Giải thích toàn diện về DEX WOOFi chuỗi chéo: cơ chế giao dịch, cơ chế cam kết và kinh tế mã thông báo
Tác giả gốc: ASXN
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
WOOFi là một sàn giao dịch phi tập trung xuyên chuỗi, nơi người dùng có thể trao đổi tài sản, kiếm thu nhập và cầm cố trên 10 chuỗi khác nhau. Sàn giao dịch sử dụng thuật toán tạo thị trường tích cực tổng hợp (sPMM) mới để định giá tài sản, hoạt động như một nhà tạo lập thị trường bằng cách lấy dữ liệu sổ đặt hàng từ các sàn giao dịch tập trung và cơ chế phòng ngừa rủi ro phức tạp. Điều này cho phép định giá chính xác hơn, thanh khoản hiệu quả hơn, giảm thiểu tổn thất nhất thời và bảo vệ khỏi giao dịch đấu giá so với các cơ chế tạo thị trường tự động truyền thống (AMM).
Trong năm qua, WOOFi đã tích cực theo đuổi chiến lược mở rộng chuỗi chéo tích cực và thường xuyên trở thành một trong những sàn giao dịch phi tập trung phi bản địa đầu tiên trên các chuỗi tương thích EVM mới ra mắt.
Thông qua việc khai thác WOOFi, WOOFi cung cấp Kho tiền kiếm tiền siêu nạp, một sản phẩm thu nhập một chiều không gây ra tổn thất nhất thời. Supercharger Earn Vaults về cơ bản là một sản phẩm cho vay có tỷ lệ nợ trên tài sản thấp, tương tự như hoạt động cho vay của Maple, có thể tạo ra lợi nhuận thực.
Chủ sở hữu mã thông báo WOO có thể hưởng lợi từ các khoản phí giao thức này thông qua đặt cược WOOFi. Đặt cược WOOFi cho phép người dùng đặt cược WOO trên nhiều chuỗi và kiếm phí giao thức. Tỷ lệ hoàn vốn cho những người cam kết WOO luôn được duy trì ở mức khoảng 4% và phần thưởng được phát hành dưới dạng USDC.
Trong tháng qua, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của WOOFi đạt 13,63 triệu USD, trở thành sàn giao dịch phi tập trung lớn thứ 20 trong không gian blockchain tính theo khối lượng giao dịch. Ngoài ra, số lượng người giao dịch hoạt động hàng ngày trung bình của WOOFi trong thời gian này là khoảng 7.000.
cơ chế giao dịch
WOOFi Exchange sử dụng thuật toán sPMM, được thiết kế để mô phỏng báo giá, chênh lệch giá thầu và độ sâu thị trường của các sàn giao dịch tập trung.
Ngược lại, hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung hoạt động như các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và sử dụng mô hình tạo lập thị trường sản phẩm không đổi. Các mô hình này dựa vào hàm xy = k để tính giá giữa hai mã thông báo dựa trên số dư dự trữ có sẵn của mỗi mã thông báo (x và y). Đường cong này dựa trên nguyên tắc các giao dịch không được làm thay đổi tích (k) của một cặp số dư dự trữ (x và y). Theo công thức sản phẩm không đổi, giá của mã thông báo x được tính như giá x = mã thông báo dự trữ y / mã thông báo dự trữ x.
Mặt khác, thuật toán sPMM nhận dữ liệu sổ lệnh từ các sàn giao dịch tập trung và sử dụng giá trung bình (P 0) (trung bình của giá mua và giá bán), chênh lệch giá mua-bán (giá bán và giá mua). giá và giá trung gian), chênh lệch giá) và độ trượt để xác định giá giao dịch.
Sàn giao dịch tập trung nơi lấy dữ liệu sổ đặt hàng được nhà tạo lập thị trường lựa chọn và phụ thuộc vào nơi mà nhà tạo lập thị trường chọn để phòng ngừa rủi ro. Sử dụng dự đoán giá trên chuỗi tùy chỉnh để nhận dữ liệu. Oracle tích cực cập nhật giá; điều này có nghĩa là khi giá trên sàn giao dịch tập trung thay đổi, giá mới sẽ thay thế giá cũ. Khi người dùng đổi quà, họ sẽ nhận được giá dựa trên các thông số hợp lệ mới nhất trên chuỗi. Dữ liệu trên chuỗi được cập nhật dựa trên độ lệch giá theo quyết định của nhà tạo lập thị trường, thường là khoảng 0,1% (nghĩa là được cập nhật khi giá thay đổi 0,1%).
Ngoài dữ liệu chênh lệch giá trung bình và giá chào mua, WOOFi còn sử dụng hệ số trượt (k) để mô phỏng tính thanh khoản trên các sàn giao dịch tập trung lấy dữ liệu sổ đặt hàng. Nó được sử dụng để đảm bảo rằng độ trượt trên chuỗi khớp với độ trượt trên sổ đặt hàng của sàn giao dịch tập trung, tức là người dùng thực hiện cùng một giao dịch trên sàn giao dịch tập trung và sàn giao dịch WOOFi sẽ gặp phải tình trạng trượt giá tương tự.
Các yếu tố trượt giá đảm bảo rằng các ưu đãi trên chuỗi đủ cạnh tranh để thu hút lưu lượng tổng hợp, đồng thời quản lý rủi ro liên quan đến việc phòng ngừa rủi ro cho lưu lượng trên chuỗi để duy trì tính trung lập của thị trường và tạo ra lợi nhuận.
Giá tài sản x:
AMM:
trong đó: y là số dư token y trong pool, x là số dư token x trong pool
WOOFi Swap:
Sau đây là tổng quan về công việc của WOOFi Swap:
Ví dụ: người dùng muốn sử dụng USDC để mua ETH:
Người dùng bắt đầu giao dịch và sử dụng USDC để mua ETH.
Thuật toán sPMM thu được dữ liệu chênh lệch giá giữa giá và giá chào bán từ sổ đặt hàng của các sàn giao dịch tập trung thông qua dự đoán giá trên chuỗi tùy chỉnh.
