Polkadot giải quyết vấn đề mở rộng thông qua phương pháp chuỗi chuyển tiếp + parachain, nhưng còn vấn đề thanh khoản thì sao? Bài viết này sẽ giải thích cho bạn các vấn đề về thanh khoản mà Polkadot gặp phải và các giải pháp hiện tại.

Khi trọng tâm của ngành chuyển từ vấn đề mở rộng Bitcoin trong quá khứ sang vấn đề mở rộng Ethereum, hệ sinh thái Polkadot vẫn đang trải qua những thay đổi tích cực và các chuỗi song song Kusama và Polkadot đã bắt đầu hoạt động ổn định. tất cả họ đang giải quyết các vấn đề về yêu cầu mã hóa ngày càng tăng và kiến ​​trúc cơ bản không hiệu quả.

Gavin Wood, người sáng lập Polkadot, đã lường trước được sự tồn tại của vấn đề này khi ông còn là CTO của Ethereum, vì vậy ông đã tích hợp nhiều giải pháp tuyệt vời vào kiến ​​trúc kỹ thuật cơ bản của Polkadot.

tiêu đề cấp đầu tiên

Các vấn đề về thanh khoản của chuỗi công khai hoặc giao thức

Đối với kiến ​​trúc cơ bản của Polkadot, cho dù đó là bảo mật đồng thuận của chuỗi chuyển tiếp hay việc sử dụng tài nguyên của parachain, đều có một yêu cầu cam kết nhất định đối với DOT tiền tệ nền tảng của nó và cả hai yêu cầu sẽ khóa tính thanh khoản của DOT cùng một lúc.

Sau khi DeFi trở nên phổ biến, mọi người bắt đầu cân bằng giữa việc kiếm thu nhập thông qua cơ chế Đặt cược và nhận thu nhập thông qua DeFi. Cái trước duy trì sự đồng thuận của mạng cơ bản thông qua cơ chế Đặt cược và cái sau là hướng phát triển sinh thái tất yếu. cân bằng cả hai là vấn đề mà tất cả các chuỗi công cộng cần quan tâm để tránh tình trạng cạnh tranh lẫn nhau và tránh tình trạng được cái này mà mất cái kia.

Cũng có nhiều giải pháp cho vấn đề thanh khoản này, chẳng hạn như Lido, Bifrost, Acala, Stafi, v.v.

tiêu đề cấp đầu tiên

Làm cách nào để giải phóng thanh khoản bị khóa trong parachain Polkadot?

Hôm nay chúng ta sẽ không thảo luận về sự khác biệt của các kế hoạch như vậy trong thời điểm hiện tại mà hãy bắt đầu từ hệ sinh thái Polkadot và nói về cách giải quyết vấn đề thanh khoản trong quy trình đấu giá parachain.

Sau khi đảm bảo an ninh mạng thông qua chuỗi chuyển tiếp, bên dự án có được quyền sử dụng tài nguyên của parachain thông qua đấu thầu. Tuy nhiên, do bên dự án cần nắm giữ nhiều DOT/KSM để có thể giành chiến thắng trong cuộc bầu cử nên đây không phải là trường hợp cho hầu hết các dự án. Điều đó là không thực tế, vì vậy Polkadot cung cấp một cơ chế gọi là Crowdloan. Với cơ chế này, bên dự án có thể huy động DOT/KSM từ người dùng để tham gia vào cuộc cạnh tranh tài nguyên parachain. Hạ ngưỡng cho các cuộc bầu cử parachain.

Nhưng một vấn đề tương tự lại xuất hiện, hoạt động của mỗi chuỗi song song sẽ khóa DOT/KSM trong các khoảng thời gian khác nhau, khi ngày càng nhiều DOT/KSM bị khóa, tính thanh khoản của DOT/KSM sẽ ngày càng thấp. hạn chế nghiêm trọng sự phát triển của hệ sinh thái Polkadot.

tiêu đề cấp đầu tiên

Hệ sinh thái Polkadot hiện có 3 giải pháp thanh khoản

tiêu đề phụ

Acala

Acala là một dự án sinh thái nổi tiếng của Polkadot, cam kết trở thành một trung tâm tài chính phi tập trung và nền tảng tiền tệ ổn định. Acala chủ yếu có bốn phần: hệ thống stablecoin thế chấp đa tài sản chuỗi chéo, giao thức phát hành thanh khoản, nền tảng giao dịch DEX và máy tiên tri. Acala cũng là một nền tảng hợp đồng thông minh.

