Báo cáo thiết bị đầu cuối mã thông báo: Phân tích dữ liệu về sự phát triển DEX gần đây

Biên soạn văn bản gốc: Deep Tide TechFlow

Biên soạn văn bản gốc: Deep Tide TechFlow

Tổng quan

Tổng quan

Khối lượng giao dịch hàng ngày và tổng giá trị bị khóa (TVL) của các dự án hàng đầu trong không gian thị trường sàn giao dịch (DEX) trong 180 ngày qua được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Khối lượng và TVL tương đối ổn định trong 180 ngày qua, ngoại trừ giữa tháng Ba. Khối lượng giao dịch DEX đạt đỉnh 16,2 tỷ USD vào ngày 11 tháng 3 năm 2023, gấp hơn 8 lần khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 2 tỷ USD trong 180 ngày qua. TVL của DEX cũng giảm 14% trong khoảng thời gian từ ngày 9 đến ngày 12 tháng 3, từ 14 tỷ USD xuống còn 12,1 tỷ USD.

Việc tách USDC là nguyên nhân chính dẫn đến sự thay đổi lớn về khối lượng giao dịch và TVL vào giữa tháng 3. Vào ngày 10 tháng 3, sau khi Circle thông báo rằng họ nắm giữ tới 3,3 tỷ USD tiền đầu tư vào Ngân hàng Thung lũng Silicon đang gặp khó khăn, điều này đã dẫn đến việc tách USDC mà nó phát hành khỏi đồng đô la Mỹ. Do đó, người dùng nắm giữ USDC chuyển sang các token khác, dẫn đến khối lượng giao dịch của DEX tăng lên. TVL trong DEX cũng giảm mạnh, một phần do giá trị của USDC trong nhóm thanh khoản DEX giảm. Ví dụ: cặp giao dịch USDC-WETH trên Uniswap có thanh khoản hơn 450 triệu USD vào ngày 9 tháng 3, nhưng chỉ còn lại 300 triệu USD vào ngày 12 tháng 3. Ngược lại, TVL của cặp giao dịch WETH-USDT tương đối ổn định trong cùng thời gian.

tiêu đề phụ

Khối lượng DEX đang chuyển từ Ethereum sang các chuỗi khác

Kể từ đầu năm 2023, tỷ trọng khối lượng DEX trên Ethereum đã giảm từ 72% xuống 54% do sự tăng trưởng trên Arbitrum. Trong khi đó, Arbitrum đã tăng từ 3,3% tổng khối lượng giao dịch DEX lên 23,3% trong cùng kỳ. Tỷ lệ chia sẻ khối lượng giao dịch trên Polygon, Optimism và BNB Chain tương đối ổn định.

Đỉnh cao của Arbitrum về tỷ lệ chia sẻ khối lượng DEX xảy ra khi mã thông báo ARB được ra mắt vào ngày 23 tháng 3 năm 2023. Vào ngày ra mắt, ARB đã giao dịch hơn 480 triệu USD trên sàn giao dịch hàng đầu của Arbitrum, Uniswap. Sự gia tăng này có thể được thúc đẩy bởi người dùng chuyển đổi phần thưởng airdrop ARB của họ thành các token khác. Trong khi khối lượng DEX trên Arbitrum đã giảm nhẹ kể từ cuối tháng 3, Arbitrum vẫn là chuỗi lớn thứ hai sau Ethereum khi đo bằng khối lượng DEX.

tiêu đề phụ

Nghiên cứu điển hình: DEX nổi tiếng mở rộng ra bên ngoài chuỗi gốc

Uniswap và Trader Joe đã mở rộng thành công ra ngoài chuỗi gốc của họ, trong khi PancakeSwap đang phải đối mặt với động lực kém trên Ethereum. Mặc dù Uniswap vẫn tồn tại trên Ethereum, PancakeSwap trên BNB Chain và Trader Joe's trên Avalanche C-Chain từ lâu, nhưng cả ba DEX đều đã mở rộng sang các chuỗi khác. Hiện tại, 40% khối lượng giao dịch của Uniswap và Trader Joe đến từ các chuỗi khác ngoài Ethereum và Avalanche C-Chain. Ngược lại, khối lượng giao dịch của PancakeSwap bên ngoài Chuỗi BNB chỉ chiếm 4,2% tổng khối lượng giao dịch.

Việc tham gia vào các chuỗi mới là động lực thúc đẩy tăng trưởng người dùng hoạt động hàng ngày cho cả Uniswap và Trader Joe's. Phần lớn sự tăng trưởng của Uniswap đến từ các nhà giao dịch mới trên Polygon và Arbitrum, trong khi số lượng người dùng tích cực của Trader Joe cũng tăng lên trên Arbitrum.

