Báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus (20231017): Khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử tiếp tục giảm và chúng ta cần cảnh giác với những biến động dữ dội của thị trường

Thị trường hôm qua tương đối bình lặng, do xung đột Israel-Palestine gần đây không leo thang mạnh nên tâm lý e ngại rủi ro của nhà đầu tư tạm thời bị đình chỉ, chỉ số SPX tăng 1%, dầu thô giảm 1%, vàng giảm 0,6% và chỉ số chứng khoán Mỹ giảm 0,6%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 11 điểm cơ bản, đây là phiên thứ tư liên tiếp lợi suất trái phiếu dài hạn tăng +/- 10 điểm cơ bản.

Các quan chức Fed tiếp tục đưa ra những nhận xét ôn hòa, trong đó Harker nói rằng Tôi không thấy sự thay đổi đáng kể trong dữ liệu... Chúng tôi có thể giữ lãi suất không thay đổi trong thời điểm hiện tại, đồng thời nói thêm rằng sẽ mất một thời gian để tác động của lãi suất cao. cần được cảm nhận đầy đủ. Goolsbee của Fed Chicago đã đề cập rằng sự sụt giảm giá gần đây chắc chắn là một xu hướng, không phải là một đốm sáng, mở đường cho lập trường ôn hòa của Powell trước thời gian im lặng của FOMC hôm thứ Năm.

Về dữ liệu kinh tế, chỉ số sản xuất của Fed tại New York đã giảm 6,5 điểm xuống -4,6 trong tháng 10, chỉ số việc làm phục hồi lên 3,1 sau khi giảm xuống -2,7 trong tháng 9, trong khi số lượng đơn đặt hàng mới giảm xuống -4,2 sau khi phục hồi vào tháng 9 và giá phải trả Có rất ít thay đổi, nhưng giá đã giảm 7,9 điểm xuống 11,7, cho thấy giá tiếp tục giảm.

Dữ liệu doanh số bán lẻ sắp tới là dữ liệu chính trong tuần này và một số chỉ số trước đó đã có dấu hiệu suy yếu. Tổng chi tiêu thẻ tín dụng của Citigroup đã giảm 0,47% so với tháng trước trong tháng 9 và tất cả các danh mục chính đều giảm.

Theo Citi, từ góc độ rủi ro, thị trường dường như đang trở nên lạc quan hơn, với thị trường giảm 4,9% trong tháng 9, do kỳ vọng thu nhập mạnh mẽ trong mùa thu nhập và phản ứng thái quá trên thị trường chứng khoán trước những động thái lãi suất gần đây, nhưng đã nhận ra sự biến động. chỉ ở mức 10,3%, là mức giảm ít biến động nhất trong 90 năm qua, điều đó có nghĩa là việc bán tháo rủi ro trên thị trường chứng khoán dường như rất có trật tự, trong giới hạn quản lý danh mục đầu tư thông thường và quan trọng nhất là không có bất ngờ nào. trong thị trường giá trị rủi ro (VaR). Điều này đã giúp các quỹ kiểm soát biến động và cân bằng rủi ro tiếp tục hoạt động vì những người tham gia thị trường này không phải chịu thiệt hại quá nhiều và có thể tiếp tục giữ vị thế bất chấp lợi suất tăng mạnh.

Từ góc độ phòng ngừa rủi ro, thị trường đã tích cực mua các tài sản có chất lượng và bảo vệ khỏi lãi suất cao hơn, bằng chứng là sự tương phản giữa phần bù biến động ngụ ý và biến động thực tế trong các danh mục này, điều này có thể cho thấy tâm lý thị trường trong thời gian tới. những thay đổi và rủi ro địa chính trị được phòng ngừa đầy đủ và thị trường có thể không nhất thiết phải đi xuống trong ngắn hạn.

Trên thực tế, tỷ lệ gọi/bán đối với các quyền chọn SPX 0 dte (không có ngày hết hạn) đã tăng lên mức cao nhất kể từ cuối mùa hè và khối lượng giao dịch ngày càng tăng, cho thấy thị trường có xu hướng chấp nhận quan điểm rủi ro hơn trong bối cảnh sự sụt giảm gần đây của giá cổ phiếu.

Đối với mùa thu nhập sắp tới và cuộc họp FOMC, giá quyền chọn cho thấy mức biến động trung bình hàng ngày là 4,3% (so với 3,9% của quý trước), trong khi biến động dự kiến ​​sẽ ít ảnh hưởng đến dữ liệu kinh tế trước cuộc họp của Fed và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp. Thật là một phản ứng.

Về mặt tiền điện tử, BTC đã nhanh chóng tăng 8% vào ngày hôm qua khi có tin từ Cointelegraph rằng quỹ ETF giao ngay iShares BTC của Blackrock đã được phê duyệt. viết, BTC vẫn tăng khoảng 4%.

Với việc phê duyệt ETF giao ngay BTC có thể chỉ là vấn đề thời gian, mức giảm giá GBTC NAV đang giảm dần mỗi ngày. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là hiệu suất vượt trội của BTC chưa lan rộng ra toàn bộ không gian tiền điện tử, với hiệu suất của nó chỉ vượt trội so với ETH, hầu hết các loại tiền thay thế và đối với các cổ phiếu liên quan khác, tâm lý rủi ro tổng thể vẫn còn yếu và khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp rất thấp. Khi chúng tôi tiếp cận quyết định của SEC, dự kiến ​​những biến động dữ dội trong ngày như ngày hôm qua có thể xảy ra lần nữa.

Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com