Báo cáo tình trạng Ethereum quý 3: Tình trạng hiện tại, điểm nổi bật và triển vọng trong tương lai
Nguồn gốc: Bankless
Biên soạn văn bản gốc: Viện nghiên cứu Bai Ze
Nguồn gốc: Bankless
Sau đó, chúng ta sẽ chuyển sang các điểm nổi bật và triển vọng của hệ sinh thái.
giao thức
giao thức
Doanh thu mạng giảm 86,0% xuống 274 triệu đô la từ 1,91 tỷ đô la
Mô tả hình ảnh
Sự suy giảm này có thể là kết quả của việc giảm hoạt động trên chuỗi do thị trường yếu. Trong bối cảnh vĩ mô giảm giá trong quý, nhu cầu giao dịch ít hơn đáng kể.
Tỷ lệ lạm phát ETH tăng từ 0,79% lên 0,85%, tăng 7,7%
Mô tả hình ảnh
Lạm phát tăng có thể do nhu cầu giao dịch của người dùng giảm. Khi giao dịch của người dùng giảm, ít ETH bị đốt cháy hơn qua EIP-1559.
Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày (DAA) trung bình tăng 3,08% từ 491.271 lên 506.384
Mô tả hình ảnh
Sự gia tăng trong DAA này có thể là do phí gas thấp hơn mặc dù đầu cơ tổng thể giảm. Điều này làm tăng khả năng cho người dùng mới, hợp đồng và bot giao dịch trên Ethereum khi chi phí giao dịch giảm cùng với nhu cầu giao dịch.
Số lượng ETH được cam kết tăng từ 7,81 triệu lên 14,08 triệu, tăng 80,2%
Số liệu này theo dõi số lượng ETH được đặt trên beacon chain
Sự tăng trưởng trong hoạt động đặt cược là kết quả của việc người dùng dự đoán về việc hợp nhất và áp dụng các giao thức đặt cược thanh khoản, cho phép người dùng kiếm được phần thưởng đặt cược trong khi nắm giữ ETH của họ vẫn ở trạng thái thanh khoản. Tỷ lệ của các giao thức này trong tổng số tiền gửi Chuỗi Beacon đã tăng từ 35,3% lên 46,3% so với năm trước.
Hệ sinh thái DeFi
DeFi TVL giảm 58,6% từ 76,27 tỷ USD xuống 31,55 tỷ USD
Mô tả hình ảnh
Sự sụt giảm này có thể là do giá tiền điện tử giảm, vì phần lớn tài sản trong DeFi TVL được tạo thành từ các tài sản dễ bay hơi đã giảm giá, chẳng hạn như ETH và wBTC. Sự suy giảm cũng có thể là do tỷ lệ hoàn vốn của chuỗi giảm, làm giảm sức hấp dẫn đối với vốn và dẫn đến dòng chảy thanh khoản.
Khối lượng giao dịch DEX giao ngay giảm 31,6%, từ 281,68 tỷ USD xuống 192,73 tỷ USD
Mô tả hình ảnh
Sự sụt giảm này có thể được quy cho sự suy thoái trong điều kiện thị trường. Như đã đề cập ở trên, việc giá tiền điện tử giảm làm giảm nhu cầu giao dịch và đầu cơ của người dùng, dẫn đến khối lượng giao dịch giảm do hoạt động giao dịch có tương quan thuận với hành động giá.
Stablecoin đang lưu hành tăng 20,9%, từ 87,82 tỷ USD lên 106,2 tỷ USD
Mô tả hình ảnh
Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi nhu cầu nắm giữ stablecoin dưới dạng tiền mặt và mức tăng 21,8 tỷ đô la trong nguồn cung USDC, BUSD, DAI và MIM trên Ethereum. Điều này nhiều hơn bù đắp cho việc giảm 3,6 tỷ đô la trong nguồn cung lưu thông USDT và các loại tiền ổn định “khác”.
Dư nợ trung bình trên thị trường tiền tệ giảm 67%, từ 14,68 tỷ USD xuống 4,48 tỷ USD
Số liệu theo dõi dư nợ trung bình của thị trường tiền điện tử dựa trên Ethereum trong quý
Sự sụt giảm này có thể là do nhu cầu sử dụng đòn bẩy của người dùng giảm do giá tiền điện tử giảm. Ngoài ra, khả năng sẵn sàng vay và mượn của người dùng có thể vẫn bị dồn nén mặc dù giá ETH tăng do hậu quả của việc giảm đòn bẩy sau sự sụp đổ của quỹ phòng hộ Three Arrows Capital.
hệ sinh thái NFT
Khối lượng giao dịch thị trường NFT giảm 75%, từ 8,32 tỷ USD xuống còn 2,08 tỷ USD
Mô tả hình ảnh
Chỉ báo này đo lường khối lượng giao dịch của các thị trường NFT như OpenSea,LookRare, v.v.
Số lượng người dùng giao dịch NFT trung bình mỗi ngày tăng từ 13.861 lên 23.254
Sự gia tăng này có thể là do nhận thức của người dùng rộng hơn về hệ sinh thái NFT và sự trưởng thành của cấu trúc thị trường NFT.
Chỉ số Blue Chip-10 của Nansen giảm 15,5%
Blue Chip-10 là một chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường theo dõi mười bộ sưu tập NFT hàng đầu. Sự sụt giảm này có thể là do giá của ETH tăng 24,43% trong quý. Hầu như tất cả các giao dịch trong lịch sử NFT đều hoạt động kém khi giá ETH tăng, bởi vì các nhà giao dịch ít sẵn sàng từ bỏ tài sản tăng giá.
