Báo cáo thị trường quyền chọn Deribit: 0622 - Phóng to phí bảo hiểm rủi ro biến động
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từLớp giao dịch của Deribit Deri (ID: deri_trader), được xuất bản với sự cho phép.
Chương trình phát sóng này do Deribit và Greeks.live đồng trình bày.
【Thực hiện mục tiêu】
Biến động lịch sử BTC
7d 16.08%
14d 38.41%
30d 55.72%
60d 66.49%
1Y 89.24%
Biến động lịch sử ETH
7d 27.86%
14d 48.87%
30d 66.23%
60d 70.25%
1Y 104.67%
Lớp giao dịch của Deribit Deri (ID: deri_trader)
【Tùy chọn BTC】
, được xuất bản với sự cho phép.
tiêu đề phụ
Biến động ngụ ý cho mỗi điều khoản chuẩn hóa:
【Thực hiện mục tiêu】
6/19：1m 61%, 3m 69%, 6m 74%
Biến động lịch sử ETH
độ lệch:
Biến động thực tế tiếp tục có xu hướng thấp hơn. K-line trong 10 ngày qua gần như bằng phẳng.
6/19：1m -11%, 3m -0.6%, 6m +4.7%
tiêu đề phụ
Khối lượng giao dịch thấp hơn.
【Tùy chọn ETH】
Biến động ngụ ý cho mỗi điều khoản chuẩn hóa:
Độ biến động ngụ ý thấp hơn một chút. Với sự tuân thủ của thị trường đối với kỳ vọng biến động và sự suy giảm biến động thực tế, VRP đã dần dần tăng lên.
Mỗi tiết chuẩn hóa IV:
độ lệch:
6/19：1m 65%，3m 71%，6m 77%
Độ nghiêng ổn định. Mấy tháng gần đây lệch trái thấy rõ.
độ lệch:
Tỷ lệ Đặt/Gọi là 0,45, một lần nữa ở mức thấp. Chỉ báo này đã được thị trường đầu cơ tương lai bên ngoài thị trường quyền chọn coi là một trong những chỉ báo để đánh giá những kỳ vọng lên xuống.
6/19：1m -3.6%, 3m +2.9%, 6m +7.2%
tiêu đề phụ
【Tùy chọn ETH】
Lãi suất mở là 150 triệu đô la Mỹ, ở mức tương đối cao.
Khối lượng giao dịch thấp hơn. Sự biến mất của biến động không có lợi cho giao dịch tích cực.
Jeff Liang
CEO of Greeks.Live
Trong trang web Skew.com, sự khác biệt ngược lại được áp dụng, đó là Đặt IV trừ Gọi IV là 0,25 Delta. Vì vậy dấu hiệu cần phải được điều chỉnh. Tuy nhiên, sau khi xoay trục tọa độ của nó ngược chiều kim đồng hồ 90%, sự phân biệt giữa trái và phải vẫn rất rõ ràng.
【Bảng chú giải】
Biến động ngụ ý (IV)
Đó là giá trị biến động có được bằng cách thay thế giá giao dịch quyền chọn trên thị trường vào mô hình định giá quyền chọn BSM. Đó là, giá trị biến động ngụ ý trong báo giá quyền chọn là gì. Cái tên rất sống động.
BSM là chữ viết tắt họ của ba tác giả của mô hình, đó là Black-Scholes-Merton.
Biến động lịch sử (HV) hoặc Biến động thực tế (RV)
Cả hai thuật ngữ đều có cùng một ý nghĩa.
Nó là thước đo sự biến động trong quá khứ của giá cơ bản.
Cụ thể, đó là lấy tỷ lệ hoàn vốn hàng ngày của mục tiêu (tỷ lệ hoàn vốn logarit của giá đóng so với giá đóng), trong khoảng thời gian lấy mẫu ngày đã chỉ định (chẳng hạn như 7 ngày, 30 ngày, 60 ngày qua, v.v.), hãy tính tỷ suất sinh lời hàng ngày của chuỗi ngày này Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi. Nhân với căn bậc hai của thời gian giao dịch được bao gồm trong một năm (thị trường chứng khoán được nhân với căn 250 và thị trường tiền tệ kỹ thuật số được nhân với căn 365) để tính hàng năm. Giá trị kết quả là sự biến động lịch sử.
độ lệch
Một chỉ báo để đo giá trị của giá trị sai Gọi và giá trị sai Đặt.
Lấy IV của Call có giá trị tuyệt đối delta cũng bằng 0,25 trừ đi IV của Put, nếu lấy giá trị dương thì giá trị sai Call sẽ đắt hơn, được gọi là khuynh hướng đúng (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu quyền ở bên phải, giá thực hiện sẽ cao hơn).
Nếu thu được giá trị âm, giá trị sai của Put đắt hơn, được gọi là độ lệch trái (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu trái, giá thực hiện thấp hơn).
Trong trang web Skew.com, sự khác biệt ngược lại được áp dụng, đó là Đặt IV trừ Gọi IV là 0,25 Delta. Vì vậy dấu hiệu cần phải được điều chỉnh. Tuy nhiên, sau khi xoay trục tọa độ của nó ngược chiều kim đồng hồ 90%, sự phân biệt giữa trái và phải vẫn rất rõ ràng.
Số dư (Tại Tiền, ATM)
Các quyền chọn có giá thực hiện gần với giá cơ sở hiện tại được gọi là quyền chọn mua bằng tiền.
Giá trị tuyệt đối của Delta của tùy chọn trả tiền (gần tháng) gần bằng 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega đều được tối đa hóa xung quanh khu vực này.
Hết tiền (OTM)
Gọi: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7.000 và giá thực hiện là 10.000.
Đặt: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Giá tùy chọn hết tiền trở về 0 khi hết hạn.
Giá trị tuyệt đối delta của tùy chọn xuất tiền (gần tháng) nằm trong khoảng từ 0 đến 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega tương đối nhỏ.
Giá trị thực (In the Money, ITM)
Số dư (Tại Tiền, ATM)
Các quyền chọn có giá thực hiện gần với giá cơ sở hiện tại được gọi là quyền chọn mua bằng tiền.
Giá trị tuyệt đối của Delta của tùy chọn trả tiền (gần tháng) gần bằng 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega đều được tối đa hóa xung quanh khu vực này.
Hết tiền (OTM)
Gọi: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7.000 và giá thực hiện là 10.000.
Đặt: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Giá tùy chọn hết tiền trở về 0 khi hết hạn.
Giá trị tuyệt đối delta của tùy chọn xuất tiền (gần tháng) nằm trong khoảng từ 0 đến 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega tương đối nhỏ.
Giá trị thực (In the Money, ITM)
