Phân tích các nguyên tắc ổn định của thuật toán Stablecoin

Với sự đổi mới của công nghệ tiền điện tử và việc mở rộng liên tục các lĩnh vực ứng dụng của nó, một số công nghệ và sản phẩm mới đã xuất hiện khi thời gian yêu cầu và các stablecoin thuật toán đã lọt vào tầm nhìn của chúng tôi.

Biết Phòng thí nghiệm bảo mật chuỗi khối ChuangyuBiết Phòng thí nghiệm bảo mật chuỗi khối ChuangyuPhân tích các nguyên tắc của stablecoin thuật toán đơn tiền tệ (AMPL) và stablecoin thuật toán đa tiền tệ (BAC).

Đồng tiền ổn định thuật toán của loại tiền tệ đơn lẻ kiểm soát tổng nguồn cung mã thông báo thông qua cơ chế rebase để đạt được việc phát hành bổ sung và giảm phát, do đó kiểm soát giá của đồng tiền ổn định để ổn định ở mức 1 đô la.

Ví dụ: khi giá tiền tệ hiện tại cao hơn $1, người quản lý hợp đồng sẽ tăng tổng nguồn cung cấp mã thông báo thông qua rebase để tăng số lượng mã thông báo trong tất cả các địa chỉ của chủ sở hữu; ngược lại, khi giá tiền tệ hiện tại thấp hơn $1, người quản lý hợp đồng sẽ giảm tổng nguồn cung mã thông báo thông qua rebase, giảm số lượng mã thông báo trong tất cả các địa chỉ nắm giữ tiền tệ. Việc rebase của các dự án chung được thực hiện vào một thời điểm cố định hàng ngày, và sự tăng giảm giá trong khoảng thời gian này sẽ hình thành một không gian chênh lệch giá nhất định.

Hình 1

Hình 1

Tiền ổn định theo thuật toán đa tiền tệ Lấy Tiền mặt cơ bản làm ví dụ, có 3 hợp đồng mã thông báo, đó là Tiền mặt cơ bản, Cổ phiếu cơ sở và Trái phiếu cơ bản. Basic Cash là một loại tiền tệ ổn định, Basis Share có thể hiểu là cổ phiếu, Basis Bond có thể hiểu là trái phiếu, giá của Basic Cash được duy trì ở mức khoảng 1 đô la Mỹ thông qua việc mua trái phiếu và phát hành thêm.

Ví dụ: khi giá BAC dưới 1 đô la, người dùng có thể giảm lưu thông BAC bằng cách mua trái phiếu, vì BAC mua từ trái phiếu sẽ bị hủy, lúc này giá mua trái phiếu là bình phương của giá BAC hiện tại và giá sẽ thấp hơn, trái phiếu có thể được đổi lấy BAC 1:1 trong tương lai để ổn định giá BAC bằng cách giảm lưu thông hiện tại; khi giá BAC lớn hơn 1 đô la, người dùng có thể bán trái phiếu để đổi lấy mã thông báo BAC và trái phiếu sẽ được trao đổi sau khi trao đổi. Phá hủy và tiếp tục đúc BAC cho người dùng trao đổi trái phiếu. Nếu giá vẫn cao hơn 1 đô la Mỹ sau khi trao đổi, mã thông báo BAC sẽ tiếp tục được đúc để phân phối cổ tức cho người dùng nắm giữ BAS (cổ phiếu), để đạt được sự ổn định giá BAC dưới hình thức phát hành thêm.

Mã lõi như sau:

Mô tả hình ảnh

Hình 2

Mô tả hình ảnh

hình ảnh 3

hinh 4

hinh 4

Bất kể đó là tiền tệ ổn định một loại tiền tệ hay tiền tệ ổn định đa tiền tệ, về bản chất, nó là để duy trì sự ổn định về giá bằng cách điều chỉnh tổng nguồn cung mã thông báo. So với tiền tệ ổn định theo thuật toán đơn tiền tệ (AMPL), tiền tệ ổn định đa tiền tệ (BAC) dựa trên cơ chế chuyển đổi lẫn nhau giữa ba mã thông báo để đạt được sự ổn định về giá bằng cách khuyến khích người dùng mua trái phiếu và phát hành thêm các đợt phát hành bổ sung, giúp cải thiện sự ổn định của dự án.

Nhưng theo tình hình hiện tại, các stablecoin thuật toán có một số khiếm khuyết, chẳng hạn như lưu lượng ban đầu nhỏ, biến động giá lớn, không thể duy trì sự ổn định giá trong thời gian thực và các phương pháp điều chỉnh đơn lẻ. Tuy nhiên, công nghệ luôn đổi mới và phát triển, và Tôi tin rằng sẽ có Một loại tiền ổn định mới hoàn thiện hơn ra đời.