Tác giả gốc: Vương Gia Kiến

Những đôi giày cuối cùng đã hạ cánh.

Vào lúc 3 giờ sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 27, Cục Dự trữ Liên bang FOMC đã tuyên bố trong một tuyên bố rằng họ sẽ giữ nguyên lãi suất đối với dự trữ vượt mức (IOER) ở mức 0,15%. Việc mua tài sản sẽ kết thúc vào đầu tháng Ba. Một mức tăng thích hợp trong tỷ lệ quỹ liên bang sẽ sớm được đưa ra. Giữ nguyên lãi suất chiết khấu là 0,25%. Sẽ bắt đầu thu hẹp bảng cân đối kế toán sau khi tăng lãi suất.

Điều này có nghĩa là nó phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Sau thông báo về quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã tăng trong ngắn hạn và mở rộng mức tăng của chúng. Chỉ số Dow tăng 1,2%, Nasdaq tăng 2,9% và S&P 500 tăng 1,93%. Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, Bitcoin đã tăng 2% trong một khoảng thời gian ngắn, vượt qua mức 38.800 đô la. ETH tăng 3%, vượt qua 2.700 đô la.

Tuy nhiên, khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell phát biểu, những nhận xét đại bàng rõ ràng của ông đã khiến tâm lý giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường mã hóa giảm mạnh, và giá tài sản cũng mở ra một làn sóng điều chỉnh nhanh chóng.

tiêu đề cấp đầu tiên

Fed và Powell đã nói về điều gì?

Nếu bạn chỉ nhìn vào tuyên bố FOMC của Fed, thì kết quả phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Chúng ta hãy xem tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang FOMC vào tháng 1. Barabara đã nói rất nhiều lời có vẻ “vô dụng” nhưng rõ ràng là có giá trị. Một số trích đoạn quan trọng như sau:

"Ủy ban đã quyết định duy trì phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 0% đến 0,25%. Với lạm phát cao hơn 2% và thị trường lao động mạnh mẽ, Ủy ban kỳ vọng rằng phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang sẽ sớm tăng lên." Ủy ban đã quyết định tiếp tục cắt giảm tài sản hàng tháng. Tốc độ mua hàng sẽ được tăng lên để kết thúc mua hàng vào đầu tháng 3. Bắt đầu từ tháng 2, Ủy ban sẽ bổ sung ít nhất 20 tỷ đô la vào chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ và ít nhất 10 tỷ đô la vào thế chấp của cơ quan- chứng khoán được đảm bảo mỗi tháng."

Chính xác điều này có nghĩa là gì? Chúng tôi trích dẫn phân tích của một số nhà phân tích từ thị trường truyền thống, và một người tên là Dennis DeBusschere cho biết: “Tuyên bố của FOMC không có điểm sáng nào mới, nhưng tuyên bố lãi suất này vẫn cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường trong thời gian tới”. Tất nhiên, loại hỗ trợ này liên quan đến việc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 3 hoặc kết thúc QE vào tháng 1.”

Phân tích của Reuters: "Fed ám chỉ rằng họ có thể tăng lãi suất vào tháng 3, nhắc lại rằng họ sẽ kết thúc việc mua trái phiếu vào tháng đó, và sau đó bắt đầu thu hẹp mạnh tài sản (bảng cân đối kế toán). Khẩn trương chống lại sự thay đổi của lạm phát'."

Juan Perez, nhà giao dịch tiền tệ cấp cao tại Monex USA, cho biết: "Quyết định của Fed có vẻ như họ không tin rằng thời điểm tăng lãi suất nhất thiết phải là vào tháng 3, bởi vì họ chừa chỗ cho những điều chỉnh theo nhu cầu để xem xét lãi suất chính sách. bảng cân đối kế toán trước khi bắt đầu tăng lãi suất. Kích thước của bảng tương tự có nghĩa là họ thực sự chưa loại bỏ hoàn toàn tất cả các biện pháp nới lỏng. Chúng tôi cho rằng điều đó có khả năng xảy ra, đó không phải là tín hiệu tốt cho đồng đô la trong ngắn hạn. "

Sau khi Fed công bố tuyên bố quyết định lãi suất, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ. Cuộc họp báo này cũng có tác động rất lớn đến thị trường. Ít nhất là đánh giá từ hiệu suất của giá tài sản trên thị trường mã hóa, họ đã trực tiếp từ bỏ lợi nhuận của mình và giảm hết cỡ. Powell đã nói gì?

Ông nói: "Lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu dài hạn của chúng tôi. Lạm phát dự kiến ​​sẽ giảm trong suốt cả năm. Khi tính đến lạm phát và việc làm, nền kinh tế không còn cần mức hỗ trợ cao và bền vững nữa. Triển vọng kinh tế vẫn còn nhiều bất ổn và yêu cầu Duy trì khiêm tốn. Tỷ lệ quỹ liên bang là công cụ chính sách chính của chúng tôi. Việc giảm bảng cân đối sẽ xảy ra sau khi bắt đầu tăng lãi suất. Việc giảm bảng cân đối sẽ xảy ra theo cách có thể dự đoán được. Không có quyết định nào được đưa ra về thời gian và tốc độ của bảng cân đối kế toán Chúng tôi sẽ chuẩn bị điều chỉnh tất cả các chi tiết của phương pháp giảm bảng cân đối kế toán.”

