Sự gia tăng của thương mại phi tập trung, chênh lệch giá và tương lai

tiêu đề phụ

Sự trỗi dậy của DeFi

Một tư tưởng rất quan trọng trong “Lược sử nhân loại” là trong quá trình lớn lên, con người luôn thích tưởng tượng ra một số đối tượng để đáp ứng nhu cầu tư tưởng của mình, chẳng hạn như tôn giáo đối với tín ngưỡng, quốc gia đối với an ninh, vỏ bọc đối với tiền tệ. . Theo logic của tác giả, blockchain cũng phải là sản phẩm của sự tục tĩu của con người, thỏa mãn nhu cầu tự do nào đó của con người.

Vào năm 2019, sau làn sóng ICO và trao đổi, các nhà thám hiểm blockchain còn lại vẫn đang đổi mới. Cuộc chơi giữa tập trung hóa và phi tập trung hóa chưa bao giờ có điểm dừng, nhưng tinh thần phi tập trung hóa lý tưởng vẫn là mục tiêu của các nhà làm luật từ (yi) đến (yin). Chúng tôi đã chứng kiến ​​sự đổi mới của nhiều dự án blockchain, từ chuỗi công khai (Ethereum, Cardano) đến Dapps (EOS, Tron), từ Dapps đến đa chuỗi (Lightning Network, Raiden Network), rồi từ đa chuỗi đến nền tảng (Cosmos , Polkadot). Trong "Giai đoạn huyền thoại về giai đoạn cơ sở hạ tầng", Dani và Nick đã tóm tắt kỷ nguyên PC và Internet, quá trình cùng đạt được thành tựu phát triển cơ sở hạ tầng và phát triển ứng dụng, nói rằng trong chuỗi khối, nền tảng và ứng dụng sẽ theo cùng một nhịp điệu, APP=> Cấu trúc cơ bản=>APP=>Cấu trúc cơ bản... Đối với con người, mục tiêu của sự đổi mới luôn là đáp ứng những nhu cầu nhất định và những thứ không xác định thường được tạo ra thông qua sự tục tĩu. Khái niệm ám ảnh mới này Luôn phổ biến, mọi người sẵn sàng lựa chọn hơn cầm cuốc cày hơn cầm liềm.

Trong số các khái niệm mới, các khái niệm lớn cần được lan truyền trong một thời gian dài để đạt được sự đồng thuận, trong khi các khái niệm nhỏ có thể khơi dậy sự đồng thuận của mọi người trong một thời gian ngắn. Sự tương tác của các khái niệm lớn và nhỏ tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực để con người thỏa mãn nhu cầu nào đó của bản thân, tức là thỏa mãn trước, tiêu diệt, sau đó mới tạo ra sự thỏa mãn. Giờ đây, sự gia tăng nhanh chóng của các chuỗi công khai đã hủy hoại trí tưởng tượng của các nhà đầu tư và Dapp đã phá hủy kỳ vọng hạ cánh ngắn hạn của các nhà đầu cơ. tiến triển rất mâu thuẫn. Nhìn về năm 2019, thị trường gấu vẫn còn đó nhưng vẫn có những khái niệm mới xuất hiện, Staking và Defi là hai anh chàng đẹp nhất đường phố. Đặt cược đáp ứng kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn của mọi người và Defi đáp ứng kỳ vọng lợi nhuận dài hạn của mọi người.

Cả hai được phân chia rõ ràng về khoảng thời gian bùng phát, nửa đầu năm 2019 là thị trường Staking, nửa cuối năm Defi là nhân vật chính, cả hai đều có thời gian thai nghén, tức là khoảng nửa năm. Kể từ giữa năm, Giao thức Defi đã trở nên phổ biến trong giới chuyên nghiệp, bởi vì dữ liệu của tất cả các dự án Defi trong nửa đầu năm đều tăng trưởng rất tốt và sự chú ý của mọi người bắt đầu chuyển từ thị trường Staking (các phương tiện truyền thông thường tuyên bố rằng thị trường nghìn tỷ Staking) Khi nói đến Defi trong một thị trường lớn hơn. Trong số các dự án Defi có số lượng chữ số nhỏ, MakerDao thu hút hơn 80% sự chú ý của mọi người đến các dự án Defi. nghĩa là bảo toàn và cho vay các đồng tiền ổn định). Ở hai khu vực rộng lớn này, dữ liệu tăng nhanh trông như thế này (tháng 1 năm 2019 ~ tháng 6 năm 2019):

Theo dữ liệu của DAppTotal, tổng số tiền vay của các dự án DeFi đã tăng từ 24 triệu USD trong tháng 1 lên 173 triệu USD trong tháng 6 và tổng số tiền vay cũng tăng từ 9,6 triệu USD trong tháng 1 lên 256 triệu USD trong tháng 6.

