Một tuần trước, thật không thể tưởng tượng được rằng Circle, công ty được gọi là nhà phát hành stablecoin tuân thủ nghiêm ngặt nhất, sẽ là người đầu tiên gây ra sự hoảng loạn cho thị trường tiền điện tử vào năm 2023.

Cuối tuần trước, cuộc khủng hoảng phá sản của Ngân hàng Thung lũng Silicon ở Hoa Kỳ đã dẫn đến việc loại bỏ neo của đồng tiền ổn định được mã hóa USDC, từng giảm xuống còn 0,87 đô la, điều này cuối cùng đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường.

Mặc dù cuối cùng Circle tuyên bố rằng bảo mật của các quỹ có thể được thanh toán một cách cứng nhắc, quay trở lại mỏ neo, nó cũng đã cứu thị trường, nhưng lần này cuộc khủng hoảng của tài chính truyền thống đã được truyền trực tiếp đến thị trường mã hóa phi tập trung và mọi người phải suy nghĩ về một vấn đề: nhóm dự trữ stablecoin Việc khử đô la hóa và lưu trữ dự trữ phân tán có thể chỉ cần thiết cho thị trường.

Lấy DAI làm ví dụ. Là loại tiền tệ ổn định gốc được mã hóa sớm nhất, DAI được tạo ra bởi ETH được thế chấp quá mức trong những ngày đầu, nhưng giờ đây nó cũng bị ràng buộc sâu sắc với USDC (gần 40% dự trữ tài sản của DAI là USDC). và đã từng phá vỡ neo và giảm xuống dưới 0,9 đô la, điều này không đóng vai trò tốt trong việc phòng ngừa rủi ro cho các stablecoin phi tập trung.

Odaily gần đây đã chú ý đến một dự án stablecoin phân tán mới nổi có tên là HOPE, do người sáng lập PayPal Finance và cựu Giám đốc điều hành Flex Yang dẫn đầu.

Là một loại tiền tệ ổn định bản địa được mã hóa, HOPE không được liên kết với tài sản tiền tệ fiat. Nó sẽ được hỗ trợ bởi BTC và ETH trong giai đoạn đầu và các tài sản ổn định khác sẽ được thêm vào trong giai đoạn giữa và cuối.

Trong thị trường mã hóa phi tập trung, nhu cầu về stablecoin bản địa phi tập trung không ngừng tăng lên.Sự xuất hiện của HOPE có thể bù đắp cho thiếu sót này và trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro ưa thích trong thời kỳ suy thoái nghiêm trọng.

1. Hệ sinh thái HOPE: Hệ sinh thái Stablecoin thế hệ tiếp theo

Để giải quyết cuộc khủng hoảng niềm tin và tính minh bạch thường gặp ở các thể chế tập trung, HOPE đã ra đời.

Theo các tài liệu chính thức, HOPE là một hệ sinh thái DeFi một cửa, với tầm nhìn là xây dựng một cổng tài chính toàn cầu kết nối TradFi, CeFi và DeFi, để mọi người có thể dễ dàng nhận được các dịch vụ tài chính hiệu quả và minh bạch.

Cụ thể, HOPE là một hệ sinh thái mã thông báo kép bao gồm hai phần: tiền tệ ổn định được phân phối HOPE và mã thông báo khuyến khích và quản trị LT (Mã thông báo ánh sáng). (Odaily sẽ giải thích chi tiết về nền kinh tế mã thông báo của nó sau).

Việc xây dựng toàn bộ hệ sinh thái HOPE có thể được chia thành ba giai đoạn: cơ sở hạ tầng mở, triển khai các dịch vụ giá trị gia tăng và phát triển các ứng dụng hỗ trợ. Bắt đầu từ thị trường tỷ giá hối đoái cơ bản và thị trường lãi suất, các thỏa thuận về tỷ giá hối đoái, lãi suất, môi giới giao dịch phái sinh và tài sản tổng hợp dần được hình thành để thúc đẩy các kịch bản sử dụng và quy mô người dùng của stablecoin HOPE.

Trong giai đoạn đầu tiên, cơ sở hạ tầng mở sẽ ra mắt hai sản phẩm: HopeSwap, nền tảng giao dịch DeFi và HopeLend, nền tảng cho vay DeFi.

Một mặt, việc ra mắt HopeSwap có thể cung cấp tính thanh khoản và khám phá giá cho các mã thông báo sinh thái HOPE như HOPE, LT, v.v., đảm bảo đủ lượng lưu thông của HOPE. HopeLend cho phép người dùng gửi và cho vay các mã thông báo HOPE và LT chính, mở rộng tỷ lệ sử dụng mã thông báo sinh thái HOPE.

Trong giai đoạn thứ hai, việc triển khai các dịch vụ giá trị gia tăng sẽ ra mắt hai sản phẩm: HopeEcho, nền tảng tài sản tổng hợp DeFi và HopeConnect, nền tảng phái sinh DeFi.

