Bitcoin trở lại mức 18.000 đô la, năm 2023 có phải là thời điểm tốt để lên xe buýt?

Sáng nay, Bitcoin bứt phá mạnh 18.000 USD, ETH đứng ở mức 1.400 USD, các đồng tiền khác cũng tăng theo mức độ khác nhau, tổng giá trị thị trường tiền mã hóa trở lại mốc 900 tỷ USD.

Ngay cả Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), vốn đã được chiết khấu sâu trước đó, đã tăng 12% vào thứ Hai, đánh dấu mức tăng trong một ngày lớn nhất của quỹ kể từ tháng 2 năm 2022. Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu giá trị ròng của GBTC đã giảm từ 45,1% vào đầu năm xuống còn 38,8% hiện tại và tỷ lệ chiết khấu giá trị ròng của ETHE (Quỹ ủy thác Ethereum thang độ xám) đã giảm từ 59,3% vào đầu năm. năm tới 51%.

Nhiều dấu hiệu khác nhau dường như cho thấy rằng thị trường mã hóa đang mở ra sự phục hồi. Các khẩu hiệu như "Niu Hui Hui Hui" và các khẩu hiệu khác vang dội trên các phương tiện truyền thông xã hội lớn và các nhà đầu tư tiền điện tử dưới sự lạc quan dường như lại tràn đầy niềm tin.

Tuy nhiên, hãy phân tích thị trường một cách tương đối bình tĩnh và kiềm chế: Dù tốc độ tăng lãi suất toàn cầu sẽ chậm lại vào năm 2023, nhưng thanh khoản vẫn kém, thị trường tài chính khó phục hồi mạnh mẽ; phá sản, thị trường mã hóa đang trong giai đoạn tiêu hóa tác động, và khó có đủ tiền để thúc đẩy sự gia tăng mạnh mẽ. Ngoài ra, dữ liệu trên chuỗi cho thấy một số cá voi khổng lồ đã bắt đầu tăng lượng BTC nắm giữ; từ quan điểm chu kỳ, năm 2023 giống năm 2015 hơn, "điều này cũng có nghĩa là chúng ta có thể chạm đáy vào khoảng tháng 8 năm 2023."

1. Tổng giá trị thị trường tiền mã hóa chạm mốc nghìn tỷ đô la

Vào đầu năm 2023, thị trường mã hóa sẽ mở ra một "mùa xuân nhỏ".

Bitcoin tiếp tục tăng từ 16.534 đô la Mỹ vào đầu năm và đã vượt qua 18.000 đô la Mỹ vào ngày hôm nay, với mức tăng tích lũy là 9,4% trong năm và hiện ở mức 18.100 đô la Mỹ; ETH có mức tăng tích lũy là 17,1% và là hiện ở mức 1.402 đô la Mỹ.

Nhìn vào các loại tiền điện tử khác, trong số 50 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, ngoại trừ stablecoin, chúng đã ghi nhận mức tăng tốt trong 24 giờ qua; trong 7 ngày qua, mức tăng thường nằm trong khoảng 10% đến 20%. Từ góc độ của ngành, "giải pháp khoanh vùng thanh khoản" đã thu hút nhiều sự chú ý của thị trường, trong 7 ngày qua, toàn ngành đã tăng 26,3%. (RPL) và Frax Share (FXS) Mức tăng tích lũy trong năm lần lượt là 91,5%, 43,3% và 37,1%.

Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá trị thị trường của toàn bộ thị trường mã hóa đã tăng lên 924,7 tỷ đô la Mỹ, trở lại mức 900 tỷ đô la Mỹ sau một tháng và đang phát động tác động lên mốc nghìn tỷ đô la; kể từ đầu năm, tổng giá trị thị trường mã hóa đã tăng 96,2 tỷ đô la Mỹ, tăng tích lũy 11,6%. Sự nhiệt tình giao dịch của người dùng tiền mã hóa đã tăng lên đáng kể. Chỉ số hoảng loạn và tham lam của ngày hôm nay là 30, và mức độ vẫn là "hoảng loạn", nhưng mức độ hoảng loạn đã giảm so với một tuần trước.

Ngoài ra, các tổ chức chính thống đã tăng sự quan tâm đến các sản phẩm của Grayscale.Ví dụ, Quỹ Cơ hội Châu Âu của Morgan Stanley tiết lộ rằng họ đã mua GBTC của Quỹ ủy thác Bitcoin Grayscale trị giá 3,6 triệu đô la Mỹ trong tháng này. Hành động của các tổ chức này đã trực tiếp thúc đẩy mức tăng 12% của GBTC vào thứ Hai (ngày 9 tháng 1), mức tăng trong một ngày lớn nhất của quỹ kể từ tháng 2 năm 2022, vượt trội so với các tài sản rủi ro khác như Bitcoin. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ chiết khấu NAV của GBTC đã giảm từ 49% vào tháng trước xuống còn 38,8% hiện tại; tỷ lệ chiết khấu NAV của Quỹ ủy thác Ethereum Grayscale (ETHE) đã giảm từ 59,3% vào đầu năm xuống 51%.

