Bạn biết bao nhiêu về những rủi ro của việc canh tác thu nhập DeFi?

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từtài chính vàng, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

tài chính vàng

tài chính vàng

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Ngày nay, canh tác thu nhập DeFi vẫn còn rất phổ biến, vì vậy với tư cách là một "nông dân tiền điện tử", bạn có biết mình đang chấp nhận rủi ro bao nhiêu không? Hãy để chúng tôi thảo luận chi tiết ngày hôm nay.

Ngân hàng là ví dụ điển hình nhất của “trung gian tập trung”, nhưng sau sự xuất hiện của DeFi, người dùng không cần phải phụ thuộc vào các nhà cung cấp dịch vụ tài chính tập trung như ngân hàng. Nhiều dự án DeFi cho phép mọi người vay tiền trực tiếp từ người khác, điều này rất thuận tiện. Sau khi những người này cho vay tiền, họ có thể đổi lấy phần thưởng được tích hợp trong mạng DeFi.

Do nhiều dự án tài chính phi tập trung tập trung vào việc cung cấp dịch vụ cho vay hoặc trao đổi tài sản, các dự án này cần người cho vay và nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản. Để thưởng cho những người cho vay tài sản, các dự án thường đúc một mã thông báo gốc và phân phối các mã thông báo này cho tất cả những người cho vay, thường theo tỷ lệ phần trăm của tổng nhóm cho vay được đại diện bởi nguồn vốn của nhà cung cấp thanh khoản (LP). Tỷ lệ phần trăm của các mã thông báo này cũng đại diện cho tỷ lệ phần trăm quyền sở hữu dự án. Nếu tiện ích của dự án ngày càng tốt hơn, mã thông báo gốc hoặc mã thông báo quản trị tương ứng sẽ tăng giá trị và trong một số trường hợp, những mã thông báo này thậm chí có thể được sử dụng để trả một số khoản phí do nền tảng quy định. Không chỉ vậy, những mã thông báo này sẽ cho phép chủ sở hữu mã thông báo bỏ phiếu về cách thức vận hành và quản lý giao thức.

Hiện tại, phần lớn các mã thông báo của dự án tài chính phi tập trung đang giao dịch ở "giá trị danh nghĩa khác không" (giá trị danh nghĩa khác không) rất cao, điều này là do thị trường đang rất lạc quan về sự gián đoạn do các dự án tài chính phi tập trung mang lại, vì vậy thậm chí mặc dù bản thân lãi suất có thể không thu hút người cho vay, nhưng sự sẵn có của mã thông báo gốc giao thức tài chính phi tập trung hoặc mã thông báo quản trị và tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân về giá của các mã thông báo này cũng sẽ thu hút mọi người tham gia đặt cược. Mục đích chính của việc đặt cược là tích lũy mã thông báo quản trị nền tảng tài chính phi tập trung, sau đó có thể được gia tăng giá trị thông qua canh tác năng suất.

Nếu bạn so sánh chỉ số Lợi tức hàng năm (APY), ROI của tài sản tiền điện tử sẽ lấn át “lợi suất thị trường tự do” của tài chính truyền thống tập trung. Tất cả những điều này nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng cần lưu ý rằng việc đặt cược vào các giao thức tài chính phi tập trung cũng có những rủi ro lớn. Điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro giao thức DeFi này, bởi vì những rủi ro này phần lớn liên quan đến bảo mật mã của nền tảng tài chính phi tập trung và có một số tình huống rủi ro có thể khiến bạn mất một phần hoặc toàn bộ số tiền đã cam kết của mình.

tiêu đề phụ

Hãy cảnh giác với rủi ro canh tác năng suất

Tôi tin rằng không nhiều người đọc kỹ mã của các giao thức tài chính phi tập trung đó, ngay cả khi chúng đều là nguồn mở, tất nhiên, chỉ có một số ít người có kiến ​​​​thức để phát hiện ra mã độc hoặc mã xấu, bởi vì nhiều người không hiểu mã chương trình. Ngay cả khi bạn muốn thực hiện một số lượng lớn đánh giá mã, bạn phải tính đến việc công việc này thường tiêu tốn rất nhiều thời gian và tốc độ tăng trưởng của các vị trí bị khóa DeFi và giá mã thông báo nhanh một cách đáng kinh ngạc. mục nhập đã bị bỏ lỡ thời gian tốt nhất.