Lượng ETH mà người dùng sẽ nhận được ước tính dựa trên chênh lệch giá thầu và tính thanh khoản để phù hợp với các sàn giao dịch tập trung.
Người dùng nhận ETH thông qua nhóm thanh khoản và thanh toán USDC.
Các nhà quản lý nhóm sPMM phòng ngừa rủi ro, đảm nhận các vị trí giống như người dùng để duy trì tính trung lập của thị trường. (Tức là vì các nhà tạo lập thị trường đã bán ETH để lấy USDC nên họ phải mua ETH để trả USDC hoặc sử dụng các công cụ khác như hợp đồng vĩnh viễn để tăng vị thế ETH của họ).
Thông tin cơ bản về trao đổi WOOFi
Giảm thiểu tổn thất tạm thời
Người dùng cung cấp thanh khoản cho AMM truyền thống phải đối mặt với những tổn thất tạm thời đáng kể. Nhóm AMM được cân bằng lại bởi các nhà giao dịch chênh lệch mua token được định giá thấp và bán token có giá quá cao cho đến khi giá AMM phù hợp với thị trường rộng lớn hơn. Phần lợi nhuận này được rút từ các nhà cung cấp thanh khoản, những người chịu tổn thất tạm thời và chịu sự trượt giá tiêu cực để cân bằng lại số dư trong nhóm.
Trong mô hình sPMM, tài sản do người dùng gửi được quản lý bởi người quản lý sPMM. Không có lưu lượng chênh lệch giá độc hại, tức là không có nhà giao dịch chênh lệch giá nào thu lợi nhuận từ các nhà cung cấp thanh khoản. Người quản lý sPMM bảo vệ các vị thế của mình để duy trì trạng thái trung lập trên thị trường, do đó, ngay cả khi nhóm hoán đổi trở nên mất cân bằng, nó vẫn có thể bảo đảm tài sản thông qua vị thế của mình trên WOO X.
Ví dụ:
Người dùng mua 10 ETH từ WOOFi Swap với giá 20.000 USDC.
Về lý thuyết, nhóm sẽ không cân bằng, với ít ETH hơn và nhiều USDC hơn.
Người quản lý sPMM bảo vệ vị thế bằng cách mua 10 ETH ngoài chuỗi để bù đắp cho sự mất cân bằng.
Ngăn ngừa MEV
Vì WOOFi Swap không sử dụng mô hình định giá AMM, nghĩa là giá không đến từ nhóm tài sản cơ bản nên nó sẽ không bị ảnh hưởng bởi robot giao dịch đặt giá thầu, người dùng được bảo vệ khỏi các cuộc tấn công sandwich và nhà cung cấp thanh khoản (và người dùng) được bảo vệ. được bảo vệ khỏi các cuộc tấn công thanh khoản ngay lập tức.
Đầu tiên, cách thức hoạt động của một cuộc tấn công sandwich khiến người dùng thực hiện kém về giá:
Người dùng gửi giao dịch để mua tài sản X thông qua AMM.
Bot giao dịch đặt giá thầu nhìn thấy các giao dịch đang chờ xử lý trong nhóm giao dịch và đặt một giao dịch trước và một giao dịch sau giao dịch của người dùng.
Vì giá tài sản trong AMM đến từ số dư trong nhóm thanh khoản AMM nên robot giao dịch đặt giá thầu có thể đẩy giá của nó lên bằng cách mua tài sản X.
Người dùng cuối cùng mua tài sản X với giá tăng cao.
Robot bán tài sản X với giá tăng cao.
Các cuộc tấn công thanh khoản tức thì phức tạp hơn một chút. Trong hầu hết các trường hợp, thanh khoản tức thì thực sự mang lại cho người dùng những trao đổi tốt hơn. Quy trình làm việc như sau:
Người dùng gửi các giao dịch trao đổi quy mô lớn bằng cách sử dụng DEX có giá AMM. Thông thường là một AMM tập trung thanh khoản.
Các bot giao dịch/người tìm kiếm đặt giá thầu nhìn thấy giao dịch này trong nhóm giao dịch và nhằm mục đích kiếm lợi từ phí giao dịch trao đổi của các nhà cung cấp thanh khoản trong nhóm này.
Trước khi trao đổi diễn ra, bot giao dịch đặt giá thầu sẽ bổ sung tính thanh khoản cho nhóm cụ thể sẽ xử lý giao dịch. Tính thanh khoản này thường tập trung ở những nơi trao đổi theo một biến động giá duy nhất (trong tính thanh khoản tập trung) có liên quan nhất.
Sau đó, các giao dịch được thực hiện và thu được phí để cung cấp tính thanh khoản cần thiết cho giao dịch.
Sau khi quá trình trao đổi hoàn tất, tính thanh khoản và mọi khoản phí tích lũy sẽ được rút ngay lập tức.
Robot giao dịch đặt giá thầu có thể phòng ngừa rủi ro hàng tồn kho trên nền tảng giao dịch khác và lợi nhuận cuối cùng của robot sẽ là chênh lệch giữa phí giao dịch liên quan đến phòng ngừa rủi ro, phí giao dịch để thêm/xóa thanh khoản và phí LP kiếm được.
Điều này thường dẫn đến việc các nhà trao đổi nhận được giá trao đổi tốt hơn vì họ trao đổi với các nhà cung cấp thanh khoản sâu hơn. Tuy nhiên, các nhà cung cấp thanh khoản thụ động phải chịu thiệt hại vì thanh khoản chủ động tức thời làm giảm thu nhập từ phí giao dịch của họ. Họ không được đền bù tương xứng với rủi ro mà họ phải gánh chịu.
Gần đây người ta đã phát hiện ra rằng tính thanh khoản tức thời thực sự có thể khiến các nhà trao đổi nhận được giá trao đổi tồi tệ hơn nếu một cuộc tấn công sandwich được thực hiện đồng thời.
