Tiêu đề gốc: "Multicoin Capital: In Search of Outliers"
Tác giả gốc: Mario Gabriele
Bài đọc liên quan:yuppie cũ
Bài đọc liên quan:
Xem sự thành công của Multicoin Capital từ bốn vụ cá cược lớn
Phân tích chuyên sâu về Multicoin Capital: Làm thế nào để trở thành một nhà đầu tư trái ngược?
Làm thế nào để bạn tìm thấy Solana tiếp theo? Trong phần cuối cùng của bộ ba Multicoin Capital của chúng tôi, chúng tôi xem xét nơi Multicoin đang tìm kiếm những người hoàn vốn trong tương lai, khám phá các chủ đề mới nổi và các công ty khởi nghiệp đột phá.
Vàphần đầu tiênVàThông tin chi tiết hữu ích。
Thông tin chi tiết hữu ích
Nếu bạn chỉ có vài phút, đây là những điều mà các nhà đầu tư, nhà điều hành và người sáng lập nên biết về Multicoin Capital đang tìm kiếm liên doanh thành công tiếp theo của mình. (Chúng tôi sẽ gọi công ty này là “Multicoin” bên dưới).
Khả năng kết hợp là tại nơi làm việc.Những viên gạch Lego Crypto đã đạt đến độ chín giúp việc kết hợp những viên gạch này dễ dàng hơn và tạo ra các ứng dụng mới. Multicoin đã hỗ trợ một số công ty khởi nghiệp phù hợp với chủ đề này.
Data DAO cho phép chúng tôi kiếm tiền từ thông tin cá nhân của chính mình.Tất cả chúng ta đều tạo dữ liệu và các công ty như Google và Facebook kiếm tiền từ dữ liệu đó. Mạng tiền điện tử cung cấp cho chúng tôi quyền kiểm soát dữ liệu của mình, chúng tôi có thể sử dụng dữ liệu này để tạo lợi thế cho mình. Chúng ta có thể thấy các quỹ phòng hộ phi tập trung, ngân hàng và công ty bảo hiểm y tế được xây dựng trên tiền đề này.
Tiền điện tử có các ứng dụng trong thế giới thực.Các dự án như Helium cho thấy sức mạnh của các khuyến khích tiền điện tử đối với sự an toàn và phát triển của các mạng hữu hình. Chúng ta có thể thấy những nỗ lực tương tự tạo ra lưới điện thay thế, nền tảng chia sẻ chuyến đi và nhà cung cấp dịch vụ hậu cần.
Multicoin không quan tâm đến việc xây dựng đế chế.Đối tác quản lý Tushar Jain và Kyle Samani không muốn có một nhóm lớn hoặc phát triển tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) quá nhanh. Thay vào đó, Multicoin tập trung vào việc mở rộng “trạng thái” của mạng tiền điện tử — một khái niệm khoa học máy tính đề cập đến tổng số tương tác được ghi nhớ của người dùng.
Huấn luyện viên bóng đá vĩ đại nhất mọi thời đại là Sir Alex Ferguson. Chiến lược gia người Scotland đã giành được tất cả các giải thưởng ở cấp độ câu lạc bộ trong gần 4 thập kỷ nắm quyền, dẫn dắt Manchester United qua một thời kỳ 'trị vì' chưa từng có. Khi được hỏi về những khó khăn trong công việc, Ferguson nhấn mạnh thách thức giành liên tiếp các danh hiệu. Quá nhiều nỗ lực và tham vọng đã đổ vào việc giành được một danh hiệu đến nỗi sẽ rất khó để mang lại năng lượng tương tự để giành được danh hiệu thứ hai. Chưa kể đối thủ của chính mình, việc đau đớn vì thất bại sẽ thúc đẩy động lực thi đấu của họ. Ferguson có tài năng như vậy, anh ấy đã giành được sáu chức vô địch Premier League liên tiếp, thậm chí còn hai lần giành được ba lần. Có lẽ hơn bất kỳ thành tích nào khác, sức chịu đựng đó đã mang lại cho đội bóng của anh ấy một lịch sử huy hoàng, một cảm giác triều đại - và với tư cách là một cổ động viên lâu năm của Chelsea, tôi thừa nhận đó không phải là một điều dễ chịu.
Động lực tương tự cũng tồn tại trong ngành đầu tư mạo hiểm. Không còn nghi ngờ gì nữa, thật ấn tượng khi tạo ra một quỹ nằm trong top 10, chứ đừng nói đến một quỹ có lợi nhuận lịch sử như quỹ đầu tiên của Multicoin. Nhưng sự vĩ đại thực sự đòi hỏi sức chịu đựng và sự kiên trì. Để chứng minh kỹ năng của một nhà đầu tư, làm một lần thôi là chưa đủ - bạn phải chứng minh rằng bạn có thể làm đi làm lại nhiều lần, qua các chu kỳ và điều kiện thị trường.
