1. Tổng quan về chính sách

Là thị trường giao dịch tài chính lớn nhất châu Á, Hồng Kông là cầu nối quan trọng để nhiều tổ chức tài chính ở Đại lục tìm kiếm sự phát triển bên ngoài.So với khó khăn trong việc xin giấy phép tài chính ở Đại lục, thị trường chứng khoán và hợp đồng tương lai của Hồng Kông áp dụng một hệ thống tiếp cận . Miễn là nó đáp ứng các yêu cầu của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông, bạn có thể đăng ký. Trong số 10 loại giấy phép do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông quản lý, mỗi loại giấy phép tương ứng với một doanh nghiệp. Để tham gia vào hoạt động kinh doanh tương ứng, bạn phải có giấy phép tương ứng, chỉ sau khi có giấy phép, bạn mới có thể trở thành người được cấp phép do Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông quy định.

Biển số 1-10:

2. Phân loại giấy phép

Là một công ty tài sản, nghiên cứu của chúng tôi chủ yếu tập trung vào các đơn xin giấy phép số 1, số 4 và số 9

Cái gọi là giấy phép 149 thực chất là sự kết hợp của giấy phép Loại 1, Loại 4 và Loại 9.

(1) Giấy phép loại 1 Kinh doanh chứng khoán

Giấy phép loại 1, tức là giấy phép giao dịch chứng khoán, chỉ sau khi có giấy phép loại 1, bạn mới có thể thực hiện các giao dịch chứng khoán (chẳng hạn như giao dịch cổ phiếu, quyền chọn cổ phiếu và trái phiếu) và cung cấp dịch vụ môi giới cho khách hàng ở Hồng Kông. Nó tương đương với việc các công ty chứng khoán đại lục cung cấp cho khách hàng dịch vụ giao dịch chứng khoán. Nếu một tổ chức tài chính muốn tiến hành các hoạt động giao dịch chứng khoán ở Hồng Kông, tổ chức đó cần phải có giấy phép hạng nhất, vì vậy giấy phép hạng nhất là loại phổ biến nhất trong số mười loại giấy phép và số lượng cá nhân và tổ chức có giấy phép cũng là lớn nhất trong số tất cả các giấy phép.

(2) Giấy phép loại 4 Tư vấn Chứng khoán

Giấy phép loại 4 - giấy phép tư vấn chứng khoán cho khách hàng (cung cấp dịch vụ thu phí tư vấn cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp), chỉ sau khi có giấy phép loại 4, bạn mới có thể tư vấn đầu tư chứng khoán cho khách hàng và xuất bản các báo cáo nghiên cứu có liên quan tại Hồng Kông. Nhiều doanh nghiệp sẽ lựa chọn đồng thời xin giấy phép số 1 và giấy phép số 4.

Dịch vụ chính của giấy phép số 4 Hồng Kông là đưa ra ý kiến ​​​​về chứng khoán, nhưng đừng nghĩ rằng việc đưa ra ý kiến ​​​​là không có rủi ro, bởi vì trong giới tài chính ở Hồng Kông, nếu bạn đánh lừa các nhà đầu tư chuyên nghiệp có liên quan, Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông sẽ phạt tiền, đồng thời Giấy phép số 4 của Hồng Kông có thể bị thu hồi bất cứ lúc nào.

(3) Quản lý tài sản giấy phép loại 9

Giấy phép Loại 9 cung cấp giấy phép quản lý tài sản.Chỉ sau khi có giấy phép Loại 9, bạn mới có thể phát hành tiền ở Hồng Kông và quản lý tiền của khách hàng, v.v. Nó tương đương với giấy phép quỹ cổ phần tư nhân ở Đại lục. Có giấy phép này đồng nghĩa với việc bạn đã có được “giấy thông hành” trên thị trường vốn quốc tế, bạn không chỉ có thể trực tiếp tham gia đầu tư ra nước ngoài mà còn có thể quản lý quỹ của các nhà đầu tư nước ngoài. (Các hoạt động được điều chỉnh bao gồm các chương trình đầu tư bất động sản, chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai, v.v.)

tiêu đề phụ

Thẻ 9 lợi thế

1. Đầu tư ra nước ngoài

Để mở rộng phạm vi mục tiêu đầu tư ra nước ngoài, Hồng Kông có tương đối ít hạn chế đối với mục tiêu đầu tư của các tổ chức quản lý tài sản.