HopeEcho là một nền tảng cho phép tạo ra các tài sản tổng hợp. Kết nối với hệ thống tài chính truyền thống có thể được thực hiện, điều này sẽ tạo ra một thị trường giao dịch tài sản cởi mở và toàn diện hơn cho tất cả mọi người. Người dùng cần sử dụng HOPE làm tài sản thế chấp khi đúc tài sản tổng hợp, cho phép các kịch bản sử dụng của stablecoin HOPE.

HopeConnect là một nền tảng giao dịch phái sinh mô hình DeFi+CeFi rất sáng tạo, cho phép người dùng tận hưởng tính thanh khoản và trải nghiệm người dùng của các sàn giao dịch tập trung theo cách phi tập trung. Người dùng cần gửi HOPE/stHOPE trong giao thức HopeConnect để có được dòng giao dịch vay USD không lãi suất; sau đó sử dụng dòng giao dịch USD làm ký quỹ cho các giao dịch phái sinh CEX và lãi lỗ cuối cùng sẽ được tính bằng USD.

Nhóm Giai đoạn 3 sẽ làm việc để phát triển một ứng dụng đồng hành, được lên kế hoạch trong hai năm tới.

Có nhiều hướng để khám phá ở giai đoạn này, chẳng hạn như nhận dạng phi tập trung (DID), mạng xã hội, v.v. Với sự trợ giúp của cơ sở hạ tầng, người dùng sẽ có thể tận hưởng trải nghiệm Web3 SocialFi đơn giản, an toàn và minh bạch, v.v., xây dựng một nền tảng tích hợp cổng để kết nối TradFi, CeFi và DeFi, đồng thời cung cấp trải nghiệm chuyển đổi liền mạch từ Web 2.0 sang Web 3.0.

2. Hệ thống kinh tế mã thông báo kép: HOPE + LT

Hệ sinh thái HOPE là một hệ thống mã thông báo kép bao gồm hai phần: HOPE và LT.

Đồng tiền ổn định được phân phối HOPE sẽ được hỗ trợ bởi BTC và ETH dưới dạng dự trữ tài sản trong giai đoạn đầu. Mục tiêu ngắn hạn của HOPE là trở thành tài sản thế chấp hoặc ký quỹ có tính thanh khoản cao, ngưỡng cho vay thấp và thường được sử dụng trong ba lĩnh vực chính là DeFi, CeFi và TradFi. Về lâu dài, với giá khởi điểm HOPE ổn định khoảng 1 đô la, HOPE sẽ được sử dụng như một công cụ thanh toán dễ dàng, cho phép mọi người dễ dàng tận hưởng các dịch vụ tài chính khác nhau trong một môi trường hoàn toàn minh bạch và an toàn.

LT là mã thông báo khuyến khích và quản trị của hệ sinh thái HOPE. Người dùng có thể nhận được phần thưởng LT bằng cách đặt cược thanh khoản hoặc tương tác với các ứng dụng khác; đặt cược LT có thể tạo ra veLT và những người nắm giữ veLT có thể nhận được phần thưởng LT và tham gia vào toàn bộ quản trị sinh thái.

Phần sau đây mô tả chi tiết các mô hình kinh tế HOPE và LT.

Giá khởi điểm của stablecoin HOPE hiện đang trải qua giai đoạn thăm dò. Theo giá của BTC và ETH trong giai đoạn thăm dò này, các hệ số neo của HOPE và giá khởi điểm sẽ được xác định trước. Sau khi hệ số neo được xác định, giá khởi điểm của stablecoin HOPE sẽ bắt đầu từ 0,5 đô la và dao động theo sự thay đổi giá của BTC và ETH. Về bản chất, trước khi giá của HOPE đạt 1 đô la, HOPE cũng có thể được coi là một quỹ ETF của BTC và ETH.

Sau khi HopeSwap trực tuyến, người dùng thông thường có thể mua HOPE thông qua HopeSwap. Khi giá của BTC và ETH tăng lên, giá trị của dự trữ HOPE cũng sẽ tăng lên và dần dần đạt khoảng 1 đô la (được cố định). Tài sản trong nhóm dự trữ được tăng, giảm hoặc chuyển đổi và HOPE tại thời điểm này sẽ thực sự trở thành một loại tiền tệ ổn định bản địa được mã hóa.

Về mô hình kinh tế, không có giới hạn trên đối với tổng nguồn cung của HOPE, giới hạn này phụ thuộc vào quy mô của nhóm dự trữ; người dùng cam kết cung cấp thanh khoản cho HOPE sẽ nhận được stHOPE và nắm giữ stHOPE có thể nhận được các ưu đãi LT và hơn thế nữa họ càng nắm giữ HY VỌNG thì càng có nhiều LT sẽ được thưởng.

3. Tóm tắt

3. Tóm tắt

Với sự sụp đổ gần đây của các tổ chức tập trung, đặc biệt là cuộc khủng hoảng niềm tin vào stablecoin, một làn sóng stablecoin phi tập trung mới đang nổi lên. Đối với HOPE mới bắt đầu, đây thực sự là thời điểm tốt để phát triển. Tuy nhiên, so với các stablecoin phi tập trung trưởng thành như DAI, FRAX và crvUSD, HOPE vẫn còn một chặng đường dài phía trước và nó phải trải qua thử nghiệm của thị trường trước khi có thể hoàn thiện.