Tìm hiểu về Giá trị có thể trích xuất của công cụ khai thác (MEV) trong một bài viết
Khi DeFi tiếp tục phát triển mạnh trong hệ sinh thái blockchain, MEV, còn được gọi là giá trị có thể khai thác của người khai thác, đang trở thành chủ đề thảo luận giữa các nhà phát triển và nhà giao dịch Ethereum.
Đồng nghĩa với khả năng của người khai thác để quyết định vị trí và thời điểm đặt giao dịch trên một khối, người khai thác thường sử dụng giá trị có thể khai thác của người khai thác (MEV) bằng cách sắp xếp lại các giao dịch trong mỗi khối theo cách có lợi để tạo thêm thu nhập.
tiêu đề phụ
Hãy xem cách hoạt động của Giá trị có thể trích xuất của công cụ khai thác (MEV):
Trên một chuỗi khối, một khối chỉ được thêm vào chuỗi của nó sau khi những người xác thực đồng ý và đạt được sự đồng thuận về một thứ tự giao dịch nhất định. Tuy nhiên, khối được tạo bởi một người dùng duy nhất (thợ mỏ).
Người dùng (thợ mỏ) có thể kiểm soát nơi họ muốn giao dịch được đặt trong một khối nhất định. MEV cho phép những người khai thác đưa các giao dịch vào một khối theo thứ tự họ chọn, nơi họ có thể kiếm lợi nhuận từ các giao dịch, đồng thời yêu cầu gas cao hơn.
Mô tả hình ảnh
MEV hoạt động như thế nào (Nguồn:SmartContractReserachForum）
Hãy xem cách một số thợ mỏ vượt quaVàVàlôi cuốnVí dụ về kiếm tiền.
Chạy trước: Chạy trước chỉ đơn giản đề cập đến một sự kiện trong đó những người khai thác đặt giao dịch của chính họ trước một giao dịch khác trong một khối, giúp họ kiếm được lợi nhuận.
Trong trường hợp các giao dịch lớn có liên quan đến DEX, các công ty khai thác đôi khi có thể dự đoán tác động và biến động giá trong tương lai. Điều này giúp họ tận dụng các cơ hội bằng cách đưa ra các giao dịch của riêng họ trước và "chạy trước" chúng.
Điều này cũng áp dụng cho tài chính truyền thống, nơi thuật ngữ này bắt nguồn. Hãy xem xét một phiên bản thú vị của Chạy trước trong tài chính truyền thống. Giả sử một doanh nhân yêu cầu người môi giới mua 200.000 cổ phiếu của công ty anh ta. Giờ đây, nhà môi giới biết rằng khối lượng như vậy nhất định sẽ đẩy giá cổ phiếu lên, vì vậy, thay vào đó, nhà môi giới mua một số cổ phiếu nhất định cho chính mình trước khi mua cổ phiếu cho khách hàng của mình. Bây giờ, bất cứ khi nào giá của một cổ phiếu tăng lên, nhà môi giới sẽ bán cổ phiếu đó để kiếm lời.
Nghiên cứu gần đây đã phát hiện ra rằng những người đi trước đang kiếm được hàng triệu đô la lợi nhuận thông qua MEV, thậm chí còn cạnh tranh với nhau để tận dụng tối đa cơ hội của họ. Chạy trước thường là một chiến lược được mong đợi bởi những người khai thác, vì nhiều người tin rằng trừ khi bạn chạy trước, cuối cùng bạn sẽ mất tiền khi khai thác tiền điện tử.
Sandwiching: Sandwiching là một kỹ thuật khác sử dụng thứ tự giao dịch để mang lại lợi ích cho người khai thác. Nó khác với chạy trước ở chỗ những người khai thác đặt các giao dịch ở giữa các giao dịch khác thay vì ở phía trước.
Hãy xem xét một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên Ethereum, nơi một giao dịch lớn khiến giá trượt dốc, mang đến cơ hội kiếm hàng nghìn đô la lợi nhuận.
Những người khai thác xác định các giao dịch trước khi chúng được thực hiện có thể "kẹp" các giao dịch giữa các giao dịch mua và bán của chính họ. Điều này làm tăng chi phí gas của giao dịch, cho phép những người khai thác kiếm được lợi nhuận ngay lập tức mà không phải trả thêm phí.
Các chuỗi khối phụ thuộc nhiều vào các hợp đồng thông minh như Ethereum vốn đã bị cản trở bởi giá trị có thể khai thác của người khai thác (MEV); tuy nhiên, những chuỗi khối không hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp cũng không hiểu MEV. Ví dụ, Bitcoin cũng dễ bị MEV "về mặt kỹ thuật", nhưng không dễ dàng như Ethereum.
Điều này cũng là do MEV được tích lũy trên một chuỗi khối theo thời gian tỷ lệ thuận với độ phức tạp của một chuỗi nhất định. Các chuyên gia cũng tin rằng các giao thức chuỗi khối dựa trên bằng chứng công việc có thể phá vỡ sự đồng thuận và đe dọa tính toàn vẹn của giao thức.
Các giao thức như Ethereum phụ thuộc rất nhiều vào hợp đồng thông minh và độ phức tạp của hợp đồng thông minh trong các giao thức chuỗi khối dựa trên bằng chứng công việc là khá cao. Hơn nữa, với việc DeFi đang phát triển mạnh mẽ trên các hệ sinh thái blockchain khác nhau, sự phức tạp của các hợp đồng thông minh khó có thể sớm giảm xuống.
tiêu đề phụ
chống lại MEV
MEV là một thuộc tính vốn có của các giao thức chuỗi khối không thể bị xóa nếu không tạo ra các thị trường ngoài chuỗi. Ví dụ: nếu tất cả các khoản phí giao dịch đều bằng nhau, các công ty khai thác sẽ thương lượng với các nhà giao dịch để trả mức ưu tiên giao dịch ngoài thỏa thuận. Hầu hết các tình huống khác đều dẫn đến những tình huống khó xử tương tự.
Một cách để loại bỏ việc đặt hàng các giao dịch MEV là tăng cường thiết kế ứng dụng để giảm thiểu các ưu đãi xung quanh việc thao túng giá như vậy. Mặc dù đây là một đề xuất khả thi, nghiên cứu hiện tại về MEV tập trung vào việc loại bỏ khả năng phá vỡ sự đồng thuận bằng cách tăng chi phí và độ khó của sự đồng thuận.
Các chuỗi khối sử dụng mô hình đồng thuận bằng chứng cổ phần có thể làm giảm triệt để động cơ khuyến khích người xác nhận cố gắng sắp xếp lại; tuy nhiên, lợi nhuận của MEV sẽ luôn lớn hơn phần thưởng bị giảm.