Chuỗi chéo
Trong năm qua, WOOFi đã tích cực theo đuổi chiến lược mở rộng chuỗi chéo tích cực và thường xuyên trở thành sàn giao dịch phi tập trung phi bản địa đầu tiên trên các chuỗi tương thích EVM mới ra mắt như Linea và Base. Động thái này được thúc đẩy bởi các giao dịch hoán đổi chuỗi chéo của họ. Thông qua giao thức nhắn tin chuỗi chéo của LayerZero và tính thanh khoản của Stargate, các giao dịch WOOFi có thể thực hiện các giao dịch chuỗi chéo bằng cách sử dụng một giao dịch chữ ký duy nhất.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng WOOFi Swap dựa vào Stargate để kết nối mã thông báo, giải pháp này có xu hướng đắt hơn so với các giải pháp bắc cầu khác. Để giải quyết vấn đề này, WOOFi đã công bố hỗ trợ tiếp theo cho tiêu chuẩn OFT (mã thông báo có thể thay thế chuỗi chéo) của LayerZero và CCTP của Chainlink.
Số lượng danh sách có hạn
Sàn giao dịch WOOFi không thể cung cấp giao dịch hoán đổi cho nhiều loại tiền tệ vì mô hình sPMM của họ dựa vào các sàn giao dịch tập trung để định giá. Quyết định niêm yết một loại tiền tệ mới cần xem xét tính phù hợp để phòng ngừa rủi ro, vì vậy nền tảng ưu tiên các token có tính thanh khoản mạnh trên các sàn giao dịch tập trung - đặc biệt là các token có tính thanh khoản mạnh trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Cho đến nay, sàn giao dịch WOOFi chỉ hỗ trợ 11 cặp giao dịch nguyên bản: USDC, USDT, WOO, ETH, BTC, ARB, AVAX, BNB, MATIC, FTM và OP.
Thật không may, mặc dù mô hình sPMM có ưu điểm là giảm thiểu tổn thất nhất thời và giảm giao dịch đấu giá, nhưng một trong những nhược điểm chính của nó là không thể nhanh chóng niêm yết các đồng tiền mới vì cần phải đáp ứng yêu cầu thanh khoản, đặc biệt là yêu cầu thanh khoản vĩnh viễn.
Ngoài ra, hiện có số lượng danh sách hạn chế, vì việc thêm nhiều tài sản sẽ làm tăng rủi ro cho tất cả tài sản nếu một tài sản giảm xuống 0. Điều này là do WOOFi sử dụng thiết kế một nhóm duy nhất. WOOFi đang khám phá việc cung cấp các nhóm riêng biệt cho các nội dung dài hạn để hỗ trợ nhiều danh sách hơn. WOOFi đã tích hợp 1inch để đáp ứng số lượng danh sách hạn chế: tài sản không thể giao dịch trên WOOFi sẽ được chuyển qua 1inch.
Ví dụ: nếu người dùng đang giao dịch tài sản A (không có sẵn trên WOOFi):
Người dùng trao đổi tài sản A trên chuỗi khối Ethereum lấy ARB trên chuỗi khối Arbitrum.
1inch thực hiện hoán đổi tài sản A lấy USDC.
WOOFi thực hiện hoán đổi chuỗi chéo của USDC và ARB.
hiệu quả sử dụng vốn
AMM truyền thống yêu cầu lượng thanh khoản lớn và tương đối kém hiệu quả về vốn vì hầu hết các giao dịch đều tập trung trong một phạm vi giá hẹp. Sàn giao dịch WOOFi yêu cầu tổng giá trị khóa ít hơn nhưng có thể đạt được mức giá tương tự vì nó sử dụng dữ liệu sổ đặt hàng để định giá cũng như các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp thay vì sử dụng “thanh khoản lười biếng” không được sử dụng đúng mức.
Khai thác WOOFi
WOOFi cung cấp Kho tiền kiếm tiền siêu tăng áp thông qua giao diện khai thác WOOFi, đây là sản phẩm thu nhập một chiều mà không bị tổn thất tạm thời. Supercharger Earn Vaults cho phép người dùng cho người quản lý nhóm sPMM mượn token với lãi suất cho vay cố định bằng cách gửi tài sản vào kho tiền. Điều quan trọng cần lưu ý là các nhà quản lý nhóm sPMM không cung cấp tài sản thế chấp cho khoản vay của họ. Về bản chất, WOOFi đã xây dựng một sản phẩm chứng khoán đảm bảo bằng tài sản và cho vay không đảm bảo tương tự như Maple Lending.
Người quản lý nhóm sPMM vay từ người dùng gửi tiền và gửi họ vào nhóm thanh khoản. Người dùng chỉ tương tác với nhóm thanh khoản, nơi diễn ra thanh toán.
Lãi suất cho vay được tính bằng cách ước tính lãi suất cho các khoản vay không phải bằng stablecoin có thế chấp và áp dụng hệ số nhân dựa trên tỷ lệ thế chấp.
Trong số đó: B_i là lãi suất cho vay của một nền tảng duy nhất i, X_i là lãi suất cho vay có tài sản thế chấp quá mức đối với các tài sản tiền tệ không ổn định trên nền tảng i và hệ số nhân lãi suất thế chấp đến từ nền tảng cho vay.
Việc tính lãi suất cho vay cuối cùng B sử dụng nhiều nền tảng cho vay và được tính bằng đường trung bình động hàm mũ của Bi.
Ví dụ: giả sử lãi suất vay và cho vay đối với ETH chỉ xem xét ba nền tảng: Aave, Composite và Radiant:
Aave: Lãi suất cho vay: 3%, lãi suất thế chấp: 105%
Lãi suất kép: Lãi suất cho vay: 3,2%, lãi suất thế chấp: 102%
Rạng rỡ: Lãi suất cho vay: 2,8%, lãi suất thế chấp: 110%
Khi đó lãi suất vay và cho vay cuối cùng của ETH là:
Người quản lý nhóm sPMM có thể cho vay tới 90% tài sản trong kho tiền. Chu kỳ hoạt động của kho tiền là 7 ngày, trong vòng 24 giờ qua, người quản lý phải giải quyết khoản vay với người sử dụng. Người dùng có thể rút tiền gửi miễn phí trong thời gian thanh toán 24 giờ này. Ngoài ra, người dùng có thể lựa chọn rút tiền ngay với phí rút tiền là 0,3%.