Đó là nhiệm vụ của Multicoin cho chu kỳ quỹ tiếp theo và hơn thế nữa: chứng minh rằng nó có thể duy trì lợi thế chiến thắng. Nó phải làm như vậy, ngay cả khi các quỹ lớn chuyển vào các khu vực từng bị lãng quên, và thị trường nhận ra sự khôn ngoan trong các bước đi ban đầu của Jain và Samani và cố gắng bắt chước chúng. Giống như mọi đội tuyệt vời, Multicoin phải tìm ra những cách mới để giành chiến thắng. Trong bối cảnh đầu tư mạo hiểm, điều này có nghĩa là tìm và tài trợ cho Solana, Helium và The Graph tiếp theo -- tìm "điểm ngoại lệ" tiếp theo có thể trả lại số tiền gấp bội.
Bài viết hôm nay sẽ sử dụng hồ sơ công khai trên Multicoin cũng như thông tin cơ bản từ các cuộc phỏng vấn và nghiên cứu riêng để xem Jain và Samani đang tìm kiếm dự án lớn tiếp theo của họ ở đâu. Đặc biệt, chúng ta sẽ đề cập đến ba chủ đề đầu tư và cách chúng có thể biểu hiện.
khả năng kết hợp.Crypto đã tạo ra một bộ sưu tập “các khối Lego tiền tệ” — “các khối nguyên thủy” có thể được kết hợp theo những cách khác thường và có tác động, đặc biệt là trong DeFi. Bây giờ có thể là thời gian để sử dụng chúng một cách dứt khoát hơn.
DAO dữ liệu.Người tiêu dùng đã quen với việc Google và Facebook bòn rút dữ liệu của họ. Tiền điện tử giúp chúng tôi có thể có chủ quyền đối với thông tin này. Một khi nó nằm trong tầm kiểm soát của chúng ta, chúng ta có thể làm gì với nó? Các ứng dụng cho Web3 rất nhiều.
Bằng chứng về công việc thể chất.Chúng ta có thể nghĩ về tiền điện tử như một lĩnh vực hơi vô hình. Nhưng các dự án như Helium đã chỉ ra rằng ngành này có thể giúp các mạng trong thế giới thực xuất hiện. Trong tương lai, chúng ta có thể gọi taxi, nhận một gói hàng và nhận điện từ một thực thể phi tập trung.
Cuối cùng, chúng tôi cũng sẽ xem xét tương lai của chính Multicoin là gì.
chúng ta hãy bắt đầu.
1. Chủ đề 1: Khả năng kết hợp
Multicoin không che giấu chính xác những gì nó coi là cơ hội lớn nhất vào năm 2022. Truy cập hồ sơ Twitter của nhóm họ và rất có thể bạn sẽ bắt gặp từ tương tự trong tên người dùng của họ: khả năng kết hợp.
Chủ đề về khả năng kết hợp cũng là chủ đề trong bài phát biểu quan trọng của Kyle Samani tại Hội nghị thượng đỉnh Multicoin 2021. Trong bài thuyết trình đó, Samani đã phác thảo các cơ hội đầu tư do chủ đề này tạo ra.
Mô tả hình ảnh
Hội nghị thượng đỉnh đa tiền
Một phép ẩn dụ cổ điển để hiểu định nghĩa về khả năng kết hợp này là những viên gạch Lego. Mỗi khối xây dựng là một tài nguyên mà các nhà phát triển có thể sử dụng để xây dựng một cấu trúc lớn hơn, phức tạp hơn. Đến lượt cấu trúc này có thể được thêm vào cấu trúc khác. Crypto tạo ra "tiền tệ Lego" phi tập trung - các khối có chức năng tài chính cụ thể có thể được kết hợp lại thành các ứng dụng mới. Ví dụ: bạn có thể có một khối "cho vay" có thể được kết hợp với một khối "giao dịch" để cho phép các khoản vay được phát hành trên các loại tài sản. Đó là một định nghĩa đơn giản, nhưng là một định nghĩa mang lại cảm giác về cách ý tưởng thể hiện.
Trong bài thuyết trình của Samani, ông dự đoán rằng trong vòng 12 tháng tới, chúng ta sẽ thấy các ứng dụng mới xuất hiện nhờ khả năng kết hợp này. Niềm tin của Multicoin vào tính cụ thể của ước tính này bắt nguồn từ sự xuất hiện của Solana và hệ sinh thái mà nó sinh ra.
sự phân mảnh"sự phân mảnh", một quá trình chia chuỗi khối thành các chuỗi phân đoạn chạy bán độc lập. Các chuỗi khối như Ethereum phân cấp hiệu quả nhu cầu thông qua phân khúc này, giảm chi phí giao dịch.
Multicoin tin rằng điều này phải trả giá. Đó là, thông qua sharding, Ethereum mất đi một số khả năng kết hợp của nó. Sharding hoạt động trên chuỗi làm tăng thông lượng tổng thể, nhưng gây ra độ trễ khi các giao dịch chiếm toàn bộ mạng—cần thiết để duy trì một nguồn sự thật duy nhất. Ngay cả một sự khác biệt nhất thời cũng có thể phá vỡ cơ bản"Tiền tệ Lego"chức năng. Ví dụ: sổ đặt hàng có hoạt động tốt khi các giao dịch được chia thành nhiều phần không? Jain đã chia sẻ suy nghĩ của mình về câu hỏi này.
