Du hành, một chủ nợ lớn với ba mũi tên dưới đáy 1 tỷ đô la Mỹ: Khách hàng Mỹ gửi một lượng lớn tiền tiết kiệm, chủ yếu cho vay tín chấp
lời tựa
Biên tập bản gốc: Colin Wu
lời tựa
chữ
chữ
Du hành là một nhà môi giới tài sản tiền điện tử cung cấp dịch vụ thực hiện đơn hàng, dữ liệu thị trường, ví và dịch vụ lưu ký, cùng các dịch vụ khác. Đồng thời, chương trình khách hàng thân thiết của Voyager được triển khai dành cho những khách hàng nắm giữ một lượng VGX nhất định để mở khóa các Token khác nhau, bao gồm phần thưởng đặt cược VGX, nâng cao phần thưởng thu nhập và phần thưởng hoàn trả tiền điện tử.
Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022, tổng doanh thu trong quý đầu tiên là 102,7 triệu đô la Mỹ, tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 38% theo quý. Khoản lỗ ròng trong quý là 61,44 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh là -53,5 triệu đô la.
Hoạt động kinh doanh chính của công ty là cung cấp cho khách hàng các dịch vụ mua, bán hoặc thực hiện các đơn đặt hàng tài sản mã hóa.Do đó, thu nhập hoạt động chính là thu nhập từ phí giao dịch. Doanh thu giao dịch quý I chỉ đạt 33,39 triệu USD, giảm 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty tuyên bố rằng họ sẽ củng cố và mở rộng hoạt động kinh doanh thanh toán ví trong tương lai và đã mua lại Coinify để phù hợp với khả năng của hệ thống thanh toán thương gia.
Hoạt động kinh doanh thứ hai của công ty là thu nhập lãi từ các khoản cho vay tài sản mã hóa. Hầu hết các thỏa thuận cho vay này đều không có bảo đảm và có thể có thời hạn cố định dưới một năm hoặc không xác định thời hạn. Thu nhập từ lãi quý I là 31,03 triệu USD, tăng gấp 3,6 lần so với cùng kỳ năm 2017. Đây là loại hình kinh doanh đang dần thay thế kinh doanh thương mại. Qua báo cáo tài chính có thể thấy tài sản thế chấp chỉ khoảng 1/10 tổng số tiền vay.
Kể từ quý đầu tiên, tài sản phải thu của Du hành bằng tiền điện tử như sau:
Chủ yếu là USDC, ETH và BTC, với tổng giá trị là 2 tỷ đô la Mỹ. Bảy công ty sau đây chủ yếu áp dụng cho các khoản vay và lãi suất cho vay được đề cập trong bảng đều là lãi suất tiêu chuẩn tiền tệ.
Theo các thông báo chính thức trước đó, đợt cho vay này bao gồm 15.250 BTC và 350 triệu USDC từ 3AC, với tổng giá trị khoảng 1 tỷ USD (ước tính theo giá thị trường vào cuối tháng 3), chiếm một nửa tổng số. Mặc dù chúng tôi không có cách nào biết danh tính chính xác của 7 công ty, dựa trên số tiền nợ và địa chỉ đăng ký của công ty được tiết lộ (A ở Quần đảo Virgin thuộc Anh và B ở Singapore), có khả năng là cả hai công ty A và B là 3AC.
Trang web chính thức của 3AC cũng cho thấy rằng các tòa án của BVI của Quần đảo Virgin thuộc Anh có quyền tài phán không độc quyền đối với tất cả các khiếu nại hoặc tranh chấp liên quan đến, phát sinh từ hoặc liên quan đến trang web này, việc sử dụng trang web cũng như các điều khoản và điều kiện này.
https://www.threearrowscap.com/
Ngoài ra, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022, Voyager còn nắm giữ 25.000 BTC, 270 triệu ADA, 170 triệu VGX và các loại tiền điện tử khác, với tổng giá trị là 3,43 tỷ đô la Mỹ. Do đó, Voyager có 5,68 tỷ đô la tài sản tiền điện tử và các khoản phải thu, gần như là tất cả tài sản của nó. Theo dữ liệu báo cáo thường niên năm ngoái, tổng tài sản của Voyager là 6,22 tỷ đô la Mỹ và tổng nợ phải trả là 5,9 tỷ đô la Mỹ, trong đó 5,68 tỷ đô la Mỹ là tài sản mã hóa được lưu trữ bởi khách hàng. Nó đã thêm 115.000 tài khoản khách hàng trong quý đầu tiên, chủ yếu ở Bắc Mỹ và nó đã thuê nhà vô địch Super Bowl bốn lần Rob Gronkowski làm đại sứ.
