Tại sao Olympus DAO không thể tiếp tục phát triển?

Footprint

特邀专栏作者

2022-03-23 14:00

Bài viết này có khoảng 2505 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 4 phút

Olympus DAO là giao thức tiền tệ dự trữ phi tập trung đầu tiên với hơn 1.000% APY.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Olympus DAO là giao thức tiền tệ dự trữ phi tập trung đầu tiên với hơn 1.000% APY.

Mar. 2022, Vincy

Data Source: Footprint Analytics - Olympus DAO Dashboard

Olympus DAOBị ảnh hưởng bởi đợt bán tháo trên thị trường gần đây, OHM được giao dịch ở mức thấp nhất là 32,6 đô la vào ngày 9 tháng 3, giảm 97,7% so với mức cao nhất mọi thời đại là 1.415,26 đô la được thiết lập vào tháng 4 năm 2021.

Olympus DAO như một giao thức cho loại tiền dự trữ phi tập trung đầu tiên. Tính đến cuối tháng 10 năm 2021, đặt cược OHM có APY trên 8.000% và cho đến nay nó vẫn có APY là 1.039%. Đối mặt với APY cao như vậy, TVL và token OHMGiá đang giảm.

Điều gì ngăn cản sự phát triển liên tục của OHM?

Olympus DAO kiểm soát thanh khoản của chính mình

Mô tả hình ảnh

Footprint Analytics - TVL of Olympus DAO

Olympus DAO là giao thức đầu tiên sử dụng cơ chế Trái phiếu để tạo ra một giải pháp thay thế cho mô hình "khai thác thanh khoản", nó phát hành mã thông báo OHM với giá chiết khấu và tạo mã thông báo LP để cung cấp thanh khoản, tạo ra khái niệm "giao thức có tính thanh khoản" .

Olympus DAO hỗ trợ ba hành vi của người dùng: cầm cố, mua và bán trái phiếu.

Mua trái phiếu là một cơ chế độc đáo của Olympus DAO cho phép người dùng mua OHM chiết khấu từ kho bạc bằng cách hỗ trợ các tài sản như wETH và DAI. Tuy nhiên, để nhận được OHM chiết khấu, bạn cần thanh toán giá trị tài sản quỹ tương ứng như wETH và DAI, đồng thời phải chờ từ 2 đến 5 ngày để nhận được toàn bộ số OHM đã mua.

Ngoài các tài sản được ngân quỹ hỗ trợ, người dùng cũng có thể đổi lấy OHM chiết khấu bằng cách thanh toán mã thông báo LP, thường là mã thông báo cặp thanh khoản liên quan đến OHM, chẳng hạn như OHM-DAI LP, v.v. Việc kết hợp mã thông báo LP với tiền tệ ổn định đảm bảo rằng kho bạc có thể kiểm soát phần lớn tính thanh khoản và kiếm được phí dịch vụ thông qua mã thông báo LP.

Mô tả hình ảnh

Screenshot source - Olympus DAO website

Sử dụng mô hình "Thế lưỡng nan của người tù" trong lý thuyết trò chơi

Lý do khiến Olympus DAO thu hút một lượng lớn người dùng bắt nguồn từ mô hình kinh tế (3,3) của nó, xuất phát từ mô hình "Prisoner's Dilemma" nổi tiếng trong lý thuyết trò chơi.

Mô tả hình ảnh

Screenshot source - Olympus DAO website

Khi có được OHM bằng cách mua trái phiếu, người dùng sẽ trả các tài sản như wETH, DAI và FRAX để tăng quỹ kho bạc của Olympus nhằm hỗ trợ giá trị của OHM. Sự tăng trưởng của quỹ kho bạc Olympus DAO và thỏa thuận kiểm soát 99,8% OHM, vì vậy giá thị trường của OHM trong 1DAI có thể cao hơn hàng trăm, thậm chí hàng nghìn lần.

