Uniswap Labs cho biết họ đã đạt mốc khối lượng giao dịch tích lũy hàng tháng là 5 nghìn tỷ đô la kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm 2018. Hàng triệu người dùng đã trực tiếp tham gia thị trường và người dùng ngày càng chú ý nhiều hơn đến tính minh bạch, bảo mật, quyền tự chủ và độ tin cậy của DEX trong ba năm qua.

Dữ liệu DappRadar cho thấy Uniswap v2 và v3 có tổng giá trị khóa TVL là 9,5 tỷ đô la. Năm nay, Uniswap đã ra mắt phiên bản Lớp 2 của Lạc quan và Arbitrum do phí Ethereum tăng vọt. Uniswap Labs cho biết 2 tỷ đô la trong tổng quy mô của nó được cung cấp bởi các triển khai Lạc quan và Arbitrum, các triển khai mới đang bắt đầu đạt được sức hút đáng kể.

Uniswap v3 bắt đầu phát huy tác dụng

Theo nhà cung cấp dữ liệu blockchain Nomics, khối lượng giao dịch Uniswap v3 trên Arbitrum đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 82 triệu USD. Uniswap trở thành nền tảng DeFi đầu tiên tạo ra 1 tỷ đô la phí. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Khối lượng giao dịch hiện tại và hiệu suất của mã thông báo quản trị Uniswap Uni vẫn tương đối ổn định.

Uniswap V3 rõ ràng là chưa thực sự bùng nổ trên Lớp 2. Đây là một cơ hội sớm và bạn không mong đợi sẽ đạt được thành công lớn. Khi nhiều mã thông báo ERC20 được triển khai, chúng ta sẽ thấy nhiều cặp giao dịch hơn. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều giao thức thanh khoản và giao thức chuỗi chéo hơn được triển khai trên Uniswap V3.

Hiện tại, UX của Uniswap V3 khá tốt và nó sẽ trở nên tốt hơn khi ví và giao diện người dùng được cải thiện. Theo thời gian, với ngày càng nhiều giao dịch mỗi đợt, chi phí sẽ giảm xuống. Nhìn chung, Uniswap thường thực hiện 100.000 đến 150.000 giao dịch, vì chi phí Gas rẻ hơn 90%.

Mọi người đều là Nhà tạo lập thị trường

Trên thực tế, Uniswap thường đi đầu trong đổi mới, đặc biệt là đối với các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Các nhà tạo lập thị trường tự động là nền tảng của DeFi. Để hiểu những điều này mang tính cách mạng như thế nào, trước tiên người ta phải hiểu thị trường hoạt động như thế nào trong tài chính truyền thống.

Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tài sản ở hai mức giá, một cho người bán và một cho người mua. Nó kiếm được lợi nhuận từ sự khác biệt về giá giữa hai con số này. Công việc kinh doanh thực sự của nhà tạo lập thị trường không phải là giá cả: khối lượng giao dịch càng cao thì lợi nhuận càng cao. Do yêu cầu số lượng lớn tài sản đơn lẻ, chỉ các tổ chức mới có thể trở thành nhà tạo lập thị trường trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Ngay cả những nhà môi giới nổi tiếng như Robinhood cũng dựa vào các nhà tạo lập thị trường để cung cấp đủ thanh khoản.

Trở thành nhà tạo lập thị trường có những lợi thế không thể phủ nhận và việc phát minh ra AMM trong DeFi cũng là một yếu tố thay đổi cuộc chơi. Đột nhiên, mọi người đều có thể là nhà tạo lập thị trường. Bất kỳ thanh khoản nào được cung cấp để tạo thuận lợi cho giao dịch đều làm giảm chênh lệch giá chào mua, giảm trượt giá và kiếm được phí cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP).