Quỹ thang độ xámQuỹ thang độ xámTổng số tiền nắm giữ là 16,191 tỷ USD và tỷ lệ chiết khấu ủy thác của các loại tiền tệ chính như sau: ETC (-69,11%), LTC (-56,21%), BCH (-52,63%), ZEC (-44,24%), MANA ( -11,76%), XLM (-21,66%), ZEN (-38,96%), LPT (-44,56%), BAT (-50,26%), hai sản phẩm duy nhất có phí bảo hiểm tích cực là LINK (6,29%) và FIL (74,64) %).

Các công ty niêm yết liên quan đến tiền mã hóa cũng bị ảnh hưởng bởi thị trường đang lên, và giá cổ phiếu của họ nhìn chung đã tăng hơn 10% trong tuần qua. Trong số đó, Canaan Technology (NASDAQ: CAN), cổ phiếu máy khai thác đầu tiên, tạm thời tăng 29,8% lên 2,52 USD; nền tảng mã hóa tuân thủ quy định của Hoa Kỳ Coinbase (NASDAQ: COIN) tạm thời tăng 31,6% lên 43,79 USD; công ty niêm yết nắm giữ bitcoin lớn nhất Cổ phiếu của MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) tạm thời tăng 24,4% lên 194,76 USD; công ty khai thác Argo Blockchain (LON: ARB) đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của mình tăng hơn 122% trong năm nay và mức tăng hiện tại vẫn là 56,2%.

2. Dự báo triển vọng của các nhà phân tích

Đầu tiên,

Đầu tiên,Tác động trực tiếp của các điều kiện kinh tế vĩ mô đến thị trường tiền điện tử, bao gồm bất ổn địa chính trị, hỗn loạn thị trường do chiến tranh giữa Nga và Ukraine, đại dịch COVID-19 và việc các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục tăng lãi suất, đặc biệt là 7 lần tăng lãi suất của Fed trong năm ngoái đã làm giảm mạnh thanh khoản tài chính toàn cầu. Ở một mình cũng khó.

Người sáng lập ARPA và Giao thức BellaFelix XuTheo phân tích, lãi suất cuối kỳ của Fed là 5%, đã chạm ngưỡng 4,25% đến 4,5%, mặc dù tốc độ tăng lãi suất trong năm 2023 sẽ chậm lại nhưng thanh khoản vẫn kém. "Thanh khoản năm 2023 tốt hơn một chút so với năm 2022, tạo ra một số hỗ trợ cho giá, nhưng khả năng phục hồi mạnh dường như là không thể."

Felix Xu nói thêm rằng từ quan điểm theo chu kỳ, thị trường mã hóa hiện tại giống năm 2015 hơn là năm 2019. "Bởi vì Fed khó có thể cắt giảm lãi suất như đã làm vào năm 2019, điều đó cũng có nghĩa là chúng ta có thể chạm đáy vào khoảng tháng 8 năm 2023." (82% vào năm 2023 và 76% cho đến nay vào năm 2023.)

Nhà phân tích thị trường tiền điện tử BloombergJamie CouttsÝ kiến: “Năm 2023 có thể vẫn là một năm đầy vấn đề đối với các tài sản rủi ro (suy thoái kinh tế), nhưng các biện pháp thanh khoản toàn cầu của chúng tôi đang bắt đầu thay đổi, tạo ra các điều kiện thuận lợi cho BTC và bắt đầu một chu kỳ mới.”

Giống như Gokhshtein, các nhà đầu tư mạo hiểmTim DraperNó cũng lạc quan về thị trường vào năm 2023. Nó tin rằng BTC sẽ tăng vọt lên 250.000 đô la Mỹ và việc giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024 cũng sẽ đẩy giá của nó lên cao. "Bitcoin cung cấp cho mọi người một cách để bỏ qua người trung gian. Các nhà bán lẻ tiết kiệm khoảng 2% cho mỗi giao dịch bitcoin so với đô la và một khi các nhà bán lẻ nhận ra rằng 2% cho phép họ nhân đôi lợi nhuận của bạn và Bitcoin sẽ ở khắp mọi nơi."