Bạn không thể chia sổ lệnh thành các phần. Nó không có ý nghĩa. Toàn bộ quan điểm của sổ đặt hàng là tìm giá tốt nhất. Bằng cách tách sổ lệnh, bạn buộc nhà tạo lập thị trường phải đồng bộ hóa nhiều sổ lệnh. Theo định nghĩa, sổ đặt hàng cần phải là một nơi duy nhất lưu trữ tất cả các đơn đặt hàng và đưa ra mức giá tốt nhất. Không ai muốn một giá thầu tốt thứ hai.
Quan điểm này đặt ra một câu hỏi: làm thế nào để bạn đối phó với quy mô nếu bạn nghĩ rằng sharding ảnh hưởng đến khả năng kết hợp?
Một phần lý do khiến Multicoin có được niềm tin như vậy ở Solana là do các lớp thay thế 1 đưa ra giải pháp. Bằng cách sử dụng một kiến trúc khác mà không phân mảnh, Solana đạt được khả năng kết hợp và thông lượng cao. Khi Samani nhận ra Solana đã giải quyết được vấn đề, anh ấy nhớ lại cảm giác như "một bóng đèn bật sáng".
Sau một năm Solana trở thành một trong 10 tài sản hàng đầu trong ngành, Multicoin tin rằng khả năng kết hợp đã sẵn sàng cho thời kỳ hoàng kim của nó. Tại hội nghị thượng đỉnh, quỹ đã xác định năm lĩnh vực quan tâm cụ thể. Trong một số trường hợp, Multicoin đã tìm thấy các khoản đầu tư phù hợp; trong những trường hợp khác, nó vẫn đang tìm kiếm.
1. Một Stablecoin “được thế chấp hoàn toàn”
Một biểu hiện của khả năng kết hợp là UXD, một stablecoin thuật toán - một chủ đề chúng tôi đã đề cập chi tiết trong quá trình nghiên cứu chuyên sâu về Terra. Giống như Terra, UXD thực sự phi tập trung. Không giống như Terra, UXD được thế chấp; hay như Jain mô tả, “sự thế chấp đầy đủ, hoàn hảo.”
UXD làm điều này như thế nào? Bằng cách tuân theo chiến lược "delta-neutral" - đồng thời mua trong giao dịch giao ngay và bán trong hợp đồng tương lai.
Điều này có thể hơi khó hiểu, vì vậy hãy lấy một ví dụ. Giả sử bạn muốn UXD trị giá 100 đô la. Để có được nó, bạn sẽ mở ứng dụng của UXD và gửi tiền điện tử trị giá 100 đô la - ví dụ: SOL. Đổi lại, bạn sẽ nhận được 100 đô la dưới dạng UXD, sau đó bạn có thể chi tiêu, tiết kiệm hoặc trao đổi trong toàn bộ vũ trụ tiền điện tử. Nếu tại bất kỳ thời điểm nào bạn muốn đổi UXD của mình lấy USD, bạn có thể làm như vậy với tỷ lệ 1:1.
UXD có thể duy trì sự ổn định về giá này thông qua một cơ chế thông minh. Khi bạn đổi SOL trị giá 100 đô la lấy một Stablecoin, UXD sẽ gửi tiền trên một sàn giao dịch phi tập trung làm tài sản thế chấp. Sau đó, nó có hai vị trí, mua vị trí SOL trị giá 50 đô la và vị trí bán vĩnh viễn trị giá 50 đô la khác. Cân bằng đạt được: nếu giá của SOL giảm 10%, các vị thế bán tăng 10% và ngược lại. Kiến trúc này hấp thụ sự biến động -- giả sử nền tảng và các bên hoạt động như đã hứa -- cho phép tạo ra một Stablecoin có thể mở rộng, phi tập trung, được thế chấp.
Để UXD hoạt động, cần có hai yếu tố có thể kết hợp: nền tảng giao dịch giao ngay phi tập trung như Serum và nền tảng giao dịch giao ngay và tương lai như Mango Markets. Bằng cách sử dụng những viên gạch LEGO này, UXD có vẻ sẽ mang đến một Stablecoin thực sự khác biệt cho thị trường.
2、DeFi-Native Prime Brokerage
Ngay cả khi bạn đã quen thuộc với thuật ngữ này, bạn có thể không biết "nhà môi giới chính" làm gì. Một dịch vụ được cung cấp cho các nhà quản lý quỹ phòng hộ lớn, các nhà môi giới chính, như tên gọi của họ, hoạt động như một nhà tổ chức thống nhất cho các khách hàng mà họ phục vụ. Trách nhiệm của nó bao gồm quản lý dự trữ tiền mặt, kết nối với các nền tảng giao dịch lớn, cung cấp đòn bẩy và ký quỹ chéo. Một nhà môi giới hàng đầu như Goldman Sachs hoặc JPMorgan sẽ làm việc này cho bạn thay vì quản lý các vị trí mua và bán và tính toán tài sản thế chấp giữa các địa điểm (miễn là bạn đủ lớn).
Multicoin tin rằng sự xuất hiện của các nhà môi giới chính DeFi-Native đã đáp ứng các điều kiện. Các khối xây dựng cho chức năng cốt lõi ở trên đã tồn tại, bao gồm mua và bán hợp đồng tương lai vĩnh viễn (Mango Markets, Drift, 01), hợp đồng tương lai ngày (Contango) và quyền chọn (Zeta, Hxro, PsyOptions). Ký quỹ chéo cũng có thể thực hiện được nhờ các sản phẩm như Marginfi. Tất cả những gì còn lại là kết hợp các tùy chọn này để xây dựng một trình phát theo phong cách Goldman trên Solana.