APY cao hơn cũng có nghĩa là phí bảo hiểm cao hơn, điều này sẽ dẫn đến một lượng lớn sản lượng OHM dưới dạng lạm phát khuyến khích. Đồng thời, sẽ có một số lượng lớn các hoạt động khai thác, rút và bán OHM trên thị trường, đồng thời giá của OHM và APY cam kết của thỏa thuận cũng sẽ giảm xuống. giai đoạn của (-3,-3). Điều này có nghĩa là cả Olympus DAO và người dùng sẽ bị lỗ tương ứng.

Trong chế độ này, người dùng tham gia thị trường vào đúng thời điểm có thể thu được lợi nhuận cao trong thời gian ngắn, nhưng Tokenomics tham lam được tạo ra bằng APY cũng sẽ do bản chất con người điều khiển. Do đó, lợi nhuận cao không bền vững.

Giá của đồng tiền OHM thả nổi tự do và được xác định bởi thị trường

Giá của OHM được hỗ trợ bởi các tài sản kho bạc của DAO như wETH, DAI và FRAX. Logic cơ bản ngụ ý:

Khi giá của OHM tăng lên, thỏa thuận hạ giá bằng cách phát hành thêm OHM;
Khi giá OHM giảm sẽ thỏa thuận mua lại và phá hủy OHM để kéo giá trở lại.

Mô tả hình ảnh

Footprint Analytics - OHM of Price

Thông qua xu hướng giá tiền tệ của OHM, hãy phân tích các yếu tố tăng và giảm chính.

Tăng giá tiền tệ:

Olympus đã giới thiệu chức năng trái phiếu, cho phép người dùng mua OHM chiết khấu để tạo thành mã thông báo LP và kiếm APY từ 1000% đến 8000%.
Phần thưởng thu được được gộp 3 lần một ngày, giúp tăng tốc độ tăng trưởng của nhóm tài sản.

Đồng tiền giảm giá:

Nhiều người dùng cam kết OHM cũng sẽ dẫn đến việc giảm giá tiền tệ.
Giá của OHM về cơ bản được duy trì bởi người dùng mới mua.
OHM hiện không có chương trình thực tế. Nhu cầu về OHM đến từ những người dùng muốn sử dụng OHM để có được APY cao và cung cấp tính thanh khoản cho các cặp giao dịch OHM, liên kết mã thông báo LP của họ với OHM chiết khấu.
Vào ngày 17 tháng 1, Whale đã bán phá giá 82.526 OHM (trị giá 13,3 triệu đô la vào thời điểm đó), gây ra mức thấp mới cho đồng tiền này.

SoThỏa thuận cam kết Lidophần kết

phần kết

Nội dung trên chỉ là quan điểm cá nhân, mang tính chất tham khảo và trao đổi, không phải là lời khuyên đầu tư. Nếu có sự hiểu biết rõ ràng hoặc lỗi dữ liệu, phản hồi được hoan nghênh.

Bài viết này đến từFootprint Analyticsđóng góp cộng đồng

Cộng đồng Footprint là một cộng đồng dữ liệu toàn cầu, hỗ trợ lẫn nhau, nơi các thành viên tận dụng trực quan hóa dữ liệu để cùng tạo ra những hiểu biết sâu sắc có thể truyền đạt. Trong cộng đồng Footprint, bạn có thể nhận trợ giúp, thiết lập liên kết và trao đổi học hỏi cũng như nghiên cứu về các chuỗi khối như Web 3, Metaverse, GameFi và DeFi. Nhiều thành viên tích cực, đa dạng và gắn kết cao truyền cảm hứng và hỗ trợ lẫn nhau thông qua cộng đồng và cơ sở người dùng trên toàn thế giới được xây dựng để đóng góp dữ liệu, chia sẻ thông tin chi tiết và thúc đẩy cộng đồng tiến lên.

Tác phẩm này là bản gốc của tác giả, vui lòng ghi rõ nguồn để in lại. Việc tái bản thương mại cần phải được sự cho phép của tác giả và những người tái bản, trích xuất hoặc sử dụng các phương pháp khác mà không được phép sẽ bị truy cứu trách nhiệm pháp lý có liên quan.

DeFi

Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức của Odaily