Mọi người lên kế hoạch cho những dự án này thành một trí tưởng tượng mới, được gọi là Defi. Hạng mục này bao gồm một số dịch vụ tài chính hướng tới tương lai, đặc điểm chung của các dự án này là hoạt động phi tập trung, được mọi người tự hào và cổ vũ mạnh mẽ. Trong số các dự án DeFi hiện được công nhận, bao gồm MakerDAO, Uniswap, Compound, DDex và dydx, ngoại trừ MakerDAO được ra mắt vào tháng 10 năm 2017, một số dự án sau về cơ bản đã được ra mắt sau tháng 10 năm 2018. Giống như đặt cược, một số lượng lớn các dự án PoS đã hoạt động trên mạng chính từ năm 2019 đến năm 2020, điều này đã trực tiếp kích hoạt hoạt động đặt cược, trong khi nhiều dự án Defi đã trực tuyến vào cuối năm 2018, điều này cũng mang lại sự tăng trưởng bùng nổ về dữ liệu Defi. Bạn có thể quan sát kỹ dữ liệu trên, ý nghĩa đằng sau dữ liệu tăng trưởng là: ngày càng có nhiều người dám vay tiền dưới sự bảo vệ của mã!

tiêu đề phụ

Cái gọi là Defi

Defi là tên viết tắt của Decentralize Finance, dịch sát nghĩa là tài chính phi tập trung, sau khi được cộng đồng hiểu và lan truyền thì mang nghĩa cao hơn, gọi là tài chính mở, hay tài chính phân tán, hay còn gọi là thương mại phân tán. Dịch định nghĩa Từ trước ra sau, phạm vi của Defi đang dần mở rộng, trên thực tế, điều này thể hiện một tham vọng, một tham vọng của tinh thần phi tập trung nhằm nuốt chửng thương mại tập trung truyền thống.

Theo định nghĩa trên, Bitcoin phải là dự án blockchain Defi sớm nhất, cách ngày hôm nay hơn 10 năm, nhưng khái niệm Defi mới mà mọi người đang nói đến hiện nay không bao gồm BTC. , chiếm Hơn 80% tỷ trọng. Maker là một dự án vào tháng 10 năm 2017. Bắt đầu từ dự án này, dự án Defi mới được phát triển trong gần 2 năm.

Trong hơn 2 năm, có rất nhiều dự án hiện có được tân trang lại, nhưng không có nhiều dự án mới thực sự, tổng thể được chia thành 3 loại, tiền tệ ổn định, ứng dụng cho vay và trao đổi phi tập trung. Ba loại này đã tập trung hóa. Theo cách này, USDT có liên quan đến DAI, tài chính của các sàn giao dịch tập trung có liên quan đến Compound và Binance có liên quan đến dydx. Sự khác biệt giữa hai loại không gì khác hơn là sự khác biệt giữa các dịch vụ phi tập trung và tập trung, chống kiểm duyệt, công khai và minh bạch, các giao dịch không thể đảo ngược, v.v. Sự khác biệt lớn nhất là các dự án phi tập trung chuyển giao niềm tin của tài sản cho mã hóa.

Do đó, một cách hiểu đơn giản về dự án Defi hiện nay là miễn là quyền sở hữu tài sản được trao cho chủ sở hữu theo mã, thì điều đó phù hợp với khái niệm của dự án Defi mới. Trong khái niệm chung này, Consensys đếm và phân loại hơn 100 dự án tuân theo khái niệm Defi.