3. Cá cược thể thao nhúng
Triết gia Edmund Burke đã nói: "Cờ bạc là nguyên tắc cố hữu của bản chất con người". Sự thật của tuyên bố này đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh đầu cơ đủ lớn - tuy nhiên, nó vẫn có thể phát triển theo nhiều bậc độ lớn.
Ngày nay, nếu bạn muốn đặt cược vào các môn thể thao ở Hoa Kỳ, bạn phải vào sòng bạc hoặc gọi cho nhà cái cá cược của mình. Đó không phải là trải nghiệm hoàn hảo nhất. Multicoin nhìn thấy cơ hội cho loại giao dịch này xảy ra trên internet, nhờ vào sự tồn tại của “các khối xây dựng” như BetDEX, một giao thức trò chơi phi tập trung. Với loại công cụ này, bạn có thể tưởng tượng một thế giới nơi những người hâm mộ một môn thể thao nhất định tập trung trên một nền tảng nhắn tin phi tập trung, giống như Discord như Satellite để nói về đội bóng yêu thích của họ. Một cuộc trò chuyện thân thiện có thể dễ dàng dẫn đến suy đoán. Chỉ cần chạm vào bàn phím, người tiêu dùng có thể đặt cược thực sự mà không cần rời khỏi ứng dụng.
Như Samani mô tả, loại sản phẩm này sẽ "kết hợp xã hội, tiền bạc và đặt cược theo cách không thể thực hiện được trước đây."
4. Tương tác với người hâm mộ được nhắm mục tiêu
Mặc dù năm 2020 là năm mà "nền kinh tế sáng tạo" nhận được sự quan tâm cao nhất, nhưng các tùy chọn kiếm tiền và tham gia dành cho người sáng tạo tương đối hạn chế. Multicoin tin rằng có cơ hội cho ai đó xây dựng nền tảng dựa trên blockchain để các nghệ sĩ kết nối tốt hơn với người hâm mộ của họ.
Hãy xem làm thế nào điều này có thể làm việc.
Hãy tưởng tượng bạn là Taylor Swift. Một ngày nọ, sau khi bị đuổi đi, bạn quyết định tải toàn bộ danh mục của mình lên Audius, một nền tảng phát nhạc trực tuyến được xây dựng trên chuỗi khối. Bằng cách này, bạn có thể kiếm được Mã thông báo AUDIO bằng cách tải lên các bản nhạc và để mọi người nghe nhạc của bạn.
Trước chuyến lưu diễn tiếp theo, bạn quyết định muốn thưởng cho những người hâm mộ cuồng nhiệt nhất của mình cơ hội nhận được vé bán trước. Để làm điều này, bạn sử dụng Dialect, một giao thức nhắn tin thông minh cho phép bạn gửi tin nhắn dựa trên những gì người dùng đang thực hiện trên chuỗi. Bạn quyết định gửi tin nhắn của mình tới tất cả những người đã nghe nhạc của bạn hơn 1000 lần, những Swifties thực sự. Chỉ những người này mới có thể mua vé sớm, thậm chí có thể với giá chiết khấu.
Trên các hệ thống mở, không cần cấp phép, có thể có nhiều loại tương tác.
5. Nhãn thu âm phi tập trung
Vào cuối bài phát biểu quan trọng của mình, Samani đã so sánh các công ty đầu tư mạo hiểm với các hãng thu âm. Mặc dù cả hai đều đầu tư vào các dự án mới nổi với tỷ lệ thất bại cao, nhưng về cơ bản, họ chơi các trò chơi khác nhau. Như đã trình bày trong phần hai của loạt bài này, cách để thu được lợi nhuận vượt trội từ đầu tư mạo hiểm là đạt được sự đồng thuận và đúng đắn. Theo sự khôn ngoan của đám đông sẽ không tìm thấy Solana tiếp theo.
Thay vào đó, các hãng thu âm thành công bằng cách xác định những nghệ sĩ nổi tiếng nhất. Những thực thể này tồn tại không phải để chống lại bình luận của công chúng, mà để phục vụ bình luận của công chúng.
Dựa trên động lực này, Multicoin nhận thấy cơ hội cho một hãng thu âm phi tập trung xuất hiện. Để điều này xảy ra, trước tiên một nghệ sĩ có thể cần sử dụng mã thông báo xã hội, mã thông báo hợp lệ giúp gắn kết chủ sở hữu với người hâm mộ và tương lai của chủ đề. Ví dụ: tôi có thể phát hành MARIO mà độc giả của bản tin này có thể chọn mua. Khi The Generalist phát triển và các hoạt động khác của tôi, người hâm mộ có thể thấy MARIO có nhiều địa vị hoặc giá trị xã hội hơn.
