Chưa đầy một năm nữa là đến halving Bitcoin, lý thuyết chu kỳ có còn đáng tin cậy không?

Được viết bởi: Zero Ika

Biên soạn: Luffy, Foresight News

Việc giảm một nửa Bitcoin là một chủ đề được nhiều người trong thế giới tiền điện tử quan tâm. Trong lịch sử, nó thường là chất xúc tác cho một thị trường giá lên mới. Tweet này là về phân tích của tôi về chu kỳ Bitcoin.

Bitcoin giảm một nửa là gì?

Giảm một nửa Bitcoin là một chương trình được thiết kế để giảm số lượng phần thưởng khối mà những người khai thác nhận được. Khi Bitcoin ra mắt vào năm 2019, những người khai thác đã được thưởng 50 BTC mỗi khối. Sau đó, cứ khoảng bốn năm một lần, phần thưởng này giảm xuống còn một nửa giá trị trước đó.

• Giảm một nửa năm 2012: Phần thưởng 25 BTC mỗi khối

• Giảm một nửa năm 2016: Phần thưởng 12,5 BTC mỗi khối

• Giảm một nửa năm 2020: Phần thưởng 6,25 BTC mỗi khối

• Giảm một nửa năm 2024: Phần thưởng 3,12 BTC cho mỗi khối

mục đích giảm một nửa

Kể từ khi Bitcoin được tạo ra vào năm 2009 (sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008), mục tiêu của nó là trở thành một giải pháp thay thế chống lạm phát cho tiền định danh. Do đó, giảm một nửa là điều cần thiết để tạo ra một thỏa thuận tiền tệ giảm phát.

một số hiểu lầm

Người ta thường tin rằng Bitcoin tạo ra một đợt tăng giá cứ sau 4 năm và halving xảy ra sau mỗi 4 năm.

Điều này không hoàn toàn đúng. Thời gian cụ thể không chính xác là 4 năm, nhưng phụ thuộc vào thời gian của khối và việc giảm một nửa xảy ra sau mỗi 210.000 khối.

quy luật cung cầu

Trong lịch sử, những tháng sau khi Bitcoin giảm một nửa luôn được theo sau bởi một đợt tăng giá. Điều này là do cung và cầu, một tài sản càng khan hiếm thì càng có giá trị khi nhu cầu tăng lên.

Do đó, mối quan hệ giữa giá và giảm một nửa được xác định bởi nhu cầu, điều đó không có nghĩa là giá nhất thiết phải tăng. Do phần thưởng khối giảm một nửa, thậm chí cùng một số lượng người mua sẽ giúp tăng giá. Đây là cách quy luật cung cầu vận hành.

dự đoán

Mọi người đang cố gắng "dự đoán" các chu kỳ, háo hức nắm bắt các đỉnh và đáy của Bitcoin để tăng lợi nhuận cho danh mục đầu tư.

Nhưng "dự đoán" thường là khó khăn nhất, bởi vì nhiều thứ có thể làm suy yếu cơ sở lý thuyết của chúng ta:

• Thiên nga đen (Covid, chiến tranh, v.v.)

• Các sự kiện không mong muốn (sự cố FTX + LUNA, v.v.)

• Thiên nga trắng (thay đổi chính sách tiền tệ, v.v.)

Vì vậy, điều quan trọng là phải có một tâm trí cởi mở.

Trong mọi trường hợp, chu kỳ là một "la bàn" giúp chúng ta điều hướng tốt hơn. Nếu lịch sử giá của Bitcoin được so sánh với hơn 200 năm tài chính truyền thống, nó là tương đối mới, nhưng nó cũng là dữ liệu chúng ta cần để phân tích.

chu kỳ 4 năm

Có nhiều chỉ báo được áp dụng cho biểu đồ Bitcoin, nhưng điều khiến tôi thích thú nhất là chu kỳ 4 năm, nơi chúng ta có thể tìm thấy một số mối tương quan thú vị.

2014-2017

• Từ mức cao nhất năm 2014 đến mức cao nhất năm 2017: khoảng 211 thanh mỗi tuần, 1477 ngày.

• Từ đáy năm 2015 đến đáy năm 2018: khoảng 205 thanh mỗi tuần, 1435 ngày.

2017-2021

• Từ mức cao nhất năm 2017 đến mức cao nhất năm 2021: khoảng 204 thanh mỗi tuần, 1428 ngày.

• Từ đáy năm 2018 đến đáy năm 2022: khoảng 205 thanh mỗi tuần, 1435 ngày.

Bạn có thể thấy:

Có khoảng 200 thanh trên biểu đồ hàng tuần từ đỉnh này đến đỉnh khác hoặc từ đáy này sang đáy khác. Đây là một mối tương quan thú vị và nó cho thấy tính chất chu kỳ của giá cả.

Còn 2021-2025 thì sao?

Đây là câu hỏi mà mọi người quan tâm nhất:

• Bitcoin sẽ đạt mức cao vào năm 2025?

• Tương ứng, liệu có tạo đáy vào năm 2026?

Hãy nhớ rằng, đây chỉ là một khía cạnh trong kế hoạch tổng thể của bạn để xem xét và cách tiếp cận tốt nhất là luôn đánh giá từng bước một.

Nhưng thật quyến rũ phải không nào?

tỷ lệ lưu thông

Một yếu tố khác cần xem xét là tác động mà halving sẽ gây ra.

Vào thời điểm giảm một nửa đầu tiên, số lượng Bitcoin lưu thông là khoảng 10,5 triệu và hiện tại, số lượng lưu hành đã vượt quá 19 triệu.

Do đó, tác động của đợt giảm một nửa tiếp theo có thể giảm bớt, vì 90% tổng nguồn cung Bitcoin đã được lưu hành.

lợi nhuận giảm dần

Với việc phổ biến nhận thức cộng đồng và sự tăng trưởng của dòng vốn chảy vào thị trường, tỷ suất lợi nhuận mà chúng ta có thể thu được sẽ giảm dần. Đây có thể là một sự phát triển tự nhiên của các tài sản tài chính và ngành công nghiệp mới:

• tiêu chuẩn hóa hơn

• Thanh khoản tốt hơn

• Tăng cường áp dụng

Điều gì sẽ xảy ra nếu một ngày nào đó thị trường mã hóa đạt đến quy mô của thị trường chứng khoán? Chúng ta có thể đoán rằng sự biến động đã giảm.

Nếu chúng ta so sánh lợi nhuận chu kỳ, chúng ta thấy rằng:

• Từ halving năm 2012 đến đỉnh điểm năm 2014: 11.000%

• Từ halving năm 2016 đến đỉnh năm 2017: 3685%

• Giảm một nửa từ năm 2020 đến đỉnh điểm vào năm 2022: 685%

tóm tắt

tóm tắt

Như đã đề cập trước đó, khi quyết định thời điểm mua/bán, chúng ta không thể chỉ dựa vào chu kỳ. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai. Nhưng chúng có thể hỗ trợ quá trình ra quyết định của chúng ta như một khía cạnh trong những cân nhắc của chúng ta.

Ngành công nghiệp này vẫn còn nhỏ và dễ bị ảnh hưởng bởi hành vi đầu cơ, có xu hướng được phóng đại khi hầu hết mọi người tin vào điều gì đó. Tuy nhiên, việc giảm một nửa Bitcoin không phải là lời nói suông, đó là một tính năng kỹ thuật được ghi trong thỏa thuận, đây là điều cần luôn ghi nhớ.