Thông qua Supercharger Earn Vaults, người dùng cho người quản lý sPMM vay tài sản có thể kiếm được phí cho vay đồng thời chịu rủi ro đối tác. Ngoài ra, Kho tiền kiếm tiền siêu nạp giảm thiểu tổn thất nhất thời.
Cơ chế đặt cược WOOFi
Cam kết WOOFi 1.0
Giao thức WOOFi cung cấp tiện ích mã thông báo WOO thông qua cơ chế cam kết thu nhập thực tế. Tỷ lệ hoàn vốn cho những người cam kết WOO tiếp tục duy trì ở mức 4% và phần thưởng được trả bằng USDC. Ban đầu, WOOFi triển khai đặt cược mã thông báo WOO vào tháng 12 năm 2021, sử dụng các hợp đồng đặt cược duy nhất dành riêng cho từng chuỗi để phân bổ 80% tổng phí hoán đổi trên mỗi chuỗi cho những người đặt cược WOO trên chuỗi đó. Thời gian đổi quà dành cho những người cầm cố WOO là 7 ngày hoặc họ có thể đổi quà ngay lập tức bằng cách trả phí 5%. Trong phiên bản này, người dùng có thể đặt cược vào Polygon, Arbitrum, Chuỗi BNB và Avalanche.
Trong phiên bản đầu tiên của cơ chế đặt cược, giao thức WOO đã sử dụng 80% phí hoán đổi do WOOFi tạo ra để mua lại mã thông báo WOO và phân phối chúng cho những người đặt cược WOO. Việc này rất thành công, với hơn 100 triệu token được đặt cược trên nhiều chuỗi và những người đặt cược kiếm được tổng cộng 4,6 triệu token WOO.
Tuy nhiên, WOOFi được triển khai trên nhiều chuỗi và mỗi chuỗi có một hợp đồng đặt cược duy nhất, điều này dẫn đến sự khác biệt trong việc đặt cược APR giữa các chuỗi khác nhau. Điều này có nghĩa là người dùng đặt cược WOO trên các chuỗi có khối lượng hoán đổi cao hơn và đặt cược WOO có thể kiếm được APR cao hơn. Thiết kế này không lý tưởng, dẫn đến sự ra đời của WOOFi Stake 2.0.
Đặt cược WOOFi 2.0
Sau khi cải thiện một số thiếu sót của WOOFi Stake 1.0, WOOFi đã ra mắt WOOFi Stake 2.0 hoặc đặt cược chuỗi chéo. Thông qua việc tích hợp với giao thức nhắn tin chuỗi chéo của Layerzero, WOOFi cho phép người dùng đặt cược WOO trên nhiều chuỗi được hỗ trợ và kiếm được lợi nhuận như nhau, bất kể WOO được đặt cược ở đâu. Tất cả phí WOOFi trên mỗi chuỗi được tính bằng loại tiền định giá của chuỗi đó (tất cả USDC ngoại trừ BSC sử dụng USDT) và sau đó số tiền thu được sẽ được thanh toán bằng USDC thay vì mua lại và phân phối mã thông báo WOO trước đó.
Trang đặt cược đã thêm tính năng tự động tái đầu tư chọn tham gia, trong đó người dùng cần yêu cầu thu nhập USDC của họ, sau đó đổi và đặt cược mã thông báo WOO. Đây là nơi bắt nguồn hoạt động mua lại WOO trong Stake 2.0, với hơn 1 triệu WOO được mua lại kể từ khi ra mắt.
Cơ chế chuỗi chéo:
Người dùng có thể đặt cọc WOO trên các chuỗi này: Polygon, Arbitrum, BSC, Avalanche, Optimism và Ethereum.
WOOFi tính 80% phí hoán đổi cho mỗi lần triển khai WOOFi trên chuỗi.
Thứ Năm hàng tuần, các khoản phí hoán đổi này được kết nối với Arbitrum thông qua giao thức của Layerzero và sau đó chuyển đến những người đặt cược WOO trong bảy ngày tiếp theo.
Khoản hoàn trả này được tính toán có tính đến toàn bộ số dư WOO (và số điểm nhân) của người dùng đặt cược trên tất cả các chuỗi.
phép nhân
Trong Đặt cược 1.0, người đặt cược WOO có thời gian đổi quà là 7 ngày hoặc có thể chọn đổi quà ngay lập tức bằng cách trả phí 5%. WOOFi Stake 2.0 loại bỏ các hạn chế quy đổi này và thay vào đó khuyến khích đặt cược WOO dài hạn thông qua hệ thống điểm nhân (MP) giống như GMX. Hệ thống điểm nhân này thưởng cho những người đặt cược WOO dài hạn mà không làm tăng lạm phát.
Hệ thống nhân số hoạt động như sau:
Người dùng đặt cọc mã thông báo WOO của họ trên bất kỳ chuỗi được hỗ trợ nào.
Tất cả những người đặt cọc WOO đều kiếm được MP với lãi suất cơ bản hàng năm là 50% (ví dụ: nếu bạn đặt cọc 1.000 WOO trong một năm, bạn sẽ tích lũy được 500 MP).
Bản thân các MP này cũng có thể được đặt cược và mỗi MP có tiềm năng kiếm tiền tương đương với 1 mã thông báo WOO được đặt cược (1 MP đặt cược kiếm được lợi nhuận USDC tương đương với 1 mã thông báo WOO được đặt cược).
Nếu người dùng quyết định đổi một phần mã thông báo WOO của họ, một lượng MP tương đương sẽ bị đốt cháy, nghĩa là họ mất khả năng kiếm tiền từ số MP đó. Ví dụ: nếu người dùng đặt cược 1000 WOO và 1000 MP, anh ta sẽ kiếm được thu nhập USDC tương đương với 2000 WOO đặt cược. Sau đó, nếu họ quyết định đổi 100 WOO (10% tổng số WOO đặt cược), thì 10% MP (100 MP) sẽ bị hủy vĩnh viễn.
Thử thách (Tăng cường MP APR)
Như đã đề cập trước đó, tỷ suất lợi nhuận cơ bản hàng năm của MP là 50%. Tuy nhiên, bằng cách hoàn thành các thử thách hoặc các nhiệm vụ dành riêng cho giao thức WOOFi, người dùng có thể tăng tốc độ kiếm được MP lên tỷ lệ hàng năm lên tới 109,85%.