Trong không gian âm nhạc, các nghệ sĩ đầy tham vọng có thể cung cấp mã thông báo của họ để trợ cấp cho công việc của họ và thu hút sự chú ý của công chúng. (Như Samani đã chỉ ra, "Khi mọi người có một mã thông báo, họ thích nói về nó.") Những người mua sớm và chứng tỏ mình là người nắm giữ mã thông báo cho các nghệ sĩ mới nổi sẽ nhận được vốn tài chính và xã hội trong các lượt chọn thành công, xây dựng vai trò của riêng họ. người phụ trách âm nhạc khéo léo.
Theo thời gian, Multicoin tin rằng những người phụ trách này có thể chọn tham gia lực lượng để tạo thành một loại DAO Âm nhạc Phổ quát. Vì hoạt động của họ là trực tuyến, phần còn lại của thế giới sẽ thấy khi nào họ xác nhận một nghệ sĩ mới - tương đương với việc ký một hành động mới.
Trong bài thuyết trình của mình, Samani lưu ý: "DAO liên doanh âm nhạc này là điều thuyết phục nhất mà chúng tôi đã xem xét nội bộ vì nó thể hiện tham vọng thuần túy. Nó không chỉ là một ứng dụng — nó còn lớn hơn thế nhiều. Rất nhiều. Đó là một bước tiến lớn trong việc hình thành vốn .”
2. Chủ đề 2: DAO dữ liệu
Ở phần đầu của bộ ba này, chúng tôi kể câu chuyện về công ty đầu tiên của Tushar Jain. Là một sinh viên mới tốt nghiệp với một số kinh nghiệm y tế, Jain quyết định xây dựng một doanh nghiệp xung quanh việc phổ biến hồ sơ y tế điện tử. Ông tự hỏi: "Dữ liệu này được sử dụng tốt nhất vào việc gì?"
Jain dường như sẽ trở lại với vấn đề này vào năm 2022. Trong cuộc trò chuyện của chúng tôi, anh ấy đã nhấn mạnh "dAO dữ liệu" là một lĩnh vực đặc biệt hứa hẹn và là một nỗi ám ảnh mới chớm nở. Lần này, câu hỏi trọng tâm mà anh ấy tự hỏi mình là: "Bạn có thể làm những hoạt động nào với tư cách cá nhân ít giá trị, nhưng trở nên rất có giá trị khi nhiều, rất nhiều người cũng làm như vậy?"
Mặc dù đầu tư sớm vào Helium là một câu trả lời cho câu hỏi này, nhưng Multicoin tin rằng còn nhiều câu trả lời khác. Tôi đã xác định được bốn lĩnh vực phù hợp với luận điểm này và có thể mang lại những cơ hội đầy hứa hẹn.
1. Đồ ĐẠO
Trong khi xem lại các video khác từ Hội nghị thượng đỉnh Multicoin, tôi đã tìm thấy một cuộc thảo luận giữa Jain, người đồng sáng lập Helium Amir Haleem và một vị khách thứ ba. Ariel Seidman, người sáng lập Hivemapper.
Hivemapper đang tạo ra một bản đồ toàn cầu phi tập trung để thưởng cho những người đóng góp. Công ty khuyến khích việc thu thập dữ liệu vị trí thông qua một mạng lưới các trình điều khiển độc lập. Bằng cách cài đặt camera bảng điều khiển của Hivemapper, trình điều khiển có thể bắt đầu kiếm Mã thông báo cục bộ HONEY. Điều này làm cho những người đóng góp trở thành chủ sở hữu của mạng và thưởng cho họ vì đã là những người đóng góp sớm - vì Hivemapper trở nên có giá trị hơn, nên giá của HONEY cũng vậy. Những người sử dụng sớm được khen thưởng xứng đáng, vì Helium là một trường hợp điển hình.
Giống như Google Maps, Hivemapper kiếm tiền bằng cách cung cấp API ánh xạ cho các nhà phát triển. Nhưng quan trọng là Hivemapper thực hiện điều đó theo cách tiết kiệm chi phí hơn. Trong bài thuyết trình của mình, Seidman đã chỉ ra rằng những chiếc xe mà Google sử dụng để lập bản đồ có giá khoảng 500.000 đô la, trong khi Hivemapper chỉ cần cung cấp những chiếc máy ảnh có chi phí tương đối thấp.
Tóm lại, Hivemapper là một phản ứng cổ điển cho vấn đề của Jain: mặc dù việc một người duy nhất ghi lại việc lái xe hàng ngày của họ có thể không có ý nghĩa gì nhiều, nhưng hàng triệu người có thể tạo ra những bản đồ chính xác nhất về nhân loại.
2. Đầu tư vào DAO
Bài viết của chúng tôi về công ty đầu tư Coatue thảo luận về cách công ty sử dụng nền tảng dữ liệu nội bộ của mình, Mosaic, để đạt được lợi thế đầu tư. Mosaic giúp Coatue đo lường mức độ chi tiết của lực kéo và doanh thu của công ty khởi nghiệp bằng cách lấy dữ liệu tài khoản chi tiêu và thẻ tín dụng. Các dịch vụ như Biện pháp thứ hai đã xuất hiện để tái tạo lợi thế này, cung cấp dữ liệu mua hàng ẩn danh.