Việc phân loại cụ thể là trong liên kết này:https://media.consensys.net/

tiêu đề phụ

Tài sản thế chấp của Defi

Không giống như tài chính truyền thống, nhiều doanh nghiệp dựa trên tín dụng, chẳng hạn như một số khoản vay nhỏ và khoản vay tín dụng, mọi người đánh giá tình trạng nợ nần, tình trạng công việc, tình trạng hôn nhân, v.v. của bạn để quyết định có cho bạn vay hay không. Về cơ bản, chuỗi khối được sử dụng để triển khai hệ thống tín dụng này, cho phép các cá nhân có tất cả dữ liệu trạng thái của riêng họ. Tuy nhiên, do sự phát triển của chuỗi khối vẫn còn rất sớm nên nhiều cấu trúc dữ liệu chưa hoàn hảo, điều này làm cho doanh nghiệp chứng thực dựa trên tín dụng về cơ bản là không thể.

Có thể thấy rằng các dự án phi tập trung hiện tại xoay quanh hai loại DeFi chính (khoản vay/tiền ổn định) về cơ bản chỉ dựa vào tài sản thế chấp để chứng thực. được sử dụng để đáp ứng các yêu cầu, nhu cầu của bản thân. Do mô hình, trong chuỗi khối hiện tại, các nhu cầu có thể được đáp ứng cực kỳ đơn giản và thô sơ: ngắn hoặc dài. Lấy một ví dụ đơn giản, bạn nhận được khoảng 800 nhân dân tệ DAI tiền tệ ổn định bằng cách thế chấp ETH trị giá 1.000 nhân dân tệ. Bạn sử dụng DAI này để tiếp tục mua ETH trị giá 800 nhân dân tệ trên sàn giao dịch. Nếu ETH tăng, bạn tương đương với đòn bẩy tăng . Ngược lại, cũng có thể đi ngắn.

Đối với tất cả các tài sản thế chấp dư thừa hiện tại, tỷ lệ thế chấp về cơ bản được yêu cầu trên 150%. Hệ thống có yêu cầu thanh khoản nhất định đối với tài sản thế chấp, vì vậy một số lượng lớn các dự án Defi sử dụng ETH làm tài sản thế chấp. Một số dự án đã thử một số BAT, REP , v.v… Các Token được sử dụng làm tài sản thế chấp, nhưng tính thanh khoản của các Token này còn lâu mới đáp ứng được yêu cầu, điều này mang đến rủi ro tiềm ẩn rất lớn cho hệ thống. Một điểm khác, từ dữ liệu thống kê hiện tại, tỷ lệ thế chấp quá mức trung bình hiện tại là 400%+, điều này cho thấy từ phía những người nắm giữ tài sản thận trọng hơn nhiều về thị trường tiền điện tử so với thị trường tài chính truyền thống. Điều này có thể liên quan đến những người sử dụng mục tiêu hiện tại của cho vay thế chấp, đó là một số lượng lớn các tổ chức.

tiêu đề phụ

Logic chênh lệch giá của Defi

Do thiếu kịch bản sử dụng cho Mã thông báo, một số lượng lớn Mã thông báo cho mượn (chẳng hạn như DAI) về cơ bản được trả lại cho các giao dịch. Đầu tiên, để duy trì/tăng giá trị, các tổ chức nắm giữ tiền tệ lớn sẽ thế chấp tài sản để vay tiền nhằm thu được thu nhập (20% + hàng năm), những tài sản này chảy vào tay người vay và người vay nhận được lợi nhuận rủi ro của chính họ bằng cách bán khống hoặc mua . Cả hai cùng có lợi, do đó, chìa khóa để thiết lập logic chênh lệch giá trong Defi là nhà điều hành có thể đưa ra phán đoán tốt hơn và kiếm lợi nhuận trên thị trường. Ngược lại, logic chênh lệch giá chỉ tồn tại. Rốt cuộc, đòn bẩy được thêm vào trong thị trường tiền điện tử cực kỳ biến động, không phải là một điều rất hợp lý để làm.

