Đối tác Sequoia Capital Maguire: Tiền điện tử sẽ là xu hướng lớn nhất trong 30 năm tới

Tác giả bài viết này: Gu Yu, người bắt dây chuyền

Sau khi đầu tư vào nhiều dự án mã hóa, Sequoia Capital, một tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, đã chính thức ra mắt quỹ đầu tư mã hóa độc lập vào ngày 17 tháng 2, chủ yếu đầu tư vào mã thông báo thanh khoản và tài sản kỹ thuật số, điều này đã gây ra một chấn động lớn trong cả giới đầu tư mạo hiểm và ngành công nghiệp mã hóa.

Tuy quy mô chỉ 500-600 triệu USD, chiếm chưa đến 1/10 tổng quy mô quản lý,Nhưng đây là quỹ dành riêng cho ngành đầu tiên của Sequoia kể từ khi thành lập vào năm 1972.Vào tháng 10 năm ngoái, Sequoia Capital tuyên bố rằng họ đang phá vỡ cấu trúc tổ chức truyền thống dựa trên chu kỳ quỹ và thành lập Quỹ Sequoia Capital hỗ trợ danh mục đầu tư thanh khoản mở và một cấu trúc cố định duy nhất thông qua các cố vấn đầu tư đã đăng ký.

"Cấu trúc mới này loại bỏ tất cả các khung thời gian giả tạo về khoảng thời gian chúng tôi có thể làm việc với các công ty. Nó cho phép chúng tôi tham gia vào hội đồng quản trị của họ và giúp họ nhận ra tiềm năng của mình trong suốt nhiều thập kỷ." Sequoia Capital bày tỏ.

Quỹ mã hóa Sequoia là quỹ phụ đầu tiên của Quỹ Sequoia Capital và đây cũng là tiến trình công khai đầu tiên của các cải cách nói trên của Sequoia. Tiếp theo, Sequoia Capital cũng có kế hoạch thành lập quỹ mở rộng và quỹ hệ sinh thái. Michelle Bailhe, đối tác của Sequoia Capital cho biết: “Chúng tôi muốn đạt được sự cân bằng trong đó chúng tôi có thể hành động nhanh chóng và linh hoạt với kiến ​​thức về tiền điện tử ở cấp độ chuyên gia và đảm bảo rằng] kiến ​​thức đó đang được chia sẻ trên Sequoia Capital.

tiêu đề cấp đầu tiên

1. Thêm vào đường tiền mã hóa, Sequoia Capital rất nghiêm túc

Sequoia Capital định giá bản nhạc mã hóa là bao nhiêu? Có thể thấy điều này trong bài phát biểu phỏng vấn mới nhất của Maguire, đối tác của Sequoia Capital. Trong một cuộc phỏng vấn với The Block,Maguire khẳng định tiền mã hóa sẽ trở thành xu hướng lớn nhất trong 20-30 năm tới.

Đây là kết luận mà Sequoia Capital đã đạt được sau khi khám phá con đường mã hóa trong gần 8 năm. Kể từ năm 2014, Sequoia Capital đã khám phá toàn bộ con đường, đầu tư vào nhiều dự án tiền điện tử thông qua các giao dịch vốn chủ sở hữu và mã thông báo. Trong số đó, các dự án mã hóa do Sequoia Capital China đầu tư bao gồm Huobi, Bitmain, Nervos Network, Conflux, Animoca Brand, v.v. và các dự án mã hóa do chính Sequoia Capital đầu tư bao gồm Filecoin, FTX, Fireblocks, StarkWare, BitClout, Iron Fish, Tài chính song song, v.v.

Mô tả hình ảnh

Một số dự án tiền điện tử được Sequoia Capital đầu tư trong năm qua

Đối với cơ quan chính của Sequoia Capital, theo số liệu thống kê chưa đầy đủ từ Chain Catcher, tổ chức này đã thực hiện 12 khoản đầu tư vào ít nhất 10 dự án kể từ đầu năm ngoái và các loại hình đầu tư bao gồm hầu hết các kênh chính thống, bao gồm cả Layer1 , Layer2, NFT, CeFi , DeFi, quyền riêng tư, v.v.Theo tiết lộ, hơn 20% toàn bộ khoản đầu tư tổ chức của Sequoia Capital vào năm 2021 đã tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử ở Hoa Kỳ và Châu Âu.

Ngoài ra, tập trung vào đầu tư sớm vào các dự án hàng đầu, Sequoia Capital cũng bắt đầu đầu tư vào các dự án sớm với định giá tương đối thấp sau tháng 11 năm ngoái, phản ánh sự mở rộng hơn nữa của Sequoia Capital trong ngành công nghiệp mã hóa.