Có 3 cách để tăng lợi nhuận MP: khối lượng hoán đổi WOOFi, tiền gửi bảo hiểm siêu nạp và sử dụng chức năng tái đầu tư tự động. Để hoàn thành những thử thách này, người đặt cược WOO cần đặt cọc ít nhất 1.800 WOO và có hệ thống chấm điểm dựa trên số lượng WOO mà người dùng cam kết. Nếu người dùng hoàn thành tất cả các thử thách tương ứng với cấp đặt cược của họ, họ sẽ nhận được sản lượng MP tăng gấp 1,3 lần trong mỗi loại trong số ba loại được thảo luận. Để kiếm được khoản tăng doanh thu này từ MP, MP của họ phải được đặt cược.
Ví dụ: Người dùng đặt cược 2000 WOO sẽ ở mức đặt cược hợp lệ thấp nhất. Để có được lợi nhuận MP tăng 1,3 lần từ khối lượng giao dịch, người dùng cần tích lũy khối lượng giao dịch ít nhất 200 USD (bao gồm cả hoán đổi chuỗi chéo) trong khoảng thời gian 30 ngày được quan sát. Tương tự, họ cần gửi ít nhất 100 USD vào Super Recharge Vault trong 30 ngày. Để có được mức tăng 1,3 lần cuối cùng, người đặt cược WOO phải kích hoạt chức năng tái đầu tư tự động.
WOOFi NFT tăng cường thu nhập
Trong tương lai, WOOFi sẽ giới thiệu những cách mới để tăng lợi nhuận đặt cược thông qua NFT. Có hai loại NFT theo kế hoạch có thể được sử dụng để tăng lợi nhuận đặt cược WOO:
NFT tiêu hao – Những NFT này kiếm được thông qua các nhiệm vụ hoặc thử thách và sau đó có thể được đặt cược để tăng doanh thu tạm thời. Mức độ tăng doanh thu dựa trên độ hiếm của NFT thu được.
NFT Avatar – Những NFT này sẽ mang lại sự gia tăng vĩnh viễn về lợi nhuận đặt cược.
Chỉ báo đặt cược WOOFi 2.0
Kể từ khi đặt cược WOOFi chuyển từ phiên bản 1.0, chúng tôi đã thấy tổng cộng 132 triệu WOO được đặt cược trong WOOFi. Các token WOO này đã kiếm được hơn 300.000 USD bằng USDC kể từ ngày 18 tháng 5, với lợi nhuận trung bình hàng năm là 4,15%.
Mặc dù người dùng có thể đặt cược vào 7 chuỗi khác nhau, nhưng việc đặt cược tập trung vào Arbitrum (36,8%), Avalanche (24,5%) và Ethereum (16,3%).
WOOFi Pro
Ngoài việc triển khai sPMM tiêu chuẩn trên chuỗi EVM, WOOFi cũng đang thử nghiệm mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB). CLOB được xây dựng trên giao thức trao đổi “cắm và chạy CLOB” của mạng Orderly, cho phép WOOFi thuê ngoài công cụ xử lý rủi ro, công cụ phù hợp và nhóm tài sản.
WOOFi Pro nhắm đến các nhà giao dịch chuyên nghiệp, cho phép các loại lệnh phức tạp hơn, truy cập vào các công cụ và giao diện giao dịch chuyên nghiệp, đồng thời cho phép những nhà giao dịch đó tự quản lý tài sản của mình.
Quá trình triển khai WOOFi Pro ban đầu đang diễn ra ở Near. Khối lượng giao dịch CLOB tại các thị trường hợp đồng giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn này rất nhỏ, với tổng khối lượng giao dịch hàng ngày ở các thị trường này ở mức thấp 6 con số, có thể một phần là do hoạt động chung ở Near thấp.
Nhóm đã chuyển trọng tâm từ Gần sang trở thành chuỗi chéo và sẽ hỗ trợ gửi tiền chuỗi chéo từ Arbitrum, Optimism, BSC, Ethereum, Base, Linea và Polygon. Ngoài ra, phí giao dịch của WOOFi Pro sẽ được chia sẻ với những người đặt cược WOOFi sau khi mạng chính trực tuyến (dự kiến sẽ ra mắt vào quý 4 năm 2023).
bối cảnh cạnh tranh
Hiện tại, hoán đổi chuỗi chéo tương đối ít được phát triển trong lĩnh vực này. Ngoài sàn giao dịch WOOFi, chỉ có một số giao thức, chủ yếu là Hashflow và SushiXSwap, đã triển khai các giải pháp liên quan.
SushiSwap
SushiXSwap là một AMM chuỗi chéo được Sushi xây dựng bằng cách sử dụng Stargate của LayerZero. Sushiswap ban đầu được ra mắt trên Ethereum vào năm 2020 dưới dạng một nhánh của Uniswap.
SushiXSwap hiện được tích hợp với Optimism, Arbitrum, BSC, Avalanche và Polygon. SushiXSwap sẽ tổng hợp nhiều cầu nối hơn trong tương lai, tập trung vào việc xây dựng SushiXSwap theo cách mô-đun và có thể kết hợp được. SushiXSwap tận dụng tính thanh khoản của Sushi trên mỗi chuỗi trong các giao dịch xuyên chuỗi.
Hashflow
Hashflow là một sàn giao dịch phi tập trung, tương tự như sàn giao dịch WOOFi, cung cấp các giao dịch hoán đổi chuỗi chéo không phải AMM. Không giống như AMM, Hashflow sử dụng mô hình RFQ của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp.
Công cụ RFQ ngoài chuỗi nhận được báo giá từ các nhà tạo lập thị trường quản lý nhóm thanh khoản trên chuỗi. Mô hình RFQ xử lý việc thanh toán và hoán đổi tài sản trên chuỗi, trong khi các nhà tạo lập thị trường định giá tài sản ngoài chuỗi.
So sánh
Sushi sử dụng mô hình AMM. Mô hình sử dụng hàm xy = k để xác định giá cho hai mã thông báo dựa trên số dư dự trữ tương ứng của chúng (x và y).
