Thị trường tiền điện tử tháng 6, không thể bỏ qua 3 rủi ro lớn

Sau khi phục hồi vào đêm qua, Bitcoin lại có động lực để đạt 10.000 đô la, liệu nó có thể thành công vượt qua phạm vi áp lực mạnh lần này và thiết lập một thị trường mới sau khi giảm một nửa không? Chỉ còn một tuần nữa là đến cuối tháng 6, nhưng rủi ro của chính thị trường đang gia tăng, điều này đáng được mọi người chú ý.

1. Những rủi ro đằng sau sự cường điệu hóa tài sản trong các dự án Ethereum DeFi.

Theo dữ liệu của DeFiMarketCap, tổng giá trị thị trường của 100 token DeFi hàng đầu theo giá trị thị trường đã vượt quá 6,6 tỷ đô la Mỹ, trong đó Compound có giá trị thị trường là 3,4 tỷ đô la Mỹ, chiếm hơn 50%. triệu.

Đồng thời, do nhu cầu vay tiền điện tử cao và các ưu đãi được triển khai bởi nhiều giao thức DeFi, một số người dùng Ethereum đã thấy lợi suất stablecoin (lợi suất hàng năm) vượt quá 100% trong tuần qua.

Tóm lại: tổng giá trị thị trường của mã thông báo Ethereum DeFi và tổng giá trị của tài sản bị khóa đã tăng đáng kể trong những tuần gần đây và tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của người dùng đã tăng vọt.

Đây là một yếu tố tích cực cho sự phát triển của Ethereum và DeFi, nhưng nó không lành mạnh. Nó cao hơn nhiều so với tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của nền tảng tập trung, một mặt cho thấy tính thanh khoản của các sản phẩm cho vay liên quan đến DeFi yếu và có tình trạng đầu cơ giả. tỷ lệ hoàn vốn hàng năm nên duy trì ổn định.

Mặt khác, nó cho thấy hoạt động đầu cơ rất mạnh mẽ, đặc biệt là dự án Compand nổi tiếng gần đây, đang chơi theo mô hình "vay và khai thác", tiền vào đó và nhận được nhiều phần thưởng mã thông báo hơn thông qua các khoản thế chấp và cho vay nối tiếp, nhưng điều này chứa đựng rủi ro rất lớn.

Khi các khoản vay và thế chấp DeFi phải đối mặt với việc thanh lý do giá thị trường tiền điện tử biến động mạnh (giảm) thì có thể có nguy cơ thanh lý hàng loạt. Điều này đã xảy ra trong dự án MakerDao vào thời điểm xảy ra thảm họa 3.12. Một số lượng lớn các khoản nợ thế chấp đã giảm xuống dưới ngưỡng thanh lý và kích hoạt thanh lý hệ thống. Việc thanh lý hàng loạt BitShares (BTS) trong vài năm qua cũng là một trải nghiệm đau đớn. Tiền tiết kiệm của nhà đầu tư Một thời biến thành con số không.

Một điều nữa là nguy cơ lỗ hổng hợp đồng thông minh trong các giao thức cho vay. Bởi vì nó là một giao thức phi tập trung, nó hoàn toàn được điều khiển bởi các hợp đồng thông minh và thiếu kiểm toán và kiểm soát rủi ro cần thiết. Một khi hacker tìm ra sơ hở để tấn công thì không thể tránh khỏi việc thất thoát tài sản của người dùng, nhất là khi khái niệm DeFi ngày càng phổ biến thì sức ảnh hưởng của nó sẽ càng lớn hơn. Bạn có thể tham khảo một số vụ trộm coin trên các sàn giao dịch lớn như Binance, Bithumb trong 1, 2 năm trở lại đây, sau khi xảy ra đều gây hoang mang, náo loạn lớn trên thị trường tiền mã hóa, đồng tiền rớt giá mạnh. ảnh hưởng đến những người dân vô tội.