Điều đáng nói là vào tháng 12 năm ngoái, Sequoia Capital cũng đã chọn bản ghi nhớ đầu tư ban đầu của YouTube vào năm 2005 dưới dạng NFT và bán đấu giá nó trên OpenSea để kỷ niệm vai trò của YouTube trong sự phát triển của Internet và tôn vinh bản chất khó đoán của các công nghệ cơ bản như mã hóa.

Vào tháng 1 năm nay, Sequoia Capital đã thay đổi ngắn gọn hồ sơ Twitter chính thức của mình từ "Chúng tôi giúp mọi người can đảm xây dựng các công ty huyền thoại, từ ý tưởng đến IPO." thành "Chúng tôi giúp mọi người can đảm xây dựng DAO huyền thoại, từ ý tưởng đến airdrop token. ”

Vậy Sequoia Capital có quan điểm cụ thể như thế nào về ngành công nghiệp mã hóa? Chúng ta có thể biết sơ qua về nó từ một bài báo mà cơ quan này đã đề cập vào tháng 12 năm ngoái về sự cố đúc tiền NFT đã nói ở trên.

Sự phát triển của chuỗi khối lặp lại sự phát triển của chính Internet. Luồng thông tin trực tiếp và tự do giữa mọi người đặt nền tảng cho dòng giá trị trực tiếp và tự do trên chuỗi khối. Đây là một sự thay đổi về văn hóa và tâm lý cũng như sự thay đổi về công nghệ sẽ tạo ra một thực tế kinh tế mới trên toàn thế giới. Trong thế giới của NFT, bất kỳ ai cũng có thể tạo tài sản kỹ thuật số và bất kỳ ai cũng có thể đầu tư, điều này mang lại sự đa dạng chưa từng có cho việc định giá và giao dịch tài sản.

……

Trong giai đoạn tiếp theo của quá trình phát triển kỹ thuật số, vai trò của những người gác cổng phân phối sẽ giảm đi. Người tạo sẽ giành quyền kiểm soát nội dung và chuyển chúng từ người tổng hợp sang người tham gia mạng. Nhưng tác động của chuỗi khối vượt xa cách tiền tệ và hàng hóa kỹ thuật số được định giá và giao dịch.Các giao thức phi tập trung và các thực thể mới như DAO có thể định hình lại mọi thứ, từ cách sản phẩm được xây dựng đến cách mọi người giao tiếp và tạo cộng đồng.

Chúng ta không thể dự đoán phạm vi của sự thay đổi hoặc nó sẽ định hình lại văn hóa như thế nào. Ở những giai đoạn đầu này, chúng tôi không biết điều gì sẽ xúc tác cho tiền điện tử hoặc hướng đi của nó. Những chất xúc tác này có thể là công nghệ, quy định hoặc văn hóa. Không rõ liệu sự thay đổi này đến từ sự đa dạng mới của các loại tiền tệ trên thế giới hay từ các ứng dụng phi tập trung dựa trên blockchain — hoặc cả hai.

Nhưng có vẻ như rõ ràng rằng,Công nghệ chuỗi khối đang bắt đầu hình thành các giao thức mới cho các tương tác kỹ thuật số ở cấp độ cơ bản.Sự đổi mới đang tăng tốc ở cấp ứng dụng trên các chuỗi khối lớp 1 và ở lớp ứng dụng bên dưới lớp 1: một trong những phát triển thú vị nhất mà chúng tôi đã thấy là việc theo đuổi một giao thức cho phép các chuỗi khối khác nhau có thể tương tác trôi chảy với nhau. Công việc này có thể được so sánh với TCP/IP để mã hóa. Những gì điều này có thể mở khóa, chúng ta chỉ có thể tưởng tượng. Những người đam mê web ban đầu biết rằng nó sẽ thay đổi mọi thứ, nhưng họ không thể lường trước được việc giao dịch chứng khoán trên iPhone. Điều tương tự cũng xảy ra với mã hóa ngày nay.

Trong một bài báo "Ask Not Wen Moon–Ask Why Moon" do Michelle Bailhe, đối tác của Sequoia Capital, viết vào cuối năm 2021, cô ấy cũng nói về quan điểm của mình về giai đoạn phát triển của ngành mã hóa:

Blockchain sẽ viết lại cách chúng ta sở hữu, bán, mua, trao đổi, trao đổi và khen thưởng.Khi phần mềm tràn ngập thế giới của chúng ta, tiền điện tử (tiền phần mềm) cũng sẽ tràn ngập tiền và mọi thứ chúng ta làm với nó.