Do số lượng kiểm toán viên chứng khoán hiện nay không nhiều, năng lực còn hạn chế và số lượng dự án tài chính phi tập trung khá nhiều nên việc thẩm định dự án tài chính phi tập trung không dễ dàng, việc phân tích là rất khó khăn . Các dự án có uy tín thường ủy thác cho các công ty kiểm toán thực hiện kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh.Trong ngành mã hóa, các công ty kiểm toán nổi tiếng bao gồm Quantstamp, Hacken và Trail of Bits. Tuy nhiên, mối quan tâm lớn đến thị trường tài chính phi tập trung và số lượng kiểm toán viên đủ tiêu chuẩn ít có nghĩa là gần như không thể nhận được kiểm toán từ một công ty có uy tín nếu bạn không thể thiết lập liên hệ với hiệu trưởng của các công ty này. Tuy nhiên, khi ngày càng có nhiều dự án tài chính phi tập trung với hàng tỷ đô la ở các vị trí bị khóa, người ta tin rằng các nhà đầu tư sẵn sàng dành nhiều năng lượng, thời gian và chi phí hơn để "tâm phục" động cơ của những kẻ tham gia ác ý trước khi lựa chọn dự án để đầu tư.

Có thể nói rằng thời gian là rất quan trọng đối với các dự án tài chính phi tập trung. Điều này chủ yếu là do tổng số lượng mã thông báo được phân phối bởi các dự án tài chính phi tập trung thường là cố định. Khi số lượng người cho vay và số lượng vị trí bị khóa tiếp tục tăng, mỗi người cho vay sẽ nhận được Số lượng mã thông báo sẽ tiếp tục giảm, dẫn đến tỷ lệ hoàn vốn hàng năm giảm. Do đó, thông thường và rất có lợi cho những người sớm áp dụng các giao thức tài chính phi tập trung để tham gia vào các hợp đồng mà không cần bất kỳ sự thẩm định kỹ thuật nào. Nói chung, những nông dân am hiểu kỹ thuật nhất là những người có nhiều khả năng thu được lợi nhuận cao nhất.

Cần lưu ý rằng, trong những trường hợp bình thường, bốn phương pháp phổ biến sau đây sẽ dẫn đến mất tiền gốc. Thứ nhất là thao túng kinh tế: những đoạn mã được viết tùy tiện trong hợp đồng có thể bị con người thao túng, tình trạng này có thể cố ý hoặc vô ý, cuối cùng sẽ khiến hoạt động kinh tế của hợp đồng không đạt như mong muốn, từ đó làm tiêu hao tài sản trong hợp đồng ; thứ hai là hack cửa sau : Nhà phát triển giao thức đã viết chương trình cửa hậu và để hợp đồng giao thức sử dụng hết tất cả các tài sản cầm cố. Phương pháp này thường được gọi là "lừa đảo rút lui". Về cơ bản, tài sản cầm cố của người dùng rất khó lấy lại, cũng có một hợp đồng khóa : Nhà phát triển giao thức mã hóa hợp đồng "theo một cách nhất định" để một loạt các thao tác cụ thể có thể khóa hợp đồng và ngăn người dùng truy cập vào tất cả tài sản bên trong giao thức. Ngoài ra, nhiều dự án DeFi nổi tiếng đã thử phương pháp này; , Có một rủi ro khác cần được chú ý. Vì thu nhập dựa trên mã thông báo quản trị, giá của mã thông báo tại thời điểm bán cuối cùng quyết định lợi tức đầu tư của bạn. Nếu nền tảng gặp phải các sự kiện tiêu cực không mong muốn, giá của mã thông báo sẽ giảm, sẽ giảm mạnh khiến bạn “mất tất cả”.

