Bài viết này đến từhackernoonBài viết này đến từ
, tác giả gốc: Rekt Capital, biên dịch bởi dịch giả Katie Ku của Odaily.
Vòng quay quỹ trong thị trường tiền điện tử là theo chu kỳ.
Cách dòng tiền thực sự bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tâm lý của con người. Mức độ hợp lý của những người tham gia thị trường tiền điện tử xác định khả năng dự đoán của chu kỳ dòng tiền điện tử. Phân tích sâu về chu kỳ luân chuyển vốn sẽ giúp nắm bắt cơ hội đầu tư.
Dưới đây, chúng tôi sẽ thảo luận về những thay đổi trong tâm lý của nhà đầu tư trong quá trình luân chuyển tiền điện tử và tác động của quá trình luân chuyển đối với đầu tư tiền điện tử và đầu tư đa dạng. Trong số đó, chủ yếu bao gồm:
Luân chuyển quỹ trong thị trường tiền điện tử;
Phân tích chu kỳ các dòng tiền nhỏ năm 2020.
tiêu đề cấp đầu tiên
Các quỹ luân chuyển như thế nào trong thị trường tiền điện tửTiền pháp định là loại tiền đầu tiên trong chu kỳ luân chuyển quỹ tiền điện tử. Cho dù đó là đô la, bảng Anh hay euro, tiền mặt là bước đầu tiên để bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử.
Bitcoin:Bitcoin:
Đầu tư tiền điện tử cổ điển là đầu tư vào bitcoin và khi các nhà đầu tư mua bitcoin, giá của nó sẽ tăng lên. Khi giá bitcoin tăng lên, các nhà đầu tư đã nếm trải vị ngọt muốn có thêm lợi nhuận. Sau đó, các nhà đầu tư sẽ xoay chuyển giữa các lựa chọn "tiếp tục mua thêm Bitcoin", "phân phối lại tài sản" và "khám phá thêm các Altcoin tiền điện tử".Mã thông báo chứng khoán vốn hóa lớn (hoặc tiền tệ chính thống, chẳng hạn như Ethereum, một trong những người chơi thống trị):
Khi Bitcoin bắt đầu thể hiện xu hướng tăng, các nhà đầu tư đã theo đuổi lợi nhuận cao từ các khoản đầu tư tiền điện tử. Đó là lý do tại sao bạn chọn đa dạng hóa tài sản của mình, chẳng hạn như mua các mã thông báo như ETH. Trong số các lựa chọn thay thế cho Bitcoin, Ethereum là lựa chọn nổi tiếng nhất và thường là tốt nhất để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Hiện tại, tổng vốn hóa thị trường của Ethereum vẫn đứng sau Bitcoin. Về lý thuyết, rủi ro khi đầu tư vào Ethereum cao hơn so với Bitcoin, nhưng mặt khác, thu nhập hàng năm khi đầu tư vào Ethereum cũng cao hơn so với Bitcoin.Mã thông báo vốn hóa trung bình (chủ yếu là một số mã thông báo ERC20):
Nhiều dự án mã thông báo được xây dựng trên Ethereum xem Ethereum như một dấu hiệu gia tăng giá trị cho các mã thông báo nhỏ hơn khác. Khi giá ETH tăng, giá của các token nhỏ khác cũng đồng loạt tăng. Tuy nhiên, những mã thông báo này không nổi tiếng trên thị trường tiền điện tử, vì vậy không có nhiều sự quan tâm từ các nhà đầu tư. Do đó, ngoài Bitcoin, tổng giá trị thị trường của các mã thông báo khác thấp hơn Ethereum. Một kịch bản trong đó các mã thông báo vốn hóa trung bình cùng tăng so với các mã thông báo vốn hóa lớn như Ethereum sẽ có khả năng vượt trội so với các mã thông báo vốn hóa lớn và khi chúng đồng thời mạo hiểm nhiều hơn các mã thông báo vốn hóa lớn, thì lợi nhuận đầu tư cũng cao hơn.Mã thông báo vốn hóa nhỏ (thường được gọi là tiền thay thế):
Khi xu hướng tăng của lợi nhuận trở nên hấp dẫn hơn, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư cũng tăng lên. Khi các nhà đầu tư không có loại tiền tệ nào khác để kiếm lợi nhuận, các mã thông báo vốn hóa nhỏ sẽ là giải pháp cuối cùng trong chu kỳ luân chuyển tiền điện tử. Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư sẽ bán vào thời điểm này để kiếm lợi nhuận, đảm bảo khoản đầu tư của họ bằng Bitcoin (nếu có một cặp giao dịch mã thông báo và BTC) hoặc tiền tệ pháp định (nếu có một cặp giao dịch mã thông báo giao dịch và USD). t mất tiền vào nó.
tiêu đề phụ
Trả lại bitcoin hoặc bán tiền tệ hợp pháp
Khi các mã thông báo vốn hóa nhỏ tăng trưởng theo cấp số nhân (mang lại cho các nhà đầu tư tiền lãi từ khoản đầu tư ban đầu của họ sẽ nhân lên giá trị trong quá trình này), tiền sẽ quay trở lại bitcoin hoặc tiền pháp định.