Để giải quyết vấn đề thanh khoản, Acala giải phóng tính thanh khoản của tiền tệ nền tảng được cam kết bằng cách tạo ra một tài sản phái sinh gọi là LDOT (mạng lưới hàng đầu của nó là Karura tương ứng với LKSM). Đồng thời, nó hỗ trợ LDOT làm tài sản thế chấp trong hệ thống tiền tệ ổn định. Trên mặt khác, thêm hỗ trợ thanh khoản thông qua DEX và sử dụng hai biện pháp này để trao quyền cho các tài sản phái sinh, nhằm làm cho tài sản L có đủ thanh khoản nhất có thể.

Trên thực tế, một số giao thức phát hành thanh khoản mà chúng ta đã thấy sẽ tạo ra chứng chỉ cam kết tương ứng.Ví dụ: chứng chỉ để cầm cố ETH trong Lido được gọi là stETH và chứng chỉ để cầm cố DOT trong Stafi được gọi là rDOT.Do vấn đề thanh khoản của mã thông báo , các tài sản phái sinh này khác với tài sản gốc Tài sản gốc luôn có mức chiết khấu nhất định trước đó, vậy làm sao để tài sản phái sinh có tính thanh khoản cao trở thành mấu chốt thu hút người dùng cầm cố tài sản.

Mô tả hình ảnh

Giao diện sản phẩm Karura

Đặt cược thanh khoản hiện chỉ hỗ trợ cam kết KSM và hủy đặt cược LKSM. KSM đã cam kết không được sử dụng để duy trì bảo mật đồng thuận cơ bản cũng như đấu giá các vị trí parachain, vì vậy LDOT hoặc LKSM giống như một lớp đóng gói hơn, tương tự đến sự chênh lệch giữa ETH và WETH nên Acala có vẻ chưa triệt để trong việc giải bài toán thanh khoản.

tiêu đề phụ

Bifrost

Bifrost là một giao thức DeFi tập trung vào hoạt động kinh doanh giải phóng thanh khoản của các tài sản cầm cố. Bifrost không chỉ thực hiện hoạt động kinh doanh giải phóng thanh khoản của ETH2.0 Staking mà còn cung cấp hoạt động kinh doanh giải phóng thanh khoản cho các cuộc đấu giá vị trí Polkadot và Kusama.

Staking thông qua Bifrost, người dùng có thể nhận được tài sản phái sinh tương ứng đồng thời nhận được lợi ích Staking và tài sản phái sinh có thể được giao dịch, chuyển nhượng và tham gia vào các hoạt động DeFi khác nhau. Tài sản phái sinh có thể được trao đổi với tài sản gốc theo một tỷ lệ nhất định và có thể tiếp tục nhận được thu nhập Staking.Đó là một tài sản sinh lãi.

Mô tả hình ảnh

Giao diện cho vay đám đông Bifrost

Về cơ chế triển khai cụ thể, do có sự khác biệt về thời gian thuê và phần thưởng trong quá trình đấu giá vị trí, nhiều mã thông báo với các quyền và lợi ích khác nhau sẽ được tạo ra. và thiết kế hai Công cụ phái sinh: vsToken (Mã thông báo vị trí phiếu thưởng) và vsBond (Trái phiếu vị trí phiếu thưởng).

Trong số đó, vsToken (vsDOT/vsKSM) là một mã thông báo đồng nhất, cũng là chứng chỉ cam kết của người dùng, đại diện cho thuộc tính tài sản của người dùng tham gia đấu giá mã thông báo parachain. vsBond là một mã thông báo không đồng nhất, đại diện cho người dùng hỗ trợ các thuộc tính vốn chủ sở hữu khác nhau của chu kỳ cho thuê vị trí và phần thưởng đấu giá của parachain.

Với cơ chế này, vsDOT/vsKSM có thể được bán bất cứ lúc nào mà không ảnh hưởng đến việc nhận phần thưởng parachain.

Mô tả hình ảnh

Giao diện đặt lệnh Bifrost vsBond

Khi bạn hỗ trợ một dự án bằng cách gửi DOT/KSM trên nền tảng cho vay đám đông di động của Bifrost, bạn có thể nhận được 4 loại tài sản: tài sản phái sinh của Bifrost vsToken và vsBond, phần thưởng BNC tiền tệ nền tảng Bifrost và phần thưởng mã thông báo của bên dự án.