2. Tăng các lựa chọn phân bổ tài sản cho khách hàng trong nước

Hồng Kông đối mặt với thị trường vốn toàn cầu và có nhiều loại hình đầu tư hơn, có thể thiết kế các sản phẩm quỹ đa dạng hơn cho khách hàng để các loại khách hàng khác nhau lựa chọn. Với nhu cầu phân bổ đa dạng ngày càng tăng của những khách hàng có giá trị ròng cao, việc có được giấy phép số 9 có thể đáp ứng tốt hơn các yêu cầu của khách hàng và cung cấp nhiều dịch vụ đa dạng hơn cho những khách hàng có giá trị ròng cao.

Các nhà đầu tư nước ngoài thường có khả năng chấp nhận rủi ro và phân biệt đối xử cao hơn.Mặc dù việc sàng lọc các công ty cổ phần tư nhân nghiêm ngặt hơn, nhưng một khi được lựa chọn, tỷ lệ nắm giữ quỹ dài hạn cao hơn và ổn định hơn. Các nhà đầu tư nước ngoài cũng khoan dung hơn với các yêu cầu về hiệu suất, nhiều quỹ đầu tư tư nhân chỉ cần chạy một số chỉ số tham chiếu để trích thu nhập.

3. Ưu đãi về thuế

Thuế suất của Hồng Kông thấp hơn so với đại lục và các ưu đãi thuế bổ sung được đưa ra hàng năm và các công ty Hồng Kông có thể được hưởng các ưu đãi về thuế. Do đó, thành lập công ty quản lý quỹ ở Hồng Kông có thể giảm gánh nặng thuế tương đối lớn. (Nếu công ty TNHH Hồng Kông có lợi nhuận hàng năm dưới 2 triệu đô la Hồng Kông thì chỉ cần nộp 8,25% thuế lợi nhuận ròng; nếu công ty TNHH Hồng Kông có lợi nhuận hàng năm trên 2 triệu đô la Hồng Kông đô la, lợi nhuận ròng hơn 2 triệu phải chịu 16,5%.)

4. Xây dựng đội ngũ đầu tư quốc tế và triển khai toàn cầu

Có hơn 3.200 tổ chức tài chính được Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông cấp phép và hơn 40.000 nhân viên được cấp phép. .

tiêu đề phụ

Lộ trình cấp phép & phương thức áp dụng

Một con đường là tự nộp đơn, và con đường còn lại là mua một công ty vỏ bọc (mua lại).

Phương pháp 1: Mua lại

Mua lại không đơn giản như mọi người nghĩ, đó là hạ bệ công ty. Như các bạn đã biết, nếu bạn mua một công ty vỏ bọc A-share ở Trung Quốc, bạn cũng cần phải được sự chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc / Cục Thương mại và Công nghiệp, và ở Hồng Kông cũng vậy. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông quy định rằng nếu một công ty vỏ bọc được cấp phép thay đổi cổ đông chính của mình, công ty đó cần phải được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán chấp thuận. Khái niệm về một cổ đông lớn rất rộng ở Hồng Kông và nắm giữ 10% cổ phần. Nhưng Ủy ban Điều tiết Chứng khoán sẽ can thiệp và thay thế quan điểm mới của các cổ đông đối với công ty, vì vậy bạn có thể cần phải nộp một kế hoạch kinh doanh mới.

RO được cấp phép:

Một vấn đề tương đối lớn khác là nhu cầu tìm RO được cấp phép, đây là một nguồn tài nguyên khan hiếm. Nếu bạn mua một vỏ, bạn có thể mang theo một số RO để làm việc cho bạn trong 3-6 tháng, nhưng cuối cùng mỗi cơ quan sẽ cần tìm RO một cách độc lập. Để thay thế RO, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng cần phê duyệt nó. Do đó, khi mua ty vỏ, bạn có thể thương lượng êm đẹp với người bán vỏ ở giai đoạn đầu, nhưng các thủ tục thay thế ở giai đoạn sau sẽ mất ít nhất 3-4 tháng. Nói chung, khả năng kiểm soát tương đối thấp.

149 Giấy phép giá thị trường

Dựa trên các điều kiện thị trường trước năm 2020, sẽ tốn hàng chục triệu đô la Hồng Kông để mua lại một công ty Hồng Kông có giấy phép 149, bởi vì giấy phép 149 của Hồng Kông đã có thể được sử dụng làm biểu tượng của một công ty quản lý tài sản hùng mạnh, vì vậy có rất nhiều công ty muốn có được nó. (Nhưng hiện tại vì dịch bệnh, nhiều công ty môi giới đã đóng cửa. Theo tình hình thị trường hiện tại, phí mua giấy phép 149 có thể đã giảm xuống còn 2 triệu đô la Hồng Kông.

