Tất cả các loại dữ liệu cho thấy Ethereum bị định giá thấp?

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từThung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

, Tác giả: Into The Block, Dịch: Liam, in lại với sự ủy quyền của Odaily.

Khi ethereum tiến đến giai đoạn 0 của quá trình nâng cấp Serenity - được đặt tên là Ethereum 2.0 - dường như có một làn sóng lạc quan xung quanh cột mốc quan trọng này. Một trong những tin tức được báo cáo nhiều nhất trên các mặt trận này là ETH Trust của Grayscale đang giao dịch với mức phí cao hơn 700% so với giá giao ngay. Mặc dù điều này có thể được hiểu là một dấu hiệu của sự quan tâm của tổ chức đối với ETH, nhưng dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số của các sản phẩm phái sinh có thể phản ánh rõ ràng hơn hành vi của những người nắm giữ ETH ban đầu. Với sự xuất hiện của giai đoạn đầu của ETH2.0, việc sử dụng các chỉ báo của IntoTheBlock cho phép chúng tôi rút ra một số mẫu có giá trị."HIOM"tiêu đề phụ

Chỉ số tiền vào/ra trong lịch sử của IntoTheBlock (Historical In/Out of The Money"thứ năm đen tối") để phân tích vị trí trên chuỗi khối bằng cách sử dụng chi phí trung bình cho một địa chỉ bằng một mã thông báo cụ thể (ETH được sử dụng ở đây). Dựa trên điều này, HIOM sử dụng một số thuật ngữ quyền chọn để tính toán tỷ lệ phần trăm và tổng số địa chỉ "có lời" hoặc thu lợi nhuận từ vị thế này. Ngoài ra, bằng cách so sánh HIOM theo thời gian, chúng tôi có thể xác định hoạt động mua và bán dựa trên số lượng địa chỉ đang thu lợi nhuận ở một mức giá cụ thể.

Tại thời điểm viết bài, giá của ETH là khoảng $244. Lần cuối cùng giá ETH ở quanh mức này trong một thời gian dài là vào đầu tháng 3, vào ngày 12 tháng 3

Trước khi giá giảm 40%. Vào thời điểm đó, 18,16 triệu địa chỉ (ít hơn một nửa số địa chỉ có số dư) có tiền và 17,29 triệu địa chỉ (47%) sẽ thua lỗ nếu bán. Do sự hoảng loạn do đại dịch virus vương miện mới gây ra, giá ether giảm mạnh, nhưng đã phục hồi trong vòng ba tháng.

Nếu chúng ta so sánh Lượng tiền vào/ra trong lịch sử bây giờ với những gì chúng ta đã thấy vào đầu tháng 3, thì có dấu hiệu của những người mua mới tham gia vào thị trường và các địa chỉ hiện có đang tích lũy ở mức giá thấp hơn. Trong biểu đồ bên dưới, chúng ta có thể thấy rằng với mức giá ETH là 244 đô la, số lượng địa chỉ cho loại tiền này đã tăng hơn 4 triệu chỉ sau ba tháng:

Bởi vì tổng số địa chỉ nắm giữ ETH cũng tăng lên trong khoảng thời gian này, điều đó cho thấy rằng những người mua mới đã tham gia vào thị trường trong khoảng thời gian sau Thứ Năm Đen tối. Ngoài ra, số lượng địa chỉ trong các tùy chọn mất tiền đã giảm 1 triệu, cho thấy rằng một số người dùng đã mất tiền cho các vị trí của họ. Cuối cùng, hơn 55% người nắm giữ ETH hiện tại đang thu lợi nhuận từ vị trí của họ, nhưng cũng có thể nhiều người nắm giữ đang tích lũy ETH ở mức giá thấp hơn, làm giảm chi phí trung bình.

tiêu đề phụ

Một dấu hiệu khác của việc mua ETH có thể được quan sát bằng cách phân tích tổng số địa chỉ nắm giữ số dư ETH. Như đã đề cập trước đó, tổng số địa chỉ nắm giữ ETH đã tăng lên kể từ tháng Ba. Trên thực tế, kể từ năm 2017, nó đã có xu hướng tăng liên tục, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới:

Kể từ đầu năm nay, 6,36 triệu địa chỉ có tiền gửi đã tham gia mạng ETH và hơn một triệu địa chỉ mới đã được thêm vào mỗi tháng. Sự tăng trưởng đáng kể về số lượng địa chỉ nắm giữ ETH đã cho phép nó vượt qua số lượng địa chỉ nắm giữ BTC, biến ETH trở thành chuỗi khối duy nhất có hơn 40 triệu địa chỉ có số dư.

IntoTheBlock phân loại những người nắm giữ kiên định là những địa chỉ đã được nắm giữ trong hơn một năm. Số lượng người nắm giữ ETH kiên định cũng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Số lượng mã thông báo được nắm giữ trong hơn một năm đạt 61,27 triệu, điều đó có nghĩa là 55% trong số 111 triệu ETH đang lưu hành thuộc về những người nắm giữ trung thành này. Hơn nữa, bất chấp sự biến động trong tháng 3, số lượng người nắm giữ kiên định đã tiếp tục tăng đều đặn trong suốt cả năm. Với việc ETH 2.0 dự kiến ​​sẽ bước vào Giai đoạn 0 vào mùa hè này, những xu hướng này có thể được hiểu là dấu hiệu đầu tư dài hạn vào chuỗi khối ETH.

tiêu đề phụ

Lãi suất mở của Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn được giữ ở mức cao hàng quý

Các công cụ phái sinh, bao gồm cả hợp đồng vĩnh viễn, đã trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử trong những năm gần đây. Khi các công cụ phái sinh đã tăng trưởng đáng kể so với thị trường giao ngay, tác động của chúng đối với giá mã thông báo đã được xem xét kỹ lưỡng hơn. Xu hướng được quan sát thấy trong các dịch vụ phái sinh ETH tương quan với sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức.

Bất chấp việc ra mắt hợp đồng tương lai ETH đầu tiên do Hoa Kỳ quản lý trên ErisX vào tháng trước, các sàn giao dịch không được kiểm soát vẫn thống trị thị trường.

Bằng cách tổng hợp lãi suất mở của các hợp đồng vĩnh viễn ETH, chúng ta có thể quan sát tổng số đô la của lãi suất mở hợp đồng ETH. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, vào ngày 1 tháng 6, lãi suất mở đối với các hợp đồng vĩnh viễn ETH đạt 413,5 triệu đô la. Một lần nữa, xét về vị trí dẫn đầu của các chỉ số on-chain, đây là lần đầu tiên mức này đạt được kể từ đầu tháng 3 năm nay.