Nhìn lại quá trình stablecoin năm 2020: giao dịch tăng vọt 183%, phân hóa kịch bản sử dụng

PANews

特邀专栏作者

2020-12-25 10:34 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 2464 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 4 phút

Với sự phát triển vượt bậc của stablecoin vào năm 2020, làm thế nào để bạn sử dụng stablecoin cho các giao dịch?

Tóm tắt AI

Mở rộng

Với sự phát triển vượt bậc của stablecoin vào năm 2020, làm thế nào để bạn sử dụng stablecoin cho các giao dịch?

Sản xuất | Flipside PANews

Vào đầu năm, tổng nguồn cung stablecoin đang lưu hành là khoảng 5 tỷ đô la. Hôm nay, con số này đã vượt quá 25 tỷ đô la Mỹ.Bài viết này tập trung vào phân tích so sánh chuyên sâu về các giao dịch USDT, USDC và DAI trên thị trường tiền điện tử hiện tại và đầu năm 2020.

Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, nó đóng cửa ở mức 23.241,34 đô la vào ngày 23 tháng 12. Mức tăng chung trong tháng 12 đạt 23,60% và giá tiền tệ vẫn ở mức cao lịch sử trên 20.000 đô la trong một tuần. Hoạt động đầu tư tốt cũng giúp tâm lý giao dịch trên thị trường luôn sôi động.

Theo giám sát dữ liệu stablecoin của MESSARI, tính đến ngày 22 tháng 12, khối lượng giao dịch hàng ngày của stablecoin là khoảng 71,487 tỷ đô la Mỹ, tăng khoảng 183,63% so với ngày 1 tháng 1. Trong số đó, khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT, stablecoin lớn nhất, đã tăng 187,65% trong năm nay. Sau giữa tháng 11, khối lượng giao dịch hàng ngày của stablecoin đã tăng lên đáng kể, đạt mức cao nhất là 189,307 tỷ đô la Mỹ vào ngày 17 tháng 11. Tuy nhiên, xét về xu hướng tăng trưởng, xu hướng tăng giá của tiền tệ đáng kể hơn so với tốc độ tăng trưởng của giao dịch stablecoin âm lượng.

Đánh giá từ sự cân bằng của trao đổi, trong môi trường thị trường giá lên, các quỹ thị trường nói chung đang ở trong tình trạng tràn vào. Theo thống kê của CryptoQuant, tính đến ngày 23 tháng 12, tổng số dư của stablecoin trên tất cả các sàn giao dịch là khoảng 2,558 tỷ, tăng 126,67% so với ngày 1 tháng 1. Tổng số dư gần đây về cơ bản ổn định ở mức hơn 2 tỷ.

Theo thống kê của Nansen, hiện tại, Binance, Huobi và Uniswap là ba thị trường giao dịch stablecoin lớn nhất. Điều đáng chú ý là trong top 15 thị trường có khối lượng giao dịch stablecoin cao nhất thì có 4 nền tảng DeFi, ngoài Uniswap còn có Curve, Sushiswap và Balancer.

Nếu chúng ta xem xét dữ liệu về khối lượng giao dịch, bạn sẽ thấy rằng tổng số tiền thanh toán trên chuỗi stablecoin đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la Mỹ, tương đương với bốn lần so với năm 2019! Sự gia tăng theo cấp số nhân chủ yếu là do một số yếu tố, chẳng hạn như:

- DeFi bùng nổ

- Sự trỗi dậy của Yield Farming Token “Food”

- Phổ biến các công cụ phái sinh được thế chấp bằng stablecoin

Bằng cách mã hóa mọi giao dịch USDT, USDC và DAI, chúng tôi có thể phân tích những người dùng stablecoin nào trên thị trường DeFi thích sử dụng để xử lý giao dịch.

Trước khi chúng tôi chính thức vào chủ đề, hãy giải thích cách hiểu chuỗi biểu đồ liên quan sau đây. Mỗi điểm trong biểu đồ đại diện cho một địa chỉ Ethereum và mỗi dòng màu đại diện cho một lần chuyển mã thông báo. Ngoài ra sẽ có một số chú thích Nhãn nổi tiếng cho nền tảng trao đổi và DeFi. Mỗi dòng trên biểu đồ đại diện cho hai địa chỉ người dùng được kết nối và bạn có thể tưởng tượng một lò xo giữa các dòng người dùng và những lò xo này kéo các địa chỉ theo các hướng khác nhau cho đến khi chúng ổn định. Càng nhiều giao dịch giữa một nhóm địa chỉ, chúng càng gần nhau về mặt đồ họa.

