xây dựng một máy tính ước tính lợi nhuận đặt cược DYDX và APY (nếu bạn phòng ngừa rủi ro này bằng cách bán khống DYDX trên Vertex).

1. Lãi suất cầm cố DYDX hàng năm là bao nhiêu?

Đầu tiên, chúng ta phải ước tính tổng nguồn cung DYDX đang lưu hành sẽ được đặt cọc bao nhiêu. Dưới đây là một số perps khác để so sánh:

SNX - 58% đặt cược

GMX - 74% đặt cược

GNS - 73% đặt cược

Trung bình, ước tính khoảng 68% nguồn cung DYDX sẽ được đặt cọc. Còn phí phân bổ cho người đặt cọc thì sao? Giả sử tất cả các khoản phí được phân bổ cho người đặt cược và tính phí hàng năm tính đến thời điểm hiện tại, chúng tôi nhận được:

Mức phân bổ hàng năm là 79 triệu USD (giả sử không tăng trưởng nên giả sử quy mô nhỏ) dẫn đến APR đặt cược là 26,4% - khá điên rồ!

Nhưng bây giờ chúng tôi phải đối mặt với rủi ro về giá DYDX. Vì vậy, hãy tiến thêm một bước nữa:

2. Short số lượng DYDX tương tự trên Vertex

Vertex là sổ đặt hàng ký quỹ chéo và giao thức giao dịch AMM gần đây đã thêm DYDX-perp.

Sử dụng máy tính hiển thị bên dưới, bạn có thể chọn đòn bẩy ưa thích của mình và xem bạn cần bán khống bao nhiêu DYDX để loại bỏ rủi ro về giá.

Vì hoạt động tài trợ trên thị trường Vertex DYDX-perp rất sôi động nên bạn có thể được thanh toán bằng cách bán khống DYDX.

Tổng cộng có:

- Tỷ lệ tài trợ Vertex hiện tại

- Đòn bẩy gấp 5 lần khi rút ngắn DYDX

- DYDX cam kết giả định lãi suất hàng năm

APR của bạn là 31% trong khi vẫn duy trì ở mức trung tính delta. Tương tự như kiếm lãi 31% hàng năm đối với stablecoin, nhưng có những rủi ro sau:

- Rủi ro hợp đồng thông minh (dYdX và Vertex)

- Nếu đòn bẩy trên Vertex được đặt quá cao, sẽ có nguy cơ bị thanh lý

Bạn có thể vượt qua điều nàyliên kếtSao chép nó vào tài khoản Google Trang tính của bạn để sử dụng máy tính này. Xin lưu ý rằng thao tác này không thể hoàn thành cho đến khi đặt cược DYDX đi vào hoạt động.

Cách đạt được lợi nhuận với các rủi ro khác nhau trong IPOR Labs

Tác giả gốc: DeFi Made Here; Liên kết gốc」

Năng suất ổn định 9%

Lợi nhuận 20-50% đối với chuồng ngựa có tiếp xúc với ipor

Năng suất gần như DN 40%

Lợi nhuận ETH không rủi ro 20%

Tất cả những điều trên có thể đạt được thông qua IPOR Labs, nơi đang trở thành một trong những trang trại hấp dẫn nhất trong lĩnh vực DeFi và là nơi tốt nhất để thực hiện các chiến lược phức tạp với lợi nhuận cao.

Với sự ra mắt của v2, LPing và chạy các chiến lược khai thác thanh khoản trên Ipor trở nên hấp dẫn hơn. Một số cá voi nhận ra điều này và chuyển stablecoin của họ từ giao thức cơ bản sang Ipor để nhận thêm phí trao đổi + ưu đãi khai thác ipor.

(Ví dụ: con cá voi này trị giá 650.000 DAI)

Các nhà cung cấp thanh khoản có thể tăng thêm lợi nhuận của họ thông qua pwIPOR (stake ipor). Trên thực tế, Ipor trở thành nơi cá voi kiếm được 20% -50% APR trên chuồng ngựa. Nhưng Ipor không chỉ cung cấp LPing, bạn còn có thể thực hiện nhiều chiến lược khác nhau để tăng lợi nhuận của mình.

Cách đơn giản nhất để thu được lợi nhuận cao một cách thụ động từ chuồng ngựa là đưa LP vào một quỹ, lãi suất hàng năm khoảng 7-9% là lợi nhuận chuồng ngựa rất cạnh tranh. Chiến lược này thụ động nhất và ít rủi ro nhất nhưng cũng mang lại ít lợi nhuận nhất.

Lợi nhuận có thể tăng hơn nữa thông qua pwIPOR (ipor cam kết) và chỉ với tỷ lệ tiếp xúc với ipor 3,8%, bạn có thể tăng lợi nhuận hàng năm của mình lên 18,5%.

Giá trị mã thông báo sẽ phải giảm 80% để chiến lược này mang lại ít lợi nhuận hơn so với khai thác thanh khoản thuần túy.

Thương nhân Nicolas (@TradingAlpinist) nhận thấy rằng anh ta có thiện cảm với 1.000 DAI được cung cấp bởi 700 cam kết và ủy thác IPOR. Tạo ra lợi nhuận khoảng 30% với tỷ lệ rủi ro là 44%. Rủi ro lớn hơn = phần thưởng lớn hơn.

Nicolas đã kinh doanh công cụ phái sinh lãi suất được 27 năm. Anh chia sẻ nhiều điều phức tạp hơnChiến lược, chẳng hạn như vị trí trung lập gần như tam giác trong ETH, với lợi nhuận kỳ vọng là 40%. Ý tưởng là bán hợp đồng tương lai bằng đòn bẩy và đầu tư một nhóm cổ phiếu trên IPOR để tăng pwIPOR.

Một cách dễ dàng hơn để kiếm được lợi suất DN cao trên IPOR là cho vay USDC trên Aave, kiếm được 8,7% APY (tại thời điểm viết bài này, nó đã đạt hơn 13%) và sau đó kiếm được Tỷ lệ APY 3,3% để vay ETH. Sau đó gửi ETH vào nhóm Ipor và bạn sẽ nhận được tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của DN là 12,2% với tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) là 70%. (Lợi suất này có thể thay đổi theo thời gian).

Chỉ với mức tiếp xúc ipor 3,5%, bạn có thể tăng lợi suất đặt cược của mình và tạo ra lợi suất hàng năm là 19,1%, với DN là 70% cho vay trên giá trị.

(USDC là 8,7% + ETH trên Ipor là 13,7% - Aave là 3,3%)

Chiến lược mới nhất của Nicolas là bù đắp rủi ro giảm giá của ETH bằng cách mua quyền chọn và vì không có rủi ro giảm giá và tăng giá không giới hạn nên bạn có thể kiếm được khoảng 20% ​​trên ETH. Chiến lược này có tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng lớn nhất, nhưng phức tạp hơn + bạn sẽ tiếp xúc với ipor.

Đây chỉ là một số ví dụ về cách người dùng có thể tận dụng IPOR để tối đa hóa lợi nhuận trong khi khai thác thanh khoản. Toàn bộ giao thức không chỉ đơn thuần là khai thác thanh khoản, mà nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định/ETH trên mức trung bình thì bạn nên kiểm tra IPOR Labs.

Đối với những người dùng tinh vi hơn, Ipor là một công cụ phòng ngừa rủi ro tuyệt vời. Đôi khi chênh lệch giữa lãi suất cố định và lãi suất thực tế chỉ là 10 điểm cơ bản. Nó cũng là một công cụ tuyệt vời để suy đoán về lãi suất.