Việc các quỹ phòng hộ nhấn mạnh vào các dịch vụ như vậy cho thấy một sự thật hiển nhiên: bạn càng có nhiều dữ liệu phù hợp, bạn càng có khả năng đưa ra các quyết định đầu tư tốt hơn. Chúng ta có thể tưởng tượng lại mô hình quỹ phòng hộ sẽ trông như thế nào nếu nó được xây dựng bằng cấu trúc DAO. Đầu tư vào DAO không phải là mua bộ dữ liệu (có sẵn cho bất kỳ ai có đủ tiền), mà là thưởng cho người tiêu dùng vì đã tự nguyện quyên góp dữ liệu của họ. Tải lên lịch sử giao dịch trên Amazon của bạn, xuất biểu đồ xã hội Twitter của bạn, chia sẻ dữ liệu vị trí của bạn -- và nhận khoản bồi thường được mã hóa.
Chúng ta tạo ra vô số thông tin trong cuộc sống hàng ngày, những thông tin này có thể chẳng có ý nghĩa gì với chúng ta nhưng có thể mang lại lợi thế đầu tư thực sự. Bằng cách cho đi, chúng ta có thể được đền bù và chia sẻ những mặt tích cực do thông điệp tập thể của chúng ta tạo ra.
3. DAO ngân hàng
Các cơ chế tương tự được mô tả ở trên có thể tỏ ra hữu ích trong các bối cảnh tài chính khác, đặc biệt là cho vay. Trong 20 năm qua, các công ty cho vay hỗ trợ công nghệ đã nổi lên sử dụng dữ liệu thay thế để bảo lãnh các khoản vay. Trong một số trường hợp, điều này liên quan đến biểu đồ xã hội và thông tin hành vi. Lemonade, nhà cung cấp bảo hiểm nhà ở và người thuê nhà, từng khoe rằng ứng dụng của họ có thể nắm bắt"tín hiệu phi ngôn ngữ"- trước khi nhận ra điều đó nghe có vẻ đáng sợ như thế nào.
Một lần nữa, chúng ta có thể xem xét lại mô hình này là cộng sinh hơn là ký sinh. Thay vì vô tình quét khuôn mặt, cuộc sống xã hội và các hoạt động trực tuyến của chúng tôi, chúng tôi có thể quyên góp dữ liệu của mình để cải thiện khả năng bảo lãnh phát hành của một ngân hàng đồng sở hữu. Đổi lại, chúng tôi sẽ nhận được mã thông báo và chia sẻ quyền sở hữu của thực thể. Giả sử dữ liệu này mang tính dự đoán nào đó, DAO ngân hàng của chúng tôi sẽ có giá trị gộp.
4. DAO lành mạnh
Phần lớn logic ở trên áp dụng cho thế giới chăm sóc sức khỏe. Chúng tôi tạo -- và chứa -- dữ liệu có thể cực kỳ có giá trị đối với nhiều ứng dụng chăm sóc sức khỏe. Đầu tiên, chúng tôi có thể đóng góp dữ liệu của mình để cải thiện việc bảo hiểm y tế. Thông tin liên quan có thể bao gồm sinh trắc học, thói quen ăn uống, Lịch sử liền mạch và quãng đường chúng ta đi bộ mỗi ngày. Bạn có thể kết nối Strava, Pokemon Go, Uber và bất kỳ ứng dụng nào khác để tạo ra cái nhìn toàn cảnh rõ ràng hơn về rủi ro theo nhân khẩu học. Một lần nữa, người tiêu dùng có thể hưởng lợi từ mặt tích cực mà quá trình này tạo ra.
Các cơ hội khác rất nhiều. Công ty khởi nghiệp chăm sóc sức khỏe 54gene đã huy động được hơn 40 triệu đô la tài trợ cho nền tảng di truyền học của mình. Công ty biên soạn các bộ dữ liệu độc đáo để cải thiện chăm sóc sức khỏe, tập trung vào việc thu thập thông tin di truyền từ những người nhập cư châu Phi. Theo CEO của 54gene, dữ liệu được các tình nguyện viên đóng góp.
Ít nhất một dự án đang mô phỏng lại cấu trúc trên chuỗi này. Bằng cách mua một NFT từ GenomesDAO, người dùng sẽ nhận được một bộ giải trình tự bộ gen. Thông tin được gửi lại cho nhóm GenomesDAO và được lưu trữ an toàn. Trong tương lai, DAO có thể bán thông tin ẩn danh này để cải thiện việc khám phá thuốc và các nỗ lực chăm sóc sức khỏe khác. Chúng ta nên mong đợi các cấu hình khác nhau được tung ra thị trường, sử dụng các cấu trúc tương tự.
3. Chủ đề 3: Bằng chứng Vật lý về Công việc
Chúng tôi đã đề cập đến Helium nhiều lần trong suốt bộ ba phim này. Để làm mới lại, các công ty trong danh mục đầu tư của Multicoin đã quản lý một mạng không dây hoàn toàn phi tập trung. Bằng cách mua một điểm phát sóng Helium, người tiêu dùng có thể giúp mở rộng và cải thiện mạng lưới kết nối rộng lớn. Đây thực sự là một dự án cơ sở hạ tầng thay thế, tự lực và không thể vượt qua ranh giới.
bằng chứng về công việc thể chất"bằng chứng về công việc thể chất"-- Đây là một cụm từ được đặt ra bởi Jain.