Hiện tại, Bifrost đã đúc tổng cộng 170.000 vsKSM và 1,23 triệu vsDOT.Với sự hỗ trợ của ETH2.0 và tính thanh khoản trong DEX, toàn bộ hệ sinh thái Bifrost đã khóa gần 150 triệu đô la Mỹ tài sản.

Điều cần giải thích ở đây là Bifrost chỉ có một mạng chính nên các token BNC được phát hành hiện tại sẽ tồn tại trong cả mạng Kusama và Polkadot, vì vậy sau khi Bifrost trở thành chuỗi song song trên Kusama, mục tiêu giai đoạn tiếp theo là tiếp tục trở thành Parachains trên Polkadot.

tiêu đề phụ

Parallel

Parallel Finance là một thị trường tiền tệ phi tập trung mới trên chuỗi khối Polkadot và Kusama, một giao thức được thiết kế để mang lại nhiều thanh khoản hơn cho hệ sinh thái Polkadot/Kusama. Với sự phổ biến ngày càng tăng của DeFi, ngày càng có nhiều nhu cầu vay đối với những người nắm giữ tài sản Polkadot/Kusama (chẳng hạn như DOT/KSM), do đó, Parallel Finance hỗ trợ ba chức năng chính trong quá trình thiết kế: vay, cho vay và cho vay đám đông.

Parallel tương tự như Bifrost. Chủ sở hữu mã thông báo có thể gửi tài sản của họ vào tài khoản Tài chính song song để nhận tài sản "phiếu mua hàng". Parallel được gọi là tài sản c, tương ứng với cDOT và cKSM.

Mô tả hình ảnh

Giao diện cho vay đám đông song song

Có một hệ thống cho vay trong mô-đun cốt lõi của Parallel và người dùng có thể gửi tài sản cDOT/cKSM của họ vào hệ thống cho vay để nhận thêm thu nhập lãi. Ngoài ra, cDOT/cKSM cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để tham gia cho vay và cDOT bị ràng buộc với tính thanh khoản của mã thông báo dự án dưới dạng lp, do đó, tài sản phái sinh trên Parallel cũng có một số điều kiện thanh khoản nhất định.

Parallel hiện đang hỗ trợ nhiều dự án, nền tảng đã huy động được tổng cộng 21,34 triệu DOT và 57.300 KSM, đồng thời khóa tổng thanh khoản 550 triệu đô la Mỹ. Parallel cũng là một trong năm chuỗi song song Polkadot hiện tại.

Hiện tại, có 53.000 người dùng Twitter song song và 8.000 người dùng Telegram và mã thông báo của hai mạng không được lưu hành.

Mô tả hình ảnh

tóm tắt

tóm tắt

Sự phát triển sinh thái của Polkadot vẫn đang ở giai đoạn đầu.Mặc dù không có nhiều trường hợp thực thi như Ethereum và các chuỗi công khai chính thống khác, nhưng sự phổ biến của DeFi đã củng cố nhu cầu thanh khoản tài sản của người dùng.

Đối với khung Polkadot, loại thanh khoản này bao gồm cả thanh khoản trong quy trình cam kết mã thông báo chuỗi chính và thanh khoản trong đấu giá vị trí, vì vậy vấn đề thanh khoản phức tạp hơn.

Các giải pháp hiện tại có thể nói là đã được chuẩn bị cho một ngày mưa, một mặt thanh khoản được giải phóng thông qua các tài sản phái sinh, mặt khác, các tài sản phái sinh được trao quyền thông qua các phương thức khác nhau như cho vay, giao dịch và tài sản thế chấp để cải thiện tính thanh khoản .

Là cơ sở cơ bản của Lớp 0, Polkadot, với sự cải tiến liên tục của giao thức giải phóng thanh khoản, ngưỡng và trở ngại để tham gia đấu giá khe Polkadot liên tục được hạ xuống và hệ sinh thái trên đó dự kiến ​​sẽ đạt được sự phát triển nhanh chóng. Sự phát triển liên tục của hệ sinh thái sẽ lần lượt củng cố quy mô khóa của các giải pháp thanh khoản. Nếu quy mô đủ lớn, nó có thể tạo thành một hiệu ứng mạng khổng lồ và thu được cổ tức từ sự phát triển hệ sinh thái của Polkadot.