……

Giai đoạn một: Cô lập. Mã hóa hoạt động như một hòn đảo, bị ngắt kết nối với thế giới không được mã hóa. Tiền điện tử tự xây dựng các giao thức cốt lõi (nghĩ TCP/IP cho internet và các chuỗi khối lớp 1 như Bitcoin, Ethereum và Solana để mã hóa). Các giao thức không thể tách rời khỏi mã thông báo gốc của chúng và các mã thông báo khác nhau tạo ra nhu cầu trao đổi và các dịch vụ tài chính bổ sung. Các chất tương tự tiền điện tử của mỗi dịch vụ tài chính xuất hiện gần như theo thứ tự lịch sử của chúng: tiền tệ, ngoại hối, cho vay, công cụ phái sinh, bảo hiểm, quyền chọn, ETF, v.v.

Giai đoạn hai: Kết nối. Kết nối các thế giới được mã hóa và không được mã hóa. Thế giới phi tiền điện tử nhìn thấy giá trị của tiền điện tử và xây dựng/mua cơ sở hạ tầng để truy cập vào nó. Lưu ký/ví, kênh bật/tắt tiền điện tử, nguồn cấp dữ liệu, cơ sở hạ tầng dành riêng cho chuỗi khối và các công cụ phát triển đã phát triển theo cấp số nhân trong thời gian này. Các trường hợp sử dụng mới từ cộng đồng nghệ thuật NFT đến trò chơi đến mạng xã hội Web3 thu hút người dùng mới. Khi thị trường đại chúng bắt đầu tham gia vào thị trường tiền điện tử, áp lực cạnh tranh sẽ đơn giản hóa đáng kể trải nghiệm người dùng và hạ thấp các rào cản tiếp cận.Trong thập kỷ tới, số lượng người dùng và nhà phát triển có quyền truy cập vào mã hóa sẽ tăng gấp 10-100 lần. Chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi đang ở giai đoạn hai, chỉ mới bắt đầu.

Giai đoạn thứ ba: trưởng thành. Sự hợp nhất của thế giới tiền điện tử và phi tiền điện tử để chúng không còn khác biệt nữa. Đối với các thiết bị di động, khi quyền truy cập được mã hóa đã đủ phổ biến, các ứng dụng sẽ có nền tảng cần thiết để phát huy hết tiềm năng của chúng. Họ sẽ thu hẹp khoảng cách từ tiền điện tử đến cuộc sống hàng ngày. Cần phải làm rõ rằng đã có rất nhiều người xây dựng trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng, DeFi, NFT, Web3 và các lĩnh vực khác, nhưng chỉ có vài trăm triệu người và tổ chức có thể truy cập chúng. Khi quyền truy cập được mở rộng, mức độ tương tác của người dùng với ứng dụng sẽ tăng theo một mức độ lớn.

Dựa trên những ý tưởng trên, việc Sequoia Capital đầu tư mạnh vào ngành công nghiệp mã hóa là điều rất hợp lý. Việc Sequoia Capital thành lập một quỹ mã hóa riêng lần này sẽ không chỉ tiếp tục duy trì đầu tư vào ngành mã hóa mà còn hỗ trợ hơn nữa cho sự phát triển của ngành từ nhiều cấp độ như cam kết và quản trị.

“Mặc dù chúng tôi đã đầu tư vào vốn chủ sở hữu và mã thông báo trong 5 năm qua, nhưng nhiều người sáng lập dự án đã yêu cầu chúng tôi đóng vai trò tích cực hơn trong việc quản lý mã thông báo,Bao gồm đặt cược, cung cấp thanh khoản, tham gia quản trị và giao dịch thông qua nền tảng của họ.“Sequoia Capital cho biết trong thông báo, “Mạng lưới các nhà xây dựng của chúng tôi trong Ethereum, Solana, các giao thức DeFi chính và các lĩnh vực khác cũng thúc giục chúng tôi làm điều tương tự.”

Về hướng đầu tư tiếp theo, Maguire cho biết trong cuộc phỏng vấn rằng Sequoia Capital đặc biệt quan tâm đến khả năng tương tác giữa các chuỗi và các dự án GameFi, đồng thời đa chuỗi là tương lai. Hiện tại, Sequoia đang giám sát hoạt động của nhà phát triển trên các mạng bao gồm Terra, Avalanche, NEAR, Polkadot và Cosmos, trong số những mạng khác.