Powell đã đề cập rằng hai nhiệm vụ chính của Fed là kêu gọi cơ quan này từ bỏ chính sách hỗ trợ cao. Những phát ngôn rất "diều hâu" này khiến nhiều người bất ngờ và khiến thị trường chao đảo.

Đáp lại bài phát biểu của Powell, một số nhà phân tích nhận xét rằng nó nghe có vẻ nhiệt tình về tương lai, nhưng khía cạnh kỹ thuật của cách diễn đạt thiên về phe diều hâu.

Cardillo, nhà kinh tế trưởng thị trường tại Partan Capital Securities, cho biết: "Powell đã tạo ra một số điều không chắc chắn trong phần hỏi và trả lời của cuộc họp báo, và tôi nghĩ đó là lý do tại sao thị trường phản ứng. Powell nói rằng lạm phát có thể trở nên tồi tệ hơn và tình trạng tắc nghẽn nguồn cung có thể tồi tệ hơn. Những lời hoa mỹ được cho là một nỗ lực để chuẩn bị cho thị trường quay vòng và cố gắng cân bằng một số yếu tố sợ hãi. Nhưng những lời hoa mỹ đang tạo ra một bầu không khí không chắc chắn, điều này không tốt cho thị trường."

Mikko, một KOL trong ngành mã hóa và là người sáng lập Zhibao, người hiểu rõ hơn về chính sách tiền tệ, nhận xét rằng kinh nghiệm 13 năm theo dõi liên tục của Cục Dự trữ Liên bang hầu như không giúp được gì cho ông. Bởi vì con đường mà Powell hiện đang vạch ra nằm ngoài hầu hết mọi khả năng mà anh ấy đã trải qua.

Rõ ràng, Powell đã khiến rất nhiều người ngạc nhiên.

Là thị trường thực sự sẽ chịu? Người tiền điện tử nghĩ gì?

Trước nội dung trên, chúng tôi nhận thấy nhiều chuyên gia phân tích và KOLs trong ngành mã hóa đã bày tỏ một số ý kiến, chúng tôi xin trích đăng như sau:

"Powell đã chọn một cách khó khăn: Anh ấy có câu trả lời diều hâu cho mọi câu hỏi. Lần cuối cùng điều đó xảy ra là vào cuối năm 2018." — @MacroAlf

"Các Elder tụ tập trong một căn phòng phía sau, và họ đã làm điều đó từ năm 1913. Nếu ống khói bốc khói đen, điều đó có nghĩa là không có thay đổi. Nếu khói trắng, điều đó có nghĩa là họ đang thêm 0,25% vào giá của đồng tiền. " - @LynAldenLiên hệ

"Nghị quyết của Fed thực sự là tích cực và bài phát biểu của Powell biến thành tiêu cực, nhưng theo các nhà phân tích, các đợt tăng lãi suất hiện tại đều nằm trong dự đoán và có thể không có nhiều thay đổi. Nó sẽ có tác động lớn đến ngành. Khi tin tốt vừa được công bố, một lượng lớn quỹ đã được mua, sau khi tin xấu xuất hiện, nó lao lên rồi lại giảm xuống, tiêu tốn rất nhiều sức mạnh tăng giá, xu hướng hiện tại không lạc quan ——@Phyrex_Ni

"Đừng mong đợi một sự đảo ngược. Việc tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán chỉ có thể vượt quá mong đợi và sẽ không có bất ngờ nào dưới mức mong đợi. Họ sẽ cố gắng tránh thiên nga đen và các vấn đề chính sách sẽ cố gắng khiến thị trường chuẩn bị tâm lý. Nhưng phương hướng và mục đích rõ ràng. Việc thực hiện là cần thiết." - Mining Little Penguin

Trong mọi trường hợp, cuộc họp của Fed có thể là sự kiện quan trọng nhất quyết định nền kinh tế trong tương lai. Nền tảng vĩ mô của nền kinh tế toàn cầu được đặt ở đây và ảnh hưởng của nó sẽ tiếp tục.

Lưu ý: Đây là thời gian biểu cho các nghị quyết quan trọng về lãi suất của Fed trong nửa đầu năm 2022, theo giờ miền Đông, các bạn chú ý theo dõi.

Ngày 15-16/3. Quyết định lãi suất của Fed, họp báo, dot plot, dự báo kinh tế

Tháng 3-4. Quyết định lãi suất của Fed, họp báo

Ngày 14-15 tháng 6. Quyết định lãi suất của Fed, họp báo, dot plot, dự báo kinh tế