Bằng cách mở rộng sang Arbitrum, Trader Joe đã thu hút được người dùng thực hiện các giao dịch lớn hơn. 40% khối lượng giao dịch của Trader Joe và 25% người dùng tích cực đến từ hoạt động trên Arbitrum. Khối lượng tăng lên trên mỗi người dùng cho thấy Trader Joe có thể thu hút các nhà giao dịch có quy mô giao dịch trung bình lớn hơn trên Arbitrum so với trên Avalanche C-Chain.

tiêu đề phụ

xu hướng

Các xu hướng thú vị đối với một số dự án trong không gian thị trường DEX được trình bày dưới đây.

Trong 180 ngày qua, Trader Joe, Quickswap, KyberSwap và ParaSwap là những dự án có hiệu suất cao nhất trên thị trường DEX, với mức tăng trưởng khối lượng lần lượt là 237,2%, 91,8%, 61,8% và 38,6%.

Trong 180 ngày qua, số người dùng hoạt động hàng ngày của Trader Joe đã tăng gấp bốn lần, vượt qua các nền tảng cạnh tranh QuickSwap, KyberSwap và ParaSwap. Khối lượng và xu hướng giao dịch của QuickSwap, KyberSwap, ParaSwap và Trader Joe trong 180 ngày qua cũng tương tự nhau. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày cũng vẫn ở mức tương tự, trong đó số người dùng hoạt động hàng ngày của Trader Joe tăng gần gấp ba vào cuối tháng 3.

Sự tăng trưởng về cơ sở người dùng tích cực của Trader Joe chủ yếu là do việc phát hành giải pháp Sách thanh khoản mới và việc mở rộng Arbitrum. Trader Joe's đã phát hành giải pháp Sổ thanh khoản mới (v2 và v2.1) với việc định giá mã thông báo được cải thiện và giảm độ trượt giá.

Trader Joe's v2.1 cũng cải thiện trải nghiệm người dùng bằng cách tự động tái đầu tư phí mà nhà cung cấp thanh khoản kiếm được vào vị thế thanh khoản của họ. Việc ra mắt các bản phát hành mới này cũng được hưởng lợi từ sự gia tăng tổng thể hoạt động trên Avalanche C-Chain và Arbitrum.

tiêu đề phụ

Những điểm nổi bật quan trọng khác trong lĩnh vực này

Sau khi lỗ hổng được phát hiện và khắc phục, KyberSwap đã khởi động lại hợp đồng Elastic của mình.

Vào ngày 17 tháng 4 năm 2023, KyberSwap đã phát hiện ra lỗ hổng hợp đồng thông minh. Các hợp đồng nhóm thanh khoản liên quan đã bị đình chỉ, khiến khối lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa (TVL) của KyberSwap giảm mạnh. Hợp đồng KyberSwap Elastic mới đã được triển khai và giao thức này đã khởi động lại hoạt động vào cuối tháng 5. Trong khi khối lượng và TVL vẫn chưa quay trở lại giá trị trước khi tạm dừng, khối lượng tăng 200% trong 30 ngày cho thấy KyberSwap Elastic đang lấy lại lực kéo.

Các giải pháp thanh khoản tập trung được áp dụng nhanh hơn nhờ giấy phép Uniswap v3 hết hạn.

Uniswap v3 được ra mắt theo Giấy phép Nguồn Kinh doanh 1.1 (BUSL 1.1). Giấy phép này hạn chế việc sử dụng mã nguồn v3 cho mục đích thương mại hoặc sản xuất cho đến ngày 1 tháng 4 năm 2023. Sau khi giấy phép hết hạn, giấy phép sẽ được chuyển đổi thành Giấy phép Công cộng Chung, nghĩa là mã có thể được phân nhánh miễn là nó vẫn là nguồn mở. Kể từ khi giấy phép hết hạn, cả PancakeSwap và SushiSwap đều triển khai giải pháp thanh khoản tập trung bằng cách sử dụng mã hiện có từ Uniswap v3.

Trước khi gia hạn giấy phép, KyberSwap, Trader Joe, QuickSwap, Zyberswap và Thena đã phát triển các giải pháp thanh khoản tập trung thay thế. Ngoài ra, Biswap sẽ ra mắt giải pháp thanh khoản tập trung trong vài tuần tới.

Velodrome đã phát hành phiên bản v2.

Phiên bản mới này cung cấp bản cập nhật cho trải nghiệm người dùng, hỗ trợ phí nhóm tùy chỉnh, vị thế thanh khoản của một mã thông báo và cơ chế bỏ phiếu quản trị được nâng cấp.