Michelle Bailhe, một đối tác khác của Sequoia Capital, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk rằng quỹ đang đầu tư vào các dự án "full-stack", bao gồm Lớp 1, Lớp 2, lớp dữ liệu, tài chính phi tập trung (DeFi), ứng dụng tập trung, thanh toán, trò chơi, Web 3, NFT và cơ sở hạ tầng doanh nghiệp và người tiêu dùng.

“Nếu thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn thị trường giá xuống, quỹ dự kiến ​​sẽ được triển khai đầy đủ trong vòng một năm và nếu bước vào giai đoạn thị trường tăng giá, quỹ sẽ được triển khai đầy đủ trong hơn một năm.”Maguire nói.

Ngoài ra, Maguire cũng tiết lộ trong cuộc phỏng vấn với Financial Times,Sequoia Capital thực hiện các biện pháp '20 năm' đối với việc nắm giữ tiền điện tử của mìnhtiêu đề cấp đầu tiên

2. Các tổ chức đầu tư mạo hiểm cùng nhau tham gia thị trường

Trên thực tế, ngoại trừ Sequoia Capital, hầu hết các tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng trên thế giới gần như đã tham gia vào ngành công nghiệp mã hóa. chẳng hạn như Ali và Tencent, Tất cả đều đầu tư vào các dự án mã hóa.

tiêu đề phụ

hổ toàn cầu

Tiger Global được thành lập vào năm 2001. Các công ty con của nó bao gồm quỹ đầu tư tư nhân và quỹ đầu tư đại chúng, đồng thời cũng là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng nhất thế giới và đứng thứ hai trong danh sách 100 tổ chức đầu tư kỳ lân hàng đầu toàn cầu năm 2021.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

Tầm nhìn SoftBank

Softbank là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng nhất thế giới, nổi tiếng với khoản lãi gấp nghìn lần Ali, các dự án đầu tư nổi tiếng khác bao gồm Uber, Wework, Didi, ARM, v.v., và quy mô quản lý tài sản hiện tại của nó đã vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ.

tiêu đề phụ

Accel

Accel là một công ty đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu và giai đoạn tăng trưởng được thành lập vào năm 1983. Các khoản đầu tư nổi tiếng của nó bao gồm Dropbox, Facebook, Slack, Spotify, Supercell, v.v.

Goldman sach

Goldman sach

Được thành lập vào năm 1869, Goldman Sachs là một trong những ngân hàng đầu tư lâu đời nhất và lớn nhất trên thế giới.

tiêu đề phụ

Insight partner

Được thành lập vào năm 1995, Insight Partner là công ty đầu tư vốn cổ phần tư nhân hàng đầu thế giới, tập trung đầu tư vào các công ty tăng trưởng và đầu tư mạo hiểm giai đoạn giữa đến cuối, đặc biệt là các công ty phát triển phần mềm. Hiện tại, quy mô quản lý tài sản vượt quá 30 tỷ USD, đã đầu tư vào hơn 400 công ty và hoàn thành hơn 200 giao dịch M&A cho các công ty danh mục đầu tư.

tiêu đề phụ

a16z

Mặc dù a16z được thành lập vào năm 2009 nhưng nó đã nhanh chóng đầu tư vào các công ty nổi tiếng như Facebook, Twitter, Groupon và Skype với số tiền quản lý vượt quá 10 tỷ USD, đưa nó trở thành một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm hàng đầu trên thế giới.

Đồng thời, a16z cũng là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm sớm nhất và được đầu tư nhiều nhất vào ngành mã hóa. đã trở thành lớn nhất trong ngành công nghiệp mã hóa.

tiêu đề phụ

Coatue

Coatue là một công ty quản lý đầu tư toàn cầu được thành lập vào năm 1999, tập trung vào các công ty đại chúng và tư nhân trong ngành công nghệ, truyền thông và viễn thông, với tài sản được quản lý là 48 tỷ USD.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

USV (Union Square mạo hiểm)

USV cũng là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm hàng đầu thế giới.Từ năm 2003, USV đã đầu tư vào hơn 100 công ty sử dụng sức mạnh của Internet để định hình lại thị trường.

USV đã đầu tư vào lĩnh vực mã hóa từ năm 2013. Dự án đầu tiên là Coinbase. Kể từ đó, nó cũng đã đầu tư vào các dự án như Algorand, Filecoin và Blockstack. Trong năm qua, nó đã dẫn đầu đầu tư vào nhiều dự án mã hóa như Matter Labs, Mirror, Dune Analytics và 3Box Labs. Một trong những nhà đầu tư tích cực nhất trong ngành mã hóa.