1. Lưới điện
Năm ngoái, mất điện tràn qua Texas. Khi một cơn bão mùa đông quét qua Bang Lone Star, các thiết bị được bảo vệ không đầy đủ bị đóng băng và chết máy, khiến 11 triệu cư dân chìm trong bóng tối. Nó có thể tồi tệ hơn; giám đốc điều hành lưới điện của bang nói rằng chỉ còn một bước nữa là xảy ra sự cố mất điện thảm khốc thuộc loại có thể mất hàng tuần hoặc hàng tháng để giải quyết."giây và phút". Ngay cả những người có điện cũng hầu như không được tha. Một phần nhờ vào thị trường năng lượng được bãi bỏ quy định của Texas, chi phí điện đã tăng vọt, với một số hóa đơn hàng tháng tăng từ 130 đô la lên 3.000 đô la.
Sau cuộc khủng hoảng, doanh số bán máy phát điện tăng mạnh khi người dân tìm cách tự bảo vệ mình khỏi những lần mất điện trong tương lai. Với những máy phát điện có giá hàng nghìn đô la, giải pháp này chỉ dành cho một số người dân.
Tạo một mạng lưới độc lập được điều phối bởi các ưu đãi tiền điện tử có thể là một giải pháp hiệu quả. Thông qua sự kết hợp của máy phát điện, tấm pin mặt trời và thậm chí cả tua-bin gió, có thể tạo ra một"lưới điện siêu nhỏ", như một giải pháp thay thế thực sự hoặc không an toàn. Những ngôi nhà tạo ra lượng điện dư thừa có thể phân phối điện tại địa phương và kiếm được Mã thông báo. Những người sử dụng lượng điện dư thừa này có thể thực hiện thanh toán, tất cả đều nằm trong một hệ thống khép kín. Như một lợi ích, phần lớn cơ sở hạ tầng này có thể được chuyển sang năng lượng tái tạo sạch hơn.
Mặc dù Texas có thể là thị trường tốt nhất để thử nghiệm nỗ lực như vậy, nhưng khả năng xảy ra biến đổi khí hậu ngày càng tăng đồng nghĩa với việc sẽ có nhu cầu toàn cầu đối với các hoạt động như thế này.
2. Đi chung xe
Reed đã đề cập trong một cuộc thảo luận của chúng tôi rằng Multicoin đang tìm kiếm một đối thủ cạnh tranh phi tập trung của Uber. Ý tưởng này đã xuất hiện được một thời gian, nhưng không tạo ra được một đối thủ đáng tin cậy. Một bài báo trên New York Times năm 2018 đã vạch ra tiềm năng của ý tưởng. Dựa trên những hiểu biết sâu sắc từ Brad Burnham, người đồng sáng lập Union Square Ventures, bài báo giải thích cách “các giao thức chuyển tiếp” tạo điều kiện cho sự xuất hiện của những kẻ thách thức trên chuỗi.
Giống như GPS cung cấp cho chúng tôi cách khám phá và chia sẻ vị trí của mình, giao thức mới này sẽ xác định một yêu cầu đơn giản. Tôi ở đây và muốn ở đó. Sổ cái phân tán có thể ghi lại tất cả các chuyến đi trước đây của người dùng, thẻ tín dụng, địa điểm yêu thích -- tất cả siêu dữ liệu mà các dịch vụ như Uber hoặc Amazon sử dụng để khuyến khích khóa. Vì lợi ích của lập luận, hãy gọi nó là "thỏa thuận giao thông".
Sau khi được thiết lập, các ứng dụng có thể được xây dựng trên Transit, sử dụng Mã thông báo để khởi động hệ thống. Giả sử bạn có một chiếc ô tô và muốn bắt đầu cung cấp dịch vụ đi chung xe. Trong trường hợp này, bạn có thể cắm một ứng dụng được xây dựng trên giao thức và bắt đầu kiếm Mã thông báo chuyển tuyến, sẽ đánh giá cao giá trị khi mạng phát triển.
Bây giờ có thể là thời điểm thích hợp để hồi sinh khái niệm này, vì cơ sở hạ tầng đã hoàn thiện hơn và việc áp dụng tiền điện tử tương đối phổ biến.
3. Hậu cần của bên thứ ba
Ý tưởng cuối cùng mà Reed chia sẻ là khái niệm về nhà cung cấp dịch vụ hậu cần bên thứ ba (3PL) phi tập trung.
Mặc dù có thể bạn không dành nhiều thời gian để nghĩ về chúng, nhưng rất có thể các công ty 3PL đóng vai trò quan trọng trong việc vận chuyển nhiều đồ đạc trong nhà của bạn. Mặc dù các doanh nghiệp là khác nhau, 3PL phục vụ ba mục đích chính: lưu kho, đóng gói và giao hàng.
Một phiên bản trực tuyến, phi tập trung của các hoạt động này có thể hoạt động không?
tiêu đề phụ
4. Tương lai của Multicoin
Chúng tôi biết rằng Multicoin đang tìm kiếm ROI cho quỹ tiếp theo của mình. Nhưng bản thân Multicoin thì sao? Công ty hy vọng sẽ như thế nào trong thập kỷ tới?