tiêu đề phụ

giải pháp phòng ngừa

Vì vậy, có bất kỳ chiến lược nào để đối phó với những rủi ro trên của việc canh tác thu nhập và bảo vệ thu nhập không? Trước hết, nếu bạn muốn trở thành một "nông dân giỏi", bạn nên cố gắng canh tác nhiều loại cây trồng, và điều này cũng đúng khi canh tác năng suất cho các dự án tài chính phi tập trung. Chia tiền thành nhiều dự án khác nhau có thể làm giảm rủi ro tiềm ẩn của từng dự án, tất nhiên, tiền đề của việc thực hiện chiến lược này là bạn muốn nhanh chóng tham gia vào các dự án mới hot, nhưng bạn không có khả năng xác định dự án nào có thể gặp biến cố tiêu cực. . Chỉ bằng cách nuôi dưỡng nhiều mã thông báo tài chính phi tập trung và liên tục thanh lý mã thông báo, lợi nhuận mới có thể được thực hiện.Ưu điểm của việc này nằm ở tốc độ giao dịch, độ rộng của mã thông báo và khả năng chịu rủi ro cao.

Thứ hai, có một điều khác cần chú ý, đó là nếu giá mã thông báo của dự án tài chính phi tập trung mà bạn chọn để canh tác rất cao và bạn không thể nhanh chóng thu hút đủ các vị trí bị khóa trong thời gian ngắn, thì bạn nên tìm một trang trại làm đất năng suất tốt khác tốt hơn. Nói chung, các dự án tài chính phi tập trung có khóa lớn và ngày càng tăng có thời gian tồn tại lâu hơn và ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi các sự kiện tiêu cực. Nói cách khác, ngay cả khi một sự kiện tiêu cực xảy ra, cơ hội ảnh hưởng nghiêm trọng đến các dự án tài chính phi tập trung cũng thấp hơn.

tiêu đề phụ

Năng suất canh tác hoặc thị trường thứ cấp, bạn sẽ chọn cái nào?

Trên thực tế, khi bạn thực hiện canh tác thu nhập, bản thân vốn sẽ không tăng giá trị. Chính các mã thông báo DeFi cho thu nhập canh tác mới thực sự thay đổi về giá trị. Từ góc độ này, nếu bạn có thể trực tiếp mua mã thông báo, thì việc canh tác thu nhập dường như không để trở thành sự lựa chọn tuyệt vời nhất. Khi khóa tăng lên, giá mã thông báo tăng lên, nhưng điều đó cũng có nghĩa là nguy cơ thua lỗ tiềm ẩn cũng tăng lên, vì vậy nếu bạn giữ mã thông báo và đang thực hiện canh tác năng suất, lựa chọn tốt nhất là không bán mã thông báo.

tóm tắt

Để cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản nhiều ưu đãi hơn, nhiều dự án tài chính phi tập trung sẽ phân phối mã thông báo cho những người cam kết mã thông báo trong nhóm thanh khoản của sàn giao dịch phi tập trung. Tuy nhiên, nếu không có thanh khoản trên thị trường thứ cấp và không có lợi cho các dự án tài chính phi tập trung, giá mã thông báo tăng nhanh có thể thu hút nhiều người chú ý đến các dự án tài chính phi tập trung hơn, điều này sẽ cho phép dự án có được nhiều vị trí bị khóa hơn. Thông thường, nhóm thanh khoản bao gồm hai loại tài sản. Đối với bất kỳ nông dân nào tham gia vào nhóm thanh khoản, những gì họ tính toán là tổn thất tạm thời (Lưu ý của Jinjing Finance: Khoản lỗ tạm thời là hiệp phương sai giữa hai tài sản). Nếu giá bán của mã thông báo đủ cao để bù đắp khoản lỗ tạm thời, thì đó là một thỏa thuận tốt cho những người đặt cược nhóm thanh khoản. Bởi vì tổn thất tạm thời là một rủi ro phổ biến, các dự án tài chính phi tập trung thường cung cấp phần thưởng mã thông báo rất cao cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Do đó, khi thị trường đi xuống, hoặc khi một sự kiện tiêu cực xảy ra, tất cả các vị trí bị khóa sẽ bị xóa và thương nhân sẽ thua lỗ ít hơn so với nông dân; và khi thị trường đi lên, đặc biệt là khi thị trường tăng cực mạnh. thương nhân vượt xa nông dân. Do đó, thương nhân đang ở một vị trí thuận lợi hơn so với nông dân.