Hệ sinh thái lớp 2
L2 TVL tăng 97,1%, từ 2,4 tỷ USD lên 4,73 tỷ USD
Mô tả hình ảnh
Phần lớn sự tăng trưởng này liên quan đến tính thanh khoản chảy vào Rollup, chẳng hạn như Arbitrum và Optimism. TVL kết hợp của cả hai là khoảng 3,9 tỷ USD, chiếm 81,5% tổng giá trị của mạng L2.
Số địa chỉ hoạt động trung bình hàng tháng (MAA) của Arbitrum tăng 468,5% từ 59.773 lên 339.793. Sự lạc quan có MAA trung bình là 175.700.
Mô tả hình ảnh
Sự tăng trưởng của Arbitrum phần lớn có thể là do sự phổ biến của các giao thức, chẳng hạn như nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung GMX, chỉ riêng nền tảng này đã thu hút 397,2 triệu đô la TVL trong khi tạo ra khối lượng giao dịch 18,9 tỷ đô la.
Doanh thu mạng của Arbitrum giảm 82,5% từ 2,54 triệu đô la xuống còn 443.000 đô la. Doanh thu mạng của Optimism là 382.000 đô la.
Mô tả hình ảnh
Sự sụt giảm doanh thu của Arbitrum có thể là do nhu cầu giao dịch của người dùng thấp hơn. Đối với Ethereum, đây là kết quả của điều kiện thị trường giảm giá và hoạt động đầu cơ giảm mạnh.
tiêu đề cấp đầu tiên
Điểm nổi bật của hệ sinh thái Ethereum
tiêu đề phụ
Việc sáp nhập cuối cùng đã đến
Sau nhiều năm phát triển và dự đoán, Ethereum đã hợp nhất thành công từ cơ chế bằng chứng công việc (PoW) sang cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS).
Trong khi bụi từ việc sáp nhập vẫn chưa lắng xuống, chúng tôi đã bắt đầu thấy tác động của việc nâng cấp quan trọng nhất trong lịch sử của mạng Ethereum.
Đầu tiên, mức tiêu thụ năng lượng của Ethereum giảm mạnh 99,98% gần như chỉ sau một đêm, từ 77,77 TWH xuống 0,01 TWH. Điều này không chỉ làm giảm tác động môi trường của mạng mà còn giúp tăng sức hấp dẫn của ETH đối với các nhà đầu tư tổ chức với các nhiệm vụ ESG.
Việc sáp nhập cũng bắt đầu ảnh hưởng đến việc đặt cược. Kể từ khi việc sáp nhập xảy ra, lợi suất khi đặt cược ETH đã tăng từ khoảng 3,5% lên 5-6%, do việc phát hành ETH hiện được bổ sung bằng phí giao dịch và doanh thu MEV.
L2 Summer
Các giao thức đặt cược thanh khoản này có thể sẽ phát triển hơn nữa sau khi "nâng cấp Thượng Hải" diễn ra trong 6-12 tháng tới, vì việc nâng cấp sẽ cho phép người dùng hủy đặt cược và rút ETH.
tiêu đề phụ
Hai bản tổng hợp lạc quan lớn nhất, Optimism và Arbitrum, đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về thanh khoản và cộng đồng người dùng trong quý này.
DeFi TVL của Optimism đã tăng 234% trong quý 3, từ 274,46 triệu đô la lên 916,97 triệu đô la, do giá mã thông báo OP tăng và các ưu đãi ra mắt quỹ quản trị, giúp thị phần của nó trên tất cả L1 và L2 trong quý này tăng từ 0,51% lên 1,56%.
zkEVM được coi là chén thánh của quy mô mạng Ethereum vì nó kết hợp các hiệu ứng mạng và công cụ dành cho nhà phát triển của EVM với khả năng giao dịch tăng lên của zkRollups. Mặc dù không rõ chính xác chúng sẽ hoạt động như thế nào, nhưng zkEVM sắp tới có thể làm rung chuyển bối cảnh L2 ngày càng cạnh tranh.
nhìn về tương lai
tiêu đề cấp đầu tiên
nhìn về tương lai
Có nhiều sự phát triển thú vị trong hệ sinh thái Ethereum hứa hẹn sẽ hỗ trợ triển vọng tăng trưởng dài hạn của mạng.
Ở cấp độ giao thức, có một bản nâng cấp thú vị gần đây, EIP-4844, sẽ giới thiệu proto-danksharding, tiền thân của danksharding, phần đầu tiên của quy trình gồm hai phần để giới thiệu sharding trong Ethereum. 4844, có khả năng được triển khai trong “bản nâng cấp Thượng Hải” đã nói ở trên, sẽ giới thiệu các giao dịch blob, một tiêu chuẩn mới sẽ cải thiện khả năng của Ethereum dưới dạng lớp dữ liệu bằng cách giảm đáng kể chi phí lưu trữ dữ liệu trên chuỗi.
Người hưởng lợi lớn nhất của EIP-4844 là L2. Nếu nó được triển khai thành công, bằng cách giảm chi phí lưu trữ dữ liệu trên chuỗi, chi phí gas trên mạng L2 sẽ giảm đáng kể và khả năng chuyển thanh khoản Ethereum sang L2 sẽ là được cải thiện.
Bất chấp những “chất xúc tác” tích cực này, vẫn còn một số “đám mây đen” bao trùm hệ sinh thái Ethereum, trong đó cấp bách nhất là quy định.
tiêu đề cấp đầu tiên
giao thức
biểu đồ so sánh
giao thức
Hệ sinh thái L2
cảnh báo rủi ro:
Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro thổi phồng trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các ban ngành khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ mang tính chất chia sẻ thông tin, không quảng bá hay xác nhận bất kỳ hoạt động và đầu tư nào. Tham gia vào bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp nào.