Cách 2: Nộp hồ sơ trực tiếp

Nếu để xin giấy phép, giả sử công ty đã được thành lập tại Hồng Kông, tổng thời gian sẽ là 6-9 tháng. Tính ra, chi phí thời gian của hai cách là như nhau. Phương pháp xin trực tiếp cần đáp ứng 7 yếu tố sau:

Điều kiện 1 xin trực tiếp biển số 9 số: yêu cầu của công ty

Để đăng ký giấy phép số 9 của Hồng Kông, phải đáp ứng các điều kiện sau:

• Người nộp đơn phải là một công ty được thành lập tại Hồng Kông hoặc một công ty không phải của Hồng Kông đã đăng ký với Cơ quan đăng ký Hồng Kông.

• Công ty phải có cơ cấu kinh doanh phù hợp, hệ thống kiểm soát nội bộ tốt, nhân viên và nhóm có trình độ (Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc sẽ xem xét nghiêm ngặt thành phần của nhóm và lý lịch của các thành viên chủ chốt).

• Công ty phải có tối thiểu 2 cán bộ chuyên trách, trong đó ít nhất phải có 1 người là Giám đốc điều hành.

• Người nộp đơn phải đáp ứng các yêu cầu "Phù hợp & Phù hợp" và các cổ đông chính của người nộp đơn (nắm giữ hơn 10% vốn cổ phần của công ty được cấp phép), giám đốc và quản lý cấp cao phải đáp ứng các yêu cầu "Phù hợp & Phù hợp".

Yêu cầu về trình độ "Phù hợp & Phù hợp":

• Tình hình tài chính và khả năng trả nợ tốt, không lâm vào tình trạng phá sản hoặc không trả được nợ.

• Trình độ học vấn đạt yêu cầu hoặc trình độ chuyên môn của ngành, chẳng hạn như bằng cử nhân trở lên về kế toán, kinh tế, tài chính, tài chính và các chuyên ngành liên quan khác, hoặc trình độ chuyên môn liên quan như Chuyên viên phân tích tài chính công chứng.

• Không có tiền án kỷ luật hoặc tiền sự của cơ quan quản lý nhà nước trong và ngoài nước ít nhất 5 năm.

• Sơ yếu lý lịch có kinh nghiệm nhất định liên quan đến ngành.

Điều kiện 2 để đăng ký trực tiếp Giấy phép số 9: Yêu cầu về kinh phí

• Nếu người nộp đơn đang xin giấy phép số 9 nắm giữ tài sản của khách hàng, vốn góp tối thiểu là 5 triệu đô la Hồng Kông và vốn lưu động không dưới 3 triệu đô la Hồng Kông.

• Nếu bạn không nắm giữ tài sản của khách hàng, thì không có giới hạn vốn thanh toán tối thiểu và thanh khoản tối thiểu là 100.000 đô la Hồng Kông;

• Yêu cầu về vốn đăng ký của công ty đối với giấy phép số 4 và số 9 là như nhau. Một tài khoản phải được mở tại một ngân hàng ở Hồng Kông. Ngoài ra, cần phải nộp giấy chứng nhận nguồn vốn của cổ đông và giấy chứng nhận pháp lý, yêu cầu về vốn của doanh nghiệp dự kiến, yêu cầu về vốn đăng ký, v.v.

• Ngoài ra còn có các yêu cầu rõ ràng về báo cáo thường xuyên về tình hình tài chính.Giấy phép số 4 và số 9 cũng phải tuân theo các điều kiện để nắm giữ tài sản của khách hàng.Việc nắm giữ các quỹ yêu cầu nộp báo cáo tài chính hàng quý.

• Quá trình xin giấy phép không phải là quá trình một lần và thường cần ít nhất nửa năm để chuẩn bị tài liệu và các vấn đề khác. Đặc biệt lưu ý rằng ngay cả sau khi có được giấy phép, sẽ có nhiều hạn chế. Do đó, nếu không có sự hỗ trợ của một tổ chức chuyên nghiệp, rất có thể sẽ bỏ sót nhiều chi tiết quan trọng.

Điều kiện 3 xin trực tiếp biển số 9 số: quy định đối với người hành nghề

Cần có giấy phép cho từng hoạt động được quản lý và nhân viên được cấp phép tương ứng được yêu cầu vận hành hoạt động đó. Nói cách khác, nếu bạn có giấy phép số 1, số 4 hoặc số 9, thì công ty của bạn cũng phải có những người hành nghề có giấy phép tương ứng.

Các học viên - Cán bộ chịu trách nhiệm (Responsible Officer, thường được gọi là RO), thực chất là cán bộ kiểm soát rủi ro thường được gọi ở Trung Quốc. Một tổ chức hoặc công ty cần thuê ít nhất 2 RO để duy trì giấy phép và RO không thể làm việc bán thời gian ở các công ty khác. Vai trò của RO giống như nhận lương của một công ty được cấp phép, nhưng nó thực sự là một giám sát viên do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông chỉ định.

