Báo cáo thị trường tùy chọn Deribit: 0619 - Đặt Skew lên
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từLớp giao dịch của Deribit Deri (ID: deri_trader), được xuất bản với sự cho phép.
Chương trình phát sóng này do Deribit và Greeks.live đồng trình bày.
【Thực hiện mục tiêu】
Biến động lịch sử BTC
7d 18.69%
14d 38.37%
30d 58.24%
60d 67.88%
1Y 89.61%
Biến động lịch sử ETH
7d 26.86%
14d 47.51%
30d 70.28%
60d 71.82%
1Y 105.07%
Lớp giao dịch của Deribit Deri (ID: deri_trader)
【Tùy chọn BTC】
【Thực hiện mục tiêu】
Khối lượng giao dịch ổn định.
Biến động ngụ ý cho mỗi điều khoản chuẩn hóa:
Biến động lịch sử BTC
6/18：1m 63%, 3m 69%, 6m 74%
Biến động thực tế tiếp tục có xu hướng thấp hơn. So sánh dữ liệu của 7 ngày và một năm, sự tương phản là quá lớn.
độ lệch:
tiêu đề phụ
6/18：1m -8.4%, 3m -0.3%, 6m +4.7%
【Tùy chọn BTC】
Lãi suất mở là 1,2 tỷ đô la Mỹ và lãi suất mở đạt mức cao mới.
Khối lượng giao dịch ổn định.
Độ biến động ngụ ý thấp hơn một chút. Nói chung, IV sẽ giảm trong một thời gian ngắn sau khi giao hàng vào thứ Sáu, hãy xem hiệu suất của ngày hôm nay.
【Tùy chọn ETH】
Trong những tháng gần đây, sự dịch chuyển sang trái đã trở nên rõ rệt hơn, và kỳ vọng của thị trường về sự suy giảm đang tăng lên, và họ đã mua quyền chọn bán để bảo vệ.
Khối lượng giao dịch ổn định.
Mỗi tiết chuẩn hóa IV:
Tỷ lệ Đặt/Gọi là 0,44, lại giảm xuống.
6/18：1m 68%，3m 72%，6m 77%
Như thể hiện trong việc phân phối hợp đồng mở theo ngày đáo hạn, phần lớn hợp đồng mở chính tập trung vào tháng Sáu. Vị trí tăng trong tháng Bảy, tháng Chín và tháng Mười Hai.
độ lệch:
tiêu đề phụ
6/18：1m -3.5%, 3m +2.0%, 6m +7.2%
【Tùy chọn ETH】
Lãi suất mở là 156 triệu đô la Mỹ, ở mức tương đối cao.
Khối lượng giao dịch ổn định.
Mỗi tiết chuẩn hóa IV:
Jeff Liang
CEO of Greeks.Live
Số dư (Tại Tiền, ATM)
【Bảng chú giải】
Biến động ngụ ý (IV)
Đó là giá trị biến động có được bằng cách thay thế giá giao dịch quyền chọn trên thị trường vào mô hình định giá quyền chọn BSM. Đó là, giá trị biến động ngụ ý trong báo giá quyền chọn là gì. Cái tên rất sống động.
BSM là chữ viết tắt họ của ba tác giả của mô hình, đó là Black-Scholes-Merton.
Biến động lịch sử (HV) hoặc Biến động thực tế (RV)
Cả hai thuật ngữ đều có cùng một ý nghĩa.
Nó là thước đo sự biến động trong quá khứ của giá cơ bản.
Cụ thể, đó là lấy tỷ lệ hoàn vốn hàng ngày của mục tiêu (tỷ lệ hoàn vốn logarit của giá đóng so với giá đóng), trong khoảng thời gian lấy mẫu ngày đã chỉ định (chẳng hạn như 7 ngày, 30 ngày, 60 ngày qua, v.v.), hãy tính tỷ suất sinh lời hàng ngày của chuỗi ngày này Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi. Nhân với căn bậc hai của thời gian giao dịch được bao gồm trong một năm (thị trường chứng khoán được nhân với căn 250 và thị trường tiền tệ kỹ thuật số được nhân với căn 365) để tính hàng năm. Giá trị kết quả là sự biến động lịch sử.
độ lệch
Một chỉ báo để đo giá trị của giá trị sai Gọi và giá trị sai Đặt.
Lấy IV của Call có giá trị tuyệt đối delta cũng bằng 0,25 trừ đi IV của Put, nếu lấy giá trị dương thì giá trị sai Call sẽ đắt hơn, được gọi là khuynh hướng đúng (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu quyền ở bên phải, giá thực hiện sẽ cao hơn).
Nếu thu được giá trị âm, giá trị sai của Put đắt hơn, được gọi là độ lệch trái (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu trái, giá thực hiện thấp hơn).
Trong trang web Skew.com, sự khác biệt ngược lại được áp dụng, đó là Đặt IV trừ Gọi IV là 0,25 Delta. Vì vậy dấu hiệu cần phải được điều chỉnh. Tuy nhiên, sau khi xoay trục tọa độ của nó ngược chiều kim đồng hồ 90%, sự phân biệt giữa trái và phải vẫn rất rõ ràng.
Số dư (Tại Tiền, ATM)
Các quyền chọn có giá thực hiện gần với giá cơ sở hiện tại được gọi là quyền chọn mua bằng tiền.
Giá trị tuyệt đối của Delta của tùy chọn trả tiền (gần tháng) gần bằng 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega đều được tối đa hóa xung quanh khu vực này.
Hết tiền (OTM)
Gọi: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7.000 và giá thực hiện là 10.000.
Đặt: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Giá tùy chọn hết tiền trở về 0 khi hết hạn.
Giá trị tuyệt đối delta của tùy chọn xuất tiền (gần tháng) nằm trong khoảng từ 0 đến 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega tương đối nhỏ.
Giá trị thực (In the Money, ITM)
Các quyền chọn có giá thực hiện gần với giá cơ sở hiện tại được gọi là quyền chọn mua bằng tiền.
Giá trị tuyệt đối của Delta của tùy chọn trả tiền (gần tháng) gần bằng 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega đều được tối đa hóa xung quanh khu vực này.
Hết tiền (OTM)
Gọi: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7.000 và giá thực hiện là 10.000.
Đặt: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Giá tùy chọn hết tiền trở về 0 khi hết hạn.
Giá trị tuyệt đối delta của tùy chọn xuất tiền (gần tháng) nằm trong khoảng từ 0 đến 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega tương đối nhỏ.
Giá trị thực (In the Money, ITM)
Gọi: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, ví dụ: giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