Nếu vốn của nhà đầu tư chảy vào tiền tệ fiat, cơ chế điều tiết của thị trường tiền điện tử có thể được kích hoạt. Bởi vì trong chu kỳ này, các nhà đầu tư đảm bảo lợi nhuận của họ và tránh hoàn toàn rủi ro khi đầu tư vào tiền điện tử, điều này có thể dẫn đến giá tài sản giảm mạnh.
Chu kỳ luân chuyển của tiền điện tử năm 2020 là phiên bản mở rộng của chu kỳ luân chuyển của các quỹ nhỏ và nó cũng là trọng tâm của bài viết này.
tiêu đề cấp đầu tiên
Chu kỳ luân chuyển tiền điện tử năm 2020
Chu kỳ luân chuyển tiền điện tử năm 2020 phản ánh sự cải tổ của thị trường tiền điện tử do đợt bán tháo do dịch bệnh gây ra vào giữa tháng Ba.
Các nhà đầu tư thiếu tiền mặt đã hoảng loạn bán tài sản của họ trong thời kỳ thị trường hỗn loạn để tích trữ tiền mặt khi họ chuẩn bị cho một loại virus không xác định, rất dễ lây lan vào thời điểm đó khiến thế giới bị phong tỏa.
Sau một đợt giảm giá mạnh, những người săn hàng giá rẻ bắt đầu tích trữ Bitcoin ở mức thấp và tình cờ trở thành những người đầu tiên bắt đầu một chu kỳ tăng giá mới của Bitcoin. Mọi chu kỳ dòng tiền điện tử bắt đầu khi các nhà đầu tư mua Bitcoin.
tiêu đề phụ
Các giai đoạn dòng tiền: Bitcoin đến Ethereum
Một khi Bitcoin rơi xuống đáy sau đợt bán tháo vào tháng 3, điều đó cũng có nghĩa là một thị trường tăng giá mới cho Bitcoin sắp đến.
Điều đó nói rằng, các xu hướng tăng mới không tồn tại mãi mãi, đó là lý do tại sao Bitcoin thường đi vào các giai đoạn đi ngang trước khi đạt mức cao cục bộ mới.
Nhưng chính trong giai đoạn giá thị trường đi ngang này, các nhà đầu tư trở nên tự tin hơn trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ thành các mã thông báo. Sau khi thu được một số lợi nhuận từ xu hướng tăng của Bitcoin, họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn và bỏ một số tiền vào các token vốn hóa lớn như ETH.
Tiếp theo, hãy phân tích dòng tiền giữa Bitcoin và Ethereum vào năm 2020. Sau đây phác thảo ba khía cạnh của biến động giá Bitcoin và Ethereum. Những thay đổi về biến động giá của các tài sản này là chìa khóa để phân tích giai đoạn đầu của chu kỳ thanh khoản tiền điện tử.
tiêu đề phụ
phân tích giá
Bình ổn giá giai đoạn 1:
Trong chuyển động giá đi ngang ngắn đầu tiên của Bitcoin, hành động giá của nó đã ổn định trong khoảng thời gian từ ngày 6 tháng 4 đến ngày 20 tháng 4, trong khi ETH ổn định trong khoảng thời gian từ ngày 20 tháng 4 đến ngày 25 tháng 5.
Trong khi Bitcoin chỉ mới hình thành một chuyển động giá đi ngang trong tuần ngày 6 tháng 4, thì ETH thực sự đã có cơ hội tốt để tăng giá. Trên thực tế, ETH đã tăng lên trong thời gian giá Bitcoin ổn định từ ngày 6 tháng 4 đến ngày 20 tháng 4.
Có một mối quan hệ chặt chẽ giữa Bitcoin và Ethereum. Bitcoin dẫn đầu thị trường, với ETH không xa phía sau.
Bình ổn giá giai đoạn 2:
Nhưng giá Bitcoin đã ngừng đi ngang trong tuần ngày 20 tháng 4, trong khi ETH bắt đầu đi ngang về giá.
Bitcoin đã có chuỗi tăng giá kéo dài hai tuần trước khi hình thành phạm vi đi ngang 12 tuần từ ngày 27 tháng 4 đến ngày 20 tháng 7.
Trong khi Bitcoin ổn định trong phạm vi 12 tuần kéo dài này, thì ETH cũng ổn định trong một thời gian trong tuần ngày 25 tháng 5 trước khi chuyển sang một mức giá mới.
Bình ổn giá giai đoạn 3:
Thật thú vị, trong tuần của ngày 20 tháng 7, cả Bitcoin và Ethereum đã thoát ra khỏi phạm vi đi ngang thứ ba của chúng cùng một lúc.
Mức tăng giá của Ethereum không chỉ lớn hơn đáng kể so với Bitcoin, mà lần đầu tiên việc phá vỡ phạm vi vào ngày 20 tháng 7 năm 2020 đã được đồng bộ hóa.
Có thể cho rằng, sự cường điệu dựa trên DeFi đã đạt đến một cơn sốt vào thời điểm đó, tạo thêm động lực cho sự phục hồi của Ethereum khi ETH ngày càng trở nên tương quan với Bitcoin. Ethereum không còn bị tụt hậu so với Bitcoin; những lợi ích sau đó thậm chí đã dẫn đến sự tích cực trong thời gian ngắn trên thị trường.
Ngay sau khi Bitcoin đột phá vào ngày 20 tháng 7, Bitcoin đã hình thành phạm vi giá đi ngang thứ ba vào ngày 3 tháng 8. Trong khi đó, ETH tiếp tục tăng, bắt kịp đà tăng của Bitcoin, cuối cùng đạt đến mức giá của chính nó vào ngày 10 tháng 8.
Cả Bitcoin và Ethereum đều trải qua vài tuần giá cố định, cuối cùng chuyển sang giai đoạn phân phối giá ổn định, thay vì giảm giá và tăng đột biến trước đó.
Cả Bitcoin và Ethereum đều trải qua sự sụt giảm mạnh trong cùng một tuần vào ngày 31 tháng 8, nhưng chúng vẫn có mối tương quan chặt chẽ với nhau.
Tóm tắt ba giai đoạn bình ổn giá:
Ba giai đoạn biến động đi ngang này cho thấy cách Bitcoin dẫn đầu thị trường trong chu kỳ dòng tiền, trong khi dữ liệu của ETH theo sau sự gia tăng lớn về giá của Bitcoin.
Mỗi khi Bitcoin tăng giá, dòng tiền từ các nhà đầu tư rõ ràng sẽ chuyển sang Bitcoin.
Miễn là giá Bitcoin không thay đổi, tiền sẽ chảy vào Ethereum (tức là các mã thông báo vốn hóa lớn). Hành động giá của ETH bị tụt lại phía sau Bitcoin nhưng cuối cùng đã bắt kịp vài tuần sau đó.
Ba gạch đầu dòng đầu tiên minh họa giai đoạn đầu của chu kỳ dòng tiền diễn ra như thế nào (tức là tiền chảy từ fiat sang Bitcoin và từ Bitcoin sang các token vốn hóa lớn, chủ yếu là Ethereum). Tuy nhiên, những điểm chính để giải thích các giai đoạn sau của chu kỳ dòng tiền. Cụ thể, tiền đang chảy từ các token vốn hóa lớn như Ethereum sang các token vốn hóa trung bình và nhỏ như thế nào. Bởi vì khi Ethereum quản lý để theo kịp biến động giá của Bitcoin và hình thành phạm vi giá của riêng mình, Ethereum sẽ trở thành một chuẩn mực cho các dự đoán trong thị trường mã thông báo, đặc biệt là đối với các mã thông báo có vốn hóa trung bình và nhỏ.
tiêu đề phụ
Giai đoạn dòng tiền: Ethereum đến Mã thông báo vốn hóa trung bình và nhỏ
Điều gì xảy ra với các token vốn hóa nhỏ khi giá ETH đi ngang?
Giá trị vốn hóa thị trường của các mã thông báo vốn hóa nhỏ đã tăng lên.
Trong thời kỳ giá bitcoin và ethereum không thay đổi, các nhà đầu tư bỏ tiền vào các mã thông báo có lưu lượng ngày càng thấp.
Được thúc đẩy bởi tham vọng, họ sẽ tận dụng lợi ích của việc kết hợp các mã thông báo vốn hóa nhỏ để duy trì chu kỳ thu nhập. Đồng thời, sự thèm muốn rủi ro của họ tăng lên, vì những mã thông báo này có xu hướng là tài sản rủi ro hơn và rất dễ bay hơi.
Nhưng các nhà đầu tư không chỉ bị thúc đẩy bởi tiền trong chu kỳ lợi tức. Không phải ngẫu nhiên mà tiền chảy ra khỏi các token vốn hóa lớn như Bitcoin và Ethereum khi chúng hội tụ về giá. Các nhà đầu tư cảm thấy không bị thách thức khi giá bitcoin và ethereum tương tự nhau và cố gắng hiểu thị trường khi các đồng tiền vốn hóa nhỏ đang có xu hướng cao hơn theo cấp số nhân.
tiêu đề phụ
Vì vậy, làm thế nào chúng ta có thể hiểu được mặt tích cực của các mã thông báo vốn hóa nhỏ?
Sự thống trị của một đồng tiền trên thị trường là một chỉ báo hợp lệ về sự tăng trưởng tổng thể của nó khi định giá một đồng tiền trong thị trường tiền điện tử.
Về cơ bản, sự thống trị của mã thông báo đại diện cho tỷ lệ đầu tư mã thông báo trên tổng số tiền trong toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Trong khi xu hướng giá Bitcoin và Ethereum đang hội tụ, giá trị mã thông báo tăng theo cấp số nhân theo chu kỳ dòng tiền.
tiêu đề phụ
Hãy so sánh sự biến động của Bitcoin và Ethereum so với những thay đổi về sự thống trị của tiền xu
Chúng tôi phân tích thông qua xu hướng giá của Ethereum. Xét cho cùng, Ethereum, với giá dao động đi ngang, là thứ khiến các đồng tiền nhỏ hơn tăng giá.
Ổn định giá ETH giai đoạn 1:
Khi Bitcoin tăng mạnh vào ngày 20 tháng 4, Ethereum mới bắt đầu hình thành phạm vi giá của nó. Nhưng sự thống trị của mã thông báo cho thấy rằng việc định giá mã thông báo có vốn hóa trung bình đến nhỏ là khá lớn. Rốt cuộc, sự thống trị của đồng xu đã giảm một vài điểm phần trăm.
Lý do cho điều này là các token thường hoạt động kém hiệu quả khi Bitcoin tăng giá. Các nhà đầu tư phân bổ lại tài sản, mua theo xu hướng tăng của Bitcoin và bán mã thông báo một cách hoảng loạn. Tiền sẽ quay trở lại Bitcoin trong một thời gian ngắn.
Định giá của đồng xu tiếp tục giảm cho đến ngày 11 tháng 5, đây là một bước ngoặt quan trọng trong việc mở rộng thị trường của đồng xu.
Ổn định giá ETH giai đoạn 2:
Ngày 11 tháng 5 là một thời điểm quan trọng đối với thị trường mã thông báo, vì đó là dấu hiệu cho thấy việc định giá mã thông báo đã bước vào một xu hướng tăng mới. Và duy trì đà tăng không ngừng cho đến ngày 20 tháng 7.
Lưu ý sự gia tăng ổn định trong định giá của mã thông báo vào ngày 11 tháng 5 và ngày 20 tháng 7. Sau một xu hướng tăng theo cấp số nhân ban đầu, cả bitcoin và ether đã trải qua một thời gian dài hành động giá hội tụ. Khi biến động giá của Bitcoin và Ethereum hội tụ, tiền của các nhà đầu tư rõ ràng đã chảy vào các loại tiền tệ vừa và nhỏ.
Các điểm chính khác:
Trong tuần ngày 25 tháng 5, Ethereum đã thoát ra khỏi phạm vi giá mà nó đang nắm giữ. Chính trong thời gian này, dòng tiền tập trung vào các đồng tiền lớn, chủ yếu là ETH.
Nhưng một khi Ethereum đã thiết lập vững chắc cơ sở giá của mình trong phạm vi từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 20 tháng 7 (tức là mức giá cao nhất của ETH ở mức 2), trạng thái của mã thông báo bắt đầu tăng trở lại cho đến ngày 20 tháng 7.
Sự thống trị của đồng xu đã giảm nhẹ trong tuần ngày 20 tháng 7. Cả bitcoin và ethereum đều tăng vọt vào thời điểm đó, với tiền của các nhà đầu tư nhanh chóng chảy ra khỏi altcoin nhỏ hơn để bắt kịp xu hướng tăng của cả bitcoin và ethereum.
Ổn định giá ETH giai đoạn 3:
tiêu đề phụ
tóm tắt
tóm tắt
Trong phân tích ba bên về biến động giá của Bitcoin và Ethereum, mỗi người trong số họ cho thấy một chu kỳ dòng vốn vi mô, nghĩa là tiền sẽ chảy từ Bitcoin sang Ethereum (nghĩa là một loại tiền tệ lớn), sang các loại tiền vừa và nhỏ. tiền tệ, sau đó Quay lại Bitcoin và bắt đầu lại chu kỳ.
Hiểu được dòng tiền trong thị trường mã hóa là một lợi thế, bởi vì nó sẽ giúp bạn nắm bắt thời kỳ cổ tức của tài sản tiền tệ mã hóa và thời điểm quan trọng để mua một số lượng lớn mã thông báo hoặc thoát khỏi cơ thể, và điều đó sẽ hữu ích bạn chọn thời điểm chỉ giữ Bitcoin và giảm tỷ lệ nắm giữ tiền điện tử.
IOS
Android