Một điều nữa cần nhấn mạnh là vấn đề tuân thủ, tại Hồng Kông, vi phạm các quy định của Ủy ban điều tiết chứng khoán có thể bị phạt dân sự hoặc hình sự, tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của vi phạm. Công ty và RO được thuê tương ứng chịu trách nhiệm tuân thủ.

Trong số đó, người phụ trách RO được chia thành các thẻ lớn và nhỏ. RO tên tuổi đã có kinh nghiệm trước đây với tư cách là người phụ trách các giấy phép liên quan. RO thương hiệu nhỏ là nhân viên đã vượt qua các kỳ thi liên quan đến HKSI (Chứng khoán & Hợp đồng tương lai Hồng Kông) và chỉ có kinh nghiệm trong ngành liên quan. Đánh giá từ dữ liệu thị trường của RO số 9, nếu RO không tham gia quản lý và điều hành công ty, mức lương hàng tháng khi niêm yết thuần túy là khoảng 50.000 đô la Hồng Kông, nếu RO bắt buộc phải tham gia vào hoạt động và quản lý của công ty , mức lương hàng tháng sẽ cao tới 80.000-100.000 đô la Hồng Kông. (Nên tìm hai RO cho biển số xe #4+9, một lớn và một nhỏ)

4. Quy trình xin giấy phép số 9 Hong Kong

Quy trình đăng ký giấy phép Loại 9 của Hồng Kông bao gồm hai phần:

1. Công tác chuẩn bị

Bao gồm thành lập cấu trúc công ty và đăng ký công ty, mở tài khoản công ty tại Hồng Kông, thuê văn phòng và xây dựng đội ngũ, chuẩn bị tất cả các tài liệu và mẫu đơn đăng ký và nộp đơn đăng ký cho Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông. Toàn bộ quá trình dự kiến ​​sẽ mất 2-3 tháng .

2. Phê duyệt của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông

Bao gồm các câu hỏi từ CSRC, chấp nhận đơn đăng ký và tính phí, chuẩn bị hồ sơ đăng ký cho người tham gia trao đổi, phối hợp tham gia các cuộc họp của CSRC, nhận thông báo phê duyệt ban đầu và bổ sung tài liệu, cuối cùng là chính thức xin giấy phép. Toàn bộ quá trình dự kiến ​​mất 4- 6 tháng, một số công đoạn có thể thực hiện nhiều lần, nên chuẩn bị trước và dự trữ đủ thời gian.

V. Kinh nghiệm và Đề xuất về việc xin Giấy phép số 9 của Hồng Kông

Theo lịch sử phê duyệt ứng dụng trước đây, có hai gợi ý quan trọng:

1. Xây dựng cấu trúc công ty cổ phần hai cấp

Khi thiết lập cấu trúc công ty, để tránh những thay đổi về người kiểm soát thực tế quan trọng như công ty Hồng Kông và các cổ đông xin giấy phép, cần phải nộp đơn lên Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông. B đứng trên công ty A xin giấy phép, việc ra vào công ty chỉ cần xử lý ở cấp công ty mẹ B, công ty A được cấp phép không cần nộp hồ sơ cho Cơ quan quản lý chứng khoán Hồng Kông Hoa hồng, giảm chi phí bảo trì (phương pháp mà hầu hết các công ty trên thị trường đang sử dụng).

2. Chuẩn bị kinh phí

Chuẩn bị tiền trước. Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông yêu cầu người nộp đơn cung cấp bằng chứng về tiền khi phê duyệt. Vì quốc gia này có kiểm soát ngoại hối nên cần phải lên kế hoạch trước một lượng lớn tiền.

về chúng tôi

về chúng tôi

JZL Capital là một tổ chức chuyên nghiệp được đăng ký ở nước ngoài, tập trung vào nghiên cứu và đầu tư sinh thái blockchain. Người sáng lập có nhiều kinh nghiệm trong ngành, từng là CEO và giám đốc điều hành của nhiều công ty niêm yết ở nước ngoài, đồng thời lãnh đạo và tham gia đầu tư toàn cầu của eToro. Các thành viên trong nhóm đến từ các trường đại học hàng đầu như Đại học Chicago, Đại học Columbia, Đại học Washington, Đại học Carnegie Mellon, Đại học Illinois tại Urbana-Champaign và Đại học Công nghệ Nanyang, và đã từng phục vụ cho Morgan Stanley, Ngân hàng Barclays, Ernst & Young, KPMG , HNA Group , Bank of America và các công ty quốc tế nổi tiếng khác.