Báo cáo thị trường quyền chọn Deribit: 0615-Skewness Reversal
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từLớp giao dịch của Deribit Deri (ID: deri_trader), được xuất bản với sự cho phép.
Chương trình phát sóng này do Deribit và Greeks.live đồng trình bày.
【Thực hiện mục tiêu】
Biến động lịch sử BTC
7d 50.48%
14d 51.60%
30d 59.91%
60d 69.50%
1Y 89.80%
Biến động lịch sử ETH
7d 62.01%
14d 53.72%
30d 72.46%
60d 77.50%
1Y 105.16%
Lớp giao dịch của Deribit Deri (ID: deri_trader)
【Tùy chọn BTC】
tiêu đề phụ
Khối lượng giao dịch ký hợp đồng.
Biến động ngụ ý cho mỗi điều khoản chuẩn hóa:
【Thực hiện mục tiêu】
6/12：1m 66%，3m 70%，6m 74%
Biến động lịch sử ETH
độ lệch:
Biến động của BTC/ETH vẫn rất nhỏ và bình lặng.
6/12：1m -4.9%，3m +2.6%，6m +5.4%
tiêu đề phụ
【Tùy chọn BTC】
Lãi suất mở là 1 tỷ đô la Mỹ và lãi suất mở tiếp tục ở mức tương đối cao.
Khối lượng giao dịch ký hợp đồng.
Biến động ngụ ý cho mỗi điều khoản chuẩn hóa:
Hôm nay: 1 phút -8,4%, 3 phút +0,9%, 6 phút +7,2%
Như thể hiện trong việc phân phối hợp đồng mở theo ngày đáo hạn, phần lớn hợp đồng mở chính tập trung vào tháng Sáu. Sau khi giao hàng, rất đáng mong đợi việc trao đổi vị trí sẽ được thực hiện như thế nào.
【Tùy chọn ETH】
Tỷ lệ các vị trí Tỷ lệ Đặt/Gọi lại giảm và tỷ lệ hiện tại là 0,42.
Khối lượng giao dịch ổn định.
Mỗi tiết chuẩn hóa IV:
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch mới của Put bắt đầu tăng lên, gấp 1,79 lần so với Call.
6/12：1m 72%，3m 75%，6m 79%
Lãi suất mở được phân phối theo giá thực hiện như sau và lãi suất mở của các cuộc gọi hết tiền đã tăng đáng kể. Vị trí của các cuộc gọi giá trị sai sâu dường như cũng đã tăng lên đáng kể.
độ lệch:
Như thể hiện trong việc phân phối hợp đồng mở theo ngày đáo hạn, phần lớn hợp đồng mở chính tập trung vào tháng Sáu. Sau khi giao hàng, rất đáng mong đợi việc trao đổi vị trí sẽ được thực hiện như thế nào.
6/12：1m +3.1%，3m +8.1%，6m +7.5%
tiêu đề phụ
【Tùy chọn ETH】
Call Sells 35%
Put Buys 35%
Lãi suất mở là 144 triệu đô la Mỹ, ở mức tương đối cao.
Khối lượng giao dịch ổn định.
Mỗi tiết chuẩn hóa IV:
Jeff Liang
Số dư (Tại Tiền, ATM)
【Bảng chú giải】
Biến động ngụ ý (IV)
Đó là giá trị biến động có được bằng cách thay thế giá giao dịch quyền chọn trên thị trường vào mô hình định giá quyền chọn BSM. Đó là, giá trị biến động ngụ ý trong báo giá quyền chọn là gì. Cái tên rất sống động.
BSM là chữ viết tắt họ của ba tác giả của mô hình, đó là Black-Scholes-Merton.
Biến động lịch sử (HV) hoặc Biến động thực tế (RV)
Cả hai thuật ngữ đều có cùng một ý nghĩa.
Nó là thước đo sự biến động trong quá khứ của giá cơ bản.
Cụ thể, đó là lấy tỷ lệ hoàn vốn hàng ngày của mục tiêu (tỷ lệ hoàn vốn logarit của giá đóng so với giá đóng), trong khoảng thời gian lấy mẫu ngày đã chỉ định (chẳng hạn như 7 ngày, 30 ngày, 60 ngày qua, v.v.), hãy tính tỷ suất sinh lời hàng ngày của chuỗi ngày này Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi. Nhân với căn bậc hai của thời gian giao dịch được bao gồm trong một năm (thị trường chứng khoán được nhân với căn 250 và thị trường tiền tệ kỹ thuật số được nhân với căn 365) để tính hàng năm. Giá trị kết quả là sự biến động lịch sử.
độ lệch
Một chỉ báo để đo giá trị của giá trị sai Gọi và giá trị sai Đặt.
Lấy IV của Call có giá trị tuyệt đối delta cũng bằng 0,25 trừ đi IV của Put, nếu lấy giá trị dương thì giá trị sai Call sẽ đắt hơn, được gọi là khuynh hướng đúng (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu quyền ở bên phải, giá thực hiện sẽ cao hơn).
Nếu thu được giá trị âm, giá trị sai của Put đắt hơn, được gọi là độ lệch trái (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu trái, giá thực hiện thấp hơn).
Trong trang web Skew.com, sự khác biệt ngược lại được áp dụng, đó là Đặt IV trừ Gọi IV là 0,25 Delta. Vì vậy dấu hiệu cần phải được điều chỉnh. Tuy nhiên, sau khi xoay trục tọa độ của nó ngược chiều kim đồng hồ 90%, sự phân biệt giữa trái và phải vẫn rất rõ ràng.
Số dư (Tại Tiền, ATM)
Các quyền chọn có giá thực hiện gần với giá cơ sở hiện tại được gọi là quyền chọn mua bằng tiền.
Giá trị tuyệt đối của Delta của tùy chọn trả tiền (gần tháng) gần bằng 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega đều được tối đa hóa xung quanh khu vực này.
Hết tiền (OTM)
Gọi: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7.000 và giá thực hiện là 10.000.
Đặt: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Giá tùy chọn hết tiền trở về 0 khi hết hạn.
Giá trị tuyệt đối delta của tùy chọn xuất tiền (gần tháng) nằm trong khoảng từ 0 đến 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega tương đối nhỏ.
Giá trị thực (In the Money, ITM)
Gọi: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, ví dụ: giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Các quyền chọn có giá thực hiện gần với giá cơ sở hiện tại được gọi là quyền chọn mua bằng tiền.
Giá trị tuyệt đối của Delta của tùy chọn trả tiền (gần tháng) gần bằng 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega đều được tối đa hóa xung quanh khu vực này.
Hết tiền (OTM)
Gọi: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7.000 và giá thực hiện là 10.000.
Đặt: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Giá tùy chọn hết tiền trở về 0 khi hết hạn.
Giá trị tuyệt đối delta của tùy chọn xuất tiền (gần tháng) nằm trong khoảng từ 0 đến 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega tương đối nhỏ.
Giá trị thực (In the Money, ITM)