Ngược lại, thuật toán sPMM và Hashflow của WOOFi sử dụng dữ liệu sổ đặt hàng từ các sàn giao dịch tập trung để đặt giá giao dịch. Vì cả cơ chế định giá của Hashflow và WOOFi đều dựa trên mô hình định giá AMM nên chúng không dễ bị thao túng bởi các bot giao dịch đặt giá thầu, bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công tầng lửng cũng như bảo vệ nhà cung cấp thanh khoản và người dùng khỏi các cuộc tấn công thanh khoản tức thì.
Ngoài ra, AMM truyền thống được biết là gây rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản. Những người cung cấp thanh khoản cho các AMM này thường phải chịu những khoản lỗ lớn tạm thời.
Tính đến tháng 9 năm 2023, Sushi trải rộng trên nhiều chuỗi nhất, với tổng số 18 chuỗi, tiếp theo là WOOFi, trải rộng trên 10 chuỗi và Hashflow, trải rộng trên 6 chuỗi. Về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, Hashflow dẫn đầu với khoảng 16,46 triệu USD, tiếp theo là WOOFi với 13,63 triệu USD và Sushi đứng cuối cùng với 12,31 triệu USD.
Tuy nhiên, xét về mức phí kiếm được trong 30 ngày qua, Sushi chiếm ưu thế với con số khổng lồ 10,8 triệu USD, trong khi WOOFi chỉ tạo ra 751.000 USD và Hashflow không kiếm được bất kỳ khoản phí nào. Về doanh thu, Sushi một lần nữa dẫn đầu với 14,75 triệu USD, tiếp theo là WOOFi với 6,21 triệu USD. Kiểm tra số người dùng hoạt động trung bình hàng tháng, Sushi có lợi thế đáng kể, đạt 1,278 triệu người dùng, vượt xa con số 71.000 của WOOFi và 47.000 của Hashflow.
Điều đáng chú ý là mặc dù quy mô người dùng của WOOFi chỉ bằng một phần nhỏ so với Sushi nhưng khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của nó vẫn cao hơn Sushi. Hơn nữa, WOOFi có tỷ lệ doanh thu trên chi phí tương đối cao hơn so với Sushi, cho thấy việc nắm bắt doanh thu của WOOFi hiệu quả hơn.
Lịch sử và quan hệ đối tác
Tổng quan
WOO Trade và Hệ sinh thái WOO được thành lập vào năm 2019 bởi Kronos Research. Kronos tích cực tham gia vào các chiến lược giao dịch khác nhau như tạo lập thị trường, kinh doanh chênh lệch giá, dịch vụ tư vấn giao dịch hàng hóa và giao dịch tần suất cao. Bằng cách đạt khối lượng giao dịch hàng ngày từ 5-10 tỷ USD vào thời điểm đó, họ đã tạo dựng được tên tuổi của mình trên thị trường tài sản kỹ thuật số.
Ban đầu, token WOO được gọi là KRON, trước khi được đổi tên thành WOO vào tháng 12 năm 2019. Vào cuối năm 2019 và đầu năm 2020, các sản phẩm WOO tiếp tục có những bước phát triển và phiên bản WOO Trade 2.0 đã được ra mắt thành công. Thành công của họ đã thu hút sự chú ý của các nhà phân bổ vốn hàng đầu trong lĩnh vực này và họ đã hoàn thành thành công vòng tài trợ hạt giống trị giá 10 triệu USD vào ngày 28 tháng 9 năm 2020. Các nhà đầu tư bao gồm Longfei Capital, Fenbushi Capital, bộ phận đầu tư mạo hiểm QCP Capital, Hashkey và 3AC.
Trong năm 2020, nền tảng này tiếp tục đạt mức cao mới về khối lượng giao dịch, đồng thời thu hút các nhà giao dịch tổ chức và hình thành quan hệ đối tác chiến lược với những người chơi lớn trong không gian. Vào ngày 29 tháng 10 năm 2020, mã thông báo WOO bắt đầu giao dịch trên Gate.io và được niêm yết trên Huobi vào ngày hôm sau. Tuy nhiên, sàn giao dịch WOOFi sẽ phải đến năm 2021 mới được ra mắt chính thức, muộn hơn rất nhiều so với thời điểm đội ngũ Woo chứng tỏ được mình trong lĩnh vực sàn giao dịch tập trung.
Lộ trình phát triển WOOFi
Vào ngày 27 tháng 10 năm 2021, Woo Network thông báo rằng phiên bản alpha beta của WOOFi Swap 1.0 đã được ra mắt trên BSC. Điều này đánh dấu sự gia nhập chính thức của Woo vào thế giới thanh khoản trên chuỗi và trở thành người tham gia DeFi.
Vào tháng 11, Woo đã hoàn thành vòng tài trợ Series A, huy động được hơn 30 triệu USD từ Binance Labs.
Vào ngày 15 tháng 12 năm 2021, phiên bản đầu tiên của WOOFi Stake đã được ra mắt trên BSC, cho phép người dùng stake WOO.
Vào ngày 9 tháng 2 năm 2022, Woo đã triển khai hoạt động khai thác WOOFi.
Vào ngày 2 tháng 3 năm 2022, sàn giao dịch WOOFi đã được ra mắt trên mạng Avalanche.
Vào ngày 9 tháng 3, Woo thông báo rằng WOOFi đã trải qua một loạt các bước phát triển: hoàn thành kiểm tra mã cho kiểm tra Verilog, tích hợp với trình tổng hợp Yield Yak và ra mắt Debank cùng lúc với nền tảng điều hướng dữ liệu.
Vào ngày 14 tháng 4 năm 2022, WOOFi Exchange đã được ra mắt trên mạng Fantom.
Vào ngày 19 tháng 3 năm 2022, Woo ra mắt nhà môi giới WOOFi.
Vào ngày 16 tháng 7 năm 2022, Woo thông báo rằng các giao dịch hoán đổi chuỗi chéo giữa Avalanche, Fantom và BSC đã được triển khai. 2 tuần sau Đa giác đã được thêm vào.