Một loại chênh lệch giá khác là chênh lệch giá chuyển gạch giữa các sàn giao dịch.Về lý thuyết, miễn là có không gian chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch, robot chuyển gạch sẽ lấp đầy phần chênh lệch trong thời gian ngắn. Nhưng đừng bỏ lỡ không gian chênh lệch giá theo giai đoạn xuất hiện trong cơ chế phi tập trung và cơ chế tập trung hay còn gọi là không gian chênh lệch giá lỗi. Ví dụ: về mặt lý thuyết, DAI được neo với đồng đô la Mỹ với tỷ lệ 1:1, nhưng do cơ chế neo, sẽ luôn có tình huống là 1,01 hoặc 0,99. Sẽ có những robot đặc biệt sẽ sử dụng lỗi neo để kinh doanh chênh lệch giá. về hệ thống Bitshares. Mọi người nên biết điều này rất sâu sắc.

tiêu đề phụ

định nghĩa tương lai

Xét về thời gian phát triển hiện tại của Defi, thời gian phát triển quá ngắn và không có lịch sử thời gian thực, chỉ có thể nói là lịch sử hình thành khái niệm hoặc lịch sử hình thành nhận thức. Theo các định nghĩa khác nhau, ứng dụng Defi sớm nhất là Bitcoin, có thể có từ năm 2008, khái niệm Defi được cải tạo có thể được hiểu đơn giản là sự thay đổi trong mối quan hệ sở hữu tài sản.

Bản đồ mới đã bắt đầu mở rộng. Chúng tôi đã thấy rằng hơn 100 dự án Defi đã bắt đầu được phân loại và dự kiến ​​con số này sẽ tăng lên hơn 500 vào cuối năm 2019. Toàn bộ Defi sẽ ngày càng có xu hướng hiện thực hóa nhiều dịch vụ tài chính hơn trên cơ sở tài sản do cá nhân kiểm soát, đồng thời, nhiều dự án Defi hơn trong lĩnh vực dọc sẽ bắt đầu xuất hiện (chẳng hạn như Compound, chuyên về lãi suất tiền tệ ổn định -tạo các dịch vụ như DAI và USDC, đồng thời chuyên về Staking tài sản Stafi dựa trên ABS), kiến ​​trúc cơ bản lớn và toàn diện của Defi đã bắt đầu hình thành (chẳng hạn như 0x, MakerDao, v.v.), nhưng những dịch vụ này vẫn chưa hoàn hảo, và cơ hội trên đường đua này vẫn còn tồn tại. Các dự án mới tiếp theo có thể có các hình thức mới. Hầu hết các dự án có khả năng được xây dựng trên kiến ​​trúc chuỗi công khai hiện có. Ví dụ: Ethereum, Polkadot Substrate hoặc CosmosSDK đều cung cấp các bộ công cụ phát triển tương đối đơn giản, có thể rất hữu ích cho việc phát triển dự án ban đầu.

Ngoài ra, liên quan đến sự phong phú của tài sản thế chấp, một số dự án sẽ dần dần giải quyết vấn đề này, cho phép các tài sản có giá trị thị trường cao như BTC và EOS được sử dụng làm tài sản thế chấp để cho vay một giá trị nhất định của Token tương đương. Tương tự, các loại tài sản mới cũng sẽ xuất hiện, chẳng hạn như tài sản Staking, vốn là tài sản được chứng khoán hóa và xác nhận bởi chuỗi công khai PoS, có thể có các chiến lược linh hoạt hơn làm tài sản thế chấp.

Tương tự, các loại quy định mới cũng sẽ xuất hiện, khi đối mặt với ngành tài chính liên quan đến sinh kế của người dân, việc phân cấp có thể mang lại những cơ hội mới và những rủi ro khó lường. Đặc biệt là khi dịch vụ phi tập trung và dịch vụ tập trung trộn lẫn với nhau thì rủi ro tài chính sẽ càng lớn, tôi luôn tin rằng giám sát dù muộn nhưng sẽ không bao giờ thiếu sót.

Tất nhiên, nếu bạn là người thực hành, chuỗi khối không bao giờ thiếu cơ hội, đôi khi có rất nhiều cơ hội mà bạn không biết phải lựa chọn như thế nào, trong lĩnh vực Defi có rất nhiều cơ hội, tùy thuộc vào cách bạn chọn điểm vào. Trong phân khúc thị trường rộng lớn, sự phổ biến của DeFi, sự phát triển của công nghệ cơ bản và sự xuất hiện của các doanh nghiệp mới có thể tác động đến hệ thống hiện có.

Theo Stafi_Protocol

Theo Stafi_Protocol

Stafi.io