Báo cáo thị trường quyền chọn Deribit: Tâm lý thị trường bị chi phối bởi biến động giảm giá
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từLớp giao dịch của Deribit Deri (ID: deri_trader), được xuất bản với sự cho phép.
Tùy chọn phát sóng thị trường
【Thực hiện mục tiêu】
Biến động lịch sử BTC
7d 20.97%
14d 64.68%
30d 63.37%
60d 69.66%
1Y 89.76%
Biến động lịch sử ETH
7d 26.12%
14d 77.06%
30d 69.03%
60d 79.93%
1Y 105.12%
Biến động lịch sử BTC
【Tùy chọn BTC】
Biến động lịch sử ETH
tiêu đề phụ
Biến động ngụ ý cho mỗi điều khoản chuẩn hóa:
【Tùy chọn BTC】
6/9：1m 65%, 3m 69%, 6m 74%
Lãi suất mở là 1 tỷ USD, ở mức cao.
Biến động ngụ ý cho mỗi điều khoản chuẩn hóa:
độ lệch:
Hôm nay: 1m 64%, 3m 69%, 6m 74%
6/9：1m +1.4%, 3m +3.5%, 6m +6.5%
VRP 1 tháng gần như đã hết. Mặc dù mức biến động thực tế ngắn hạn đã giảm xuống mức rất thấp, nhưng thị trường không tin rằng nó sẽ tiếp tục ở mức thấp này trong 2-4 tuần tới.
Các kỳ hạn gần đến ngày đáo hạn thể hiện IV phù hợp hơn với sự biến động ngắn hạn vì ít không chắc chắn hơn.
Call Buys 33%
Call Sells 27%
độ lệch:
Hôm nay: 1 phút -1,1%, 3 phút +3,2%, 6 phút +6,1%
tiêu đề phụ
【Tùy chọn ETH】
Lãi suất mở là 150 triệu đô la Mỹ, tiếp tục vượt qua các mức cao mới.
Khối lượng giao dịch ổn định.
Mỗi tiết chuẩn hóa IV:
【Tùy chọn ETH】
6/9：1m 68%, 3m 74%, 6m 77%
Khối lượng giao dịch ổn định.
độ lệch:
Mỗi tiết chuẩn hóa IV:
6/9：1m +8.7%, 3m +8.2%, 6m +8.8%
Hôm nay: 1m 68%, 3m 74%, 6m 77%
trơn tru.
Call Sells 28%
Put Buys 33%
độ lệch:
Hôm nay: 1 phút +7,7%, 3 phút +8,3%, 6 phút +8,6%
Jeff Liang
Cơ cấu kỳ hạn
【Bảng chú giải】
Biến động ngụ ý (IV)
Đó là giá trị biến động có được bằng cách thay thế giá giao dịch quyền chọn trên thị trường vào mô hình định giá quyền chọn BSM. Đó là, giá trị biến động ngụ ý trong báo giá quyền chọn là gì. Cái tên rất sống động.
BSM là chữ viết tắt họ của ba tác giả của mô hình, đó là Black-Scholes-Merton.
Biến động lịch sử (HV) hoặc Biến động thực tế (RV)
Cả hai thuật ngữ đều có cùng một ý nghĩa.
Nó là thước đo sự biến động trong quá khứ của giá cơ bản.
Cụ thể, đó là lấy tỷ lệ hoàn vốn hàng ngày của mục tiêu (tỷ lệ hoàn vốn logarit của giá đóng so với giá đóng), trong khoảng thời gian lấy mẫu ngày đã chỉ định (chẳng hạn như 7 ngày, 30 ngày, 60 ngày qua, v.v.), hãy tính tỷ suất sinh lời hàng ngày của chuỗi ngày này Độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi. Nhân với căn bậc hai của thời gian giao dịch được bao gồm trong một năm (thị trường chứng khoán được nhân với căn 250 và thị trường tiền tệ kỹ thuật số được nhân với căn 365) để tính hàng năm. Giá trị kết quả là sự biến động lịch sử.
độ lệch
Một chỉ báo để đo giá trị của giá trị sai Gọi và giá trị sai Đặt.
Lấy IV của Call có giá trị tuyệt đối delta cũng bằng 0,25 trừ đi IV của Put, nếu lấy giá trị dương thì giá trị sai Call sẽ đắt hơn, được gọi là khuynh hướng đúng (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu quyền ở bên phải, giá thực hiện sẽ cao hơn).
Nếu thu được giá trị âm, giá trị sai của Put đắt hơn, được gọi là độ lệch trái (quan sát trục tọa độ của giá thực hiện, nếu trái, giá thực hiện thấp hơn).
Trong trang web Skew.com, sự khác biệt ngược lại được áp dụng, đó là Đặt IV trừ Gọi IV là 0,25 Delta. Vì vậy dấu hiệu cần phải được điều chỉnh. Tuy nhiên, sau khi xoay trục tọa độ của nó ngược chiều kim đồng hồ 90%, sự phân biệt giữa trái và phải vẫn rất rõ ràng.
Số dư (Tại Tiền, ATM)
Các quyền chọn có giá thực hiện gần với giá cơ sở hiện tại được gọi là quyền chọn mua bằng tiền.
Giá trị tuyệt đối của Delta của tùy chọn trả tiền (gần tháng) gần bằng 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega đều được tối đa hóa xung quanh khu vực này.
Hết tiền (OTM)
Gọi: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7.000 và giá thực hiện là 10.000.
Đặt: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, chẳng hạn như giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Giá tùy chọn hết tiền trở về 0 khi hết hạn.
Giá trị tuyệt đối delta của tùy chọn xuất tiền (gần tháng) nằm trong khoảng từ 0 đến 0,5 và các giá trị tuyệt đối của Gamma, Theta và Vega tương đối nhỏ.
Giá trị thực (In the Money, ITM)
Gọi: Giá thực hiện thấp hơn giá giao ngay, ví dụ: giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 6000.
Đặt: Giá thực hiện cao hơn giá giao ngay, giá giao ngay là 7000 và giá thực hiện là 8000.
Giá của một quyền chọn bằng tiền khi hết hạn là chênh lệch giữa giá giao ngay và giá thực hiện, là giá trị nội tại của quyền chọn.
Giá trị tuyệt đối của delta của các lựa chọn tiền thật (trong những tháng gần đây) nằm trong khoảng từ 0,50 đến 1,00 và các giá trị tuyệt đối của gamma, theta và vega tương đối nhỏ.
Cơ cấu kỳ hạn
Biến động ngụ ý cho cùng một mức giá thực hiện phản ánh các báo giá khác nhau khi thời hạn còn lại của tùy chọn thay đổi.
Nói chung, các quyền chọn có thời gian đáo hạn ngắn hơn có những thay đổi lớn hơn về độ biến động ngụ ý. Tùy chọn càng dài, sự thay đổi trong biến động ngụ ý càng nhỏ.
Khi thị trường biến động, biến động ngụ ý ngắn hạn tăng nhanh hơn và cấu trúc kỳ hạn dốc xuống.
Khi thị trường ổn định trong dài hạn, sự biến động ngụ ý ngắn hạn giảm nhanh hơn và cấu trúc kỳ hạn dốc lên.