Vào ngày 20 tháng 7 năm 2022, Polygon Adventurer NFT đã được phát hành, thể hiện khả năng của cơ sở hạ tầng NFT chuỗi chéo của WOOFi.
Vào ngày 9 tháng 11 năm 2022, sàn giao dịch WOOFi đã được ra mắt trên mạng Arbitrum.
Vào ngày 12 tháng 12 năm 2022, sàn giao dịch WOOFi đã được ra mắt trên mạng Optimism.
Vào ngày 10 tháng 1 năm 2023, Woo Network đã phát hành mô hình kinh tế mã thông báo sửa đổi, bao gồm cả việc đốt 24% tổng số phát hành.
Vào ngày 3 tháng 2 năm 2023, WOO Ventures đã airdrop token đầu tư mạo hiểm cho những người cầm cố trên các sàn giao dịch WOO X và WOOFi.
Vào ngày 9 tháng 3 năm 2023, hoán đổi chuỗi chéo WOOFi đã kết thúc giai đoạn thử nghiệm, kết hợp nhiều chuỗi hơn và trải nghiệm người dùng tốt hơn.
Vào ngày 27 tháng 4 năm 2023, sàn giao dịch WOOFi đã được ra mắt trên Kỷ nguyên zkSync.
Vào ngày 25 tháng 5 năm 2023, WOOFi Exchange đã phát hành WOOFi Stake 2.0, cho phép đặt cược chuỗi chéo trên Arbitrum thông qua quan hệ đối tác LayerZero.
Vào ngày 5 tháng 7 năm 2023, sàn giao dịch WOOFi đã ra mắt trên mạng thứ 10 của mình, mạng Polygon zkEVM.
Vào ngày 4 tháng 8 năm 2023, ví Burrito đã đạt được mối quan hệ đối tác chiến lược.
Vào ngày 10 tháng 8 năm 2023, sàn giao dịch WOOFi đã hoạt động trên mạng Linea.
Vào ngày 15 tháng 8, việc đổi quà WOOFi đã được triển khai trên mạng Base.
Kinh tế mã thông báo WOO
Chức năng mã thông báo
Mã thông báo WOO được sử dụng trong toàn bộ các sản phẩm DeFi và CeFi của hệ sinh thái WOO. Do đó, nhiều người tham gia thị trường nắm giữ token WOO vì nhiều lý do:
Thu nhập thực tế – Như đã thảo luận, khi đặt cọc mã thông báo WOO, nó sẽ kiếm được 80% phí trao đổi và lợi tức của WOOFi, được thanh toán bằng USDC. Hiện tại, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của việc đặt cược WOO là khoảng 5% và hơn 130 triệu WOO đã được cam kết.
Ưu đãi giao dịch – Mã thông báo WOO cũng nhận được giá trị tiện ích từ sàn giao dịch tập trung WOO X. Tương tự như các mô hình token trao đổi khác, WOO có thể được cam kết mở khóa các khu vực không tính phí, giúp giảm phí đáng kể cho các giao dịch CeFi. Các ưu đãi khác bao gồm tiền thưởng giới thiệu, rút tiền miễn phí và giảm phí cho hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch API.
Chiết khấu dành cho tổ chức - Các công ty thương mại và nhà tạo lập thị trường trên WOO X được khuyến khích đặt cọc vào WOO để được giảm phí và tăng giới hạn API.
Cung cấp mã thông báo
Việc phân phối mã thông báo ban đầu của WOO như sau:
Tuy nhiên, vì nhiều lý do khác nhau được đề cập trong bài viết Sửa đổi kinh tế mã thông báo Q1 của WOO, nhóm WOO đã quyết định tiêu hủy khoảng 705,2 triệu mã thông báo WOO (23,51% trong tổng số 3 tỷ mã thông báo WOO) khỏi hệ sinh thái và các bộ phận của nhóm.
Đầu tiên, WOO Ventures bị dừng và mạng WOO quyết định đốt số lượng token còn lại (5% tổng nguồn cung mà nhóm WOO Ventures nhận được). Điều này dẫn đến 147,4 triệu mã thông báo WOO được gửi đến địa chỉ đốt.
Thứ hai, WOO DAO đã bị dừng lại. Điều này cho phép mạng WOO tiêu hủy 259,1 triệu mã thông báo WOO được phân bổ cho WOO DAO và gửi 5 triệu mã thông báo WOO cho Lực lượng WOO mới thành lập, lực lượng này sẽ tập trung vào sự tham gia của cộng đồng.
Cuối cùng, 298,6 triệu token WOO còn lại bị đốt đến từ quỹ bảo hiểm. Xét đến các sự kiện xảy ra vào năm 2022 (CeFi sụp đổ, FTX vay mượn các token dễ biến động của họ), điều đó không lý tưởng. Do đó, họ quyết định phân bổ 10 triệu đô la stablecoin do công ty sở hữu để thành lập một quỹ bảo hiểm đóng vai trò là lớp thua lỗ đầu tiên trong trường hợp mạng WOO bị thua lỗ hoặc nguồn thanh khoản bị vỡ nợ. Do đó, token WOO trong quỹ bảo hiểm đã bị phá hủy.
Kết quả của việc đốt token Q1 là phân phối token tốt hơn và giảm số lượng token dự định phân phối. Hiện tại, nguồn cung mã thông báo WOO đang lưu hành là 1,741 tỷ, trong khi tổng nguồn cung hiện là 2,2 tỷ mã thông báo. Do đó, đã có 79,81% token WOO đang được lưu hành.
Phân phối và phát hành token
Phân phối mã thông báo nâng cấp kinh tế mã thông báo Q1 hiện tại như sau:
nhà đầu tư
Mã thông báo WOO đã nhận được sự hỗ trợ từ một số nhà phân bổ vốn lớn nhất và các công ty đầu tư mạo hiểm trong không gian ngay từ những ngày đầu, qua nhiều vòng. Mạng WOO gây quỹ theo ba cách: Seed, Launchpad và Series A.