Thiết kế nổi bật nhất là nhóm thanh khoản: không quan trọng LP đã đầu tư hàng triệu đô la vào nhóm hay chỉ vài nghìn đô la. Sự tham gia của LP là tỷ lệ thuận và không ai bị loại khỏi thị trường. Bằng cách tự động hóa quy trình tạo thị trường, AMM mang đến cơ hội công bằng cho tất cả những người tham gia thị trường.

Uniswap V3 có đang tán tỉnh các tổ chức tập trung không?

Chức năng cốt lõi của Uniswap V3 là"Thanh khoản tùy chỉnh"phạm vi, cho phép người dùng kết nối AMM với sổ đặt hàng truyền thống. Điều này giải phóng vốn thụ động được lưu trữ trên AMM, giúp tài sản được gộp lại dễ dàng hơn, đồng thời giúp chuyển thanh khoản dài hạn. Uniswap V3 mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn cùng với sổ đặt hàng trong phạm vi, thanh khoản không thể thay thế và các mức phí linh hoạt, ngoài ra còn giúp các mã thông báo có vốn hóa thấp/lô khởi động thanh khoản và cho phép người dùng chuyển đổi vốn thụ động của họ thành tài sản có phí hoạt động Đang chờ các tính năng mới.

Uniswap là công ty hàng đầu của DeFi. Sự ra mắt của v3 gợi nhớ đến các chiến thuật tiếp thị của Thung lũng Silicon. Uniswap Điều này thu hút nhiều sự chú ý đến v3, nhưng nó cũng cho thấy rằng việc quản trị giao thức đã trở nên tập trung. Cộng đồng chưa bao giờ tham gia sản xuất V3. Không ai có cơ hội nêu lên bất kỳ mối quan tâm chính đáng nào về hệ thống mới.

Ngoài ra, Uniswap đã thông báo rằng họ sẽ không phân phối lại bất kỳ khoản phí nào cho những người nắm giữ UNI Điều quan trọng cần lưu ý là Uniswap đã nhận được khoản đầu tư đáng kể từ một số nhà đầu tư ở Thung lũng Silicon. Nhiều VC nổi tiếng là các bên liên quan chính trong Uniswap. Những nhà đầu tư này đại diện cho một phần khá lớn của mã thông báo UNI và do đó, họ nắm giữ chìa khóa để quản trị một trong những dự án DeFi có giá trị nhất.

DeFi kỳ cựu đi chệch khỏi quản trị đến mức tối thiểu

Phiên bản mới nhất của Uniswap cực kỳ hiệu quả về vốn và về mặt kỹ thuật đại diện cho một sự đổi mới đáng kinh ngạc trong không gian AMM. Nhưng nó cũng đặt ra một câu hỏi quan trọng: những tiến bộ về hiệu quả của giao thức vượt xa tầm quan trọng của quản trị từ dưới lên, xây dựng cộng đồng và bảo vệ lợi ích của người dùng thông thường ở mức độ nào?

Bản phát hành v3 của Uniswap là một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất của xu hướng thay đổi này. Mặc dù bất kỳ ai cũng có thể thấy mã do Uniswap sử dụng, nhưng mã này hiện đã được đăng ký bản quyền trong hai năm tới. Mã nguồn mở là một trong những lý do cho sự tăng trưởng theo cấp số nhân của DeFi, nhưng đối với Uniswap, giai đoạn đó đã kết thúc.

Tất nhiên, tiềm năng của Uniswap V3 vẫn chưa được khai thác. Các vị trí thanh khoản thụ động, đơn giản vẫn chiếm ưu thế, với hầu hết các vị trí được quản lý theo cách tùy ý, không tối ưu. Khoảng cách này mang đến cơ hội tuyệt vời để giao thức V3 mới xây dựng các chiến lược trên chuỗi tự động giúp quản lý tích cực tài sản thanh khoản, từ đó dân chủ hóa quyền tiếp cận các cơ hội thị trường cho người dùng DeFi hàng ngày. Các giao thức này rất quan trọng đối với sự thành công của chính Uniswap.