Grayscale Ethereum Trust đã được SEC chấp thuận, nó sẽ có tác động gì đến thị trường mã hóa?

tiêu đề phụ

1. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) là gì?

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) là một phương tiện đầu tư có thể giao dịch công khai được hỗ trợ bởi Ethereum và được ra mắt và vận hành bởi Grayscale Investments (một công ty con của Digital Currency Group).

Quỹ tín thác (quỹ ủy thác đầu tư) là các công ty sở hữu một lượng tài sản nhất định (chẳng hạn như vàng, bitcoin hoặc ethereum) và các nhà đầu tư góp vốn và mua cổ phần trong quỹ ủy thác, với các hợp đồng thể hiện quyền sở hữu tài sản do quỹ ủy thác nắm giữ. Nắm giữ một ủy thác Ethereum có nghĩa là bạn sở hữu lượng tài sản ETH tương ứng được đại diện bởi nó. Hiện tại, mỗi cổ phiếu của Grayscale Ethereum Trust đại diện cho 0,09319195 ETH, nhưng do Quỹ Grayscale tính phí quản lý hàng năm 2,5% mỗi năm nên lượng Ethereum được đại diện bởi mỗi cổ phiếu sẽ giảm dần.

Là một đợt chào bán chứng khoán, Grayscale Ethereum Trust được đăng ký theo Mục 12(g) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, như đã được sửa đổi. Kể từ khi Grayscale nhận được sự chấp thuận của Cơ quan quản lý ngành tài chính Hoa Kỳ (FINRA) vào tháng 5 năm 2019, cổ phiếu ủy thác có tên mã là "ETHE" đã được niêm yết trên thị trường giao dịch phi tập trung. Hiện tại, ETHE được niêm yết công khai trên OTCQX và được mở cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.

Sau khi cổ phiếu ủy thác được niêm yết, tất cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đủ điều kiện đều có thể đầu tư vào Ethereum bằng cách mua ETHE, họ không cần mua trực tiếp trên thị trường thứ cấp, cũng như không cần tự mình lưu trữ và giữ ETH. Ethereum của Grayscale Trust được giữ trong Coinbase Custody, được đăng ký và bảo hiểm ở New York.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là do Grayscale chưa được phê duyệt để cung cấp cho khách hàng cơ chế mua lại, nên không thể sử dụng các cổ phần tương ứng được nắm giữ để mua lại Ethereum trong quỹ ủy thác.

Vào ngày 6 tháng 8 năm nay, Grayscale Investment đã gửi tuyên bố đăng ký Ethereum Trust cho SEC. Vào ngày 12 tháng 10, Grayscale đã thông báo rằng đơn đăng ký Ethereum Trust của họ đã chính thức được SEC chấp thuận.

Hiện tại, Quỹ ủy thác Ethereum của Grayscale ETHE là một trong số ít các sản phẩm chứng khoán được liên kết với ETH và được quy định, đồng thời đây cũng là cách duy nhất để các nhà đầu tư chính thức có được Ethereum thông qua các tài khoản hưu trí như IRA hoặc 401(k). Trong những năm gần đây, nhu cầu về Ethereum Trust đã tăng lên nhanh chóng, cùng với việc thị trường thiếu thanh khoản do thời gian khóa, đã có một khoản phí bảo hiểm khổng lồ giữa Ethereum Trust và spot trong một thời gian dài, đạt đến đỉnh điểm là 1826% vào tháng 6 năm 2019.

tiêu đề phụ

2. Ý nghĩa của việc ETHE chính thức được phê duyệt?

Đối với các nhà đầu tư, Ethereum Trust Fund, với tư cách là một sản phẩm đầu tư Ethereum đủ điều kiện, có những ưu điểm rõ ràng và những nhược điểm nhất định. Ưu điểm là các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể truy cập tiền điện tử thông qua thị trường chứng khoán truyền thống (chẳng hạn như mua các sản phẩm ủy thác được mã hóa bằng tài khoản 401k), tránh sự không chắc chắn về quy định và sự không chắc chắn về thuế, đồng thời không cần giữ ví và khóa riêng; nhưng nhược điểm là Nó là cần thiết để chịu rủi ro do phí quản lý và phí bảo hiểm hàng năm tương đối cao.

Tuy nhiên, những cái gọi là "bất lợi" này đã không ảnh hưởng đến nhu cầu mạnh mẽ của Ethereum Trust. Theo thông báo chính thức của Grayscale, trong quý 2 năm 2020, dòng tiền trung bình hàng tuần của Ethereum Trust đạt 10,4 triệu đô la Mỹ, lập kỷ lục hàng quý là 135,2 triệu đô la Mỹ.

Là công ty quản lý tài sản mã hóa lớn nhất thế giới, theo số liệu công bố ngày 9/10, Grayscale hiện đang quản lý tài sản mã hóa trị giá 6 tỷ USD, trong đó ETHE là 806 triệu USD.

Vì vậy, sự chấp thuận chính thức của Ethereum Trust có ý nghĩa gì đối với Grayscale và ngành công nghiệp? Tác dụng và ý nghĩa ra sao?

Trước hết, đối với Grayscale, điều này có nghĩa là Ethereum Trust Fund đã trở thành phương tiện đầu tư Ethereum được niêm yết công khai đầu tiên ở Hoa Kỳ và đây cũng là lần đăng ký thứ hai sau Bitcoin Trust (được phê duyệt vào ngày 21 tháng 1 năm 2020). ' phương tiện đầu tư tiền kỹ thuật số cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).

Điều này sẽ làm cho các sản phẩm ủy thác Ethereum nhận được nhiều sự chú ý hơn.Trong tương lai, các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đủ điều kiện hơn có thể chọn Ethereum Trust, từ đó thúc đẩy niềm tin vào thị trường Ethereum.

Thứ hai, sau khi trở thành công ty báo cáo của SEC, thời gian khóa chứng khoán Ethereum Trust (ETHE) sẽ được rút ngắn từ 1 năm xuống còn 6 tháng và có thể được thực hiện sau khi nắm giữ trong 6 tháng. Các nhà đầu tư đủ điều kiện trước đây đã sở hữu hoặc mua cổ phiếu phát hành riêng lẻ của Ethereum Trust sẽ có nhiều cơ hội thanh khoản hơn và tính thanh khoản của toàn bộ thị trường lưu thông cũng sẽ tăng lên.

Cuối cùng, điều đáng nói là Ethereum Trust sẽ được yêu cầu nộp báo cáo hàng quý và hàng năm, bao gồm cả báo cáo tài chính.