Hạt tròn
Vào ngày 28 tháng 9 năm 2020, WOO đã mua lại Dragonfly Capital, Three Arrows Capital, IOSG Ventures, QSN (chi nhánh đầu tư mạo hiểm của QCP Capital), Defi Capital, Fenbushi Capital, Chain Capital, One Boat Capital, Vector Capital, AKG Ventures, Công ty đã đóng vòng hạt giống của họ sau khoản đầu tư tổng cộng 10 triệu USD từ Evernew Capital, Krypital Group, Axia 8 Ventures, The Cabin Capital, Hashkey Capital, SNZ và Fenbushi Capital.
Bệ phóng
Vào ngày 30 tháng 10 năm 2020, Huobi Global đã triển khai giao dịch WOO trên nền tảng của mình. Mạng WOO đã cung cấp 9 triệu WOO (10% số token lưu hành ban đầu của họ) cho Huobi Global.
nhà đầu tư
Tất cả các nhà đầu tư đều được đầu tư đầy đủ ngoại trừ các nhà đầu tư Series A sở hữu 2,27% tổng nguồn cung (71 triệu WOO). Thời hạn khóa của Series A là 3 năm, với thời gian tạm dừng là 6 tháng. Lệnh phong tỏa bắt đầu vào ngày 1 tháng 11 năm 2021. Hiện còn khoảng 13 tháng cho đến khi các nhà đầu tư Series A đầu tư đầy đủ. Điều đáng chú ý là vào tháng 1 năm 2022, một phần nhỏ 2,25 triệu WOO đã hoàn thành giai đoạn khóa.
Đội ngũ và cố vấn
Phần Nhóm và Cố vấn (8,43%) bị khóa và có kế hoạch ra mắt độc lập dựa trên từng thành viên trong nhóm và thời gian tham gia của họ. Khi nhân viên WOO tham gia, họ sẽ nhận được mã thông báo WOO trong thời gian khóa 4 năm bắt đầu khi họ gia nhập công ty.
rủi ro
Rủi ro hợp đồng thông minh
WOOFi, giống như tất cả các ứng dụng phi tập trung, có nguy cơ bị khai thác/trục trặc do tính chất của hợp đồng thông minh. Đây là một thực tế không thể tránh khỏi mà DeFi phải đối mặt và chúng tôi vẫn thấy các dự án đã được thử nghiệm tốt và được tôn trọng như Curve và Balancer đang được khai thác. Ở đây cũng có sự khôn ngoan về thứ bậc
Rủi ro hợp đồng năng lượng vì spMM sử dụng thỏa thuận của bên thứ ba để kiếm doanh thu khi người quản lý spMM không sử dụng tài sản kho Super Charger. WOOFi đã thực hiện các bước để giảm thiểu rủi ro này bằng cách tiến hành nhiều lần đánh giá hợp đồng để kiểm tra những thiếu sót. Kiểm tra WOOFi:
Vào tháng 10 năm 2021, sàn giao dịch WOOFi đã được Certik và Verilog kiểm toán.
Vào tháng 12 năm 2021, Cổ phần WOOFi đã được Certik xem xét.
Vào tháng 2 năm 2022, WOOFi Earn đã được Certik xem xét.
Vào tháng 7 và tháng 8 năm 2022, WOOFi Earn Supercharger Vaults lần lượt được Certik và Peckshield xem xét.
Vào tháng 10 năm 2022, WOOFi Swap v2 đã được Certik xem xét.
Vào tháng 5 năm 2023, WOOFi Stake v2 đã được Certik xem xét.
Rủi ro tập trung
Kronos Ventures, công ty đầu tư mạo hiểm của Kronos, đã ươm tạo mạng WOO, vì vậy, trong tình trạng hiện tại, WOOFi phụ thuộc rất nhiều vào người quản lý sPMM, Kronos Research. Nếu Kronos Research gặp bất kỳ vấn đề tài chính nào hoặc phải ngừng quản lý spMM, tính thanh khoản và chức năng của WOOFi có thể trở nên tồi tệ hơn đáng kể. Ban đầu, WOO X chủ yếu dựa vào nghiên cứu của Kronos với tư cách là nhà tạo lập thị trường, nhưng khi sàn giao dịch tiến triển, ngày càng có nhiều nhà tạo lập thị trường tham gia và chia sẻ khối lượng giao dịch của Kronos. Đây là trạng thái lành mạnh cho sàn giao dịch và chúng tôi cũng sẽ khuyến khích và chào đón nhiều nhà quản lý sPMM hơn tham gia WOOFi.
Rủi ro về hầm siêu tăng áp
Người dùng cho Kronos Research, Người quản lý sPMM, vay tiền mà không cần thế chấp và kiếm thu nhập thông qua Supercharger Vaults. Điều này tạo ra rủi ro đối tác đáng kể và có thể dẫn đến mất tiền nếu Kronos Research không thể trả khoản vay do khai thác hợp đồng thông minh, thua lỗ trong quá trình phòng ngừa rủi ro hoặc các vấn đề khác.
Rủi ro cầu xuyên chuỗi
Mã thông báo WOO có nhiều chuỗi, cho phép người dùng đặt cược WOO trên nhiều chuỗi khác nhau. Mặc dù điều này hữu ích cho tính sẵn có và tính đơn giản của việc đặt cược, nhưng số lượng lớn mã thông báo WOO bị khóa trong các hợp đồng cầu nối chuỗi chéo khác nhau gây ra rủi ro đuôi do tính dễ vỡ của các giao thức này. Cầu nối chuỗi chéo cực kỳ dễ khai thác, một phần do tính phức tạp của cầu nối chuỗi chéo và việc khai thác các hợp đồng này dễ dàng.
rủi ro pháp lý
WOOFi phải đối mặt với rủi ro pháp lý, giống như hầu hết DeFi. Cơ chế tổng hợp và phân phối thu nhập cơ bản có thể vi phạm luật chứng khoán của Hoa Kỳ và phân loại WOO là chứng khoán chưa đăng ký. Hơn nữa, việc chạy WOOFi/WOO X có thể cấu thành việc điều hành một sàn giao dịch không có giấy phép, tương tự như những gì Coinbase và Binance hiện đang phải đối mặt trong hệ thống tư pháp Hoa Kỳ.