Bên cạnh các yếu tố vĩ mô,Bản thân thị trường mã hóa cũng tồn tại nhiều trở ngại ảnh hưởng đến đà tăng của thị trường. Trong năm 2022 vừa qua, thị trường mã hóa thường xuyên xảy ra các vụ phá sản của các công ty hay dự án, hàng loạt sự kiện thiên nga đen như Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network, Genisis, FTX đã trực tiếp khiến Bitcoin lần đầu tiên giảm xuống dưới 20.000 USD kể từ năm 2020 và tiếp tục trong vài tháng. Hiện tại, tác động của việc nhiều công ty phá sản vẫn đang được thị trường tiêu hóa. Là một tài sản có rủi ro biến động cao do tính thanh khoản và tâm lý, Bitcoin chỉ có khả năng tăng mạnh khi tâm lý thị trường phục hồi.

Ngoài ra, thị trường mã hóa cũng chú ý rất nhiều đến việc liệu DCG có giông bão hay không. Theo tổng hợp thông tin từ các bên hiện nay, quy mô nợ ngắn hạn của DCG là 525 triệu đô la Mỹ (đến hạn vào tháng 5/2023), và quy mô nợ dài hạn là 1,1 tỷ đô la Mỹ (đến hạn vào năm 2032); DCG Các quan chức đã không công bố giá trị hiện tại của tài sản nắm giữ mà chỉ tuyên bố rằng cổ phần của nó trị giá 10 tỷ USD. Chính sự mù mờ thông tin này đã khiến nhà đầu tư không mấy lạc quan về kỳ vọng của thị trường trong năm 2023 nên chọn cách nắm giữ vị thế và chờ xem.

Trưởng phòng Nghiên cứu Toàn cầu, Ngân hàng Standard CharteredEric RobertsenNgười ta tin rằng Bitcoin sẽ tiếp tục giảm vào năm 2023, có thể giảm mạnh 70% xuống còn 5.000 đô la. Ông nói thêm rằng nếu ngành công nghiệp tiền điện tử chứng kiến ​​nhiều vụ phá sản hơn sau sự cố FTX và Cục Dự trữ Liên bang quyết định tiếp tục tăng lãi suất, thì Bitcoin có thể sụp đổ.

3. Dữ liệu trên chuỗi: Cá voi khổng lồ BTC đang tăng vị trí của chúng

Một số dữ liệu trực tuyến về Bitcoin có thể mang lại cho chúng ta niềm tin vào tương lai.

Đầu tiên, các khoản lỗ được ghi nhận cho thấy Bitcoin có thể đã chạm đáy. Mỗi đáy giá Bitcoin đều được đánh dấu bằng các đợt bán tháo bắt buộc kéo dài và gia tăng các khoản lỗ thực tế, khi những người nắm giữ đầu hàng và bán các mã thông báo. Theo dữ liệu của Glassnode, đã có hai sự kiện đầu hàng lịch sử vào tháng 6 và tháng 11 năm ngoái, đặc biệt là sự kiện FTX dẫn đến khoản lỗ trong một ngày là 4,43 tỷ USD, lập kỷ lục lịch sử mới.

Ngoài ra, Glassnode quan sát thấy rằng tỷ lệ lợi nhuận thực hiện so với khoản lỗ đã thực hiện đạt mức thấp kỷ lục vào tháng 11 năm ngoái, sau khi tỷ lệ thấp trước đó có mức độ tương tự xảy ra ở đáy chu kỳ của thị trường giá xuống vào năm 2011, 2015 và 2018; Xu hướng này đã thay đổi và cả hai bắt đầu một thị trường giá lên vào năm sau. Báo cáo lưu ý rằng sự điều chỉnh của thị trường có thể kéo dài vài tháng trước khi xu hướng đảo ngược.

Thứ hai, từgiữ thời gianNhìn vào nó, hơn 75% địa chỉ đã giữ tiền trong hơn 6 tháng mà không di chuyển tiền, điều này có thể cho thấy rằng những người nắm giữ coi đó là một khoản đầu tư dài hạn.

Cuối cùng, cá voi Bitcoin bắt đầu tích trữ tiền xu. Theo dữ liệu của Santiment, các địa chỉ cá voi nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC không hoạt động vào tháng 12; nhưng kể từ ngày 5 tháng 1, các địa chỉ này đã bắt đầu tích lũy và số lượng BTC tích lũy đã tăng khoảng 20.000. Theo dữ liệu của Santiment, các địa chỉ này hiện đang nắm giữ tổng cộng 4,57 triệu BTC, chiếm 23,7% nguồn cung lưu hành. Ngoài ra, các địa chỉ cá voi có hơn 10.000 BTC - những địa chỉ này chủ yếu thuộc về các sàn giao dịch và "tầng lớp giàu có", chẳng hạn như Michael Saylor, có lượng BTC tiếp xúc lớn và số lượng nắm giữ đã tăng hơn 20% trong hai tháng qua, Đó có thể là dấu hiệu cho thấy những người giàu nhất đang tăng thêm vị thế của họ.