2. Quyền chọn bitcoin đạt mức cao mới, phải đối mặt với việc thanh toán vào cuối tháng 6

Theo AMBCrypto, một số lượng lớn hợp đồng trên thị trường quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn vào ngày 26 tháng 6 (171.000 hợp đồng, tổng trị giá khoảng 1,6 tỷ đô la), trong khi tổng số hợp đồng mở đã tăng hơn 10 lần kể từ giữa tháng 5, điều này cho thấy các tổ chức nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tùy chọn Bitcoin đang tăng lên nhanh chóng.

Các hợp đồng tùy chọn nổi bật trị giá hơn một tỷ đô la Mỹ sắp hết hạn. Đối với thị trường tiền điện tử ảm đạm hiện tại, số tiền vẫn còn rất lớn. Việc chuyển giao phần này của hợp đồng sắp hết hạn giúp các nhà giao dịch có thể tích trữ BTC Spot, hoặc tiến hành các hoạt động giao dịch phái sinh như hợp đồng để phòng ngừa rủi ro giao hàng và những hành động này có thể tác động đến điều kiện thị trường chung và gây ra biến động trên thị trường rộng lớn hơn.

Một trường hợp điển hình về vấn đề này là thị trường hợp đồng BTC vào đầu năm. Do sự kích thích của thị trường giảm một nửa, các nhà đầu tư điên cuồng vay USDT và tăng hoạt động đòn bẩy. Các vị trí hợp đồng từng tích lũy tới hơn 12 triệu hợp đồng, một kỷ lục cao.

Mọi người đều biết câu chuyện tiếp theo. Chứng khoán Mỹ liên tục ngắt mạch và giá dầu âm đã gây ra một loạt thanh lý trên thị trường tiền tệ. Khối lượng hợp đồng giảm 70% trong một thời gian ngắn. Thị trường giảm một nửa đã kết thúc, và các nhà đầu tư' giấc mơ giảm một nửa cũng tan vỡ.

3. Bitcoin tiếp tục lơ lửng ở mức cao + nguy cơ chứng khoán Mỹ giảm lần thứ hai

Bitcoin đã được củng cố trong phạm vi 8.500-10.000 đô la Mỹ kể từ tháng 5 và nằm trong khoảng 8.500-10.000 đô la Mỹ trong gần 2 tháng, tiếp tục xu hướng hợp nhất cấp cao sau khi thị trường giảm một nửa mà không chọn hướng.

Sở dĩ nó duy trì ở mức cao lâu như vậy là bởi vì sau khái niệm halving, không có khái niệm mới hay điểm nóng nào trên thị trường, và có những yếu tố có thể khiến thị trường đảo chiều, thị trường thiếu động lực để thúc đẩy thị trường tiếp tục đi lên.

Một vấn đề nữa là niềm tin của nhà đầu tư. Sau sự cố Great Fall 3.12 trước đó, các nhà đầu tư trên thị trường càng thêm mất mát, tâm lý thị trường tiếp tục sa sút và số lượng quỹ mới tham gia thị trường quá khan hiếm, đây cũng là nguyên nhân khiến thị trường giao ngay rơi vào tình trạng sụt giảm trong vòng vài tháng. Ở giai đoạn này, thị trường hợp đồng đã trở thành chiến trường chính của trò chơi quỹ chứng khoán, đối với hầu hết người chơi trong giới tiền tệ, rủi ro và ngưỡng của hợp đồng cao hơn nhiều so với thị trường giao ngay, sau nhiều lần cố gắng thoát ra của thị trường, tôi ngày càng trở nên kém tự tin hơn về thị trường tiền tệ.

Trong trường hợp không có điểm nóng và niềm tin vào thị trường mã hóa, việc thao túng hợp đồng là hiển nhiên, trong trường hợp không có động lực để bứt phá trên thị trường, nó sẽ duy trì mức độ biến động cao đồng bộ với thị trường chứng khoán Mỹ, bởi vì thị trường tài chính ban đầu là một.