Khi tôi hỏi Tushar Jain câu hỏi này, anh ấy trả lời: "Tôi nghĩ câu hỏi đúng là tiền điện tử đang trở thành cái gì? Chúng tôi không ở đây để xây dựng một đế chế. Chúng tôi không muốn chinh phục thế giới. Thành công của chúng tôi đến từ trạng thái tăng trưởng của mạng tiền điện tử".
Công ty dường như nghĩ rằng cách tốt nhất để làm điều này là tiếp tục làm những gì họ làm tốt nhất: phát hiện sớm các dự án mang tính cách mạng và giúp họ xây dựng "địa vị". Điều đáng chú ý là tiền của Multicoin có xu hướng nhỏ hơn so với những người chơi khác trong ngành. Sau khi thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm điên cuồng, nó đã huy động được chiếc xe thứ hai khiêm tốn trị giá 100 triệu đô la. Theo The Information, quy mô của "VFIII" sẽ không quá lớn.
Trong khi nhiều quỹ tiền điện tử khác đã công bố các giao dịch trị giá hàng tỷ đô la, Samani và Jain dường như muốn duy trì quy mô đủ nhỏ để chơi trò chơi ban đầu và vẫn mang lại lợi nhuận vượt trội. “Đây là những cuộc trò chuyện mà nhóm yêu thích,” đối tác hạn chế Brian Walls lưu ý, đồng thời nói thêm rằng anh ấy nghĩ rằng Multicoin có thể đã từ chối thêm 1 tỷ đô la tiền lãi LP.
Kỷ luật quản lý tài sản của Multicoin cho thấy chiến lược dài hạn mà công ty dường như đang theo đuổi. Đó không phải là việc tối ưu hóa các khoản phí hay tác động, mà là sự tập trung vững chắc vào việc tìm kiếm 1% doanh nhân hàng đầu và giúp họ vượt qua vòng đời của mình.
Reed đã nhấn mạnh điều này trong cuộc nói chuyện của chúng tôi, lưu ý rằng Multicoin sẽ tiếp tục ưu tiên mục tiêu cuối cùng này, mặc dù những thay đổi trên thị trường có thể yêu cầu một cách tiếp cận khác. Reed nói: "Bạn cần định hình lại công ty gần như 12 tháng một lần vì thị trường thay đổi. Công ty danh mục đầu tư sẽ cần những dịch vụ nào trong năm tới? Khi tiền điện tử được trộn lẫn với người dùng, khu vực địa lý và thị trường mới, điều đó sẽ xảy ra như thế nào. thay đổi? Đây là những điều chúng tôi đang tập trung tìm ra. Mục tiêu của chúng tôi là phát triển mà không đánh mất các giá trị cốt lõi của mình.”
Tuy nhiên, đừng mong đợi Multicoin sẽ sớm có một đội ngũ lớn. Trong khi các công ty như a16z đã xây dựng các dịch vụ hỗ trợ rộng rãi, Jain nói, “Mục tiêu của chúng tôi không phải là có hàng nghìn người làm việc ở đây.”
Multicoin có thể mở rộng về mặt địa lý không? Thêm Mable Jiang để bao phủ thị trường Trung Quốc được chứng minh là một bước đi thông minh. Cho rằng tiền điện tử là một hiện tượng toàn cầu, có vẻ hợp lý khi công ty có thể muốn thêm các nhà đầu tư địa phương vào các thị trường như Indonesia, Nigeria và Ấn Độ. Hiện tại, điều này dường như không phải là một ưu tiên lớn. Jain lưu ý rằng Ấn Độ và Đức - đặc biệt là Berlin - có thể là những khu vực địa lý quan trọng, nhưng công ty không mong đợi bất kỳ đợt tuyển dụng lớn nào. "Chúng tôi đã đi một chặng đường dài," Reed nói thêm.
Để có được ý tưởng về những gì Multicoin có thể trở thành, chúng ta có thể quay lại tuyên bố của Jain. Công ty thành công khi “trạng thái” của tiền điện tử phát triển. điều đó nghĩa là gì? Multicoin không sử dụng "quốc gia" như một từ đồng nghĩa với quốc gia hoặc chủ quyền. Thay vào đó, nó đề cập đến khái niệm khoa học máy tính trong đó một hệ thống "trạng thái" ghi nhớ các tương tác trước đây của người dùng. Về vấn đề này, trạng thái phản ánh mức độ tương tác của người dùng. Khi có nhiều hoạt động hơn diễn ra trên chuỗi khối, thị trường trở nên có trạng thái hơn, cho phép xây dựng trải nghiệm phong phú hơn. Đó là một bánh đà đã tăng tốc.
Đây là những gì Multicoin đang theo đuổi. Nó muốn sử dụng nhiều hơn, nhiều giá trị hơn, nhiều trạng thái hơn được lưu trữ trên một mạng như Solana và được quản lý bởi những người tham gia mạng. Nó đang theo đuổi một thứ gì đó vừa vô định hình vừa có thể định lượng được—một cuộc cách mạng ổn định. Để đạt được mục tiêu này, Jain và Samani dường như quyết tâm kiên định với tầm nhìn của họ về việc nâng cao vị thế của tiền điện tử, nhưng linh hoạt trong các chi tiết.
liên kết gốc
IOS
Android