Vào tháng 1 năm 2021, USV Partners tuyên bố rằng họ có kế hoạch đầu tư "khoảng 30%" quỹ 250 triệu đô la mới của mình vào ngành công nghiệp tiền điện tử.

tiêu đề phụ

Đối tác liên doanh Lightspeed

Được thành lập vào năm 2000, Lightspeed Venture Capital là một quỹ đầu tư mạo hiểm toàn cầu đã đầu tư vào hơn 400 công ty, một phần ba trong số đó đã được IPO hoặc mua lại. Các dự án nổi tiếng được Lightspeed Venture Capital đầu tư bao gồm Snapchat, Nest, OYO, GrubHub và các công ty nổi tiếng khác, với tài sản được quản lý trên 10 tỷ USD.

Lightspeed Venture Capital cũng là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm truyền thống lớn nhất tham gia vào hệ sinh thái tiền điện tử. Kể từ năm ngoái, nó đã đầu tư vào công cụ tổng hợp DeFi Zerion, nhà phát triển chuỗi công khai Terraform Labs, nhà sản xuất thị trường tiền điện tử Wintermute, nền tảng phát triển Web3 Alchemy và tiền điện tử Có ít nhất 16 dự án mã hóa bao gồm FTX.US, dự án Metaverse Everyrealm, nhà phát triển cơ sở hạ tầng Web3 Mysten Labs và giải pháp Layer2 Arbitrum.

Mô tả hình ảnh

Một phần danh mục đầu tư tiền điện tử của Lightspeed từ năm 2021

Ngoài ra, Founders Fund đã đầu tư vào ít nhất 5 dự án bao gồm nhà phát triển Ethereum Layer 2 StarkWare, dự án DeFi sinh thái Polkadot Parallel, nền tảng âm nhạc NFT Royal, nền tảng giao dịch NFT Opensea và nền tảng lưu ký tiền điện tử Paxos.

DST Global đầu tư vào ít nhất 5 dự án tiền điện tử bao gồm nền tảng dịch vụ tài chính mã hóa Matrixport, nền tảng quản lý tài sản và lưu ký mã hóa Cobo, nhà cung cấp ví và sàn giao dịch mã hóa Blockchain.com, nhà môi giới bán lẻ mã hóa Bitpanda và công ty cho vay mã hóa Figure.

Qiming Venture Partners đã đầu tư vào ít nhất 3 dự án, bao gồm ví tiền điện tử Imoken, nền tảng tổng hợp dữ liệu NFT NFTGo và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng chuỗi khối InfStones, tất cả đều là những nhà đầu tư hàng đầu.

IDG Capital đã đầu tư vào nhà sản xuất máy khai thác Bitmain, nền tảng thanh toán xuyên biên giới Ripple và sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase. Có ít nhất 7 dự án mã hóa bao gồm tổ chức phát hành tiền tệ ổn định USDC Circle, ví tiền điện tử ImToken, chuỗi công khai Klaytn và công ty kiểm toán bảo mật mã hóa CertiK.

KKR đã chính thức đầu tư vào dự án mã hóa vào tháng 12 năm ngoái, đó là Anchorage, nhà cung cấp giải pháp tài sản kỹ thuật số cấp tổ chức và dẫn đầu vòng tài trợ D trị giá 350 triệu đô la Mỹ của dự án với mức định giá hơn 3 tỷ đô la Mỹ một chút. Thông cáo báo chí của nó nói rằng đây là khoản đầu tư vốn cổ phần đầu tiên của KKR vào lĩnh vực mã hóa. Kể từ đó, KKR cũng được đồn đại là quan tâm đến việc đầu tư vào chuỗi nhà phát triển trò chơi Animoca Brands.

Nói chung, hầu hết các tổ chức đầu tư mạo hiểm đã bắt đầu đầu tư vào lĩnh vực mã hóa vào giữa năm ngoái và chủ yếu tập trung vào các dự án cơ sở hạ tầng và CeFi, đồng thời thường xuất hiện với tư cách là nhà đầu tư chính. Tất nhiên, giới hạn trong cấu trúc quỹ, hầu hết các khoản đầu tư là đầu tư vốn cổ phần.

Là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm uy tín nhất, Sequoia Capital đã đi đầu trong việc điều chỉnh cơ cấu quỹ và thành lập một quỹ mã hóa riêng, điều này sẽ gửi một tín hiệu rõ ràng hơn đến giới đầu tư mạo hiểm rằng kỷ nguyên mã hóa có thể đang đến.