Charles Edwards, người đứng đầu công ty quản lý tài sản kỹ thuật số Capriole Investments, cho biết: "Kể từ ngày 10 tháng 6, Bitcoin đã tương quan trở lại với xu hướng S&P 500 và mối tương quan đang ở mức cao nhất mọi thời đại. Nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn cao (chẳng hạn như VIX) = Tương quan cao.” Có quan điểm cho rằng ngày càng có nhiều tổ chức tham gia thị trường và thêm tiền điện tử vào hệ thống giao dịch danh mục đầu tư của họ, điều này đã tạo ra mối quan hệ ngày càng chặt chẽ giữa tiền kỹ thuật số và thị trường truyền thống.

Mối tương quan đồng bộ này giữa xu hướng thị trường của Bitcoin và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ sẽ bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Chỉ số Dow Jones của chứng khoán Mỹ đã trải qua một đợt phục hồi sâu chữ V từ tháng 2 đến nay, sự sụt giảm là do sự bùng phát của dịch bệnh và sự bất ổn kinh tế gia tăng.

Tuy nhiên, rủi ro hiện tại vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn, số người bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh ở Hoa Kỳ vẫn đang tăng lên hàng chục nghìn người mỗi ngày, sự phục hồi sâu chữ V của thị trường chứng khoán giống như sự thao túng của con người hơn. giai đoạn này, nó đang đối mặt với sự đàn áp của đường 250 ngày, và nó đã đạt đến một nút lựa chọn mới, không ai có thể đưa ra câu trả lời về việc nó sẽ đi như thế nào trong tương lai, nó chỉ có thể đi từng bước một.

Quay trở lại thị trường, Bitcoin đã ngừng giảm ở mức 9.300 đô la Mỹ vào ngày hôm qua và sự phục hồi sau đó là một sự phục hồi yếu và năng lượng âm lượng không được mở rộng đáng kể. Khi đạt 9500 và 9600 đô la Mỹ vào sáng sớm, khối lượng có thể được mở rộng đồng thời, điều đó có nghĩa là phe bò có động lực để tấn công và lực lượng chính tham gia. Hiện tại, người ta thấy rằng sau tác động của 9.800 đô la Mỹ, nó sẽ rút lui, và nó sẽ thu hẹp lại và củng cố trong phạm vi 9.600-9.700 đô la Mỹ để tiêu hóa các mức tăng trước đó. Nếu hỗ trợ 9.600 USD không bị phá vỡ trong vài ngày tới, khả năng cao là nó sẽ tiếp tục tấn công và chạm mốc 10.000 USD một lần nữa. Vượt qua 9600 đô la Mỹ, nguy cơ phục hồi bị chấm dứt.

Từ góc độ của mối quan hệ giữa khối lượng và giá tổng thể, sự phục hồi này không phải là một sự phục hồi mạnh mẽ và không có tin tức, chính sách, nguyên tắc cơ bản và các yếu tố khác để thúc đẩy nó, điều đó có nghĩa là độ cao của sự phục hồi bị hạn chế và 10.000- 10.300 đô la Mỹ vẫn là một phạm vi áp lực mạnh trong thời gian tới. Về tổng thể, chúng ta vẫn nên nhìn vào thị trường biến động trong biên độ lớn, sức bật ở mức thấp.

Sự phục hồi của thị trường lần này được thúc đẩy bởi ETH. Đường dương khối lượng lớn của ETH vào sáng hôm qua đã phá vỡ áp lực gần đây là $232, sau đó tiếp tục tăng trở lại, khiến thị trường chung phục hồi.

Tuy nhiên, vào đầu giờ sáng nay, sau khi ETH đạt 240 đô la, nó đã không tăng thêm nữa, thay vào đó, BTC bắt đầu phục hồi lần thứ hai trong cùng khoảng thời gian, điều đó có nghĩa là động năng tiếp theo của ETH rất yếu.

Đánh giá từ biểu đồ xu hướng mức 4 giờ, ETH đang đối mặt với phạm vi áp lực mạnh 245-250 đô la Mỹ, và có rất nhiều áp lực, không thể đột phá suôn sẻ chỉ bằng khối lượng hiện tại. Tiếp theo, hãy nhìn vào khối lượng và năng lượng phục hồi của phạm vi này để phán đoán độ khó của sự đột phá, nếu sự đột phá không thể thực hiện được trong một thời gian dài, rất có thể nó sẽ rơi xuống trong một thời gian dài.