Tiền tệ ổn định vượt quá ứng dụng DeFi

Vào đầu năm nay, thị trường tiền điện tử bắt đầu dần "nghiêng" về phía DeFi, USDT chủ yếu được sử dụng trong các sàn giao dịch tập trung, DAI chủ yếu được sử dụng trong DeFi và USDC được sử dụng trong cả hai sàn giao dịch tập trung và DeFi. Điều đáng nói là mặc dù Coinbase là một sàn giao dịch tiền điện tử tập trung, nhưng nhiều người vẫn sẽ giao dịch DAI trên sàn này, nói một cách thẳng thắn, Coinbase nên nằm giữa các sàn giao dịch tập trung và DeFi.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

USDT

Quá khứ (hình dưới bên trái) và hiện tại (hình dưới bên phải: tháng 11/2020)

Tether cho đến nay là stablecoin lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, với mức vốn hóa thị trường hơn 20 tỷ đô la tại thời điểm viết bài. Mặc dù hầu hết hoạt động giao dịch Tether vẫn tập trung vào các sàn giao dịch tập trung, nhưng nó cũng đã trở nên nổi bật trong DeFi. Biểu đồ dưới đây cho thấy rõ ràng rằng kể từ đầu năm 2020, số lượng địa chỉ thực hiện giao dịch USDT trên các nền tảng giao dịch phi tập trung (như trong hình bên phải bên dưới) đã tăng lên đáng kể. Tất nhiên, Tether có những vấn đề riêng và nó vẫn đang tranh chấp pháp lý với chính phủ liên bang Hoa Kỳ.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

USDC

Quá khứ (hình dưới bên trái) và hiện tại (hình dưới bên phải: tháng 11/2020)

Kể từ đầu năm nay, USDC đã đạt được những tiến bộ vượt bậc trong lĩnh vực DeFi, nhưng mặt khác, USDC dường như đã mất đi sức hấp dẫn đối với người dùng của các sàn giao dịch tập trung - tất nhiên, xét đến ảnh hưởng của Tether trong lĩnh vực trao đổi tập trung, điều này xuất hiện Hiện tượng này không có gì đáng ngạc nhiên.

Circle, người ủng hộ USDC, đã thực hiện một loạt các bước quyết định để thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của loại tiền tệ ổn định này trong lĩnh vực DeFi. Quỹ BootStrap USDC đã tài trợ 3,1 triệu đô la cho một số giao thức DeFi, chẳng hạn như Compound, dYdX, Uniswap và PoolTogether.

Mặt khác, bằng cách thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với các chính phủ như Venezuela và các doanh nghiệp như Visa, Circle đang dần thúc đẩy việc áp dụng chính thống USDC.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

DAI

Quá khứ (hình dưới bên trái) và hiện tại (hình dưới bên phải: tháng 11/2020)

Kể từ đầu năm 2020, DAI stablecoin phi tập trung của Maker là tài sản mã hóa duy nhất gặp phải "Waterloo" trong lĩnh vực DeFi. DAI chủ yếu dựa vào việc thế chấp quá mức bằng các tài sản mã hóa không phải đô la Mỹ để duy trì tỷ giá hối đoái của nó được chốt bằng đô la Mỹ .Nó thực sự phi tập trung, không được hỗ trợ trực tiếp bởi các tài sản đô la Mỹ như USDC và USDT.

Tuy nhiên, vấn đề chính của DAI là thiếu thanh khoản, vấn đề này sẽ khiến DAI không đáp ứng được nhu cầu thị trường, do đó sẽ khiến tỷ giá hối đoái cố định của DAI quá cao. Vào ngày "Thứ Năm đen tối" ngày 12 tháng 3, giá ETH giảm mạnh và một số lượng lớn các khoản vay đã giảm xuống dưới ngưỡng thế chấp, điều này đã kích hoạt quá trình thanh lý. Quá trình thanh lý được thực hiện dưới hình thức đấu giá thế chấp. Sự sụp đổ, trong đó một số nhà thanh lý đã thắng trong cuộc đấu giá thanh lý tài sản thế chấp Ethereum với giá thầu là 0 DAI, cũng dẫn đến việc MakerDAO mắc nợ 4 triệu đô la dư nợ — một sự kiện tương tự lại xảy ra vào tháng 11 năm 2020.

Mô tả hình ảnh