Chúng ta có thể coi Du hành như một ngân hàng hấp thụ tài sản mã hóa của người gửi tiền, cung cấp các dịch vụ cơ bản như chuyển khoản và giao dịch, đồng thời cho các tổ chức khác vay tiền gửi để kiếm lãi. Từ góc độ này, chúng ta có thể đo lường mức độ rủi ro thông qua hai chỉ số, một là tỷ lệ dự trữ bắt buộc và hai là tỷ lệ nợ xấu.
RRR của nhà du hành là 60,4% (34,3/56,8). Đối với các ngân hàng, đây là một con số rất an toàn và về cơ bản sẽ không gây ra tình trạng tháo chạy. Tuy nhiên, những công ty như Voyager rõ ràng là không có khả năng chịu rủi ro như ngân hàng, vì vậy cần phải giữ nhiều dự trữ hơn.
Đối với nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay ngắn hạn (trong vòng một năm) của các doanh nghiệp nói chung hoặc ngân hàng tương đối an toàn trong khoảng 5%, trong khi tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay ngắn hạn của Voyager (3AC cần phải trả trước tháng 6). 27 năm nay) đã lên tới 50%. Điều này rất nguy hiểm.
Do mô hình kinh doanh của mình, Du hành đang phải đối mặt với rất nhiều áp lực pháp lý tại Hoa Kỳ. Công bố trong quý đầu tiên của công ty cho biết rằng từ ngày 29 tháng 3 năm 2022 đến ngày 13 tháng 4 năm 2022, công ty đã phải chịu rất nhiều áp lực pháp lý từ Indiana, Kentucky và Sở chứng khoán bang New Jersey. , Oklahoma và Nam Carolina chấm dứt và hủy bỏ các lệnh, cũng như các lệnh hoặc thông báo tương tự từ Alabama, Texas, Vermont và Washington. Các đơn đặt hàng thường cáo buộc rằng các công ty tham gia phát hành và bán chứng khoán chưa đăng ký hoặc hợp đồng đầu tư dưới dạng tài khoản khách hàng của công ty thông qua các chương trình khuyến khích cho phép khách hàng nhận được ưu đãi từ số dư tài sản tiền điện tử đủ điều kiện của họ.
Trớ trêu thay, Voyager nhấn mạnh trong mỗi báo cáo tài chính rằng, dựa trên sự thẩm định của mình, công ty tin rằng người đi vay là một tổ chức tài chính chất lượng cao có đủ tiền để trả nợ đến hạn. Các thủ tục thẩm định của công ty đối với các hoạt động cho vay của mình có thể bao gồm việc xem xét tình trạng tài chính của bên vay, mức độ thanh khoản của bên vay đối với các tài sản có thể áp dụng, xem xét ban quản lý của bên vay, xem xét một số thủ tục kiểm soát nội bộ của bên vay, xem xét thông tin thị trường, Và giám sát ngưỡng chịu rủi ro của công ty. Ủy ban Quản lý rủi ro của Công ty tổ chức các cuộc họp định kỳ để đánh giá và giám sát rủi ro tín dụng của từng đối tác.
Vào tháng 12 năm 2021, BRIAN BROOKS, một nhân vật nổi tiếng trong ngành, từng là Giám đốc pháp lý của Coinbase, Quyền kiểm soát tiền tệ Hoa Kỳ và Giám đốc điều hành của Binance America, đã tham gia Hội đồng quản trị của Voyager.
Voyager đã chính thức thông báo vào ngày 22 rằng họ sẽ thay đổi giới hạn rút tiền trong vòng 24 giờ từ 25.000 đô la Mỹ ban đầu thành 10.000 đô la Mỹ và có thể thực hiện tối đa 20 lần rút tiền. Đồng thời, nó đã ký một thỏa thuận với Alameda Research để có được hạn mức tín dụng 200 triệu đô la Mỹ và 15.000 BTC để đảm bảo rằng khách hàng của Du hành sẽ không bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ của 3AC. Động thái này có thể giải quyết cuộc khủng hoảng thanh khoản ngắn hạn, nhưng nếu 3AC tiếp tục không trả được nợ, thanh kiếm Damocles của Voyager sẽ treo lơ lửng.
Alameda, do SBF kiểm soát, đã trở thành cổ đông của nó ngay từ năm 2021: Tháng 10 năm 2021, Voyager đã ký một thỏa thuận đăng ký để phát hành và bán 7.723.996 cổ phiếu phổ thông của công ty cho Alameda Research Ltd. với giá 9,71 USD, tổng giá mua là 75 triệu USD . Giao dịch kết thúc vào ngày 22 tháng 11 năm 2021.
thông tin khác:
