Tìm hiểu về MakerDAO, người anh em của DeFi trong một bài viết
bài viết nàybài viết này）
Cái trước thế chấp tài sản để có được tài sản DAI được chốt bằng USD và cái sau thế chấp tài sản để cho vay DAI. Hiện tại, một số lượng lớn các dự án Defi được xây dựng trên Ethereum, có mối quan hệ nhất định với khả năng của MakerDAO, đặc biệt là nhu cầu về DAI tiền tệ ổn định, cung cấp hỗ trợ quan trọng cho hầu hết các dự án Defi.
Lý do chính là:
Do sự biến động của tài sản tiền điện tử, nhu cầu về đồng tiền ổn định trong vòng tròn đang tăng lên từng ngày. Bảo hiểm rủi ro, rút tiền mặt, chấp nhận, v.v., tất cả đều cần sự hỗ trợ của tài sản ổn định. Nhu cầu này đã mang lại không gian chênh lệch giá lớn, tạo ra nhiều loại tài sản tiền tệ ổn định bắt đầu xuất hiện,
Ví dụ: USDT tuyên bố gửi một loại tiền tệ để gửi một đô la vào ngân hàng, stablecoin TUSD neo giữ một rổ stablecoin và phát hành và lưu trữ Pax công khai minh bạch, v.v., tất nhiên, việc phát hành USDT, TUSD, PAX, v.v. Tập trung, nhưng hiện tại chỉ có DAI là loại tiền tệ duy nhất được phát hành theo cách phi tập trung. DAI được tạo ra bằng cách thế chấp ETH. Toàn bộ cơ chế thế chấp tương tự như khóa 1,5 lần giá trị của ETH và phát hành DAI. Trong số tất cả các loại stablecoin, DAI phi tập trung luôn chiếm một vị trí quan trọng.
Vào năm 2019, DAI và MakerDAO, công ty đã tạo ra nó, đã trở thành đứa trẻ đẹp nhất trong bối cảnh Defi. Tuy nhiên, DAI thực ra không có gì mới, nó chỉ là một tài sản được tạo ra từ thế chấp.
Ngay từ năm 2014, BM đã nhận ra chức năng thế chấp tài sản để tạo ra đồng tiền ổn định trên nền tảng Bitshares. Trên nền tảng Bitshares, người dùng có thể nhận được nhiều loại tài sản neo bằng cách thế chấp BTS, chẳng hạn như Bitusd neo với đô la Mỹ, Bitcny neo với Nhân dân tệ và thậm chí Bitgold neo với vàng. Khái niệm neo thế chấp này nằm trong hệ thống Bitshares. đã rất trưởng thành và có đầy đủ các phương tiện hỗ trợ.Có một sàn giao dịch phi tập trung tích hợp sẵn (thường được gọi là đĩa nội bộ trong cộng đồng) hỗ trợ trao đổi giữa nhiều cặp giao dịch;
bài viết nàybài viết này, khá thú vị khi hiểu khái niệm DAC do BM thiết kế lúc đầu), gói hoàn chỉnh này hiện đã được đưa vào vòng tròn và bạn có thể thấy những số liệu tương tự ở khắp mọi nơi.
Bitshares quá hoàn hảo, bạn có thể tưởng tượng mọi người trong cộng đồng nghĩ về MakerDAO như thế nào không? Trên thực tế, những người ở trong giới lâu năm đều biết rằng nguồn gốc của MakerDAO rất khét tiếng, MakerDAO ra đời vào tháng 12 năm 2017. Ngoại trừ việc thay đổi tài sản thế chấp từ BTS sang ETH, hầu hết các chức năng đều giống với chức năng của stablecoin Bitshares .rất giống nhau.
Mọi người trong cộng đồng Bitshares không thể hiện bất kỳ thiện cảm nào ngoài việc cười nhạo nó. Ngoài ra, MakerDAO được xây dựng trên Ethereum và ETH được sử dụng để thế chấp tài sản. Vào thời điểm đó, cộng đồng BitShares và cộng đồng Ethereum không tương thích với nhau. Một số người trong cộng đồng Bitshares cho rằng hoạt động của MakerDAO không phải là một Fork, mà là một đạo văn trắng trợn; Một nhóm người khác cho rằng MakerDAO quá tầm thường và nó chỉ thực hiện một phần nhỏ các chức năng trong Bitshares nên họ không coi trọng nó; một số người trực tiếp coi thường cơ chế neo này, cho rằng Bit hàng loạt tài sản đã đủ thất bại DAI sẽ không thành công chút nào và sẽ tạo ra những con thiên nga đen.
Thiên nga đen là một trò chơi kết thúc xảy ra sau khi cơ chế neo không thành công. Loại trò chơi kết thúc này về mặt lý thuyết có thể xảy ra ở cả Bitshares và MakerDAO. Tăng vị thế hoặc hoàn trả khoản vay để đảm bảo rằng vị thế sẽ không bị thanh lý. Khi một số lượng lớn người thế chấp không thực hiện, tài sản thế chấp của họ sẽ bị thanh lý và tài sản thanh lý sẽ được bán giảm giá, nếu không có đủ đơn đặt hàng trên thị trường để chấp nhận đơn đặt hàng, thì cơ chế neo giữ tài sản thế chấp sẽ thất bại.
Sự thật là trong thị trường gấu vào năm 2015 và 2018, Bitshares đã nhiều lần suýt chút nữa là thiên nga đen, khi đó giá của BTS đã giảm sâu và một số lượng lớn tài sản thế chấp của BTS buộc phải thanh lý. hệ thống, chỉ xem thị trường, có rất nhiều lệnh bán, và giá liên tục giảm, nhưng không thể làm gì được, không ai có thể nhận được nhiều lệnh bán như vậy. Tình hình lúc đó vô cùng nguy cấp, bạn có tưởng tượng được bóng đen tâm lý của những người nắm giữ nhiều tài sản chuỗi Bit đằng sau cơ chế neo giữ này không?
Rùng mình! ! !
BTS đã bị đánh bại trong những đợt xói mòn giá như vậy, điều này trực tiếp khiến nhiều người nghi ngờ về cơ chế neo giữ của nó sau này, BTS vô giá trị, vậy tại sao tài sản Bit có được khi thế chấp BTS lại có giá trị? Mặc dù việc tạo ra stablecoin bằng tài sản thế chấp là một chương trình thực thi, nhưng đằng sau nó là sự chứng thực giá trị của tài sản thế chấp, khi có vấn đề với việc chứng thực giá trị thì stablecoin cũng có vấn đề.
Câu chuyện sau này có lẽ mọi người đã rõ, Ethereum vững vàng ở vị trí thứ hai về giá trị thị trường và Bitshares đã được chuyển lên top 30. Ngoài lịch sử đen tối về gây quỹ cộng đồng, BM rời đi và hướng phát triển của Bit tài sản đi sai hướng, cộng đồng Bitshares từ lâu đã bất hòa với nhau, điều tương tự cũng xảy ra với cộng đồng Ethereum.
MakerDAO đã phát triển mạnh mẽ dưới sự bảo vệ mạnh mẽ của Ethereum. Mặc dù DAI chỉ trải qua một đợt tăng giá nhưng tài sản ETH đã trải qua nhiều đợt giảm giá. DAI có được bằng cách thế chấp ETH, từ khi ra đời đến nay, nó vẫn tương đối ổn định và được neo tại khoảng 1 đô la và tỷ lệ thế chấp quá mức hơn 150% là đủ để bù đắp nhiều đợt sốc giá.
Bạn biết đấy, hệ thống BTS luôn yêu cầu tỷ lệ thế chấp trên 175% và 150% của DAI vẫn chưa sụp đổ, điều này đủ cho thấy niềm tin của mọi người đối với sự hỗ trợ giá đằng sau ETH, mạnh hơn nhiều so với sự chứng thực giá của BTS .
Chính nhờ sự che chở của cây đại thụ mà MakerDAO bắt đầu thể hiện sức sống mạnh mẽ hơn và tài sản DAI bắt đầu được xuất khẩu. Hiện tại, chúng ta có thể thấy các cặp giao dịch DAI trên nhiều sàn giao dịch phi tập trung, ngay cả trên các sàn giao dịch tập trung. Có thể thấy rằng nhiều người thế chấp ETH, lấy DAI, sau đó mua ETH, điều này giống như việc mọi người thế chấp BTS để lấy Bitcny, sau đó mua BTS.
Do đó, xu hướng của tài sản DAI và Bit thực sự rất giống nhau và MakerDAO cũng đang đi theo con đường mà Bitshares đã đi, và cái trước còn tiến xa hơn cái sau là các dự án Defi mới đã bắt đầu được phát triển ở tầng trên của MakerDAO Được ứng dụng, đây là một điểm mà MakerDAO may mắn hơn Bitshares.
Nhìn lại bối cảnh Defi từ MakerDAO, thực tế nhiều dự án Defi không được thần thánh hóa như truyền thông nói, có rất nhiều báo cáo dữ liệu đẹp, mình tổng hợp câu chuyện của MakerDAO và Bitshares, kinh nghiệm sâu sắc nhất là, à Một dự án có ý tưởng tốt cần một nhà cung cấp dịch vụ tốt và mảnh đất màu mỡ có thể mang lại cơ hội cho dự án tiếp tục phát triển.
Đối với doanh nhân, để nắm bắt được một hướng đi và tìm được mảnh đất màu mỡ giàu chất dinh dưỡng, việc tiếp theo họ cần làm là vùi đầu vào trồng trọt.
Khái niệm Defi quá lớn, ở giai đoạn này khó có dự án Defi nào có thể quy mô và toàn diện, đa phần có nhiều ứng dụng theo chiều dọc, một lĩnh vực mới phải phát triển từ cơ sở hạ tầng đến nền tảng, từ nền tảng đến cơ bản Tôi nghĩ rằng sự phát triển của Defi đã vượt qua giai đoạn cơ bản của việc thiết lập cơ sở hạ tầng và đã nhập một nút từ quá trình phát triển ứng dụng (để xác minh tính toàn vẹn của bộ cơ sở hạ tầng trước đó).
Nhìn vào các dự án Defi hiện tại trên thị trường, tiền tệ ổn định và cho vay của MakerDAO là một loại, thị trường dự đoán Augur là một loại và sàn giao dịch phi tập trung Dydx là một loại. Không có nhiều phân loại chung, nhưng do tính đặc thù của Defi , Chắc chắn sẽ có một số sản phẩm tài chính mới nổi sắp ra mắt.
Chúng tôi xem xét sự phân công lao động trong ngành tài chính thực sự ngày nay, rất phân tán, nhưng cũng tập trung. Lớn như mẹ trung tâm có thể quản lý mọi thứ, nhỏ như điểm mua xổ số phúc lợi để giúp đặt cược, nếu 80% sản phẩm tài chính trong thực tế được thực hiện theo cách phi tập trung, thì không gian có thể tưởng tượng ở đây là rất lớn.
Từ quan điểm sử dụng, sự ổn định là một yêu cầu rất lớn. Do đó, tiền tệ ổn định phải là một thị trường rất rộng lớn, gã khổng lồ Internet Facebook đã phát hành Libra, dẫn đầu trong việc bước vào vòng tròn từ thế giới truyền thống và phá vỡ các quy tắc hiện có của thị trường phát hành. Nó chỉ ra rằng thị trường stablecoin được chính trị hóa cao độ và được chủ quyền quốc gia chứng thực. Do đó, các trò chơi kinh tế khác nhau dựa trên điều này chưa bao giờ dừng lại. Thật khó để tưởng tượng tác động mà điều này sẽ mang lại.
Nếu bánh xe của blockchain tiếp tục di chuyển về phía trước, các loại tiền tệ tín dụng dựa trên blockchain giữa các quốc gia sẽ dần lộ diện, khi đó, phương thức lưu thông, chính sách điều tiết và chính sách tiền tệ của họ sẽ cho thấy một tình huống mới. Tất nhiên, mọi người có thể bỏ qua các hoạt động khác nhau của các tổ chức tập trung và phát hành các loại tiền siêu chủ quyền thông qua logic mã, chẳng hạn như MakerDAO.
Dưới góc độ tài sản, quản lý tài chính là một nhu cầu rất lớn. Do sự biến động của tiền điện tử, nếu chúng được đưa ra công chúng, sẽ có nhu cầu rất lớn về việc bảo toàn tài sản của công chúng. Trên thực tế, các ngân hàng là cổng thông tin đầu tiên để tài sản công duy trì giá trị. Có nhiều phương pháp quản lý tài chính như tiết kiệm và mua quỹ. Trong dự án Defi, Compound đảm nhận khả năng sinh lãi và bảo toàn giá trị. Người dùng có thể thu được lợi nhuận thông qua cho vay để đảm bảo bảo vệ tài sản của họ.Giá trị, trong mô hình này, Hợp chất tương tự như trí thông minh cho vay tiền gửi của ngân hàng, ngoại trừ việc trước đây có các đặc điểm minh bạch, truy xuất nguồn gốc và phân cấp khác.
Tất nhiên, ngoài việc cho vay, những người nắm giữ tài sản có thể chọn đầu tư để đổi lại, nhưng hoạt động đầu cơ blockchain rất hỗn loạn và không có dự án Defi tốt nào có thể giải quyết vấn đề này.
Từ quan điểm của chênh lệch giá, đầu tư là một nhu cầu rất lớn. Vốn là tìm kiếm lợi nhuận nên việc tìm kiếm sự tăng giá của tài sản không chỉ là sự bảo toàn giá trị mà còn là một nhu cầu rất lớn. Một số lượng lớn các cơ hội đầu tư tồn tại trong thế giới blockchain, nhưng rủi ro đầu cơ trong thế giới blockchain là rất cao mà không có bất kỳ sự chứng thực nào và các khoản đầu tư vào thế giới truyền thống hoàn toàn không thể được đầu tư vào tiền điện tử, điều này đã gây ra mâu thuẫn đầu tư.
V God đã đề cập trước đây về phương thức ICO phi tập trung, thêm cơ chế rút lui, khi có vấn đề với lộ trình phát triển của dự án hoặc đội ngũ, nhà đầu tư ban đầu có thể chọn rút lui giữa chừng và lấy lại tài sản của mình. Loại ICO này được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh và quyền sở hữu tài sản không thuộc về nhóm gây quỹ trước thời kỳ trao quyền. Về bản chất, đây là một DAO cho ICO. Đây cũng là một hướng đi rất tốt của Defi, nhưng nó đã không hiện nay đã được thực hiện tốt.
Từ quan điểm di động, ABS đang có nhu cầu lớn. Rủi ro chính của việc chứng khoán hóa tài sản ABS là không có tài sản nào có lợi nhuận ổn định.Trên thực tế, các trạm thu phí đường cao tốc, sữa được sản xuất hàng năm tại các trang trại và tiền thuê hàng năm của các tòa nhà văn phòng đều là những mục tiêu ABS tốt. Có những tài sản như vậy trong chuỗi khối không?
Vâng, có một dự án Defi.Một trong những điều mà Giao thức Stafi đang làm là ABS các tài sản Staking hiện tại. Hiện tại, sự đồng thuận của PoS đã khóa một số lượng lớn mã thông báo đặt cược. Mã thông báo dự án có tỷ lệ đặt cược cao chiếm 80% tổng khối lượng tiền tệ. Việc khóa phần tài sản này ABS cung cấp tính thanh khoản và giảm nhu cầu tính toán thường xuyên cho tự dự án, một mũi tên trúng hai đích. . Ngoài ra, ngoài ABS của tài sản Staking, tài sản ổn định do thế chấp tạo ra cũng có thể được sử dụng cho ABS, nhưng cần phải có nhiều hợp đồng thông minh phức tạp để thực hiện và rủi ro hiện tại tương đối cao.
Ổn định tiền tệ, cho vay, đầu tư, thanh khoản và chứng khoán hóa tài sản ABS đều là những hướng theo chiều dọc tương đối tốt cho DeFi hiện tại. Điểm tốt của những hướng này là chúng rất gần với tài sản và điểm tệ là chúng quá gần với tài sản. Sự phát triển của hợp đồng thông minh quá nhanh và rủi ro của nó tương đối cao, yêu cầu một thứ mới phải chịu rủi ro tài sản lớn như vậy là quá khắc nghiệt, nhưng những người ăn cua đầu tiên luôn dũng cảm. khi đúng thời điểm Sẽ luôn có một nhóm người như vậy.
Đây là bài viết thứ hai trong loạt Tổng quan về Defi. Bài viết tiếp theo sẽ nói về sự phát triển và các cơ hội mới nổi của các ứng dụng theo chiều dọc của Defi.
Phần 2: Tổng quan về Defi (2) - Ứng dụng sát thủ của Ethereum?
Theo Stafi_Protocol
Stafi.io
