Báo cáo vĩ mô SignalPlus: Phiên bản đặc biệt của FOMC
Các bạn thân mến, chào mừng đến với báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus. Các báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus cập nhật thông tin thị trường vĩ mô cho bạn hàng ngày, đồng thời chia sẻ những quan sát và ý kiến của chúng tôi về các xu hướng vĩ mô. Chào mừng bạn đến theo dõi và đăng ký, đồng thời theo dõi các xu hướng thị trường mới nhất với chúng tôi.
Các bạn thân mến, chào mừng đến với báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus. Các báo cáo nghiên cứu vĩ mô của SignalPlus cập nhật thông tin thị trường vĩ mô cho bạn hàng ngày, đồng thời chia sẻ những quan sát và ý kiến của chúng tôi về các xu hướng vĩ mô. Chào mừng bạn đến theo dõi và đăng ký, đồng thời theo dõi các xu hướng thị trường mới nhất với chúng tôi.
Hôm qua, FOMC đã cố gắng hết sức để giữ lãi suất không thay đổi trong khi một lần nữa cố gắng đạt được sự cân bằng tốt bằng cách tăng dự báo lãi suất kỳ hạn và những lời hùng biện diều hâu để đạt được "những người diều hâu bỏ qua việc tăng lãi suất".
Các điểm liên quan từ tuyên bố như sau:
Lãi suất qua đêm được giữ nguyên ở mức 5,25%.
Dự báo lãi suất năm 2023 đã được điều chỉnh tăng 50 điểm cơ bản lên 5,6%.
Dự báo lãi suất năm 2024 đã được điều chỉnh tăng 35 điểm cơ bản lên 4,6%.
Chín trong số 18 người tham gia FOMC dự kiến sẽ có hai đợt tăng lãi suất trước cuối năm nay.
3 đại biểu dự kiến sẽ có hơn 2 đợt tăng lãi suất trong 4 cuộc họp tới.
Tham chiếu đến "việc thắt chặt chính sách bổ sung có thể phù hợp" đã được thêm lại vào tuyên bố như một dấu hiệu của việc thắt chặt chính sách hơn nữa.
Dự báo lạm phát PCE cốt lõi đã được điều chỉnh lên tới 3,9%; dự báo GDP được nâng lên 1,0% từ 0,4%.
Như mọi khi, điểm nổi bật của cuộc họp là phần Hỏi và Đáp sau đó, với hầu hết các câu hỏi tập trung vào lý do tại sao Fed quyết định giữ nguyên lãi suất, mặc dù nhiều người tham dự kêu gọi thêm 2 lần tăng lãi suất trước cuối năm nay. Một số câu hỏi và câu trả lời thú vị như sau:
Về việc tăng lãi suất tích cực trong Tóm tắt dự báo kinh tế:
"Áp lực lạm phát vẫn tăng cao và quá trình quay trở lại mức 2% là một chặng đường dài..."
Về việc ủy ban có đạt được sự đồng thuận hay không:
"Hầu như tất cả các thành viên FOMC đều kỳ vọng thắt chặt hơn nữa trong năm nay"
Về việc tăng lãi suất cuối kỳ lên 5,6%:
Powell cho biết mức đó "khá phù hợp" với mức thị trường của lãi suất quỹ liên bang trước cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực vào tháng 3, "vì vậy chúng tôi sẽ quay lại mức đó"
Về việc liệu chúng ta có đang ở gần mức mà Fed nghĩ rằng họ sẽ ngừng tăng lãi suất hay không:
"Tôi gần như có thể nói rằng các điều kiện mà chúng ta cần để giảm lạm phát (lãi suất đủ hạn chế) đã được đưa ra...Tăng trưởng thấp hơn đáng kể so với xu hướng...Thị trường việc làm đang chậm lại....tình hình chuỗi cung ứng đang gặp khó khăn cũng đang cải thiện”Về lý do Fed quyết định làm như vậy khi một số thành viên kêu gọi tăng lãi suất thêm 2 lần nữa：
"Bỏ qua một đợt tăng lãi suất" trong tháng nàyTheo Powell, đây là một "vấn đề tốc độ
… Chậm lại là điều thích hợp, dù chỉ một chút thôi cũng tốt cho [ra quyết định]. "
Cuối cùng, về khả năng dự đoán [thiếu] của chính họ:
"Tôi sẽ không phụ thuộc quá nhiều vào các dự báo, [do chúng vốn có] không chắc chắn"Mặc dù bài phát biểu tại cuộc họp có tính chất diều hâu,Nhưng phản ứng của thị trường im lặng hơn nhiều, sau tất cả thì hành động mạnh hơn lời nói, cho dù các dự báo của Fed nghe có vẻ diều hâu như thế nào (và theo sự thừa nhận của chính họ, họ dễ bị nhầm lẫn), thì việc Fed đã quyết định "bỏ qua việc tăng lãi suất" (hoặc tạm dừng) trong bối cảnh dữ liệu lạm phát yếu hơn gần đây là điều khó có thể bỏ qua, vì vậy ,
Đường cong lợi suất đã phẳng/đảo ngược mạnh khi thị trường trái phiếu tiếp tục đặt cược vào một nền kinh tế đang chậm lại và áp lực lạm phát dai dẳng hơn trong bối cảnh lãi suất diều hâu.Về cổ phiếu, bữa tiệc vẫn tiếp tục, với mức giảm ngắn trong ngày khoảng 0,8% trước tuyên bố của FOMC, mặc dùS&P 500 lại đi ngang do Fed ít gây sốc thị trường. Sau khi những yếu tố không chắc chắn của CPI và FOMC được loại trừ,Ngày hết hạn quyền chọn chính (OpEx) vào thứ Sáu này có thể là một trong những sự kiện lớn cuối cùng trước khi kỳ nghỉ hè bắt đầu
, về mặt lịch sử, lợi nhuận của OpEx vào tháng 6 không ở mức trung bình, nhưng kinh nghiệm lịch sử có thể không được tham khảo nhiều ở đây, bởi vì những người nắm giữ quyền chọn mua hiện đang có rất nhiều tiền và các nhà đầu tư tổ chức cần phòng ngừa rủi ro cho đồng bằng của họ đối với Roll forward (mua ròng ).Về tiền điện tử, BTC đang mấp mé ngưỡng 25.000 đô la (-3,8%), trong khi ETH đã giảm xuống còn 1.650 đô la (-5,8%) sau FOMC. Ngoài FUD theo quy định và những lo ngại gần đây về rủi ro thanh lý của người sáng lập giao thức CurveFinance (-13%),Link đăng ký: https://t.signalplus.com/competition-okx?locale=zh-CN
"Cuộc thi Vua Quyền chọn" do OKX và SignalPlus đồng tổ chức đã bắt đầu! Đăng ký ngay và đừng bỏ lỡ cơ hội giành được tới 115.000 USDT!
Link đăng ký: https://t.signalplus.com/competition-okx?locale=zh-CN
Nếu bạn muốn nhận các cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter của chúng tôi @SignalPlus_Web 3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm một trợ lý nhỏ WeChat: chillywzq), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao tiếp và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
SignalPlus Official Website: https://www.signalplus.com/
