Ngoài S2F đang bị tấn công, PlanB còn có những mô hình phân tích phổ biến nào khác?

Biên tập bản gốc: Colin Wu

Biên tập bản gốc: Colin Wu

Gần đây, Twitter KOL PlanB đã trích dẫn một số mô hình chỉ báo thường được sử dụng để hỗ trợ việc ra quyết định bên cạnh S2F nổi tiếng. Trước xu hướng thị trường đầy biến động hiện tại và tâm lý săn đáy sau khi lao dốc, chúng tôi sẽ giới thiệu các mô hình chỉ báo này cho tham khảo khi cần thiết.

Điều thú vị là Vitalik vừa phê bình S2F. Anh ấy nói rằng mô hình S2F bây giờ trông không được tốt lắm. Tôi biết những thứ như schadenfreude là hành vi xấu, nhưng tôi nghĩ các mô hình tài chính mang lại cho mọi người cảm giác chắc chắn sai lầm và những con số được xác định trước sẽ tăng lên, điều này có hại và chúng đáng bị khinh bỉ. PlanB vừa cho biết mô hình S2F hoạt động tốt từ tháng 3/2019 đến tháng 3/2022. Theo mô hình S2F, BTC hiện đang bị định giá cực kỳ thấp và phục hồi nhanh chóng hoặc S2F trở nên ít hữu ích hơn trong tương lai.

Mô hình Stock-to-Flow Bitcoin (S2F)

Mô hình S2F ban đầu được sử dụng để đo lường mức độ khan hiếm của các mặt hàng như vàng và bạc, chủ yếu xem xét hai biến số là nguồn cung hiện có (Chứng khoán) và sản lượng tài sản hàng năm (Dòng chảy). Chỉ vì tổng số lượng và sản lượng của bitcoin được ghi lại rõ ràng trên chuỗi khối, nên việc áp dụng S2F cho bitcoin là điều hợp lý.

Trong khi PlanB so sánh mô hình S2F của Bitcoin với giá và thực hiện hồi quy tuyến tính bằng cách sử dụng định luật lũy thừa để dự đoán khả năng thay đổi giá trị trong tương lai của nó.

Tuy nhiên, mô hình cũng có một số bất hợp lý như chỉ xét tính khan hiếm, bỏ qua nhu cầu thị trường và một số bài toán logic.

Hiện tại, chỉ báo này đã đi chệch hướng và thất bại nghiêm trọng, xét cho cùng, theo xu hướng của mô hình này, Bitcoin hiện tại sẽ đạt 100.000 đô la Mỹ, thậm chí vượt qua 10 triệu đô la Mỹ sau 10 năm.

Phương pháp định giá chi phí (Giá máy khai thác Bitcoin)

Phương pháp định giá chi phí là phương pháp định giá tiền điện tử trực quan nhất. Ý tưởng cốt lõi của nó là coi chi phí sản xuất tiền điện tử (chẳng hạn như chi phí khai thác Bitcoin) là chỉ số giới hạn dưới của giá trị của tiền điện tử. Do đó, lấy Bitcoin làm ví dụ, có lẽ phạm vi giá tiền tệ ngừng hoạt động của nó có thể được sử dụng làm phạm vi giá thấp nhất để các nhà đầu tư tham khảo. Giống như giá bitcoin hiện tại, nó đã giảm xuống mức giá ngừng hoạt động của một số máy khai thác.

Realized Cap và các chỉ số tiến hóa liên quan

Phương pháp tính toán giá trị thị trường thực tế (Realized Cap) là: ước tính giá trị thị trường dựa trên giá của tất cả bitcoin ở lần di chuyển cuối cùng, có thể hiểu là chi phí nắm giữ trung bình của đồng tiền cho tất cả những người nắm giữ tiền tệ.

Do đó, chúng ta có thể đánh giá mức giá Bitcoin hiện tại cao hay thấp bằng cách so sánh vốn hóa thị trường hiện tại của Bitcoin đang lưu hành với vốn hóa thị trường thực tế của nó. Giờ đây, nhiều mô hình chỉ báo trên chuỗi cũng được tối ưu hóa dựa trên chỉ báo giá trị thị trường đã thực hiện, làm cho cái gọi là khoảng trên-dưới dễ quan sát hơn.Các chỉ báo tương tự bao gồm MVRV Z-Score, v.v.

Theo giá hiện tại của Bitcoin, giá trị thị trường hiện tại của Bitcoin đã gần với giá trị thị trường thực tế.

Chỉ số sức mạnh tương đối RSI

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là một chỉ báo về sức mạnh tương đối bên trong của giá tiền tệ, nó có thể cho thấy các điều kiện bán quá mức và mua quá mức của thị trường, đo lường phạm vi thay đổi giá trong một khoảng thời gian nhất định và xu hướng của giá dự kiến ​​​​sẽ giảm hoặc tăng, v.v., nhưng RSI Nó chỉ có thể được sử dụng như một tín hiệu chỉ báo có thể thấy trước và điều đó không có nghĩa là xu hướng của thị trường nhất thiết sẽ phát triển theo hướng này.

MA

Đường trung bình động đề cập đến đường trung bình động số học trong một khoảng thời gian giao dịch nhất định. Đường trung bình động được hình thành bằng cách kết nối các điểm được tính mỗi ngày. Đường trung bình động 5 ngày là giá bình quân gia quyền của các giá đóng cửa của 5 ngày giao dịch. Theo độ dài của thời gian, đường trung bình động có thể được chia thành đường trung bình động ngắn hạn, đường trung bình động trung hạn và đường trung bình động dài hạn.

Ví dụ: Philip Swift đã lấy chỉ báo hệ số MA hai năm dựa trên chỉ báo MA. Nó được dự định sử dụng như một công cụ đầu tư dài hạn. Nó nêu bật các khoảng thời gian mà việc mua và bán Bitcoin sẽ tạo ra lợi nhuận lớn.

Điều đáng nói là Chris Burniske, một đối tác của tổ chức giữ chỗ tổ chức đầu tư, đã từng nói rằng anh ấy coi MA 200 tuần K-line của BTC & ETH là một hỗ trợ quan trọng và dự đoán rằng nó có thể giảm xuống dưới mức hỗ trợ này. Với sự sụt giảm gần đây, BTC & ETH đã đạt đến mức hỗ trợ này.

Nền tảng

Basis là sự khác biệt giữa giá giao ngay và giá tương lai của một hàng hóa cụ thể tại một thời điểm và địa điểm cụ thể. Bằng cách đo lường mức chênh lệch giữa thị trường tương lai và thị trường tiền mặt thông thường, các nhà giao dịch có thể đánh giá mức độ lạc quan của thị trường.

• Bất cứ khi nào những người đầu cơ giá lên quá lạc quan, các hợp đồng tương lai hàng quý được giao dịch với mức phí (cơ sở) hàng năm từ 10% trở lên.

• tùy chọn

tùy chọn

Hình trên cho thấy các vị trí quyền chọn của Bitcoin ở các mức giá thực hiện khác nhau (nguồn: https://www.coinoptionstrack.com/), bằng cách xem các vị trí quyền chọn bán và quyền chọn mua của Bitcoin tại một thời điểm nhất định trong tương lai và ở các mức giá khác nhau, bạn có thể Hiểu biết chung về dự đoán chung về xu hướng thị trường trong tương lai.